国际黄金体系的对比研究

国际黄金体系的对比研究

目前，中国黄金体制正处于由计划管理体制向市场管理体制过渡的历史时期，需要研究对比国际主要的黄金管理体系，并从中找出优点和不足。通过比较研究，规划中国的黄金体系是本文的主旨。由于黄金体系涉及到货币银行学问题、金融市场和金融投资问题、商品的生产交易问题及中央银行管理体制问题。通过黄金体系的研究希望对这些经济金融要素作出总结归纳，从中发现最终的组合，为设计中国的黄金体系提供参考、为民众的黄金投资提供参考是十分重要的。但这一问题涉及非常复杂的金融与货币银行学问题，因此只能初步归纳，希望在后期深入的研究中可以提出更有好的成果。

冷战结束后，国际上美国与欧、日、中、俄、东盟、非盟等多极的世界格局逐渐形成。而经济全球化，金融一体化，企业属地化的经济新秩序框架系初步建立。自1976年世界第3个国际货币体系——牙买加国际货币体系开始实行，黄金逐渐脱离货币专属性，建立起融货币、金融、特殊商品多重属性的新体系得到了充分发展。各国各地区结合自己的优势和特点创立了各种黄金体系。

黄金体系是黄金从产品到运行管理、体制法规、机构组织等各种要素配置行为的一种运行体系。主要包含的内容有：1.黄金的产品。分商品黄金产品、金融黄金产品、投资黄金产品；2.黄金生产供应体系。分黄金供应生产管理及管理体系与再生金生产与管理体系；3.黄金的消费需求体系。分首饰生产需求体系、工业消耗需求与医疗需求体系、贵重礼品及文化产品制造与装饰用材需求；4.黄金的投资与交易体系。分交易所、作市商、投资者；5.黄金的货币体系。主要为官方货币准备制黄金体系；6.黄金的监管、法律法规、监管部门及行业服务组织体系、行业中介机构。

上述黄金体系组成要素的不同组合在不同的地缘经济体制下就组成了不同的黄金体系。

一、黄金体系类型的划分标准

1.地缘政治经济体因素，体现在不同政治经济集团、不同国家和地区上；

2.政治

经济制度因素，如社会主义制度和资本主义制度的差别，市场经济体制与计划经济体制的差别；3.经济体制差异因素；4.黄金市场的发展程度；5.构成黄金体系各要素的发育程度； 6.黄金体系要素组成特征。

二、黄金体系类型

（一）国际货币基金组织管理的黄金体系

1.管理机构：国际货币基金组织；

2.管理法规：国际货币基金组织1976年通过的牙买加协议及随后配套的有关黄金管理的系列法规；

3.相关的组织：世界黄金协会、国际黄金交易协会、世界银行；

4.管理特性：依据国际法规则，按出资国通过的协议规定实施管理；

5.管理黄金性质：典型的有布雷顿森林体系遗留下来的国际本经币黄金货币库存。在牙买加货币体系下转化为充当本经币源备金的金融资产；

6.IMF保存的黄金储备规模为3200顿左右纯金；

7.管理的模式：根据IMF 的有关规定和出资国会议授权，通过世界主要的黄金交易所进行调剂交易，所得收益纳入专项基金。

（二）计划经济体系下管理的黄金体系

第一，管理机构：黄金生产有工业部门的专业黄金管理局主管；首饰生产部门由专业的轻工业部门管理；流通领导归中央银行的货币储备部门管理。

第二，管理法规：按照国家制定的专项法律法规实施管理。

第三，管理模式：黄金实施严格的官方管理，严禁私人经营和市场交易；从生产、供给到产品加工、销售，实施严格的许可证管理，黄金开采需要专项许可证，工业部门生产销售需要银行特别许可证；除满足工业部门使用外，国家储备黄金作为战略物质在国库中冻结，只有在央行受国家委托，可开展国际经营、结算、支付；央行在国内实施统购、流配、统一精炼、统一储运；工业、首饰部门实行计划指标配给制管理。

第四，管理黄金的性质：典型的国家储备中重要的货币黄金性质；配给制工业生产用部分商品黄金。

第五，管理规模：中国约为400吨。

第六，作为国家战略物质，配置有几万人的专门部队从事专项黄金业务。（三）英国市场经济体系下管理的黄金体系——伦敦黄金体系

1．管理部门：英国的金融服务局。

2．相关的行业组织：伦敦黄金市场协会（LBMA）和苏格兰银行。

3．管理规定：

1）英国金融服务局的关于金银管理规定和金融服务法、证券法规中有关金银规定。

2）伦敦黄金市场协会（LBMA）章程及有关法规。

3）伦敦黄金市场交易规则。

4．管理特征：

1）典型的以伦敦黄金交易市场为核心，以苏格兰中央银行为储备的市场交易机制管理体系。

2）拥有货币黄金、金融黄金、商品黄金完整运行体系的黄金体系。

3）是世界各地官方黄金交易的主要市场。

5．管理黄金属性与规模：

1）伦敦交易所是世界上最大的全球性交易所，是商品黄金、金融性黄金、货币黄金三种属性黄金和实物相互交融互搅的市场，是交易系统的黄金属性。

2）英格兰中央银行约有黄金储备715吨，2001年～2002年3月15日通过17次拍卖活动销售约400吨黄金，使其储备减少到315吨。这属于货币黄金，被英格兰银行计入国家储备中。

6．管理模式：

1）国家设立的金融服务局，按照国家管理金银的法规，负责黄金事务的管理和监管其下伦敦黄金市场的经营管理，英格兰中央银行负责国家储备黄金的管理。2）国家储备的货币黄金通过伦敦黄金交易所进行买进、卖出调剂，由英格兰银行代表国家负责运作。

3）伦敦黄金市场协会通过出资协议、交易规则、协会章程、交割规则、结算规则等法规负责交易所的运作与管理，提供交易的保障、并负责监管。

4）伦敦黄金交易所是现货与运期期权交易所，是现货交易所。

5）伦敦黄金交易所交易是通过各大金商的销售联络完成的，交易所会员由具有权威性的五大金商及一些有资格向五大金商购买黄金的公司式商店组成。交易对由金商根据各自的买盘和卖盘报出买价和卖价。交易所交易灵活，黄金的纯度、重量、交割的地点都可由客户选择。另外，客户无须交收现金，即可买入黄金现