科迪乳业2019年三季度财务分析详细报告
企业财务报表分析——以河南科迪乳业股份有限公司为例
COLLECTIVEECONOMY 企业财务报表分析以河南科迪乳业股份有限公司为例■赵雪莹杜金柱摘要：随着经济社会的发展与进步，乳制品行业也面临较为激烈的竞争。
为了使管理者和投资者更好地了解企业的运营情况，做出正确的适合企业未来发展的决策和投资决策，就需要重视对企业财务报表的分析。
文章以河南科迪乳业为研究对象，对其资产负债表、利润 表、现金流量表进行分析，并从其偿债能力、盈利能力、营运能力和发展能力四个方面进行分析，找出企业存在的问题，提 出解决措施，为财务报告使用者进行投资决策据。
关键词：科迪乳业；财务报表；财务分析随着我国市场经济的逐渐完善，企 业的财务环境也发生了较大的变化，企 业除了面对国内竞争对手之外，还面临 着外资企业的冲击。
如何让企业在同行 业中立足，将企业做强做大，成为现代企 业管理者首要考虑的问题，因而财务报 表分析在企业的发展过程中变得越来越 重要。
因此企业应该重视财务报表的作 用，发现和解决企业发展中的问题，减少 市场竞争对企业产生的不 ，企业得的发展。
在此 I 下，科迪乳业研究对象，对其财务报表行分析。
首先，此分析研究科迪乳业 考 ，促进其 发展 。
其 ，为同行业同类企业 ，从而促进乳业企业的发展，行业抵栏的。
―、河南科迪乳业股份有限公司财务报表结构分析(一）资产负债表结构分析资产 表 的分析 不 现的财务 现 ，还 企业 的来 发展 。
的分析过程如下#1.资产。
，企业的资产 ：，其 内变化表 现 为资产 ，资产 。
2.资产 。
企业 资 表 企业的 和 应 变 较 强 ，应资的。
应。
要原因企业为了$稳发展 ，企业资 行而 资 大对应收账款的 。
不先 因2017 大对产的生产而2018年得 。
3.资 产 。
资 产 资 产主要由于企业为了低温产生产能力，对设备行扩建。
4.。
2018 的短 2017 有所 ，主要企业大量资金来维生产。
应付票据 ，要购买物付时，用应票据的方式替代了现的。
科迪乳业2019年度财务分析报告
科迪乳业[002770]2019年度财务分析报告目录一．公司简介 (3)二．公司财务分析 (3)2.1 公司资产结构分析 (3)2.1.1 资产构成基本情况 (3)2.1.2 流动资产构成情况 (4)2.1.3 非流动资产构成情况 (5)2.2 负债及所有者权益结构分析 (7)2.2.1 负债及所有者权益基本构成情况 (7)2.2.2 流动负债基本构成情况 (8)2.2.3 非流动负债基本构成情况 (9)2.2.4 所有者权益基本构成情况 (10)2.3利润分析 (11)2.3.1 净利润分析 (11)2.3.2 营业利润分析 (12)2.3.3 利润总额分析 (13)2.3.4 成本费用分析 (14)2.4 现金流量分析 (15)2.4.1 经营活动、投资活动及筹资活动现金流分析 (15)2.4.2 现金流入结构分析 (16)2.4.3 现金流出结构分析 (20)2.5 偿债能力分析 (24)2.5.1 短期偿债能力 (24)2.5.2 综合偿债能力 (25)2.6 营运能力分析 (26)2.6.1 存货周转率 (26)2.6.2 应收账款周转率 (27)2.6.3 总资产周转率 (28)2.7盈利能力分析 (29)2.7.1 销售毛利率 (29)2.7.2 销售净利率 (30)2.7.3 ROE（净资产收益率） (31)2.7.4 ROA（总资产报酬率） (32)2.8成长性分析 (33)2.8.1 资产扩张率 (33)2.8.2 营业总收入同比增长率 (34)2.8.3 净利润同比增长率 (35)2.8.4 营业利润同比增长率 (36)2.8.5 净资产同比增长率 (37)一．公司简介二．公司财务分析2.1 公司资产结构分析2.1.1 资产构成基本情况科迪乳业2019年资产总额为3,424,574,203.72元，其中流动资产为1,966,876,343.14元，占总资产比例为57.43%；非流动资产为1,457,697,860.58元，占总资产比例为42.57%；2.1.2 流动资产构成情况流动资产主要包括货币资金、交易性金融资产、应收票据及应收账款、应收款项融资、预付账款、其他应收账款、存货、合同资产、持有待售资产、一年内到期的非流动资产以及其他流动资产科目，科迪乳业2019年的流动资产主要包括其他应收款、存货以及货币资金，各项分别占比为95.04%，2.25%和1.36%。
科迪乳业2019年现金流量报告
科迪乳业
2019年现金流量报告 内部资料，妥善保管 第 1 页 共 4 页 科迪乳业2019年现金流量报告
一、现金流入结构分析
2019年现金流入为217,075.75万元，与2018年的304,329万元相比有较大幅度下降，下降28.67%。
企业当期新增借款总额为94746.90万元，它是企业当期现金流入的最大项目，占企业当期现金流入总额的43.65%。
但仍然不足以偿还已到期旧债。
经营业务产生的现金流量为89844.04万元，约占企业当期现金流入总额的41.39%。
企业经营活动所需要的现金支出小于现金收入，经营活动为企业带来了现金净增加2019年经营现金收益率为12.11%，与2018年的35.03%相比有较大幅度的降低，降低22.92个百分点。
二、现金流出结构分析
2019年现金流出为381,560.76万元，与2018年的232,041.48万元相比有较大增长，增长64.44%。
最大的现金流出项目为购买商品和接受劳务所支付的现金，占现金流出总额的18.12%。
科迪乳业2019年上半年财务分析详细报告
科迪乳业2019年上半年财务分析详细报告一、资产结构分析1.资产构成基本情况科迪乳业2019年上半年资产总额为356,754万元，其中流动资产为202,681.21万元，主要分布在货币资金、应收票据、存货等环节，分别占企业流动资产合计的86.47%、7.86%和3.09%。
非流动资产为154,072.79万元，主要分布在固定资产和生产性生物资产，分别占企业非流动资产的87.73%、3.52%。
资产构成表项目名称2019年上半年2018年上半年2017年上半年数值百分比(%) 数值百分比(%) 数值百分比(%)总资产356,754 100.00 308,590.23 100.00 267,464.24 100.00 流动资产202,681.21 56.81 142,108.04 46.05 102,669.7 38.39 长期投资0 0.00 0 0.00 0 0.00 固定资产135,169.77 37.89 141,324.69 45.80 97,039.92 36.28 其他18,903.02 5.30 25,157.5 8.15 67,754.63 25.332.流动资产构成特点企业持有的货币性资产数额较大，约占流动资产的94.33%，表明企业的支付能力和应变能力较强。
但应当关注货币性资产的投向。
流动资产构成表项目名称2019年上半年2018年上半年2017年上半年数值百分比(%) 数值百分比(%) 数值百分比(%)流动资产202,681.21 100.00 142,108.04 100.00 102,669.7 100.00 存货6,257.14 3.09 10,434.53 7.34 6,504.29 6.34 应收账款2,826.85 1.39 6,282.02 4.42 6,786.89 6.61 其他应收款258.87 0.13 10,297.16 7.25 721.65 0.70 交易性金融资产 5 0.00 0 0.00 0 0.00 应收票据15,925 7.86 1,932 1.36 0 0.00 货币资金175,255.48 86.47 110,134.71 77.50 85,914.4 83.68 其他2,152.87 1.06 3,027.62 2.13 2,742.47 2.673.资产的增减变化2019年上半年总资产为356,754万元，与2018年上半年的308,590.23万元相比有较大增长，增长15.61%。
科迪乳业：关于公司2019年度财务报告保留意见审计报告的专项说明
关于河南科迪乳业股份有限公司2019年度财务报告保留意见审计报告的专项说明亚会A核字（2020）0177号亚太(集团)会计师事务所（特殊普通合伙）关于河南科迪乳业股份有限公司2019年度财务报告保留意见审计报告的专项说明亚会A核字（2020）0177号深圳证券交易所：我们接受委托，对河南科迪乳业股份有限公司（以下简称“科迪乳业公司”）2019年度财务报表进行了审计，并于2020年6月23日出具了保留意见的审计报告（亚会A审字（2020）1733号）。
根据中国证券监督管理委员会《公开发行证券的公司信息披露编报规则第14号——非标准审计意见及其涉及事项的处理》2018 年修订）和《深圳证券交易所股票上市规则（2018 年11 月修订）》的相关要求，就相关事项说明如下：一、保留审计意见涉及的主要内容1、科迪乳业公司与控股股东科迪食品集团股份有限公司存在资金往来从而形成其他应收款，如财务报表附注“六、（五）、2、（6）按欠款方归集的期末余额前五名的其他应收款情况”；如财务报表附注“六、（五）、2、（3）、①”单项金额重大并单项计提坏账准备的其他应收款”所述，科迪乳业公司对科迪食品集团股份有限公司的其他应收款未计提坏账准备；我们实施了检查、访谈、分析、函证等审计程序，我们仍对该款项的可收回性存在疑虑。
2、如财务报表附注“十一、或有事项”所述，报告期末公司存在对外担保及法律诉讼或仲裁事项，我们虽然实施了管理层访谈、检查相关材料、律师函证等审计程序，但我们仍无法判断科迪乳业公司就上述案件是否需要承担损失及承担损失的金额，也无法判断科迪乳业公司是否存在其他未经披露的对外担保及法律诉讼或仲裁事项以及对财务报表产生的影响。
3、如财务报表附注“十四、（三）立案调查”所述，科迪乳业公司2019年8月16日收到《中国证券监督管理委员会立案调查通知书》（编号：豫调查字2019043号）。
截至审计报告日，该项立案调查尚未有最终结论，我们无法判断立案调查结果对科迪乳业公司财务报表可能产生的影响。
新乳业2019年财务分析结论报告
新乳业2019年财务分析综合报告新乳业2019年财务分析综合报告一、实现利润分析2019年实现利润为26,830.63万元，与2018年的27,025.07万元相比变化不大,变化幅度为0.72%。
实现利润主要来自于内部经营业务，企业盈利基础比较可靠。
在市场份额迅速扩大的情况下，营业利润却没有相应的增长，企业应注意在市场销售业绩喜人的背后所隐藏的风险和危机。
二、成本费用分析2019年营业成本为379,587.66万元，与2018年的328,899.07万元相比有较大增长，增长15.41%。
2019年销售费用为125,017.93万元，与2018年的106,928.03万元相比有较大增长，增长16.92%。
2019年销售费用大幅度增长的同时收入也有较大幅度的增长，企业销售活动效果明显，但相对来讲销售费用增长快于营业收入增长。
2019年管理费用为31,979.43万元，与2018年的28,422.27万元相比有较大增长，增长12.52%。
2019年管理费用占营业收入的比例为5.64%，与2018年的5.72%相比变化不大。
管理费用与营业收入同步增长，销售利润没有多大变化，管理费用支出正常。
2019年财务费用为6,387.64万元，与2018年的6,868.7万元相比有较大幅度下降，下降7%。
三、资产结构分析2019年企业存货所占比例较大，经营活动资金缺乏，资产结构并不合理。
从流动资产与收入变化情况来看，与2018年相比，资产结构没有明显的恶化或改善情况。
四、偿债能力分析从支付能力来看，新乳业2019年的经营活动的正常开展，在一定程度上还要依赖于短期债务融资活动的支持。
企业负债经营为正效应，增加负债有可能给企业创造利润。
五、盈利能力分析内部资料，妥善保管第1 页共3 页。
科迪乳业2019年财务分析结论报告
科迪乳业2019年财务分析综合报告科迪乳业2019年财务分析综合报告一、实现利润分析2019年实现利润为负4,777.77万元，与2018年的16,151.51万元相比，2019年出现亏损，亏损4,777.77万元。
企业亏损的主要原因是内部经营业务，应当加强经营业务的管理。
营业收入大幅度下降，企业出现经营亏损，企业经营形势恶化，应迅速调整经营战略。
二、成本费用分析2019年营业成本为66,539.15万元，与2018年的96,677.49万元相比有较大幅度下降，下降31.17%。
2019年销售费用为5,553.54万元，与2018年的7,379.97万元相比有较大幅度下降，下降24.75%。
2019年销售费用大幅度下降的同时营业收入也有较大幅度的下降，但收入下降快于投入下降，经营业务开展得不太理想。
2019年管理费用为3,511.57万元，与2018年的3,491.47万元相比变化不大，变化幅度为0.58%。
2019年管理费用占营业收入的比例为4.32%，与2018年的2.72%相比有所提高，提高1.6个百分点。
这在营业收入大幅度下降情况下常常出现，但要采取措施遏止盈利水平的大幅度下降趋势。
2019年财务费用为6,466.18万元，与2018年的4,610.04万元相比有较大增长，增长40.26%。
三、资产结构分析2019年不能为企业创造利润的资产项目占用资金数额较大，企业资产结构不太合理。
从流动资产与收入变化情况来看，流动资产增长的同时收入却在下降，资产的盈利能力明显下降，与2018年相比，资产结构趋于恶化。
四、偿债能力分析从支付能力来看，科迪乳业2019年的经营活动的正常开展，在一定程度上还要依赖于短期债务融资活动的支持。
企业净利润为负，负债经营是否可行，取决于能否扭亏为盈。
内部资料，妥善保管第1 页共3 页。
科迪乳业：2019年度董事会工作报告
股票代码：002770 股票简称：科迪乳业河南科迪乳业股份有限公司2019年度董事会工作报告二零二零年六月河南科迪乳业股份有限公司2019年度董事会工作报告各位董事：2019年，公司董事会严格遵守《公司法》《证券法》等法律法规和《公司章程》等相关规定，认真履行股东大会赋予的职责，规范运作，科学决策，积极应对外部环境，转变发展思路，创新发展，确保了各项业务正常开展，为2020年稳健发展夯实了基础。
现将2019年度董事会工作报告如下：一、2019年度重点工作完成情况2019年，公司面对复杂的外部环境，积极应对。
通过转变发展思路，优化组织架构，压缩非生产性费用，增强了造血功能和持续经营能力；通过发挥品牌优势、产品优势、市场优势和较大的通路利润优势使原有市场得到巩固发展；通过强化管理，完善制度，积极化解潜在风险，确保了公司业务正常开展。
2019年，公司认真贯彻落实年度经营计划，积极维护投资者和股东利益，但受股票高质押和金融环境影响，公司资金链出现较大问题，严重影响了公司正常生产经营。
截止2019年12月31日，公司总资产34.25亿元，资产负债率30.60%。
2019年实现销售收入5.66亿元，实现净利润-1.75亿元。
二、董事会2019年度日常工作情况（一）董事会会议召开情况2019年度，公司共召开五次董事会会议，具体如下：1、2019年4月16日，公司召开第三届董事会第十三次会议，审议并通过了《关于公司发行股份购买资产符合相关法律、法规规定条件的议案》《关于公司发行股份购买资产方案的议案》《关于公司本次交易构成重大资产重组暨关联交易的议案》《关于本次重大资产重组不构成<上市公司重大资产重组管理办法>第十三条规定的重组上市的议案》《关于本次重大资产重组符合<上市公司重大资产重组管理办法>第四十三条规定的议案》《董事会关于本次重大资产重组符合<关于规范上市公司重大资产重组若干问题的规定>第四条规定的议案》《关于签订附条件生效的<发行股份购买资产协议>的议案》《关于提请股东大会批准科迪食品集团股份有限公司及其一致行动人免于以要约收购方式增持公司股份的议案》《关于<河南科迪乳业股份有限公司发行股份购买资产暨关联交易预案>及其摘要的议案》《关于公司本次重大资产重组履行法定程序完备性、合规性及提交法律文件的有效性说明的议案》《关于提请股东大会授权董事会全权办理本次交易相关事宜的议案》《关于豁免控股股东科迪食品集团股份有限公司履行部分承诺的议案》《关于授权董事长审批并签署贷款文件的议案》《关于提请召开临时股东大会的议案》。
科迪乳业 2019 第三季度财报
河南科迪乳业股份有限公司2019年第三季度报告全文河南科迪乳业股份有限公司2019年第三季度报告2019年10月第一节重要提示公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证季度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。
邱洪生作为公司的独立董事，无法保证本报告内容的真实、准确、完整，理由是：无法确认三季度报告的编制基础信息。
王莉婷作为公司的独立董事，无法保证本报告内容的真实、准确、完整，理由是：无法确认三季度报告的编制基础信息。
所有董事均已出席了审议本次季报的董事会会议。
公司负责人张清海、主管会计工作负责人胡文猛及会计机构负责人(会计主管人员)李建全声明：保证季度报告中财务报表的真实、准确、完整。
第二节公司基本情况一、主要会计数据和财务指标公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据□是√否非经常性损益项目和金额√适用□不适用单位：人民币元对公司根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》定义界定的非经常性损益项目，以及把《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应说明原因□适用√不适用公司报告期不存在将根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》定义、列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目的情形。
二、报告期末股东总数及前十名股东持股情况表1、普通股股东和表决权恢复的优先股股东数量及前10名股东持股情况表单位：股公司前10名普通股股东、前10名无限售条件普通股股东在报告期内是否进行约定购回交易□是√否公司前10名普通股股东、前10名无限售条件普通股股东在报告期内未进行约定购回交易。
2、公司优先股股东总数及前10名优先股股东持股情况表□适用√不适用第三节重要事项一、报告期主要财务数据、财务指标发生变动的情况及原因√适用□不适用二、重要事项进展情况及其影响和解决方案的分析说明√适用□不适用公司于2019年8月16日收到河南证监局下发的《中国证券监督管理委员会调查通知书》（编号：豫调查字2019043号），目前公司正在积极配合河南证监局的调查工作。
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科迪乳业2019年三季度财务分析详细报告
一、资产结构分析
1.资产构成基本情况
科迪乳业2019年三季度资产总额为360,861.4万元，其中流动资产为209,668.47万元，主要分布在存货、应收账款、货币资金等环节，分别占企业流动资产合计的2.51%、1.44%和1.3%。
非流动资产为151,192.93万元，主要分布在固定资产和无形资产，分别占企业非流动资产的88.1%、3.17%。
资产构成表
项目名称
2019年三季度2018年三季度2017年三季度
数值百分比(%) 数值百分比(%) 数值百分比(%)
总资产360,861.4 100.00 309,202.89 100.00 280,616.12 100.00 流动资产209,668.47 58.10 144,654.39 46.78 109,889.16 39.16 长期投资0 0.00 0 0.00 0 0.00 固定资产133,199.32 36.91 140,305.22 45.38 98,926.36 35.25 其他17,993.61 4.99 24,243.28 7.84 71,800.59 25.59
2.流动资产构成特点
企业营业环节占用的资金数额较大，约占企业流动资产的2.51%，说
明市场销售情况的变化会对企业资产的质量和价值带来较大影响，要密切关注企业产品的销售前景和增值能力。
流动资产构成表
项目名称
2019年三季度2018年三季度2017年三季度
数值百分比(%) 数值百分比(%) 数值百分比(%)
流动资产209,668.47 100.00 144,654.39 100.00 109,889.16 100.00 存货5,254.58 2.51 7,831.03 5.41 7,934.86 7.22 应收账款3,028.8 1.44 1,719.5 1.19 5,894.58 5.36 其他应收款0 0.00 0 0.00 678.45 0.62 交易性金融资产7.02 0.00 0 0.00 0 0.00 应收票据0 0.00 0 0.00 0 0.00 货币资金2,720.34 1.30 122,165.22 84.45 92,162.16 83.87 其他198,657.73 94.75 12,938.65 8.94 3,219.12 2.93
3.资产的增减变化
2019年三季度总资产为360,861.4万元，与2018年三季度的
309,202.89万元相比有较大增长，增长16.71%。
4.资产的增减变化原因
以下项目的变动使资产总额增加：应收账款增加1,309.3万元，递延所得税资产增加117.76万元，交易性金融资产增加7.02万元，共计增加1,434.09万元；以下项目的变动使资产总额减少：其他流动资产减少3.26万元，长期待摊费用减少87.65万元，无形资产减少116.68万元，其他非流动资产减少404.2万元，预付款项减少577万元，在建工程减少849.61万元，生产性生物资产减少2,426.66万元，商誉减少2,482.63万元，存货减少2,576.45万元，固定资产减少7,105.91万元，货币资金减少119,444.87
万元，共计减少136,074.92万元。
增加项与减少项相抵，使资产总额增长134,640.83万元。
5.资产结构的合理性评价
从资产各项目与营业收入的比例关系来看，2019年三季度应收账款所占比例较高。
存货所占比例过高。
2019年三季度企业资金不合理占用数额较大，企业经营活动资金紧张，资产结构不太合理。
6.资产结构的变动情况
与2018年三季度相比，2019年三季度应收账款出现过快增长。
从流动资产与收入变化情况来看，流动资产增长的同时收入却在下降，资产的盈利能力明显下降，与2018年三季度相比，资产结构趋于恶化。
主要资产项目变动情况表
项目名称
2019年三季度2018年三季度2017年三季度
数值增长率(%) 数值增长率(%) 数值增长率(%)
流动资产209,668.47 44.94 144,654.39 31.64 109,889.16 0 长期投资0 0 0 0 0 0 固定资产133,199.32 -5.06 140,305.22 41.83 98,926.36 0 存货5,254.58 -32.9 7,831.03 -1.31 7,934.86 0 应收账款3,028.8 76.14 1,719.5 -70.83 5,894.58 0 货币性资产2,727.36 -97.77 122,165.22 32.55 92,162.16 0
二、负债及权益结构分析
1.负债及权益构成基本情况
科迪乳业2019年三季度负债总额为182,387.86万元，资本金为109,486.78万元，所有者权益为178,473.53万元，资产负债率为50.54%。
在负债总额中，流动负债为180,105.61万元，占负债和权益总额的49.91%；短期借款为132,725.29万元，非流动负债为2,282.25万元，金融性负债占
资金来源总额的37.41%。
负债及权益构成表
项目名称
2019年三季度2018年三季度2017年三季度
数值百分比(%) 数值百分比(%) 数值百分比(%)
负债及权益总额360,861.4 100.00 309,202.89 100.00 280,616.12 100.00 所有者权益178,473.53 49.46 175,177.66 56.65 163,993.01 58.44 流动负债180,105.61 49.91 129,546.16 41.90 106,648.17 38.01 非流动负债2,282.25 0.63 4,479.07 1.45 9,974.94 3.55
2.流动负债构成情况
企业短期融资性负债所占比例较大，约占流动负债的73.75%，表明企业的偿债压力较大。
企业经营活动派生的负债约占流动负债的15.88%。