国际金融之外汇业务和汇率折算图文
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第三讲外汇业务和汇率折算-精品文档
2. 即期外汇交易报价 用即期汇率 在即期外汇市场上，一般以美元为中心货币报价。 双报价原则:必须同时报出买价与卖价。
3即期外汇交易的交割惯例
在两个营业日内进行交割 遇到节假日，交割期顺延 交叉买卖的货币，遇到任何一方的节假日，交割期
均顺延
2019/7/16
13
1991年5月6日路透社终端显示的汇率报价
第三章 外汇市场
第一节 外汇市场
一、外汇市场的概念
外汇市场是从事外汇买卖或兑换的场所，或是 各种不同货币彼此进行交换的场所。
主要有两类外汇买卖： 本币与外币之间的买卖 外币与外币之间的买卖
2019/7/16
1
第一节 外汇市场概述
二、外汇市场的组织形态
有形市场—— 外汇交易所
无形市场—— 表现为电话、电报、电 传和计算机终端等各种 远程通讯工具构成的交 易网络
2019/7/16
9
从星期一到星期五，出现全球性的24小时不间断的连续 外汇市场。
☆北京时间凌晨5点（格林威治时间21：00点）惠灵顿、 悉尼相继开市。
☆8点东京开市。
☆9点香港、新加坡开市。
☆下午2点巴林开市。
☆下午3点巴黎、法兰克福、伦敦相继开市。
☆晚上9点半（夏天8点半）纽约开市，随后芝加哥、旧 金山开市。
成交后的外汇交割采用对银行在国外往来行（分行、代 理行）的活期存款账户作划拨处理的方式。
例如：某公司从美国进口货物，该公司的开户行为中国 银行。中国银行借记该公司的人民币存款帐户，同时，通 知其国外的分行或代理行借记自己（中行）的美元存款帐 户，并贷记出口方银行或其代理行的美元存款帐户。
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3即期外汇交易的交割惯例
在两个营业日内进行交割 遇到节假日，交割期顺延 交叉买卖的货币，遇到任何一方的节假日，交割期
均顺延
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1991年5月6日路透社终端显示的汇率报价
第三章 外汇市场
第一节 外汇市场
一、外汇市场的概念
外汇市场是从事外汇买卖或兑换的场所，或是 各种不同货币彼此进行交换的场所。
主要有两类外汇买卖： 本币与外币之间的买卖 外币与外币之间的买卖
2019/7/16
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第一节 外汇市场概述
二、外汇市场的组织形态
有形市场—— 外汇交易所
无形市场—— 表现为电话、电报、电 传和计算机终端等各种 远程通讯工具构成的交 易网络
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从星期一到星期五，出现全球性的24小时不间断的连续 外汇市场。
☆北京时间凌晨5点（格林威治时间21：00点）惠灵顿、 悉尼相继开市。
☆8点东京开市。
☆9点香港、新加坡开市。
☆下午2点巴林开市。
☆下午3点巴黎、法兰克福、伦敦相继开市。
☆晚上9点半（夏天8点半）纽约开市，随后芝加哥、旧 金山开市。
成交后的外汇交割采用对银行在国外往来行（分行、代 理行）的活期存款账户作划拨处理的方式。
例如：某公司从美国进口货物，该公司的开户行为中国 银行。中国银行借记该公司的人民币存款帐户，同时，通 知其国外的分行或代理行借记自己（中行）的美元存款帐 户，并贷记出口方银行或其代理行的美元存款帐户。
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第三章：外汇业务和汇率折算
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（二）外汇交易的途径（批发市场）
1．通过电话直接交易 外汇交易员通过电话成交后，将信息输入各自 的计算机系统，并确认。 2．直接电子交易 如，路透交易2000-1和2000-2电子系统，前者 提供直接交易服务，交易员可在计算机屏幕上“对 话”，并记录交易的详细信息；后者是电子经纪系 统，交易员输入报价后，系统进行自动撮合成交。 3．通过喊价经纪人交易 4．通过全球互联网交易
这是为了避免因汇率波动而造成损失。也就是 对每种外汇，如果出现“多头”，则将多的部分外 汇卖出；反之，则买进短缺的部分外汇。 这种为避免外汇“抛补”。
（三）外汇市场
外汇市场是指经营外汇买卖、调剂外汇供求的 交易场所和网络。 表现为： 1．各外汇市场横向联系加强 2．外汇交易的连续化
五、世界主要外汇市场简介
1．伦敦外汇市场 世界上历史最悠久、交易规模最大的外汇 市场。 2．纽约外汇市场 影响最大的外汇市场，交易量仅次于伦敦。 是世界美元交易的清算中心。
3．东京外汇市场
亚洲时区重要的外汇市场，世界第三大外汇市 场。
4．新加坡外汇市场
全球第四大外汇市场，日平均交易量仅次与东 京外汇市场。
（六）外汇交易规则
1．一般以美元为标准货币报价和交易 即 “美元标价法”，除有特别说明者外， 所有报出的货币汇率都是针对美元的。 例外： 英镑、爱尔兰镑、澳元、新西兰元采用 “单位镑”法（即1英镑、1澳元、1新西兰元 兑多少美元的标价方法）。
2．银行在报价中一般只报小数
银行同业间的外汇交易只报汇率的最后几 位数。 对于远期汇率，只报对即期汇率的“掉期 费用”（即远期差额）。 但在成交后的证实中一定要将整个汇率 标明，以防日后交割时出现不必要的错误。
第三章外汇业务和汇率折算.doc
3．外汇市场的类型：按组织形态划分为有形外汇市场和无形外汇市场；按交易范围划分为零售性外汇市场和批发性外汇市场；按外汇管制划分为官方外汇市场、自由外汇市场和外汇黑市；根据交割期限可分为即期外汇市场和远期外汇市场；按功能可分为外汇期货市场、外汇期权市场以及货币互换市场等。一般将其称为金融创新，或衍生金融产品市场。
教学方法及手段：
一、教学方法
1．课堂讲授；
2．课堂提问；
3．课堂讨论；
二、教学手段
1．电子课件
2．适当板书补充
讨论、作业和思考题：
1．已知：巴黎市场即期汇率：USD1＝EUR1.1440 / 1.1480，三个月远期差额：70/80。试计算美元对欧元三个月远期的远期汇率。
2．已知：香港市场即期汇率：USD1＝HKD7.7928 / 88；三个月远期差额：238/233。试计算美元对港元三个月远期的远期汇率。
为防范汇率风险，他们应该进行怎样的交易操作？
参考资料：
1．《国际金融新编》，姜波克编著，复旦大学出版社出版。
2．《国际金融》，钱荣堃编著，四川人民出版社出版。
3．《国际金融实务》，黄志强主编，高等教育出版社出版。
4．杂志：《国际金融研究》、《金融研究》
请课后参考上述所列参考资料的相应章节。
备注：
授课时间
6．银行间外汇交易的程序包括：自报家门、询价、报价、成交、证实和交割
7．即期外汇交易是在交易契约达成后两个营业日内办理交割的外汇交易。即期外汇交易的特点是交割快，交易量大。是其他外汇交易的基础。
教学方法及手段：
一、教学方法
1．课堂讲授；
2．课堂提问；
3．课堂讨论；
二、教学手段
1．电子课件
2．适当板书补充
教学方法及手段：
一、教学方法
1．课堂讲授；
2．课堂提问；
3．课堂讨论；
二、教学手段
1．电子课件
2．适当板书补充
讨论、作业和思考题：
1．已知：巴黎市场即期汇率：USD1＝EUR1.1440 / 1.1480，三个月远期差额：70/80。试计算美元对欧元三个月远期的远期汇率。
2．已知：香港市场即期汇率：USD1＝HKD7.7928 / 88；三个月远期差额：238/233。试计算美元对港元三个月远期的远期汇率。
为防范汇率风险，他们应该进行怎样的交易操作？
参考资料：
1．《国际金融新编》，姜波克编著，复旦大学出版社出版。
2．《国际金融》，钱荣堃编著，四川人民出版社出版。
3．《国际金融实务》，黄志强主编，高等教育出版社出版。
4．杂志：《国际金融研究》、《金融研究》
请课后参考上述所列参考资料的相应章节。
备注：
授课时间
6．银行间外汇交易的程序包括：自报家门、询价、报价、成交、证实和交割
7．即期外汇交易是在交易契约达成后两个营业日内办理交割的外汇交易。即期外汇交易的特点是交割快，交易量大。是其他外汇交易的基础。
教学方法及手段：
一、教学方法
1．课堂讲授；
2．课堂提问；
3．课堂讨论；
二、教学手段
1．电子课件
2．适当板书补充
外汇业务与汇率折算
外汇经纪人
是专门从事介绍外汇交易成交的人员。他 们自己不买卖外汇，而是依靠同外汇银行的密 切联系和对外汇供求情况的了解，促进外汇买 卖双方成交，从中收取手续费。买卖外汇的双 方将自己希望的金额、货币种类、汇率等告诉 经纪人，以促成符合希望的交易。
外汇银行
通常包括外汇专业银行、兼营外汇业务 的商业银行，也包括兼办外汇业务的其他金 融机构（如信托投资公司、财务公司等）。
通用规则
• 统一报价：即采用美元报价法，以美元为标准单 位进行报价。但美元对欧元、英镑、澳大利亚元 除外。
• 报价简洁：汇率的报价总是五位数字。由于外汇 汇率的变动主要是后面两位数字，前三位数字很 少变动，外汇交易报价一般只报最后两位数。但 在成交后的证实中一定要将大数和小数一起标明， 防止不必要的错误和纠纷。例如： USD/CHF1.4040/50(40/50)。
• 外汇买卖的报价通常以5位数字表示，这5个数字可 以分成两大部分：大数（Big Figure）和小数 （Small Figure）。
• 大多数的汇价，外汇价格数字前三位的数据值称为 大数，后两位数据值称为小数，如美汇英镑的汇价 为GBP/USD=1.4568/78，其中，1.45是大数，68/78 是小数。
第四章 外汇业务与汇率折算
本章学习目标
• 掌握外汇市场和各种外汇业务的基本做法 • 掌握并能熟练运用进出口业务中汇率折算的基本
原则
本章内容
外汇市场概述 外汇业务 汇率折算与进出口报价
第一节 外汇市场
外汇市场的概念 外汇市场的类型 外汇市场的参加者
一、外汇市场的概念 1、外汇市场:是进行外汇和以外汇为标的物的衍生
• 第五步：证实。当交易银行作出交易承诺之后，无论 双方多么繁忙，都应不厌其烦地相互证实具体细节， 这已经成为惯例。
第四章外汇、汇率和外汇市场《国际金融》PPT课件
汇率变动影 响一国的通 货膨胀程度
第4章
外汇、汇率和外汇市场
4.2 汇率的决定与变动
4.2.3 汇率变动对经济的影响
3.汇率变动对世界经济的影响
小国汇率变动只会对贸易伙伴国经济产生轻微的影响，主要工业国汇率的变 动则不然。
第一，主要工业国的货币贬值至少在短期内会不利于其他工业国和发展中国 家的贸易收支，由此可能引起贸易战和汇率战，并影响世界经济的景气。
（2）不规定纸币的含金量
布雷顿森林体系崩溃后，以美元为中心的固定汇率制解体，各国政府不再规定纸币的 含金量，纸币的价值不再以金量体现，而是以其所具有的购买一定数量商品的能力表 现出来，因此，纸币所代表的价值一般来说表现在纸币的购买力上。按照等价交换的 原则，两种货币兑换比率的客观基础，应该是两种货币购买力的对比，也称为购买力 平价。它基本上体现了纸币流通中所代表的真实价值的对比。所以这一时期决定汇率 的基础是购买力平价。
外汇、汇率和外汇市场
4.3.1 固定汇率制度
1.固定汇率制度的类型 （3）两种固定汇率制度的比较 ①汇率的调节机制不同。 ②制度形成的基础不同。 ③汇率稳定程度不同。
第4章
4.3 汇率制度
外汇、汇率和外汇市场
4.3.1 固定汇率制度
2.固定汇率制度的优缺点
（1）固定汇率制度的优点
由于固定汇率制使两国货币比价基本固定，或汇率的波动范围被限制在一定 幅度之内，它就便于经营国际贸易、国际信贷与国际投资的经济主体进行成 本和利润的核算，也使进行这些国际经济交易的经济主体面临汇率波动的风 险损失较小，而有利于这些国际经济交易的进行与发展，因而有利于世界经 济的发展。
（1）金本位制度下的固定汇率制
在金本位制度下，固定汇率制是自发形成的。各国金币的含金量是决定各国 中心汇率的基础。并且金币自由兑换、自由铸造和熔化、自由输出入的原则 能自动保证现实汇率的波动不超过黄金输送点。在金本位制度下，汇率变化 的幅度很小，基本上是固定的。在这种汇率制度下，各个国家的汇率保持相 对稳定。
第四章 外汇与汇率 《国际金融实务》PPT课件
三、汇率的种类
（一）从银行买卖外汇的角度划分
• 2.卖出汇率 • 卖出汇率（selling rate/offer price）又称卖出价，是银行
卖出外币时使用的价格。它包括现钞卖出价和现汇卖出价两 种。由于银行卖出外币时不存在生息和运输的过程，所以通 常情况下现钞卖出价和现汇卖出价是一样的，也有些银行直 接标注“卖出价”，而不注明是现钞还是现汇。
• 1.买入汇率 • 买入汇率（buying rate/bid price）又称买入价，是银行买入外币
时使用的价格。它包括现钞买入价和现汇买入价两种。现钞买入价 是指银行用本国货币买入外汇现钞时使用的价格，而现汇买入价则 是指银行用本国货币买入外汇现汇时使用的价格。通常情况下，现 钞买入价要低于现汇买入价。
金量，于是货币的含金量便成为各国货币汇率的基础。两国货币间的比价就是两种 金币含金量之比。这种比价称为“铸币平价”。铸币平价便是那时国际金本位制下 汇率决定的基础。
三、汇率的种类
（六）从外汇银行营业时间的角度划分
• 从外汇银行营业时间的角度划分，汇率可分为开盘汇率和收盘汇率。 • 1.开盘汇率（opening rate） • 开盘汇率是指外汇银行在每个工作日开始营业时成交的第一笔外汇买卖
所使用的汇率，也叫开盘价。 • 2.收盘汇率（closing rate） • 收盘汇率是指外汇银行在每个工作日营业结束前成交的最后一笔外汇买
三、汇率的种类
（一）从银行买卖外汇的角度划分
• 4.银行报价的注意事项 • （1）在直接标价法下，一定数额外币的前一个本币数字表示“买入价”，
即银行买入外币时支付给客户的本币数；后一个本币数字表示“卖出价”， 即银行卖出外币时向客户收取的本币数。 • （2）在间接标价法下，一定数额本币的前一个外币数字表示“卖出价”， 即银行收进一定数额本币而卖出外币时支付给客户的外币数；后一个外币数 字表示“买入价”，即银行付出一定数额本币而买进外币时向客户收取的外 币数。