销售百分比法 ppt课件
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销售百分比法
销售百分比法一种确定对外部融资的方法方法简介•百分比的确定：在分析了资产负债表的一些项目和销售收入的基础上，确定资产、负债和所有者权益的有关项目所占销售收入百分比。
•外部资金的确定：依据计划期销售额的增长和假定不变的百分比预测外部资金需求。
具体步骤1.将资产负债表分为敏感性项目和非敏感性项目。
其依据为该资产额是否会随着销售额的变动而变动，若变动，则其为敏感项目，反之，为非敏感项目。
2.计算敏感项目占销售收入的百分比。
3.计算预计销售额下的资产和负债。
预计敏感资产=预计销售额*各敏感项目销售百分比4.计算留存收益的增加额。
留存收益增加额=预计销售额*销售净利率*（1-股利支付率）5.计算外部融资需求。
外部融资需求=预计总资产-预计总负债-预计所有者权益中华会计网校的介绍（一）基本原理销售百分比法，是根据销售增长与资产增长之间的关系，预测未来资金需要量的方法。
（二）基本步骤1.确定随销售额变动而变动的资产和负债项目经营性资产与经营性负债的差额通常与销售额保持稳定的比例关系。
这里，经营性资产项目包括库存现金、应收账款、存货等项目；而经营负债项目包括应付票据、应付账款等项目，不包括短期借款、短期融资券、长期负债等筹资性负债。
2.确定经营性资产与经营性负债有关项目与销售额的稳定比例关系3.确定需要增加的筹资数量销售百分比的优缺点•优点：•1、根据公司的“负担能力”制订促销费用。
•2、促使管理当局考虑促销成本、售价与单位劳动之间的关系。
•3、各竞争者若以近似或相同的比率编列促销预算，那么能促使市场竞争渐趋稳定。
•缺点：•1、错误地视销售为促销活动的“因”而非其“果”；•2、预算的编列是依据资金的有无，而非视市场的机会而定；•3、不鼓励特殊时期为扭转销量而不断变动预算，对于长期规划也会造成不利的影响；而且在选择特定百分比方面，除了过去的经验及竞争者的做法，并没有任何合理的基础。
财务管理电大课件-.ppt
（1）预计利润表—预计留存利润(内部资金规模）
项目 销售收入 减：销售成本
销售费用 销售利润 减：管理费用
财务费用 税前利润 减：所得税 税后利润
金额 200 150 10 40 25
5 10 3.3 6.7
占销售收入的% 100 75 5 20 12.5 2.5 5 -
该企业2002年预计销售收入为250万元：
财务管理：是对企业财务活动实施决策 与控制，并对其所体现的财务关系进行的一 种管理。
为了深入理解财务管理的基本概念，应从资金运动入手
（一）资金运动及其表现形式 公司的目标就是创造价值，在价值创造
过程中，存在着两种不同性质的资金运动。 实物商品资金运动:
货币资金-商品资金-生产资金-商品资金-货币资金
（二）财务管理的总体目标（三种提法）
1、利润最大化： 定义、缺陷 2、资本利润最大化（每股利润最大化） 3、企业价值最大化 是企业财务管理目标的最优表达，优点： （1）考虑了取得现金性收益的时间因素，并用
货币时间价值的原理进行了科学的计量 （2）能克服企业在追求利润上的短期行为 （3）科学地考虑了风险与报酬之间的联系
1、筹资的目标
筹资及其管理过程要服从财务管理 总目标，即提高企业的市场价值。
企业在筹资过程中所体现的财务目
标，就是以较低的筹资成本和较小的筹
资风险，获取较多的资金。
2、筹资目的
企业筹资的基本目的是为了企业自
身正常生产经营与发展。具体可概括为
两类：
（1）满足其生产经营需要
（2）满足其资本结构调整的需要
i
例2-8
（2） 年偿债基金的计算
A=
S· (1
i i)n
1
销售百分比法
销售百分比法，又称营业收入比例法，是依据资产负债表和利润表中相关项目与销售收入之间的依存关系来预测资金需求量的一种方法。其基本步骤首先是要划分敏感项目与非敏感项目，即根据历史资料判断随销售变动而变动的资产和负债项目。接下来，计算这些敏感项目的销售百分比。随后，编制预计的资产负债表，根据预计的销售收入和已计算出的销售百分比来预测未来的资产和负债情况。然后，预算资本需要量，即根据预测的资产负债表来确定未来需要多少资金来支持运营。此外，还需要预算留用利润额，这是指企业计划留存的润外，还需要从外部筹集多少资金来满足资本需求。整个过程中，需要考虑到销售价格、税率以及企业利润分配政策等因素的不变性，以确保预测的准确性。
第5章 预测分析 《管理会计学》PPT课件
方法：可以应用最小二乘法原理，确定一条 与全部观测值误差的平方和最小的趋势线。
26 / 59
4）修正的时间序列回归法
[例5－4]芯科计算机公司t＝－9年至t＝0年台式计 算机的实际销售量见表5－3。
要求：运用历史资料拟合一条趋势线，并预测芯科计算机公 司t＝1年计算机的销售量。
解：根据表5－3提供的资料，运用Excel软件中的回归分析 功能拟合计算机销售量的趋势直线。具体步骤如下：
31 / 59
4）修正的时间序列回归法
(5)获取计算与分析结果
输出结果包括三个表格，第三个表格中第一 列数据即为直线趋势估计中的参数：截距a为 392.55，斜率b为10.12，据此得到如下趋势直 线：
S＝392.55+10.12t
32 / 59
4）修正的时间序列回归法
33 / 59
5.2.3 因果预测法
公式：
式中n为移动平均所取期数。当近期数值与预期数 值较接近时采用此法。
18 / 59
2）简单移动平均法和加权移动平均法
加权移动平均法 ：
含义：根据距离预测期的远近，按“近大远小”的原则 确定各期权数，以加强近期数据在预测中的影响程度。 在计算过程中通常采用自然数作为权数。
公式：
移动平均是局部平均，反映的是短期的平均销售水 平。
16 / 59
1）算术平均法
幼稚模型：如果销售没有明显升降变动趋 势，还可以直接把最近期的观察值粗略地 作为下一期的预测值使用， 即
Sˆt1 St
17 / 59
2）简单移动平均法和加权移动平均法
简单移动平均法：
含义：以连接预测期的若干期历史数值为基数， 把它们的平均数作为下期预测数的方法。平均时， 采用移动的方法，增加近期数值，剔除远期数值。
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4）修正的时间序列回归法
[例5－4]芯科计算机公司t＝－9年至t＝0年台式计 算机的实际销售量见表5－3。
要求：运用历史资料拟合一条趋势线，并预测芯科计算机公 司t＝1年计算机的销售量。
解：根据表5－3提供的资料，运用Excel软件中的回归分析 功能拟合计算机销售量的趋势直线。具体步骤如下：
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4）修正的时间序列回归法
(5)获取计算与分析结果
输出结果包括三个表格，第三个表格中第一 列数据即为直线趋势估计中的参数：截距a为 392.55，斜率b为10.12，据此得到如下趋势直 线：
S＝392.55+10.12t
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4）修正的时间序列回归法
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5.2.3 因果预测法
公式：
式中n为移动平均所取期数。当近期数值与预期数 值较接近时采用此法。
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2）简单移动平均法和加权移动平均法
加权移动平均法 ：
含义：根据距离预测期的远近，按“近大远小”的原则 确定各期权数，以加强近期数据在预测中的影响程度。 在计算过程中通常采用自然数作为权数。
公式：
移动平均是局部平均，反映的是短期的平均销售水 平。
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1）算术平均法
幼稚模型：如果销售没有明显升降变动趋 势，还可以直接把最近期的观察值粗略地 作为下一期的预测值使用， 即
Sˆt1 St
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2）简单移动平均法和加权移动平均法
简单移动平均法：
含义：以连接预测期的若干期历史数值为基数， 把它们的平均数作为下期预测数的方法。平均时， 采用移动的方法，增加近期数值，剔除远期数值。
销售百分比法.PPT
.
8
解题过程
1.确定变动资产和变动负债及其在销售收入中占的比重
项目
资产 金额
货币资金 应收账款
存货 固定资产净值
200 1800 3200 4665
资产总计
9865
占销售收入 比重（%）
1 9 16 —
26
负债与所有者权益
项目
金额
占销售收入 比重（%）
应付账款
2200
11
预收账款
940
4.7
长期负债
420
—
实收资本
2305
—
留存收益
4000
—
负债与所有权合计 9685
15.7
.
9
解题过程
增加的变动负债
增量收入×基期变动性负债的销售百分比
2.确定 总融资 需求量
.
总融资需求量
增加的变动资产—增加的变动负债
增加的变动资产
增量收入×基期变动性资产的销售百分比
10
解题过程
解题分析
从表可以看出，销售收入每增加100元，必须增加26元的资金占用，但同 时增加了15.7元的负债资金来源。增加的资金占用26元减去增加的资金来源 15.7元，差额是10.3元，表示每增加100元销售收入所需增加的融资需要量 为10.3元。因此，本例可以按10.3%的比例预测2017年销售收入增加2 000 万元情况下的融资需要量。
财务决策的一般程序
1
知识要点
2
步骤讲解
3
举例解析
.
1
1
知识要点
.
2
资金量预测的方法
财务活务工作的内容是组织财务活动，处理财务关系
已学知识要点
资金需要量的预测ppt课件
得出资金需求预测公式：
y=97.1429＋0.0476x
下一年的资金需要量
= 97.1429＋0.0476×700=130.46（万元）
35
（三）线性回归分析法
含义：是假定资本需要量与营业业
务量之间存在线性关系并建立数学模型，然
后根据历史有关资料，用回归直线方程确定
参数预测资本需要量的方法。其预测模型为：
企业从内部可筹集资本的数量就是未来
年度可留用利润的数量，其计算公式为：
预测期留用利润比率
RE S R r 1
内部筹资数量
预测期销售收入净利率
13
划分敏感项目与非敏感项目
敏感项目：
——资产负债表中项目数值与销售收入 成正比例变化的项目。
非敏感项目：
——资产负债表中项目数值不会因销售 收入的变化而变化的项目。
已知。
基本思路如下：
1、编制预计利润表，预测留用利润； 2、编制预计资产负债表，预测外部筹资额。
7
（二）销售百分比法
含义：
根据销售收入与资产负债表和利润表有
关项目之间的比率关系，预测各项目短期资
金需要量的方法。
优点：
能为财务管理提供短期预计的财务报
表，且易于使用。
缺点：
倘若有关固定比率的假定失实，据以
进行预测就会形成错误的结果。
8
步骤如下：
（1）预计销售收入增长率 （2）计算资产负债表中敏感项目与销售收入的
百分比
报表项目分为敏感项目和非敏感项目。 敏感项目与销售额的百分比=（基期敏感项目数额÷
基期销售额）×100%
y=97.1429＋0.0476x
下一年的资金需要量
= 97.1429＋0.0476×700=130.46（万元）
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（三）线性回归分析法
含义：是假定资本需要量与营业业
务量之间存在线性关系并建立数学模型，然
后根据历史有关资料，用回归直线方程确定
参数预测资本需要量的方法。其预测模型为：
企业从内部可筹集资本的数量就是未来
年度可留用利润的数量，其计算公式为：
预测期留用利润比率
RE S R r 1
内部筹资数量
预测期销售收入净利率
13
划分敏感项目与非敏感项目
敏感项目：
——资产负债表中项目数值与销售收入 成正比例变化的项目。
非敏感项目：
——资产负债表中项目数值不会因销售 收入的变化而变化的项目。
已知。
基本思路如下：
1、编制预计利润表，预测留用利润； 2、编制预计资产负债表，预测外部筹资额。
7
（二）销售百分比法
含义：
根据销售收入与资产负债表和利润表有
关项目之间的比率关系，预测各项目短期资
金需要量的方法。
优点：
能为财务管理提供短期预计的财务报
表，且易于使用。
缺点：
倘若有关固定比率的假定失实，据以
进行预测就会形成错误的结果。
8
步骤如下：
（1）预计销售收入增长率 （2）计算资产负债表中敏感项目与销售收入的
百分比
报表项目分为敏感项目和非敏感项目。 敏感项目与销售额的百分比=（基期敏感项目数额÷
基期销售额）×100%
【财务管理课件】筹资管理—筹资规模管理—预测资金需求量(销售百分比法)
公式总结
公式总结
外部融资需求= 新增销售额×（敏感性资产占销售额的百分比-敏感性负债占销售额的百分比） -预计销售额×计划销售净利率×留存收益率
THANKS
Mission 1.随销售额同比例变化的资产——敏感资产
定义
现金、应收账款、存货等流动性资产。 2.随销售额同比例变化的负债——敏感负债（经营负债）
应付账款、应付费用和其他应付款等短期债务。
【问题】销售额增加之后，如何预计敏感资产和敏感负债的增加？
【知识点】销售百分比法
根据销售百分比预测
敏感资产增加＝销售额增加×敏感资产销售百分比 敏感负债增加＝销售额增加×敏感负债销售百分比
要求： 1.计算20×8年流动资产的增加额； 2.计算20×8年流动负债的增加额； 3.计算20×8的留存收益的增加额； 4.预测20×8需要外部筹集的资金量。
经典例题
1.计算20×8年流动资产的增加额。 根据销售百分比法预测
敏感资产销售百分比＝（1 000＋3 000＋6 000）/20 000 ＝50%
20×8年流动资产的增加额＝20 000 ×20% × 50%＝2 000（万元）
经典例题
2.计算20×8年流动负债的增加额：
敏感负债销售百分比＝（1 000＋2 000）/20 000＝15% 20×8年流动负债的增加额＝20 000 ×20% × 15%＝600（万元）
经典例题
3.计算20×8的留存收益的增加额：
【知识点】销售百分比法
资产的资金占用＝资产总额 需要增加的资金＝资产增加－敏感负债增加 外部融资需求量＝资产增加－敏感负债增加－留存收益增加
【知识点】销售百分比法
经典例题
已知：某公司20×7年销售收入为20 000万元。
销售百分比法
2021/4/6
2
什么是敏感项目和非敏感项目？
随销售量增长而增长得项目就是敏感项目， 反之就是非敏感项目！
敏感项目：公司流动资产，应付款，预提费 用非敏感项目：长期资产，应付票据，长期 负债
2021/4/6
3
利用销售百分比法的工作步骤是什么？
第一步，确定随销售额变动而变动的资产和 负债项目。
什么是销售百分比法？
销售百分比法是指依据特定销售额（当期 或预测数）的百分比、或售价的一定比率 决定公司促销预算。
什么是资金习性？
所谓资金习性，是指资金的变动与产销量 变动之间的依存关系。资金习性预测法有 两种形式：一种是根据资金占用总额同产 销量的关系来预测资金需要量；另一种是 采用先分项后汇总的方式预测资金需要量。
2021/4/6
6
第二步，计算相关项目与销售额的百分比。 第三步，运用一定方法预测销售额。
第四步，利用确定的稳定比例关系和预测的 销售额，估算预测期资产和负债。
第五步，预计预测期留存收益增加额，并计 算预期所有者权益。
第六步，确定需要增加的融资需求量。2021/4/6 Nhomakorabea4
2021/4/6
5
感谢您的阅读收藏，谢谢！
2021/4/6
1
不变资金、变动资金和半变动资金的区别是什么
按照依存关系，资金可以分为不变资金、变动资金 和半变动资金。不变资金是指在一定的产销量范围 内，不受产销量变化的影响，保持固定不变的那部 分资金，包括为维持营业而占用的最低数额的现金， 原材料的保险储备，必要的成品储备，以及厂房、 机器设备等固定资产占用的资金。变动资金是指随 产销量的变动而同比例变动的那部分资金，包括直 接构成产品实体的原材料、外购件等占用的资金， 以及最低储备以外的现金、存货、应收账款等。半 变动资金指虽然受产销量变化影响，但不成同比例 变动的资金，如一些辅助材料所占用的资金。
《百分比的意义》课件
百分比的优点与局限性
优点
百分比可以清晰地表示部分与整体之 间的关系，使得数据的比较更加直观 和方便。
局限性
当数据量级差异较大时，使用相同的 百分比可能会导致数据对比的失真。 例如，一个占比10%的100和占比 10%的10000，前者明显比后者大很 多。
2023
PART 02
百分比的种类
REPORTING
如何计算两个百分比的差值
总结词
直接相减可能导致误解
详细描述
计算两个百分比的差值时，不能简单地将一个百分比从另一个百分比中减去。而应该先 将两个百分比转换为十进制度数形式，然后进行相减。例如，50%和30%分别转换为5
和3，其差值即为2。
如何解决百分比计算中的单位问题
总结词
单位必须一致才能进行比较或计算
VS
详细描述
在进行百分比计算时，必须确保所有的数 值都具有相同的单位。如果单位不一致， 例如一个是以小时为单位的时间，另一个 是以分钟为单位的时间，那么在计算百分 比时需要进行单位转换，使单位一致。
2023
REPORTING
THANKS
感谢观看
2023
《百分比的意义》 ppt课件
REPORTING
2023
目录
• 百分比的定义 • 百分比的种类 • 百分比的应用场景 • 百分比与其他数值的转换 • 百分比计算的常见问题与解决方法
2023
PART 01
百分比的定义
REPORTING
什么是百分比
百分比是一种表达比例或关系的方式 ，通常用于表示部分与整体之间的关 系。
调查问卷分析
通过计算调查问卷中各个选项的百 分比，了解受访者的意见分布情况 。
第05章--融资管理概论-(2)ppt课件
第一节 企业融资的动机和原则
定义：
企业筹资是指企业根据生产经营和其 他方面的需要，通过筹资渠道和金融市场 并运用一定的筹资方式，经济有效地筹措 所需资金的财务活动
一、企业筹资的动机（或目的、必然性） P169
（一）企业创建的需要 法律对企业资本金的要求
为了保护投资者和债权人的合法权益，维持 企业正常生产经营，我国《公司法》对投资 者出资的最低限额作了规定。
模型：y=a+bx
假设：资金需要量与销售量（额）成线性关
系
a y b x
n
b
n xy x y n x2 x 2
y——某一时期短期资金需要量
a——固定型短期资金（一定的经营范围内不随销售额 变动的资金）
b——变动型短期资金（随销售额变动而变动的资金）
x——销售额
测算步骤：
资
股票筹资
银行借款
外
债务
发行企业债券 融资租赁
部 筹 资
商业信用融资
第三节 企业融资的类型
一、短期融资和长期融资
按所融资金的使用和归还期限的长短
二、内源融资和外源融资
按所筹资金的来源
三、直接融资和间接融资
按融资时是否借助于金融中介机构
四、权益融资和债务融资
按资金来源的性质
第四节 资金需要量的测算
（1）确定a和b的值
（2）根据自变量（x）求出因变量（y）的值
确定预计的留存收益额
预计留存收益＝当期留存收益＋预计留存收益增加额
＝当期留存收益＋预计销售额×销售净利率×（1－股利支付 率）
四、直线回归法
直线回归法运用数理统计中最小平方的原理， 通过确定一条能正确反映一个自变量（x）与因变 量（y）之间误差平方和最小的直线（即回归直线）
百分数ppt课件
06
百分数的易错点及注意事项
百分数的概念易混淆点
百分数的定义
百分数是一种特殊的分数，通常 以百分号（%）表示，用来表示
数量关系或数量的大小。
百分数的特点
百分数具有直观、易于比较和易 于理解的特点。
百分数的应用
百分数在日常生活、商业、金融 等领域都有广泛的应用。
百分数的读写易错点
百分数的读法
百分数通常读作“百分之几”，例如50%读作“ 百分之五十”。
案例三：市场占有率计算
总结词
市场占有率计算中，百分数的使用可以直观地表示一 个公司在整个市场中的份额大小。通过比较不同时间 段或不同竞争对手的市场占有率，公司可以制定更有 效的营销策略。
详细描述
市场占有率计算中，百分数的使用可以帮助公司了解 其在整个市场中的地位。例如，一个公司可以使用百 分数来比较自己在不同时间段或不同竞争对手的市场 占有率。如果一个公司的市场占有率上升了，那么这 个公司就可以制定更有效的营销策略来扩大其市场份 额。同样地，如果一个公司的市场占有率下降了，那 么这个公司就需要分析原因并采取措施来改善其市场 表现。
百分数的写法
百分数通常以符号“%”表示，例如50%表示为 “50%”。
需要注意的易错点
在读写百分数时，需要注意符号“%”的使用， 以及正确地读出百分数的数值。
百分数的运算易错点
百分数的加减运算
百分数的加减运算相对简单，只需要将相应的数值进行加减即可 。
百分数的乘除运算
百分数的乘除运算相对复杂，需要注意符号“%”的使用，以及正 确地计算出结果。
详细描述
银行利率计算中，百分数的使用非常普遍。例如，当 我们在银行存钱时，银行会给我们一个年利率，这个 年利率通常用百分数表示。这个百分数可以告诉我们 ，我们在一年时间内可以获得的利息是多少。同样地 ，当我们贷款时，银行也会给我们一个利率，这个利 率也是用百分数表示的。这个百分数可以告诉我们， 我们在一年时间内需要支付的利息是多少。
百分数的认识ppt课件
百分比与比例尺的相似之处
百分比和比例尺都用于表示两个量之间的相对关系。百分 比通常用于描述数量的大小关系，而比例尺则用于描述空 间或时间的尺度关系。
百分比与比例尺的不同之处
百分比通常用于描述一个数是另一个数的多少部分，而比 例尺则用于描述两个不同尺度之间的相似性。
百分比的数学模型及实际应用
百分比的数学模型
百分数转小数
将百分数除以100，例如，50% 转化为0.5。
小数转百分数
将小数乘以100，例如，0.5转化 为50%。
03
CATALOGUE
百分数的计算方法
百分数的加减法
相同分母的百分比加减
只需在相同分母的基础上直接加减相 应的分子。
不同分母的百分比加减
需要先通分，使分母相同，再加减相 应的分子。
百分数的运用
比较大小
可以直接比较两个百分数的大小 ，例如，比较两个班级中男生所
占的百分比。
分析问题
可以通过分析百分数来解决实际问 题，例如，分析一个公司的财务报 告中的利润率。
预测未来
可以通过分析历史数据中的百分数 来预测未来的趋势，例如，通过分 析过去几年的销售数据来预测未来 的销售情况。
百分数与小数的转化
市场占有率分析
在市场占有率分析中，使用百分比来描述不同品牌或公司的 市场占有率。例如，如果一个公司的市场占有率为70%，那 么就意味着这个公司在市场中处于领先地位。
05
CATALOGUE
百分数的拓展知识
百分比的拓展理解
百分比与比率
百分比通常用于描述某个数是另 一个数的多少部分，而比率则用
于描述两个数量之间的关系。
百分数的认识
百分数的计算方法 • 百分数的实际应用 • 百分数的拓展知识 • 总结与回顾
百分比和比例尺都用于表示两个量之间的相对关系。百分 比通常用于描述数量的大小关系，而比例尺则用于描述空 间或时间的尺度关系。
百分比与比例尺的不同之处
百分比通常用于描述一个数是另一个数的多少部分，而比 例尺则用于描述两个不同尺度之间的相似性。
百分比的数学模型及实际应用
百分比的数学模型
百分数转小数
将百分数除以100，例如，50% 转化为0.5。
小数转百分数
将小数乘以100，例如，0.5转化 为50%。
03
CATALOGUE
百分数的计算方法
百分数的加减法
相同分母的百分比加减
只需在相同分母的基础上直接加减相 应的分子。
不同分母的百分比加减
需要先通分，使分母相同，再加减相 应的分子。
百分数的运用
比较大小
可以直接比较两个百分数的大小 ，例如，比较两个班级中男生所
占的百分比。
分析问题
可以通过分析百分数来解决实际问 题，例如，分析一个公司的财务报 告中的利润率。
预测未来
可以通过分析历史数据中的百分数 来预测未来的趋势，例如，通过分 析过去几年的销售数据来预测未来 的销售情况。
百分数与小数的转化
市场占有率分析
在市场占有率分析中，使用百分比来描述不同品牌或公司的 市场占有率。例如，如果一个公司的市场占有率为70%，那 么就意味着这个公司在市场中处于领先地位。
05
CATALOGUE
百分数的拓展知识
百分比的拓展理解
百分比与比率
百分比通常用于描述某个数是另 一个数的多少部分，而比率则用
于描述两个数量之间的关系。
百分数的认识
百分数的计算方法 • 百分数的实际应用 • 百分数的拓展知识 • 总结与回顾
资金需求量预测-------销售百分比法
2
▪ 1、确定资产负债表中与销售变动相关的敏感（变动）项目。由于资产、负债的许多项目随销售收入 的增加而增加，随其减少而减少，呈现一定的比例关系。因此，可以利用基年资产、负债各项目与销 售收入的比例关系预计预测期资产、负债各项目的数额。（敏感资产、敏感负债）。敏感（变动）资 产：现金、应收账款、存货等。固定资产看原有固定资产是否已经被充分利用。未充分利用，非敏感 资产，充分利用，敏感资产。长期投资、无形资产等，非敏感性资产。 敏感（变动）负债：应付账 款、应付利息等等流动负债项目是敏感负债。长期负债和股东权益等项目，非敏感负债和所有者权益。
5
需要追加的资金总量=115000-6000-30000+25000=104000（元） 注意：在实际生产经营中，销售收入尤其是现金收入，很可能会由于受生产、销售或外界因素的影响 偏离所做的预测。很多企业通常都会要有更新改造支出，应该从中扣除。
P0/S0：基期销售利润率，基期利润/基期销售收入
S1：预期销售收入
d：股利支付率，支付股利数/税后净利
M：零星资金需求
4
▪ 例题：某公司2016年的销售额为400000元，获得税后净利润40000元，该公司发放现金股利20000元。 2016年固定资产利用率已达到饱和状态。该公司预测17年 销售额将达到600000元，年折旧额为 20000元，其中的70%用于更新改造现有设备。17年零星资金需要量为25000元。假定17年税后净利率 和利润分配政策与16年保持一致。要求：预测17年该公司需要追加的资金总量。
1
▪ 以基期财务报告和资金分配政策为依据，根据计划期销售收入增长情况，分析引起资金变化的 各因素，来预测资金追加量的预测方法。从短期经营决策角度看，引起资金发生增减变动的最直接、 最重要的因素是销售收入。在其他因素不变的情况下，销售收入增加，往往意味着企业生产规模扩 大，从而需要更多的资金；相反，销售收入减少，往往意味着企业生产规模缩小，于是所需要资金 也就随之减少。因此，资金需用量与销售收入之间存在着内在的相互联系，利用这种相互联系可以 建立数学模型，预测未来期间销售收入一定水平时的资金需用总量。即利用销售百分比法对预测期 追加的资金量进行预测。
▪ 1、确定资产负债表中与销售变动相关的敏感（变动）项目。由于资产、负债的许多项目随销售收入 的增加而增加，随其减少而减少，呈现一定的比例关系。因此，可以利用基年资产、负债各项目与销 售收入的比例关系预计预测期资产、负债各项目的数额。（敏感资产、敏感负债）。敏感（变动）资 产：现金、应收账款、存货等。固定资产看原有固定资产是否已经被充分利用。未充分利用，非敏感 资产，充分利用，敏感资产。长期投资、无形资产等，非敏感性资产。 敏感（变动）负债：应付账 款、应付利息等等流动负债项目是敏感负债。长期负债和股东权益等项目，非敏感负债和所有者权益。
5
需要追加的资金总量=115000-6000-30000+25000=104000（元） 注意：在实际生产经营中，销售收入尤其是现金收入，很可能会由于受生产、销售或外界因素的影响 偏离所做的预测。很多企业通常都会要有更新改造支出，应该从中扣除。
P0/S0：基期销售利润率，基期利润/基期销售收入
S1：预期销售收入
d：股利支付率，支付股利数/税后净利
M：零星资金需求
4
▪ 例题：某公司2016年的销售额为400000元，获得税后净利润40000元，该公司发放现金股利20000元。 2016年固定资产利用率已达到饱和状态。该公司预测17年 销售额将达到600000元，年折旧额为 20000元，其中的70%用于更新改造现有设备。17年零星资金需要量为25000元。假定17年税后净利率 和利润分配政策与16年保持一致。要求：预测17年该公司需要追加的资金总量。
1
▪ 以基期财务报告和资金分配政策为依据，根据计划期销售收入增长情况，分析引起资金变化的 各因素，来预测资金追加量的预测方法。从短期经营决策角度看，引起资金发生增减变动的最直接、 最重要的因素是销售收入。在其他因素不变的情况下，销售收入增加，往往意味着企业生产规模扩 大，从而需要更多的资金；相反，销售收入减少，往往意味着企业生产规模缩小，于是所需要资金 也就随之减少。因此，资金需用量与销售收入之间存在着内在的相互联系，利用这种相互联系可以 建立数学模型，预测未来期间销售收入一定水平时的资金需用总量。即利用销售百分比法对预测期 追加的资金量进行预测。
销售百分比法
答案
• 选择：A • 外部资金需求量=增加的资产-增加 的负债-增加的留存收益 • 外部资金需求量=1500×30%800×30%-35=175（万元）
例题
• 某公司2010年实现销售额300 000元，销售 净利率为10%，并按净利润的60%发放股利， 假定该公司的固定资产利用能力已经饱和。 2010年底的简略式资产负债表如图所示。 • 若该公司计划在2011年把销售提高到360 000元，销售净利率和股利发放仍保持2010 年水平，要求：利用销售百分比法预测该 公司2010年需要追加的外部筹资额。
需要追加的外部筹资额 K ( A L) R
• K——未来销售收入增长率； • A——随销售额变动的资产项目基期金额（常 见的有货币资金、应收账款、存货等流动资产 项目） • L——随销售额变动的负债项目基期金额（常 见的有应付账款、应付票据等流动负债项目） • R——预计未来可以使用的留存收益
合计
1 000 000
合计
答案
• • • • • • • • • 首先确定销售收入的增长率： K=(1200 000-1000 000)/1000 000=20% 其次确定随销售额变动的资产： A=60 000+200 000+350 000=610 000（元） 确定随销售额变动的负债： L=80 000+150 000=230 000（元） 确定留存收益的增加额： R=1200 000×10%×(1-60%)=48 000（元） 追加的外部筹资额=(61万-23万)×20%-4.8万=2.8 （万元）
利用此公式的做题步骤：
• 首先：确定销售收入的增长率（K）
• 然后：确定随销售额变动的资产（A）
•
确定随销售额变动的负债（L） 确定留存收益的增加额（R）
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（一）销售百分比法
• 定义：又称营业收入比例法，是根据资产 负债表和利润表中有关项目与销售收入之 间的依存关系预测资金需要量的一种方法。
• 例如：某企业每年销售1000元货物，需要 250元的存货，存货与销售的百分比为25% （即250÷1000）。若销售增至2000元，那 么该企业需要有500元（2000×25%）的存 货。
销售百分比法
销售百分比法的基本假设
① 在一定的销售量范围内，财务报表中的非敏 感项目的数额保持不变
② 财务报表中的敏感项目与销售收入之间的百 分比保持不变
③ 产品销售价格固定
④ 税率不变
⑤ 企业的利润分配政策不变
• 敏感项目：通过历史资料判断随销售变动而
变动的资产和负债项目，这类项目可称之为
敏感项目。
=15.56（万元）
销售百分比法
练习题
• 某企业预计2011年的销售额将比2010年收 入增长30%，留存收益增加额为35万元。若
2010年该企业的资产总额和负债总额分别
为1500万元和800万元，则该企业采用销售
百分比法预测2011年的追加资金需要量为
（ ）万元。
• A.175
B.70
• C.84
进行固定资产方面的投资，如果2010
年企业的销售收入提高到1200 000元
，且销售净利率扔保持上年的水平，
年末股利率为60%，为保证2010年的生
产经营，请问企业需要筹集多少资金
？
销售百分比法
销售百分比法
增加的留存收益=增加的销售额×销售净利润 率×（1-股利率）
销售百分比法
需要追加的外部筹资额
K ( A L) R
• K——未来销售收入增长率； • A——随销售额变动的资产项目基期金额（常
见的有货币资金、应收账款、存货等流动资产 项目） • L——随销售额变动的负债项目基期金额（常 见的有应付账款、应付票据等流动负债项目） • R——预计未来可以使用的留存收益
销售百分比法
利用此公式的做题步骤：
• 首先：确定销售收入的增长率（K）
• 然后：确定随销售额变动的资产（A）
•
确定随销售额变动的负债（L）
•
确定留存收益的增加额（R）
• 最后：利用公式求解
销售百分比法
例题
• 某公司2010年实现销售额300 000元，销售 净利率为10%，并按净利润的60%发放股利 ，假定该公司的固定资产利用能力已经饱 和。2010年底的简略式资产负债表如图所 示。
D.119
销售百分比法
答案
• 选择：A • 外部资金需求量=增加的资产-增加
的负债-增加的留存收益 • 外部资金需求量=1500×30%-
800×30%-35=175（万元）
销售百分比法
练习题
• 某公司2009年销售收入为1000 000元
，销售净利率为10%，现企业还有剩余
生产能力，即增加销售收入，不需要
• 若该公司计划在2011年把销售提高到360 000元，销售净利率和股利发放仍保持2010 年水平，要求：利用销售百分比法预测该 公司2010年需要追加的外部筹资额。
销售百分比法
销售百分比法
答案
• 首先确定销售收入的增长率： • K=(360 000-300 000)/300 000=20% • 其次确定随销售额变动的资产： • A=80 000+180 000+240 000+500 000=1 000 000（元） • 确定随销售额变动的负债： • L=130 000+20 000=150 000（元） • 确定留存收益的增加额： • R=360 000×10%×(1-60%)=14 400（元） • 追加的外部筹资额=(100万-15万)×20%-1.44万
销售百分比法
销售百分比法的基本步骤
① 划分敏感项目与非敏感项目 ② 计算敏感项目的销售百分比 ③ 编制预计资产负债表 ④ 预算资本需要量 ⑤ 预算留用利润额 ⑥ 预算外部筹资量
销售百分比法
计算公式
需要追加的外部筹资额
S
RA S
S
RL S
RE
外部资金需求量=
增加的资产-增加的负债-增加的留存收益
• 定义：又称营业收入比例法，是根据资产 负债表和利润表中有关项目与销售收入之 间的依存关系预测资金需要量的一种方法。
• 例如：某企业每年销售1000元货物，需要 250元的存货，存货与销售的百分比为25% （即250÷1000）。若销售增至2000元，那 么该企业需要有500元（2000×25%）的存 货。
销售百分比法
销售百分比法的基本假设
① 在一定的销售量范围内，财务报表中的非敏 感项目的数额保持不变
② 财务报表中的敏感项目与销售收入之间的百 分比保持不变
③ 产品销售价格固定
④ 税率不变
⑤ 企业的利润分配政策不变
• 敏感项目：通过历史资料判断随销售变动而
变动的资产和负债项目，这类项目可称之为
敏感项目。
=15.56（万元）
销售百分比法
练习题
• 某企业预计2011年的销售额将比2010年收 入增长30%，留存收益增加额为35万元。若
2010年该企业的资产总额和负债总额分别
为1500万元和800万元，则该企业采用销售
百分比法预测2011年的追加资金需要量为
（ ）万元。
• A.175
B.70
• C.84
进行固定资产方面的投资，如果2010
年企业的销售收入提高到1200 000元
，且销售净利率扔保持上年的水平，
年末股利率为60%，为保证2010年的生
产经营，请问企业需要筹集多少资金
？
销售百分比法
销售百分比法
增加的留存收益=增加的销售额×销售净利润 率×（1-股利率）
销售百分比法
需要追加的外部筹资额
K ( A L) R
• K——未来销售收入增长率； • A——随销售额变动的资产项目基期金额（常
见的有货币资金、应收账款、存货等流动资产 项目） • L——随销售额变动的负债项目基期金额（常 见的有应付账款、应付票据等流动负债项目） • R——预计未来可以使用的留存收益
销售百分比法
利用此公式的做题步骤：
• 首先：确定销售收入的增长率（K）
• 然后：确定随销售额变动的资产（A）
•
确定随销售额变动的负债（L）
•
确定留存收益的增加额（R）
• 最后：利用公式求解
销售百分比法
例题
• 某公司2010年实现销售额300 000元，销售 净利率为10%，并按净利润的60%发放股利 ，假定该公司的固定资产利用能力已经饱 和。2010年底的简略式资产负债表如图所 示。
D.119
销售百分比法
答案
• 选择：A • 外部资金需求量=增加的资产-增加
的负债-增加的留存收益 • 外部资金需求量=1500×30%-
800×30%-35=175（万元）
销售百分比法
练习题
• 某公司2009年销售收入为1000 000元
，销售净利率为10%，现企业还有剩余
生产能力，即增加销售收入，不需要
• 若该公司计划在2011年把销售提高到360 000元，销售净利率和股利发放仍保持2010 年水平，要求：利用销售百分比法预测该 公司2010年需要追加的外部筹资额。
销售百分比法
销售百分比法
答案
• 首先确定销售收入的增长率： • K=(360 000-300 000)/300 000=20% • 其次确定随销售额变动的资产： • A=80 000+180 000+240 000+500 000=1 000 000（元） • 确定随销售额变动的负债： • L=130 000+20 000=150 000（元） • 确定留存收益的增加额： • R=360 000×10%×(1-60%)=14 400（元） • 追加的外部筹资额=(100万-15万)×20%-1.44万
销售百分比法
销售百分比法的基本步骤
① 划分敏感项目与非敏感项目 ② 计算敏感项目的销售百分比 ③ 编制预计资产负债表 ④ 预算资本需要量 ⑤ 预算留用利润额 ⑥ 预算外部筹资量
销售百分比法
计算公式
需要追加的外部筹资额
S
RA S
S
RL S
RE
外部资金需求量=
增加的资产-增加的负债-增加的留存收益