现代公司理财-基础知识
企业理财入门知识点总结
企业理财入门知识点总结一、理财概念理财是指合理规划和安排自己的财务资源，以达到财务目标的行为活动。
企业理财是指企业在经营过程中，通过对财务资产的配置和管理，以实现企业长期利润最大化和财务风险最小化的过程。
二、企业理财的重要性1. 保障企业财务安全：通过理财规划，企业可以有效管理资金，降低经营风险，确保企业财务安全。
2. 提高企业盈利能力：通过有效的资金配置和投资，企业可以获得更多的投资收益，提高企业盈利能力。
3. 优化企业负债结构：通过理财规划，企业可以有效优化企业负债结构，降低企业财务风险。
4. 加强企业竞争力：通过理财规划，企业可以提高资金利用效率，加强企业在市场竞争中的地位。
三、企业理财的基本知识1. 资金管理：企业理财的核心是资金管理，包括资金调度、资金分配、资金投资等内容。
2. 风险管理：理财过程中需要关注风险管理，包括市场风险、信用风险、流动性风险等。
3. 投资理念：企业需要根据自身的财务状况和经营需求，建立合理的投资理念。
4. 资金运作：企业需要合理运用资金，包括资金募集、资金配置和资金运营等。
四、企业理财的实际操作1. 财务分析：企业需要进行财务分析，包括资产负债表、利润表、现金流量表等内容，以了解自身财务状况。
2. 资金调配：企业需要根据自身的经营需求和财务状况，合理调配资金，确保资金的有效利用。
3. 投资决策：企业需要根据市场情况和自身需求，进行投资决策，包括短期投资和长期投资。
4. 风险管理：企业需要进行风险管理，包括制定风险管理政策、风险识别和风险监测等。
五、企业理财的策略与技巧1. 多元化投资：企业需要进行多元化投资，分散投资风险，提高投资收益。
2. 避免负债过大：企业应避免负债过大，控制财务风险，确保企业财务安全。
3. 熟悉市场情况：企业需要熟悉市场情况，了解市场变化，及时调整投资策略。
4. 合理运用金融工具：企业可以通过金融工具，包括贷款、保险、债券等，进行财务管理。
基础理财知识点归纳总结
基础理财知识点归纳总结一、理财规划1. 理财目标：制定明确的理财目标是理财规划的首要步骤。
理财目标应该是具体、可测量，并且有时间限制，例如购房、子女教育、养老等。
2. 风险承受能力评估：理财规划需考虑个人的风险承受能力，包括收入稳定性、资产规模、家庭支出等因素。
3. 资产负债表：编制个人资产负债表能清晰展现个人的资产和负债状况，有助于更好地理解财务状况。
4. 预算与储蓄：建立科学的预算和储蓄习惯是理财规划的基础，要合理控制支出，增加储蓄。
二、投资基础1. 资产配置：根据个人的风险偏好和投资目标，合理配置不同类型的资产，包括股票、债券、房地产等，以实现资产的最优组合。
2. 投资收益与风险：了解投资的收益和风险之间的关系，高收益往往伴随着高风险，需要在投资决策中进行权衡考虑。
3. 投资产品：熟悉各类投资产品的特点和风险，包括股票、基金、债券、保险等，以便选择适合自己的投资产品。
4. 投资组合与多元化：通过建立投资组合来分散风险，实现资产多元化配置，降低投资风险。
三、理财工具1. 储蓄：银行储蓄是最基础的理财方式，稳健、流动性强。
2. 基金：基金是一种集合投资工具，可以通过买入基金份额间接投资于股票、债券等金融工具。
3. 保险：保险可以转移风险，包括人身保险和财产保险，做好保险规划可以保障个人和家庭的财务安全。
四、税务规划1. 合法避税：了解税法法规，合法避税是一种合理的理财策略，可以最大限度地保留个人财富。
2. 税收优惠：善于利用政策的税收优惠，如购房、教育、医疗等方面，可以减少个人税负，增加可支配收入。
五、财务知识1. 财务规划：了解家庭的财务状况，包括每月收支、家庭资产负债状况等，做好全面的财务规划。
2. 负债管理：合理利用债务是一种有效的财务策略，但需要注意债务风险，切忌过度借贷。
3. 理财知识学习：不断学习理财知识，提高财商水平，可以帮助个人做出更加明智的理财决策。
以上就是一些基础的理财知识点的归纳总结，这些知识点是理财规划和决策的基础，希望能帮助大家更好地理解和应用理财知识。
理财基础知识学习
理财基础知识学习理财，简而言之，就是对个人或家庭的财产进行合理规划和管理，以实现财产的保值、增值和风险控制。
理财基础知识的学习对于每个人来说都是非常重要的，它能帮助我们更好地管理自己的财务，实现财务自由。
以下是一些理财基础知识的要点：1. 理解理财的重要性：理财不仅仅是为了赚钱，更是为了实现财务安全和生活目标。
通过理财，我们可以规划未来的教育、购房、退休等大额支出，同时也能在经济波动时保持财务的稳定。
2. 建立预算和跟踪支出：理财的第一步是了解自己的收入和支出情况。
建立预算可以帮助我们控制不必要的开支，确保收入能够满足生活需求和储蓄目标。
3. 储蓄和紧急基金：储蓄是理财的基础。
紧急基金则是为了应对突发事件而准备的一笔钱，通常建议至少能够覆盖3到6个月的生活开支。
4. 投资：投资是实现资产增值的主要途径。
了解不同的投资工具，如股票、债券、基金、房地产等，以及它们的风险和回报特性，是理财的重要一环。
5. 债务管理：合理管理债务，避免高利贷和过度负债，是理财中不可忽视的部分。
了解如何使用信用卡、贷款等金融工具，以及如何按时还款，对于维护个人信用记录至关重要。
6. 保险规划：保险是一种风险管理工具，可以帮助我们在面临意外、疾病或其他不可预见事件时减轻财务压力。
选择合适的保险产品，如人寿保险、健康保险、财产保险等，是理财规划的一部分。
7. 税务规划：了解税收政策和合理利用税收优惠，可以减少税收负担，增加可支配收入。
税务规划包括了解个人所得税、资本利得税等税种，以及如何通过合法途径减少税负。
8. 退休规划：退休规划是理财的重要组成部分，它涉及到如何为退休生活储备足够的资金。
这包括了解退休金账户、养老金计划等退休储蓄工具。
9. 教育规划：为子女或自己的教育进行财务规划，确保有足够的资金支持教育费用，是理财的长远考虑。
10. 遗产规划：遗产规划涉及到如何将财产传承给下一代或慈善机构，包括遗嘱、信托等法律工具的使用。
公司理财复习重点
1、公司理财是在一定整体目标下,组织企业财务活动,协调财务关系的一项经济管理工作;2、公司理财目标又称财务管理的目标,是公司理财活动所希望实现的结果,是评价公司理财活动是否合理的基本标准;基本特点：多元性、层次性、相对稳定性以产值最大化为目标主要缺点：只讲产值,不讲效益、只求数量,不求质量、只抓生产,不抓销售、只重投入,不重挖潜以利润最大化为目标主要缺点：没有考虑资金的时间价值、没能有效地考虑风险问题、没有考虑投入资本的问题、容易导致短期行为以股东财富最大化为目标主要优点反映了时间价值、考虑了风险因素、反映了资本与收益之间的关系主要缺点：股票价格受多种因素的影响,并非都是公司所能控制的;以企业价值最大化为目标也即相关者利益最大化,除了股东外,还要考虑债权人、员工、供应商等利益;3、筹资管理的目标：在满足生产经营需要的情况下,不断降低资金成本和财务风险;投资管理的目标：认真进行投资项目的可行性研究,力求提高投资报酬,降低投资风险;营运资金管理的目标：合理使用资金,加速资金周转,不断提高资金的利用效果;利润分配管理的目标：采取各种措施,努力提高企业利润水平,合理分配企业利润4、财务管理的环境又称理财环境,是指对企业财务活动和财务管理产生影响作用的企业外部条件的总和;5、资金时间价值：是指在购买力不变及没有风险的情况下,随着时间推移资金发生的增值;6、复利就是不仅本金要计算利息,本金所生的利息在下期也要加入本金一起计算利息,即通常所说的“利滚利”;复利终值是指若干期以后包括本金和利息在内的未来价值,又称本利和;复利现值是指以后年份收入或支出资金的现在价值;由终值求现值叫作贴现;7、报表使用者：政府管理部门、企业投资者、企业债权人、企业管理人员、审计师财务报告是指公司对外提供的反映公司某一特定日期财务状况和某一会计期间经营成果、现金流量的文件;8、流动负债是指企业可以在一年或者超过一年的一个经营周期偿还的债务,包括短期借款、应付票据、应付帐款、预收帐款、应付工资、应付福利费等项目 ;非流动负债是指偿还期限在一年或者超过一年的一个经营周期以上的债务,包括长期借款、应付债券、长期应付款和其他长期负债等项目;10、企业筹资指企业根据其生产经营、对外投资和调整资本结构等需要,经济有效地筹措和集中资金的活动;筹资渠道指企业筹集资金的源泉;政府资金、银行资金、非银行金融机构资金、其他法人资金、个人资金、企业内部资金、国外和港澳台资金筹资方式指企业筹集资金所采取的具体形式和工具;吸收投入资本、发行股票、长期借款、发行债券、融资租赁、留存收益①吸收投入资本的种类：按筹资来源划分：吸收国家直接投资；吸收其他企业、事业单位等法人的直接投资；吸收企业内部职工和城乡居民的直接投资；吸收外国投资者和我国港澳台投资者的直接投资按投资者的出资形式划分：吸收现金投资；吸收非现金投资优点：提高企业的资信和借款能力；财务风险较低；能尽快地形成生产经营能力;缺点：资金成本较高；产权关系有时不够明晰,不便于产权交易;②发行普通股分类：1.按股东享有的权利分类：普通股投票权、收益权、剩余财产分配权、股份转让权、优先认股权优先股优先分派剩余财产 2.按投资主体分类：国家股、法人股、个人股、外资股股票的发行方式：公募发行、私募发行股票的销售方式：自销、承销包销和代销股票的发行价格：等价、时价、中间价优点：企业永久性资本、没有固定的股利负担、筹资风险小、增强公司的信誉、普通股比债券更容易卖出缺点：发行费用较高、容易分散控制权、降低普通股的收益、向社会披露信息,接受证券监管部门的监管③长期借款种类1、按提供贷款的机构划分：政策性银行贷款、商业银行贷款、非银行金融机构贷款2、按担保条件划分：信用贷款、担保贷款、抵押贷款3、按贷款用途划分：基本建设贷款、更新改造贷款、科研开发和新产品试制贷款优点筹资速度快；筹资成本低；借款弹性好; 缺点财务风险大；借款限制条款多；筹资数额有限;短期借款的优缺点优点：筹资效率高、筹资弹性大缺点：资金成本比商业信用高、限制较多补偿性余额是银行要求借款人在银行中保持按贷款限额或实际借用额一定百分比一般为10%至20%计算的最低存款余额;④债券是指公司依照法律程序发行,承诺按约定的日期支付利息和本金的一种书面债务凭证; 分类1、按债券上有无记名划分,可分为记名债券和无记名债券2、按有无抵押品划分,可分为信用债券和抵押债券3、按利率是否固定划分,可分为固定利率债券和浮动利率债券4、按是否上市划分,可分为上市债券和非上市债券优点债券成本较低、可利用财务杠杆、保障股东控制权缺点财务风险较高、限制条件较多、筹资数额有限11、资本成本是企业筹集和使用资金而承付的代价;包括用资费用和筹资费用;既包括货币的时间价值,又包括投资的风险价值,是投资者要求的必要报酬率;用资费用指企业在生产经营和对外投资活动中因使用资金而承付的费用,属于变动性的资金成本;筹资费用指企业在筹集资金活动中为获得资金而付出的费用,属于固定性的资金成本,视作对筹资额的一项扣除;资本成本用途1.资本成本是比较筹资方式、选择筹资方案的依据;2.资本成本是评价投资项目、进行投资决策的标准;3.资本成本可以作为衡量企业经营业绩的基准;综合资本成本是指企业全部长期资本的总成本,通常是以各种资本占全部资本的比重为权数,对个别资本成本进行加权平均确定的,亦称加权平均资本成本边际资金成本如果企业追加筹资通过多种筹资方式的组合实现,则边际资金成本就是新筹措的各种资金的加权平均资金成本; 当企业追加筹资的数额未定时,需要测算不同筹资范围内的边际资金成本;称之为边际资金成本规划;12、经营杠杆又叫营业杠杆或营运杠杆,是指由于固定经营成本的存在,息税前利润的变动幅度大于营业收入变动幅度的现象;经营杠杆利益：当企业的营业收入增加的时候,单位营业收入所分摊的固定经营成本降低,从而使企业的息税前利润以更大的比例增加;经营杠杆风险：当企业的营业收入减少的时候,单位营业收入所分摊的固定经营成本上升,从而使企业的息税前利润以更大的比例减少;影响经营杠杆系数的因素产品销售数量、销售单价；单位变动成本、固定成本财务杠杆又叫筹资杠杆或融资杠杆,是指由于固定债务利息的存在,使得每股利润的变动幅度大于息税前利润变动幅度的现象;财务杠杆利益：当息税前利润增多时,每1元息税前利润所负担的债务利息和优先股股利降低,从而使每股利润以更大的比例增长;财务杠杆风险：当息税前利润下降时,每1元息税前利润所负担的债务利息和优先股股利上升,从而使每股利润以更大的比例下降;影响财务杠杆的因素息税前利润、长期资金规模、债务资金比例、债务利率、优先股股利、所得税税率综合杠杆又叫联合杠杆、复合杠杆或总杠杆,是经营杠杆和财务杠杆的综合;它指由于固定经营成本、固定债务利息和固定优先股股利的存在,使得每股利润的变动幅度大于营业收入变动幅度的现象;综合杠杆反应销售量与每股收益之间的关系,用于衡量销售量变动对普通股每股收益变动的影响程度;综合杠杆利益：当企业的营业收入增加时,每股利润以更高的比例增长;综合杠杆风险：当企业的营业收入减少时,每股利润以更大的比例降低;最佳资本结构是指在一定条件下使企业加权平均资本成本最低、企业价值最大的资本结构;资本结构的调整存量调整、增量调整、减量调整13、直接投资是指把资金投放于生产经营性资产,以便获取利润的投资间接投资是指把资金投放于证券等金融资产,以便取得股利或利息收入的投资对内投资是指把资金投向企业内部、购置各种生产经营用资产的投资对外投资是指企业以现金、实物、无形资产等方式或以购买股票、债券等有价证券的方式向其他单位的投资净现金流量NCF企业投资中的现金流量是指与投资决策相关的现金流入和流出的数量;一定时期内现金流入与现金流出之差初始现金流量1.固定资产投资2.营运资金垫支3.其他费用4.原有固定资产变价收入营业现金流量1.根据定义直接计算营业现金流量＝营业收入-付现成本-所得税2.根据税后净利倒推营业现金流量＝税后净利＋折旧3.根据所得税的影响计算营业现金流量＝营业收入×1-税率-付现成本×1-税率+折旧×税率终结现金流量1.固定资产残值收入或变价收入2.收回垫支的营运资金→非贴现现金流量指标1.投资回收期=初始投资额/每年NCF越低越好优点：概念易于理解,计算比较简便;缺点：没有考虑资金时间价值,没有考虑初始投资回收后的情况;2.平均报酬率=平均现金流量/初始投资额越高越好优点：概念易于理解,计算比较简便;缺点：没有考虑资金的时间价值;→贴现现金流量指标1.净现值从投资开始到项目寿命终结,所有现金流量现金流入量为正,现金流出量为负的现值之和;为正采纳,越大越好;优点：考虑了资金时间价值,能反映各方案的净收益;缺点：不能揭示实际报酬率;2.获利指数又称现值指数,是投资项目投入使用后的现金流量现值之和与初始投资额之比; 大于1采纳,越大越好;优点：考虑了资金时间价值,能反映相对盈亏程度;缺点：概念不易理解;3.内部报酬率又称内含报酬率,是使投资方案的净现值为零的贴现率; 大于资金成本率,越多越好;优点：考虑了资金时间价值,反映了真实报酬率;缺点：计算复杂;14、股票投资的优点：1投资收益高 2能较好地抵御通货膨胀的影响 3能作为资本运作的一种手段缺点1投资风险大主要表现在：资本利得不稳定、股利收入不稳定、求偿权居后;2不易操作到期收益率指购进债券后,一直持有该债券至到期日可获取的收益率;即债券投资的内含报酬率;债券风险①违约风险是指借款人无法按时支付债券利息和偿还本金的风险;国库券无违约风险;避免违约风险的方法是不买质量差的债券;②债券的利率风险由于利率变动而使投资者遭受损失的风险;对利率风险,可采取的防范措施是分散债券的期限,长短期配合;如果利率上升,短期投资可以迅速找到高收益投资机会,如若利率下降,则长期债券就能保持高收益;③购买力风险是指由于通货膨胀而使货币购买力下降的风险;④变现力风险是指无法在短期内以合理的价格来卖掉资产的风险;⑤再投资风险购买短期债券,而没有购买长期债券,会有再投资风险;债券优点：我国债券发行有较为严格的发行条件,信用等级较高,大部分债券都上市交易,因此投资债券的风险较小,安全性高;主要表现为：1本金安全性高2利息收入稳定3变现性强缺点：1利率风险大;债券的利率大部分为固定利率,当后期市场利率上升时,早先发行的债券价格会下跌,甚至跌破面值;2购买力风险较大;在通货膨胀率较高时,债券因其固定的利息收入,必然会产生购买力的损失;3没有经营管理权;投资债券是一种债权投资行为,无以对债券发行企业给予影响和控制;15、营运资金在数量上等于企业流动资产减去流动负债的差额;从本质上包括流动资产和流动负债的各个项目;营运资金=流动资产-流动负债流动资产指可以在一年内或超过一年的一个营业周期内变现或运用的资产,流动资产具有占用时间短、周转快、易变现等特点;主要包括：货币资金、短期投资、应收票据、应收账款、预付费用和存货;流动负债指需要在一年或者超过一年的一个营业周期内偿还的债务;流动负债又称短期融资,具有成本低、偿还期短的特点,必须认真进行管理,否则,将使企业承受较大的风险;流动负债主要包括：短期借款、应付票据、应付账款、应付工资、应付税金及应付利润等;现金浮游量从企业开出支票,收票人收到支票并存入银行,至银行将款项划出企业账户,中间需要一段时间;现金在这段时间的占用称为现金浮游量;零余额账户把各个活期户头余额转入某一集中账户,所有付账都从集中户头中支付,其他户头余额自动保持为零;推迟应付款的支付：推迟应付款的支付期,充分利用供货方提供的信用优惠;应收账款是企业因对外销售产品、材料、供应劳务等而应向购货或接受劳务单位收取的款项;机会成本、坏账成本、管理成本信用政策是企业为对应收账款进行规划与控制而确立的基本原则与行为规范;包括信用标准信用条件和收账政策;信用标准客户获得商业信用所应具备的最低条件,通常以预期坏账损失率来表示;信用条件企业接受客户信用订单时在对客户等级进行评价的基础上所提出的付款要求,主要包括信用期限、折扣期限及现金折扣;收账政策客户违反信用条件、拖欠甚至拒付账款时企业所采取的收账策略与措施;存货管理的目的确保及时供应公司经营中所需要的存货尽量降低公司的订货和存货成本;存货管理流程：应收账款是在销售额确定之后才确定的,但是存货却与之相反,必须在公司的销售额实现之前进行预算并且准备到位;一：预测未来的销售额；二：测算出需要储备的存货量；三：权衡持有成本、订货成本和缺货成本等因素,并运用存货管理模型和技术降低存货成本;增加存货的优点：防止停工待料；适应市场变化；获得采购经济性存货的成本：订货成本：包括各种与进货相关的费用,如发出订单前的准备工作、收到存货以及检验存货的费用;购置成本：即存货本身的价值;储存成本：指为了保持存货而发生的成本,包括存货所占用资金所应计的利息、仓储费用、保险费用等;缺货成本：由于存货供应中断所造成的损失,包括材料供应中断造成的停工损失、产成品库存缺货造成的拖欠发货损失和丧失销售机会的损失;存货决策涉及四项内容：决定进货项目、选择供应单位、决定进货时间、决定进货批量;决定进货项目和选择供应单位是销售部门、采购部门和生产部门的职责;财务部门要做的是决定进货时间和决定进货批量存货日常控制存货的归口分级控制1、在企业管理层领导下,财务部门对存货资金实行统一管理;2、实行资金的归口管理：每项资金由哪个部门使用,就归哪个部门管理3、实行资金的分级管理：各归口的管理部门要根据具体情况将资金计划指标进行分解,分配给所属单位或个人,层层落实,实行分级管理;ABC分类管理：按照一定的标准,根据重要性程度将企业存货划分为A、B、C三类,分别实行按品种重点管理、按类别一般控制和按总额灵活掌握的存货管理方法;存货质量控制存货质量指存货的流动性和收益性,亦称存货的适销状况;按存货的适销状况及盘存记录可以分为畅销、平销和有问题三类;存货质量控制的主要措施、权衡利弊,灵活进行削价处理、建立存货减值准备制度、完善责任控制措施适时制JIT 管理只有在使用之前才要求供应商送货,从而将存货数量减少到最小企业的物资供应、生产和销售应形成连续的同步运动过程消除企业内部存在的所有浪费不间断地提高产品质量和生产效率商业信用是指商品交易中以延期付款或预收货款进行购销活动而形成的企业之间的借贷关系;其表现形式有应付账款、应付票据和预收货款;其中,应付账款是典型的商业信用的表现形式;优点容易取得、成本低、对企业的限制性很少缺点期限通常比较短、放弃现金折扣成本比较高、企业对商业信用的融资主动性比较小16、利润分配原则：依法分配、利润激励、权益对等、分配与积累并重股利指公司按发行的股份分配给股东的利润;包括股息、红利;支付方式1.现金股利2.股票股利股利政策是股份公司关于是否发放股利、发放多少以及何时发放的方针和政策;类型：剩余股利政策、固定股利或稳定增长股利政策、固定股利支付率股利政策、低正常股利加额外股利政策剩余股利政策在保证企业最佳资本结构的前提下,税后净利润首先用来满足企业投资的需求,然后若有剩余才用于股利分配的股利政策;是一种投资优先的股利政策; 适用条件：企业有良好的投资机会优点:可适当降低资本成本前提:企业必须有良好的投资机会缺点:股利支付额受盈利水平和投资机会的制约、各期股利不稳定, 希望有稳定股利收入的投资者不欢迎固定股利或稳定增长股利政策每年发放的股利额固定在某一特定水平上,然后在一段时间内维持不变,只有当企业未来盈利的增加足以使它能够将股利维持到一个更高的水平时,企业才会提高每股股利的发放额;优点:传递积极信息——表明企业经营状况稳定；满足希望获得固定收入投资者的要求缺点:给公司造成较大的财务压力固定股利支付率股利政策每年从净利润中按固定的股利支付率发放股利;是一种变动的股利政策;优点:股利与经营业绩成正比,不会给公司造成较大财务负担;缺点:传递消极信息,使股价产生较大波动;低正常股利加额外股利政策每期支付较低的正常股利,当盈利较多时据实情增发股利;特点:股利政策的灵活性与稳定性相结合;适用企业：季节性经营企业或受经济周期影响较大的企业;股票分割将面额较高的股票分割为面额较低的股票的行为;股票回购企业出资回购本身所发行的流通在外的股票;报表使用者：政府管理部门、企业投资者、企业债权人、企业管理人员、审计师边际资金成本如果企业追加筹资通过多种筹资方式的组合实现,则边际资金成本就是新筹措的各种资金的加权平均资金成本;当企业追加筹资的数额未定时,需要测算不同筹资范围内的边际资金成本;称之为边际资金成本规划;变现力风险是指无法在短期内以合理的价格来卖掉资产的风险;补偿性余额是银行要求借款人在银行中保持按贷款限额或实际借用额一定百分比一般为10%至20%计算的最低存款余额;财务报告是指公司对外提供的反映公司某一特定日期财务状况和某一会计期间经营成果、现金流量的文件;财务杠杆风险：当息税前利润下降时,每1元息税前利润所负担的债务利息和优先股股利上升,从而使每股利润以更大的比例下降;财务杠杆利益：当息税前利润增多时,每1元息税前利润所负担的债务利息和优先股股利降低,从而使每股利润以更大的比例增长;财务杠杆又叫筹资杠杆或融资杠杆,是指由于固定债务利息的存在,使得每股利润的变动幅度大于息税前利润变动幅度的现象;财务管理的环境又称理财环境,是指对企业财务活动和财务管理产生影响作用的企业外部条件的总和;筹资方式指企业筹集资金所采取的具体形式和工具;吸收投入资本、发行股票、长期借款、发行债券、融资租赁、留存收益筹资费用指企业在筹集资金活动中为获得资金而付出的费用,属于固定性的资金成本,视作对筹资额的一项扣除;筹资渠道指企业筹集资金的源泉;政府资金、银行资金、非银行金融机构资金、其他法人资金、个人资金、企业内部资金、国外和港澳台资金到期收益率指购进债券后,一直持有该债券至到期日可获取的收益率;即债券投资的内含报酬率;低正常股利加额外股利政策每期支付较低的正常股利,当盈利较多时据实情增发股利;对内投资是指把资金投向企业内部、购置各种生产经营用资产的投资对外投资是指企业以现金、实物、无形资产等方式或以购买股票、债券等有价证券的方式向其他单位的投资非流动负债是指偿还期限在一年或者超过一年的一个经营周期以上的债务,包括长期借款、应付债券、长期应付款和其他长期负债等项目;复利就是不仅本金要计算利息,本金所生的利息在下期也要加入本金一起计算利息,即通常所说的“利滚利”;复利现值是指以后年份收入或支出资金的现在价值;由终值求现值叫作贴现;复利终值是指若干期以后包括本金和利息在内的未来价值,又称本利和;公司理财目标又称财务管理的目标,是公司理财活动所希望实现的结果,是评价公司理财活动是否合理的基本标准;公司理财是在一定整体目标下,组织企业财务活动,协调财务关系的一项经济管理工作;购买力风险是指由于通货膨胀而使货币购买力下降的风险;股利政策是股份公司关于是否发放股利、发放多少以及何时发放的方针和政策;股利指公司按发行的股份分配给股东的利润;包括股息、红利;股票分割将面额较高的股票分割为面额较低的股票的行为;股票回购企业出资回购本身所发行的流通在外的股票;固定股利或稳定增长股利政策每年发放的股利额固定在某一特定水平上,然后在一段时间内维持不变,只有当企业未来盈利的增加足以使它能够将股利维持到一个更高的水平时,企业才会提高每股股利的发放额;固定股利支付率股利政策每年从净利润中按固定的股利支付率发放股利;是一种变动的股利政策;获利指数又称现值指数,是投资项目投入使用后的现金流量现值之和与初始投资额之比;间接投资是指把资金投放于证券等金融资产,以便取得股利或利息收入的投资。
(公司理财)公司理财(精要版)知识点归纳
第一章．公司理财导论1.企业组织形态：单一业主制、合伙制、股份公司（所有权和管理相分离、相对容易转让所有权、对企业债务负有限责任，使企业融资更加容易。
企业寿命不受限制，但双重课税）2.财务管理的目标：为了使现有股票的每股当前价值最大化。
或使现有所有者权益的市场价值最大化。
3.股东与管理层之间的关系成为代理关系。
代理成本是股东与管理层之间的利益冲突的成本。
分直接和间接。
4.公司理财包括三个领域：资本预算、资本结构、营运资本管理第二章．1.在企业资本结构中利用负债成为“财务杠杆”。
2.净利润与现金股利的差额就是新增的留存收益。
3.来自资产的现金流量=经营现金流量（OCF）-净营运资本变动-资本性支出4.OCF=EBIT+折旧-税5.净资本性支出=期末固定资产净值-期初固定资产净值+折旧6.流向债权人的现金流量=利息支出-新的借款净额7.流向股东的现金流量=派发的股利-新筹集的净权益第三章1.现金来源：应付账款的增加、普通股本的增加、留存收益增加现金运用：应收账款增加、存货增加、应付票据的减少、长期负债的减少2.报表的标准化：同比报表、同基年度财报3.ROE=边际利润（经营效率）X总资产周转率（资产使用效率）X权益乘数（财务杠杆）4.为何评价财务报表：内部：业绩评价。
外部：评价供应商、短期和长期债权人和潜在投资者、信用评级机构。
第四章．1.制定财务计划的过程的两个维度：计划跨度和汇总。
2.一个财务计划制定的要件：销售预测、预计报表、资产需求、筹资需求、调剂、经济假设。
3.销售收入百分比法：提纯率=再投资率=留存收益增加额/净利润=1-股利支付率资本密集率=资产总额/销售收入4.内部增长率=(ROAXb)/(1-ROAXb)可持续增长率=ROE/(1-ROEXb):企业在保持固定的债务权益率同时没有任何外部权益筹资的情况下所能达到的最大的增长率。
是企业在不增加财务杠杆时所能保持的最大的增长率。
（如果实际增长率超过可持续增长率，管理层要考虑的问题就是从哪里筹集资金来支持增长。
公司理财知识讲解
公司理财第1讲财务管理基础知识(一)【本讲重点】财务与会计的关系会计的基础知识(一)财务与会计的关系【重点提示】财务与会计的内涵财务与会计的关系评价现行财务制度财务与会计的内涵1.会计会计工作主要是解决三个环节的问题：会计凭证会计账簿会计报表2.财务财务不是解决对外报告的问题，而是要解决企业内部资金运作过程中的一系列问题，涉及到预测、决策、控制和规划。
财务所要解决的是如何筹集资金，筹集资金以后如何进行投资，项目投资完成以后，在经营过程当中营运资本如何管理，以及最后盈利如何分配的问题，它包括筹资管理、投资管筹资投资经营分配财务与会计的关系1．理论上财务和会计的关系过去理论上对财务和会计的关系有三种看法：(1)大财务：财务决定会计；(2)大会计：会计决定财务；(3)平行观：财务和会计是一种平行的关系，不存在谁决定谁的问题。
2.实务上财务和会计的关系实务上这三种观点不可能同时存在。
在我国会计实务中，只有一种观点，即：财务决定会计，财政决定会计，同时财政还决定财务。
所以在实际工作中，财务和会计的关系就是一个大财务的思想。
大财务的思想实际是计划经济的思想。
为什么会出现这样一种局面，它有什么弊端?在计划经济的条件下，我们实际上遵循的是一个大财务的思想，甚至到目前为止，在我们国家的管理体制当中基本还是这样一个思想，如果把财政这个因素考虑进来，那么实际上是财政决定财务，财务决定会计，也就是说我们的财务制度和会计制度到现在为止都是由财政部门制订和颁布的，财政部门始终是从国家的利益、国家的立场上来制订各种财务制度，进而通过财务的各种标准来制约会计核算，所以财务决定会计它的根源实际上是一种大财政的思想。
还有税务的问题。
财会工作经常打交道的一个部门就是税务部门，但是税务部门和财政部门也有关系，实际上在我们国家财政还决定税务，税务再影响会计。
所以会计核算受到很多因素的制约，到目前为止都是从国家的角度来对这些制度加以规范的。
理财知识入门基础知识
理财知识入门基础知识理财知识入门基础知识第一节：理财的概念和重要性（400字）理财是指通过对资金的有效配置和管理，以达到财务目标的过程。
它涵盖了个人财务管理、投资、退休规划等多个方面。
理财的重要性在于帮助人们实现财富增长、风险规避和保值增值。
第二节：个人财务规划（500字）个人财务规划是理财的基础，它包括收支管理、储蓄、债务管理等方面。
首先，要制定预算并控制支出，确保收入和支出平衡。
其次，要合理进行储蓄，建立紧急备用金，以应对突发事件。
此外，要注意债务管理，避免过度负债。
第三节：投资基本知识（600字）投资是实现财富增长的重要方式，以下是关于投资的基本知识。
首先，要了解风险和收益之间的关系，投资的回报率一般与投资风险成正比。
其次，要进行资产配置，分散投资风险。
此外，要了解股票、债券、基金等不同投资工具的特点和风险。
最后，要关注投资市场的动态，选择适合自己的投资时机。
第四节：退休规划（600字）退休规划是人生重要阶段之一，以下是关于退休规划的基本知识。
首先，要确定退休目标，包括理想的退休时间和生活水平。
其次，要进行退休金的规划，提前积累养老金以满足退休后的需求。
此外，要了解退休金的来源和如何进行投资，以保值增值。
最后，要考虑医疗保险和其他保险，以应对退休后可能出现的风险。
第五节：风险管理（500字）风险管理是理财过程中不可或缺的一环。
以下是关于风险管理的基本知识。
首先，要了解不同类型的风险，如市场风险、信用风险、流动性风险等。
其次，要评估和控制风险，采取适当的保险措施来应对可能的风险事件。
此外，要有应急储备金，以应对突发紧急情况。
最后，要进行风险教育，了解风险管理的重要性和方法。
第六节：税务规划（400字）税务规划是理财过程中需要考虑的重要方面。
以下是关于税务规划的基本知识。
首先，要了解税法和税收政策，了解个人所得税、财产税等各类税种。
其次，要通过合理的规划减少税负，如合理申报、合理利用税收优惠政策等。
投资理财基础知识完整版
投资理财根底知识投资理财个人认为就是在理顺财产理财的根底上进展可控数目和风险承受范围内的投资。
投资理财是一个双向规划，投资和理财。
下面是我为大家整理的关于，希望对大家有帮助!投资理财入门根底知识理财的三大观念1、 理财理所应当，你不理它，它不理你。
2、从现在开场，尽早开场，坚持就是胜利。
3、理顺财富，增值生活。
理财的四大误区1、我没有什么钱，我无财可理。
2、我没有必要也不需要理财。
3、我现在没有钱，等有钱了再理财吧。
4、再会理财不如我努力赚钱。
理财的五大目标1、资产增值2、保证资金平安3、预防意外4、保障老有所养5、提供养老和养子基金理财的六大习惯1、设定目标2、生活量力而行，住房汽车等3、生活为未来着想4、防止负债5、日常生活节省6、养成记账习惯理财的七大事项1、不要过度消费2、预留未来6个月的生活费3、预期投资金额4、不投资不熟悉或不懂行的产品5、定期注视投资状况，但不要过度的关注6、设定停损停利点7、做好本职工作之后再做好投资理财的八大规那么1、销户必须去开户行办理2、提前还贷要预约排期3、金融迷信4、强调买者赔钱自负而忽略卖者有责任的产品还是不信的好5、对自己有利的话多说，不利的不说6、产品设计复杂自己不懂行的别施加给别人7、免费推荐的股票有陷阱8、预期的收益不要轻易相信理财的九大热点1、炒金2、基金3、国债4、期货5、股票6、债券7、外汇8、保险9、银行理财投资理财入门小知识一、了解自身财务状况在理财投资之前，清楚自身的财务状况是必要的，其中包括日常收入、开支、原始资本、负债等。
有了这份档案记录，进展理财投资可据此对自身的投资进展总结。
我表示，在互联网技术兴旺的今天，还可使用很多理财记账小软件进展对自身情况进展记录与分析。
二、确立理财方向理财前，还应确立自身的经济目标，并此目标要明确真实且有一定可行性，根据自身性格与偏好，选择相应的投资类型，有稳健型、平衡型等分类。
三、选择理财方式当前，个人投资理财方式丰富多样，适合稳健型投资的有：固定收益类的理财产品、银行货币投资型产品，其中，前者更适合群众及工薪阶层，用来做稳健型投资，其投资期限多样，且产品收益也可观，我推荐爱银承，它是以银行未到期的承兑汇票作为票据投资工程，风险极低，回报较高，所有交易全程平台都无法接触用户资金，资金流向非常透明，极为平安，对于想要理财的朋友来说是一个非常不错的选择。
公司理财知识点总结大全
公司理财知识点总结大全一、公司理财的基本概念与原则1. 简介公司理财是指公司运用资金和资源，以最优化的方式进行投资和资金管理，以达到降低风险、提高投资收益、增强经营活力和提高企业价值的目的。
公司理财是企业财务管理的重要组成部分，对于企业的发展和经营至关重要。
2. 基本概念（1）投资理念：公司理财的核心是投资，即公司运用自有资金进行投资和资金管理，以获取最大的利润和价值增值。
（2）风险管理：公司理财需要关注投资的风险，并且采取相应的风险管理措施，降低风险，保障资金的安全和稳健。
（3）流动性管理：公司理财需要合理安排资金的流动性，保证企业正常的营运活动，避免出现资金短缺和错失投资机会。
（4）财务规划：公司理财需要进行科学的财务规划，确定资金的投资方向和渠道，并结合企业的发展战略，优化资金配置，有序开展资金运作。
3. 基本原则（1）风险与收益之间的平衡原则：公司理财需要根据投资项目的风险水平，合理配置投资组合，以达到风险和收益的最佳平衡。
（2）流动性与盈利性的统一原则：公司理财需要同时关注资金流动性和盈利性，保证企业的正常经营和投资回报的最大化。
（3）多元化投资原则：公司理财需要进行多元化的投资，避免过于集中于某一种投资方式或领域，降低风险，提高收益。
二、公司理财的主要内容与方法1. 资金管理（1）资金计划：制定企业短期和长期的资金计划，合理安排资金的使用和募集，确保企业资金的充裕和有效运作。
（2）资金筹措：选择合适的资金来源，可通过发行债券、股权融资、银行贷款等方式筹措资金。
（3）资金运作：对企业现金流进行监控和分析，合理运用现金流，实现最大的盈利和效益。
2. 投资管理（1）投资评估：对投资项目进行分析评估，包括财务分析、风险评估、市场分析等，确定投资的可行性和前景。
（2）投资组合：根据企业的财务状况和风险承受能力，进行投资组合的选择和配置，实现最佳的风险和收益平衡。
（3）资产配置：合理配置资产，包括股票、债券、金融衍生品等，优化资产组合，提高投资回报率。
公司理财的基础知识
公司理财〔财务治理〕第一章、公司理财概述财务与本钞票治理?教材一书共十五章、632页、44万字。
其中前十章是讲财务治理，后四章是讲本钞票治理。
财务治理与本钞票治理本是两门学科，没有内在的必定联系，实际上它是两门完全独立的学科。
财务治理?的特点是公式许多，有的公式需要死背硬记，有的在理解后就能记住。
第一章是总论，这章的内容是财务治理内容的总纲，是理解各章内容的一个起点，对把握各章之间的联系有重要意义。
因此，学习这一章重点是把握财务治理知识的体系，理解每一个财务指标、公式、名词的概念，把握它，对以后各章在整个知识体系中的地位和作用有特殊大体贴。
第一节财务治理的目标一、企业的财务目标有四个咨询题：企业目标决定了财务治理目标；财务治理目标的三种主张及其理由和咨询题；讨论财务目标的重要意义；什么缘故要以利润大小作为财务目标。
这四个咨询题是财务治理中的全然咨询题，是组织财务治理工作的动身点。
公司理财是指公司在市场经济条件下，如何低本钞票筹措所需要的资金并进行各种筹资方式的组合；如何高效率地投资，并进行资源的有效配置；如何制定利润分配政策，并合理地进行利润分配。
公司理财确实是根基要研究筹资决策、投资决策及利润分配决策。
1、企业治理的目标包括三个方面内容：一是生存，企业只有生存，才可能获利，企业生存的能力，减少破产的风险，使企业长期稳定地生存下往，是对公司理财的第一个要求；二是开展，企业是在开展中求得生存的。
筹集企业开展所需的资金，是对公司理财的第二个要求；三是获利，企业必须获利，才有存在的价值。
通过合理有效地使用资金使企业获利，是对公司理财的第三个要求。
总之，企业的目标〔企业治理的目标〕确实是根基生存、开展和获利。
2、公司理财的目标三种瞧点①、利润最大化缺点：没有考虑利润的取得时刻，没有考虑所获利润和所投资本额的关系，没有考虑猎取利润与所担当风险的大小。
②、每股盈余最大化缺点：没有考虑每股盈余取得的时刻性，没有考虑每股盈余的风险。
公司理财知识点
公司理财知识点公司理财又称财务管理，是对资金的筹集、投放和分配过程的管理，也可以说是对现金流的管理。
以下是小编整理的公司理财知识点，欢迎阅读。
含义：筹措、运用和分配资金，以使企业价值最大。
财务经理的内容：筹资管理、投资管理、利润分配管理、流动资金管理、财务分析。
1、利润最大化优点：体现了企业的经济效益/代表社会财富的积累/通俗易懂。
缺点：没有考虑利润发生的时间/没有考虑风险因素/利润的计算具有一定的主观性。
2、股东财富最大化优点：考虑了时间价值和风险价值/能够避免企业的短期行为/最能代表市场认可的企业价值/有利于社会资源的合理配置；是西方国家普遍采纳的财务管理目标。
3、财务管理目标与企业社会责任企业不是在真空里运行，而是要不断与社会发生相互联系。
管理者的责任在于：确保企业在“对良好法人公民的要求”和“驾驭一个成功盈利企业的需要”之间权衡利润最大化，企业应在推动社会前进的过程中发展自己，员工应在促进企业进步的同时提升自己。
1、风险与收益的权衡承担额外风险需要额外的预期收益进行补偿。
预期收益=推迟消费的预期收益+承担额外风险的预期收益。
2、货币具有时间价值今天的1元钱比未来的1元钱更值钱，因此要比较不同金额的大小，只有放在同一时点。
3、现金比利润更重要获得的现金流量可以再投资，而会计利润只是账面上的反映，没有实际变现为手中的货币，因此在公司理财中，使用现金流量作为工具衡量财富或价值，不使用会计利润。
4、增量的现金流量是指实施某个投资项目所产生的现金流量与不实施这个投资项目所产生的现金流量之差。
5、市场竞争的结果竞争导致利润的市场均衡，很难发现具有超额利润的项目。
6、有效的资本市场市场是灵敏的，价格是合理的；在有效市场假定前提下，信息反馈到价格中去的速度非常快，以致投资者无法从公开信息中获利。
7、代理问题管理者与所有者的利益不一致。
8、税收影响业务决策包括影响：资本结构决策、股利决策、资本预算、租赁决策。
公司理财入门知识点总结
公司理财入门知识点总结在现代商业世界里，公司理财是至关重要的。
一个成功的公司需要有稳健的财务管理和明智的资金运用策略。
公司理财能够帮助企业规划未来、管理现金流，确保资金稳健的运作等等。
因此，对公司理财知识的掌握对于一名企业管理者或者财务从业者来说是至关重要的。
本文将总结公司理财的一些入门知识点，包括财务报表、财务分析、资金管理、投资决策等内容，旨在帮助读者了解公司理财的基本概念和方法。
一、财务报表1. 资产负债表资产负债表是一份反映公司资产、负债和所有者权益状况的财务报表。
其中，资产方面反映了公司拥有的资源和权益，负债和所有者权益方面反映了这些资源和权益的来源。
资产负债表通常按照“资产=负债+所有者权益”的基本会计等式编制，是财务报表中最重要的报表之一。
2. 损益表损益表也称为利润表，它列示了在一定会计期间内，公司的收入、费用及利润的情况。
损益表的重要性在于它能够反映公司在特定时期内的经营成果，是投资者、债权人和其他利益相关者了解公司盈利能力的重要依据。
3. 现金流量表现金流量表是一份反映公司现金流入和流出情况的财务报表。
通过现金流量表可以清晰地看出公司在一定时间内的现金收入和支出情况，进而判断公司的资金运作状况。
以上三种财务报表是公司理财中最基本的内容。
通过对这些财务报表的分析，人们能够了解公司的财务状况、经营状况，为接下来的财务决策提供重要参考。
二、财务分析1. 垂直分析垂直分析也称为纵向分析，是一种将财务报表中各项数据与同一财务报表中某一基准数进行比较的方法。
通过垂直分析可以了解各个项目在财务报表中所占比例，进而发现财务状况中的问题和变化趋势。
2. 横向分析横向分析也称为比较分析，是一种将同一财务报表中同类数据进行比较的方法。
横向分析可以帮助分析者了解公司在不同时期内各项财务数据的变化情况，从而判断公司的发展趋势和发展速度。
3. 比率分析比率分析是通过对财务报表中各项数据进行比较和计算，得出有关公司财务状况的指标，从而帮助分析者了解公司的盈利能力、偿债能力、运营能力等方面的情况。
现代公司理财基础
有限公司的股东应在2人以上，50人以下。我国《公司法 》也有类似规定。
③有限公司的股东不限于自然人。 ④有限责任公司不能公开募集股份，不能发行股票或公司
债，股东出资后获得的只是一种权利证书，不能在股票市 场上自由买卖。
（三）公司制企业
公司是以营利为目的而依法设立的，具有民事权 利能力和行为能力，以自有资产独立承担民事责 任的企业法人。
现代公司根据公司债务清偿责任的不同主要包括 有限责任公司与股份有限公司两种形式。
有限责任公司
简称有限公司，是指由法定数量的股东所组成，公司股东 以其出资额为限对公司债务负有限清偿责任的公司。
2、投资活动的决策与管理：指根据公司可能筹集 资金的规模决定投资规模，并在充分分析比较各 种可能的投资方案基础上，选择投资报酬率高而 投资风险低的投资项目。
3、经营成果的分配与管理：指公司要本着公平合 理的原则，确定分配规模和分配方式，以达到长 期利益最大。
4、营运活动的决策与管理：指在满足生产、销售 各环节的资金需求前提下，加快资金的周转速度 ，提高各类资金的使用效率。
润的大小。
（2）没有考虑所获利润和投入资本额的关系。 （3）没有考虑获取利润和所承担风险的大小。 （4）会使公司决策带有短期行为的倾向，只顾眼前的最大
利润，而不顾公司的长远发展和履行社会责任。
2．每股收益最大化或资本利润率最大化
每股收益（Earnings per share，EPS）是税后收益（EAT ）与普通股股数的比值。
公司发展目标对理财的要求
公司在市场竞争中求发展，在发展中求生存。
理财常识知识点总结
理财常识知识点总结1.理财的基本概念理财是指合理地管理和规划个人及家庭的财务资源，以达到提高财务状况和实现财务目标的目的。
它涉及到收入、支出、储蓄、投资以及风险管理等多个方面。
2.收入管理合理的收入管理是理财的第一步。
首先要明确自己的收入来源，包括工资、奖金、投资收益等。
其次需要合理规划支出，制定合理的预算，控制日常开支，确保收支平衡。
3.预算规划预算规划是理财的重要环节。
通过合理的预算规划，可以保证支出不超支，提高储蓄率，并为投资提供资金来源。
预算规划应该包括日常开支、教育支出、医疗支出、养老支出等方面，确保全面考虑到个人及家庭的各方面需求。
4.储蓄储蓄是理财的基础。
通过定期定额的储蓄，可以积累一定的备用资金，用于应对紧急情况和投资规划。
选择合适的储蓄方式，确保资金的安全性和流动性。
5.投资规划投资是理财的重要手段，也是实现财务自由的关键。
合理的投资规划需要根据自身的风险承受能力和投资目标来确定投资方向和资产配置。
常见的投资渠道包括股票、基金、债券、房地产等。
需要根据自己的实际情况，选择合适的投资方式和产品。
6.风险管理理财过程中，要注意风险管理。
投资有风险，不同的投资产品和渠道都存在一定的风险。
因此，在投资过程中，要根据自己的风险承受能力和投资目标来选择合适的投资产品，分散投资风险，确保资产的安全。
7.税务规划税务规划是理财的重要内容之一。
通过合理的税务规划，可以最大限度地减少税负，提高个人财务收益。
需要了解税法的相关规定，合理使用各种税收政策，确保自己的合法权益。
8.信用管理信用管理是理财的重要环节之一。
良好的信用记录可以帮助个人获得更多的信贷额度和更低的借款成本。
因此，要注意维护个人的信用记录，按时还款，不逾期，避免不良的信用记录对财务生活造成负面影响。
9.财务规划财务规划是理财的综合性内容。
它包括了收入管理、支出规划、储蓄投资、风险管理、税务规划以及信用管理等多个方面。
合理的财务规划可以帮助个人实现财务自由，提高生活质量。
公司理财 核心知识点
1.会计：基于历史簿记与核算活动，为企业决策者提供信息。
是静态的、管账的功能2.财务：基于未来确定价值和进行决策分析。
是动态的、管钱的功能3.OPM（other people’s money）：权益资本、债务资本4.绝对利润——投资过度（投资效率低，主流的选择）、相对利润——投资不足5.管理目标的演化：●收入管理：销售收入最大化●盈余管理：利润=收入−成本每股盈余=利润/总股本资本回报率=税后营业利润/投资净资产收益率=税后利润/股权资本●价值管理：价值最大化6.会计净利润不等于价值创造，价值取决于企业未来创造的收益流7.内在价值的决定因素——创造价值的能力，即预期在未来各期所产生的现金流的现值之和V=∑CF t（1+k）t8.管理者与股东的冲突股东：财富最大化管理者：发展速度与较大规模（更稳定的就业保证和更高的报酬）9.管理者激励——多种激励的组合●报酬激励：工资、奖金和股权●隐性激励：职业生涯关注●更广泛意义上的激励：信任、公平感、自尊、权力10.理财的基本原则理财的基本原则{行为原则{自利原则双方交易原则模仿原则价值原则{现值原则现金原则财务交易原则{风险原则杠杆原则——善用杠杆灵活性原则11.自利原则：对于财务交易活动，所有机构都会选择对自己经济利益最大的行为12.双方交易原则：每一项财务交易都至少存在两方13.现金风险●营运过度：比如信用销售●投资过度●融资过度14.财务风险与营运风险●财务风险——股东收益不确定性（负债固定利息支出引起）●营运风险——营业利润（EBIT）的不确定性（固定经营成本引起）●经济风险——销售额不确定性（外部环境引起）●经营风险=经济风险+营运风险●净利润的波动反映了总风险=经营风险×财务风险15.系统风险：不可分散风险，由对整个经济都产生影响的事件。
决定了必要报酬率。
16.非系统风险：可分散风险，由影响单个企业的特殊事件所致17.杠杆——利用固定支付创造更高收益的机制（支出确定性与收益的不确定性）18.经营杠杆：以固定成本获得不固定EBIT的机制●反映了投资决策所致的使用固定成本程度●经营风险的度量●营业杠杆=ΔEBITEBIT ΔSS19.财务杠杆：以固定财务费用获得不固定EAT的机制●反映融资决策所致的使用固定财务费用程度●财务风险的度量20.财务灵活性的意义●在将来由好项目时有可能采纳●给管理者更多的权利空间●为应付将来某一天迫切的注资需求而打开的窗口可能会在最需要资金的时刻关闭（封锁天窗）●千万不要把短期借款用于长期投资21.资产负债表：反映企业在某一时点全部资产、负债和所有者权益状况的报表—静态信息作用：●反映企业所掌握的资产规模及其分布情况（把握企业经济实力）●反应营运资金（流动资产和流动负债）情况（把握企业短期偿债能力）●反映企业长期资金来源的构成情况（把握企业的财务风险和长期偿债能力）22.损益表（利润表）：反映某一时期的经营成果（销售规模、成本与费用、盈利能力）●折旧D：非付现成本，产生税盾●利息I：税前列支，产生税盾●息税前收益EBIT=S−C−D●税前利润EBT=EBIT−I●税后利润EAT=EBT(1−t)●息前税后收益EBIAT=EBIT(1−t)= EAT+ I(1−t)23.现金流量表●经营活动现金流（CFFO，cash flow of operation）CFFO=EAT+D−营运资本增量（折旧D是不付现的，所以在现金流这里要加回来）●投资活动现金流CFFI（cash flow of investment）●筹资活动现金流CFFF（cash flow of financing）●本期现金余额=上期余额+CFFO+CFFI+CFFF24.管理资产负债表●营运资本需求（WCR, working capital requirement）:支持经营活动的净投资●WCR=流动性资产−流动性负债●WCR不包括现金和短期债务●WCR可以小于零（WCR越小越好，负值例子—商场占用供应商资金）25.WCR的影响因素●管理效率：存货管理、应收账款管理、应付账款管理●销售增长：可持续增长●目标：WCR在经营活动中占用的资金越少越好——零WCR26.管理负债表的意义●投入资本=资产净值=现金+WCR+固定资产●占用资本=短期借款+长期负债+权益资本●应付账款等属于经营决策，不属于融资决策27.流动性分析●流动比率=流动资产流动负债●速动比率=流动资产−存货流动负债●现金比率=现金流动负债28.流动性比率●流动性比率=NLFWCR●长期融资净值：用于WCR的长期资金NLF=长期融资−固定资产净值●长期融资净值：用于WCR的短期资金NSF=短期融资−现金●WCR=NLF+NSF●高的流动性比率对应高的流动性29.提高流动性的方法●非经常性（战略性）：增加长期融资（长期债、权益、留存）、减少固定资产净值（出售）●经常性（营运性）：减少应收账款、减少存货、增加应付账款30.获利能力比率●销售回报率= EATS●资产回报率ROA=EATA●股东权益回报率ROE=EATE●投入资本回报率ROIC=EBITIC●每股收益EPS=EATN●市盈率P/E= PEPS●股利支付率=DEAT31.资产效率比率●总资产周转率=SA●应收账款周转率=SAR● 存货周转率=销货成本存货● 固定资产周转率=S FA 净值 32. 杜邦图ROE=EAT E =EAT S ×S A ×A E● 销售净利率EAT S：盈利能力 ● 资产周转率S A：资产运用效率 ● 财务杠杆A E ：杠杆率 33. 系统分析与公司战略● 经营战略分析❿ 确定利润来源及经营风险❿ 决定企业的行业选择和竞争优势❿ 研究创造持续竞争优势的战略● 会计分析：评价会计反映实际程度● 财务分析：比率分析● 前景分析：预测未来34. 财务预测的重点是对销售收入的预测，实质是对销售收入未来增长率的预测35. 企业增长与投资需求和资金需求● 资产增量=资金需求● 资产增量包括现金、营运资本需求（WCR ）和固定资产净值的增量● 资金需求分为内部融资和外部融资需求资金需求=内部融资+外部融资需求（AFN ）36. 销售增长率的确定● 假设外部融资需求AFN 是已知的，相应的销售增长率：g=AFN S +M(1−d)A S −M(1−d)● g 是在企业的资产运用效率（A S ）、盈利能力（M ）、股利政策（d ）等主要财务参数不变的假设下，一定的外部融资需求AFN 所对应的销售增长率的理论上限。
公司理财知识点归纳
公司理财知识点归纳公司理财是指企业根据经营发展和财务状况的需要，运用一系列的财务工具和策略，合理配置企业的资金和资产，以实现最大化的经济效益和财务安全。
下面是关于公司理财的精要知识点归纳：1.理财目标：-最大化收益：通过有效的资金配置和投资决策，实现企业的盈利增长和股东价值的最大化。
-安全性：确保企业的资金和资产受到充分的保护，降低财务风险和经营风险。
-流动性：保持足够的流动性，确保企业能够应对各种经济和市场变动的需求。
2.短期理财：-现金管理：通过合理管理企业的现金流量，包括资金募集、支付和储备，以满足企业的日常经营需求。
-现金预测：通过准确预测企业的现金流动情况，制定相应的现金管理策略，使企业能够合理应对不同的现金需求。
3.中长期理财：-资本预算：通过评估不同的投资项目，选择最有利可行的项目进行投资，以提高企业的盈利能力和市场竞争力。
-资产管理：根据企业的经营特点和市场环境，合理配置和管理企业的资产，同时控制风险，以提高资产的收益率和价值。
-资本结构：确定企业的资本结构和融资策略，通过债务和股权的合理结构来平衡公司的融资成本和财务风险。
4.风险管理：-市场风险：针对企业面临的金融市场风险，如利率风险、外汇风险和股票市场风险等，制定相应的对冲和保值策略，降低市场波动对企业的影响。
-信用风险：评估企业的合作伙伴和客户的信用风险，制定相应的信用管理和收款策略，降低应收账款的风险。
-操作风险：建立有效的内部控制和审核机制，降低企业的操作风险，防止潜在的内部失误和欺诈行为。
5.税务筹划：-税务规划：通过合理的税务筹划，包括合理利用税收优惠政策、控制税务成本和合规性，以降低企业的税负。
-合规管理：确保企业在税务上的合规性，遵循相关税法法规和规定，规避潜在的税务风险和税务纠纷。
6.利润分配：-保留利润：将一部分利润留用于企业内部投资和发展，以提高企业的盈利能力和竞争力。
-分红政策：合理制定分红政策，平衡企业的股东利益和发展需求，同时符合相关法律和法规的规定。
公司理财基础知识介绍
PV = ¥20,000/(1+8%)3 = ¥15,876.64
因此我们得到：年利率为r时，要计算t时期价值1元的投资的 现值，可以用以下公式：
PV = 1/(1 + r )t 称为现值利率因子(PVIF)，也称为复利
现值系数
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如果利率为9%，则利息总额为4733元，单利 为405元，利生利为4328元。
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16
到期年份数 总回报 利生利 利生利占百分比
1
9
0
0.00%
2 19
1
4.31%
3 30
3
8.48%
4 41
5
12.53%
5 54
9
16.45%
10 137 47
34.18%
20 460 280
PV = ?
¥1,000,000= PV (1+10%)44
PV = ¥1,000,000/(1+10%) 44 = ¥15,091. 当然我们忽略了税收和其他的复杂部分，但是现在你需要的是筹集
15000元！
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25
例：确定利率
富兰克林死于1790年。他在自己的遗嘱中写道，他将分别 向波士顿和费城捐赠1000元。捐款将于他死后200年赠出。 1990年时，付给费城的捐款已经变成200万，而给波士顿 的已达到450万。请问两者的年投资回报率各为多少？
124
4
100 8% 8
132
5
100 8% 8
140
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理财基础知识
理财基础知识理财是一种财务管理策略，旨在有效地使用金融资源，使投资者收获最大利润。
它包括选择正确的投资渠道，如基金、股票、储蓄资产等，以实现投资目标，特别是实现长期安全的投资利益。
理财的基本原则1、把握资源有效利用的原则：管理资源是理财的基本原则，资源利用要求有效、合理、高效，综合计算投资成本、风险等因素，作出有利可图的投资决策。
2、以风险为导向的原则：理财时必须以风险为导向，要把握好投资风险并做好对应的风险防范，以免造成不合理的投资损失。
3、以目标为导向的原则：理财时不能盲目投资，要有明确的投资目标，并量力而行，在保证风险程度的情况下，尽可能地实现投资目标。
4、以利益为目标的原则：理财时要以获得最大利益为目标，在投资时要把握好盈亏平衡，通过复利、投资组合操作等方法，提高投资收益率，实现理财目标。
5、以规划为基础的原则：理财时要全面、系统地制定财务规划，全面考虑资产、负债、税务、风险、财务状况等几个方面，结构合理，规划有序，以保证投资安全。
理财基础知识理财是指财务管理与安排，旨在长期保护和增值财务资产，获取投资收益的过程。
理财并不是一蹴而就的，而是需要深入了解以下几个基本知识：1、财务规划：理财是一项系统工程，需要抓住全局，从宏观、微观两个层次综合考量，实现财务目标，达到最佳状态。
因此，财务规划对理财来说非常重要，要搞清楚财务状况，明确财务目标，结合实际情况制定合理的规划，以达到理财目标。
2、理财工具：理财工具是指选择合适的投资渠道，有效实现投资目标，如股票、基金、债券、银行储蓄、保险等。
理财工具的选择要根据自身的财务情况，客观评估各种投资工具的效用和风险，综合考虑收益与风险，选择最佳投资渠道。
3、理财策略：理财策略是指理财的具体做法，如投资资产分配、投资时机与频率、投资工具的选择、收益与风险平衡、投资组合等，是理财者有效实现投资目标的重要内容。
综上所述，理财要想收获最大投资利益，需要把握财务规划、选择合适的投资工具及策略，掌握好风险管理、资源有效利用，从而实现财务规划和投资目标。
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司 润是赚得的收益而不是手头可用的现金。
理
财
2021年4月25日星期日
中国矿业大学（北京） 管理学院
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一、公司理财的十项原则
原则4: 增量现金流——只有增量是相关的
改扩建评价\资产更新效益评价
现
代 原则5: 竞争市场上没有利润特别高的项目
公 司
— 竞争市场的运作过程。
理
— 非完全竞争市场使竞争减少的途径：使产品具有独
现代公司理财
现
代
公
丁日佳
司
理 财
中国矿业大学（北京）管理学院
教授/博导 电话:62331147(O)
副院长
E_Mail:dingrijia@
现
代
公
只有想不到的
司 理
没有做不到的
财
意识决定行动
方法决定效果
财务职能，是企业的视觉器官，它能使人随时了
公司理财精要 解企业处于什么状况并向何处发展，可以对企业
司 理
饼的大小是由未来现金收益决定的。
财 融资决策好比最佳的分饼方案。
如果分饼方案影响到饼的规模，则融资决策发生作用。
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一、公司理财的十项原则
• 原则1: 风险收益的权衡
——对额外的风险需要有额外的收益进行补偿
现
意识: 在考虑收益的同时,必须分析风险
原则9: 风险分为不同的类别 —有些可以通过分散化消除，有些则否。
现 代 系统风险（市场风险）：企业所共同面临的政治，经 公 济风险称为～，市场上仅承认此风险。如，通货膨胀， 司 经济萧条，政府政策调整、战争等。 理 财 非系统风险（公司风险）：可以通过投资组合分散的
风险称为～。如产品市场风险，行业风险，经营计划实 施风险等。
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二、 资金时间价值
2.影响因素： 投资收益率、通货膨胀因素、风险因素。
现
计算方法：同复利计算相同。
代 公
现金流量图
司
构成: 横轴（时间轴）时点（本年末，下年初）
理 财
垂直线（正 负现金流量）组成。
0 12 3 4
n
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✓ 理财功能
股东
债权人
10
现
8
代
6
公
政府
4
司
2
理
0
财
顾客
员工 供应商 社区
联盟伙伴
环境
经理
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✓ 公司与公司价值
现
代
公
司
理 财
公
司
契契 主体约约类经模型济型学中：，契企约贡网献业络本，身“并认不为组是利织一益代个表经了济诸多角 色生 的股经，产 规东理要 则它素 和是之 融一间 合个的 多舞权技一 方益能组 的台资、协 、，本知议 冲自识” 突发；的股工的“利利资企益经、、业联济剩奖是合余励主运体收、体用”益福在标；利准是这 个 表各 各 为债雇政顾舞演利 主 回权员府客益 体 报台，人主 向 ，中以体 组 从按实之 织 组照现间 贡 织相各的 献 按技公现债一 资 契互自能共金务组 源 约物资的的契 得—品本协目资约 到议标本的资工或。、源显资技；在隐、商税利能化企含奖品收息或；业励的、、信契的、劳本规息约实福务金则，要质利作求是去 除一供经种应特商理殊外的的合其约他，商这经品种、济合服主务约体能并增进不现团是金队局生外产人的效。
司 理
PV0 = FVn /(1 + r)n
财
PV0=A{1-[1/(1+r)n]}/ r
PVo＝A/ r
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一、公司理财的十项原则
原则3: 价值的衡量要考虑的是现金流而的是现金流而不是会计利润。
代 公
现金流是企业所收到的并可用于再投资的现金。会计利
现
– 资金筹措——融资决策
代
– 利润分配——股利决策
公
– 资金控制——营运资本管理
司 理 财
– 财务分析与规划——决策基础
• 目标：为股东创造价值/企业价值最大化
• 监督和激励管理者为实现上述目标而努力
• 有效的财务风险管理和财务控制
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✓ 理财功能
财务关系
现 • 与各利益相关者之间的利益协调 代 • 利益关系人(stakeholders)任何可能影响企业目标或被
公
企业目标影响的个人或集团
司
– 所有者（股东，stockholders）
理 财
– 债权人与债务人 – 管理者
– 员工
– 供应商与客户
– 政府与社会
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代
风险和收益对等
公
司
预
理 财
期 收 益
要求的额外 补偿
对延迟消费的预期收益
风险
风险与收益的关系
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一、公司理财的十项原则
原则2: 货币的时间价值
现
— 今天的一元钱比未来的一元钱更值钱
代 公
FVn = PV0 (1 + r)n ＝ PV0 （ FVr,n )
5
基础知识
理财的概念
现
理财的十项基本原则
代
资金的时间价值
公
司
金融中介
理 财
集团公司理财体制选择
集团公司财务监控方法
公司理财的发展趋势
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✓ 理财内涵
• 公司理财——组织财务活动、处理财务关系的各
项管理工作
现 代
• 财务资源管理——如何获得资本,并且让有限的资
场交易的成本。
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✓ 公司与公司价值
现 代 公 司 理 财
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✓ 财务决策与公司价值
公司价值可以被比作一个饼。
现
代 公
投资决策考虑如何把饼做大。
70%Debt 70%负债
30% Equity 30%股权
财 特性；降低成本（经济规模）。
— 在竞争市场上，极高的利润不可能长时间存在。
— 技术创新是企业长期稳定发展的主要途径
(99%的企业没有专利及竞争性标准)
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一、公司理财的十项原则
原则6: 灵活性原则
— 经营环境不确定要求决策的动态性和多阶段性
PV0 : 现值 I1 : 一年的利息
r : 年利率
FV1 = 500 (1+0.10) = 550(元) 其中：I1 = 50.0(元)
三年后：FV3 = PV0 (1 + r) (1 + r) (1 + r) ＝ PV0 (1 + r)3
＝ 500（1＋0.10) 3 ＝665.5 (元)
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FVn: n年后的将来值
(1 + r)n 称为将来值系数，可记为 FVr,n ）
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二、 资金时间价值
➢ 现值：把将来的资金按一定利率折算到现在
现
的价值，这一折算过程称为折现，所采用的
代
利率称为折现率。
公
司 ➢ 公式: PV0 = FVn /(1 + r)n
现
— 相机决策能力的价值
代 公
—选择权（Option）有价值
司
—实物或实际期权
理 原则7: 代理问题
财
—管理人员与所有者的利益不一致。代理成本。
原则8: 纳税影响业务决策
— 现金流仍是税后的增量现金流 —考虑税收对投资及业务的影响
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一、公司理财的十项原则
代 公
= 665.5 (1.1)-3 = 500(元)
司 ➢ 性质：将来值系数随周期数的增加而增加，
理 财
因将来值大 于现在值，将来值系数大于1，
现在值系数小于1，随周期数增加而减小，
并且折现率越大越小
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二、 资金时间价值
现 代 公 司 理 财
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二、 资金时间价值
1. 现金流量的时间分布
现
现金流量：每个时点上发生的现金流入和现金流出称
代
为该时点的～。
公
司
净现金流量：现金流入和现金流出之差叫～。
理 财
企业价值（股票价值）：取决于未来企业的现金流量
大小，发生时间及现金流的风险和利率（折现率）。
资金时间价值：不同时点绝对值相等的资金具有不同 的价值称为～。
公
本更勤奋地工作
司 • 财富创造——追求财富增值的过程（价值创造）
理 财
• 理财不同于会计 – 会计(Account)
基于历史簿记与核算活动
– 理财(Finance)
基于未来确定价值和进行决策分析
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