筹资活动分析报告

所有者权益变动情况：其中我们可以看出，所有者权益对其影响更为重要，尤其是盈余公积金，它同比增长了86.85%。原因在于盈余公积较期初增加主要是报告期提取法定公积金和任意盈余公积金所致。而增长第二多的是资本公积金，原因在于：资本公积较期初增加主要是报告期公司可转换债券转换成公司股票影响所致。
应交税费变动情况：在负债栏里可以看吃应交税费的变动较大，原因是：应交税费较期初增加主要是未交增值税及应缴企业所得税增加所致。
资产结构优化分析：利用有关的信息，对王府井的固流结构进行优化分析。首先，王府井2010年的固流结构为1：1.65，说明该公司采取的是适中的固流结构策略。在该种情况下，通常是固定资产存量与流动资产存量的比例保持平均水平。在该情况下，企业的盈利水平一般，风险一般。其次，王府井属于商品零售业，因此应该保持流动资产比重高于固定资产；另外由于它属于上市公司，资产具有一定的规模。筹资能力强，因此可以适当的降低其流动资产的比重。王府井企业属于商品零售业，因此其流动资产比例较高应该属于明智的决策方式。
分百度文库活动分析
从表中可以看出2010年王府井企业的所有者权益应该是呈现下降的趋势的，并且未分配利润较2009年先比也同样出现了下滑的趋势。这说明了该企业的经营情况不是很好，收益较去年有所下降。
经营活动分析
水平分析表：
垂直分析表：
地区分布表：
从表中看出，华北地区2010年营业利润占营业收入的比例6.07%较2009年的11.85%相比是有所下降的，原因主要在于成本费用总额占营业收入的比重略有增加，由2009年的88.15%增加到了2010年的93.93%。而中南地区的营业利润的比重较2009年略有增加，原因同样在于成本费用的减少。西南地区的营业利润的比重较2009年看是下降了，通过观察发现原因应该在于资产总额的增加和负债总额的减少等细微的因素所影起的。西北地区：西北地区的营业利润较2009年来看是有所增加的，看表看到字长总额有大幅度的增加，因此，这可能就是导致最终营业利润增加的原因了。最后，看到总体而言，营业利润的增减变换不是很大。总体与上年相比保持在一个较为平衡的状态。
盈利能力分析：综合评价：王府井集团2010年与2009年相比。毛利较高，同时各年费用率在降低，使公司销售净利率上升，同时资产的利用效率也有提高，公司在增加收入和节约资金使用等方面取得了良好的效果。
上市公司信息：综合评价:公司市场竞争力减弱，市场价值非常低，抵御外来压力也是非常弱，导致了公司能够派发的股利不多，收益逐年上升，净资产价值有所提升
货币资金的分析：
应收账款分析：根据资产负债表可以看出，该企业2010年应收账款交2009年相比，增加了2630654.99元，增长率为3.877534%，这个比例应该属于合理的增长。
其他应收账款分析：与2009年相比，2010年的其他应收账款减少了-2637762.69元，从报表附录中可以看出，起较少的原因大多数是因为预付账款的增加。
存货可变现净值的确定依据:库存商品和用于出售的材料等直接用于出售的商品存货，其可变现净值按该存货的估计售价减去估计的销售费用和相关税费后的金额确定；为执行销售合同或者劳务合同而持有的存货，其可变现净值以合同价格为基础计算；企业持有存货的数量多于销售合同订购数量的，超出部分的存货可变现净值以一般销售价格为基础的计算。
财务杠杆分析：
在财务杠杆的作用下，当息税前利润下降时，税后利润下降的更加快，从而给企业权益资本所有者造成财务风险。在之前，已经算了财务杠杆系数为0.75.财务杠杆系数越小，企业财务杠杆利益和财务风险就会越小。
从整体来看，较上一年的营业来看，本年营业仍在增长，起息税前利润较上一年度有所幅度的增加。
投资活动分析：
筹资活动分析:
营业分析：根据上表水平分析，我们可以得到结论：报告期内，公司实现营业收入1,394,622.99万元，同比增长25.66%，其中主营业务收入实现1,353,702.13万元，同比增长25.32 %；营业利润65,299.99万元，同比增长25.92 %；归属于上市公司股东的净利润37,603.07万元，同比下降2.16 %，扣除非经常性损益后的归属于上市公司股东的净利润40,778.70万元，同比增长15.04 %。
存货分析：从上面的表格可以看出，本年度的存货总额无论是从账面价值还是从账面余额来看，都是有所减少的。其中，账面余额减少的原因主要是由于已完工开发产品的减少为主，库存商品的存量有所下降，不过不是变化的很大，只需要注意不要让库存没货导致断货，这一现象可能也说明了该企业的销售不错，企业在持续稳定的发展。从垂直分析表中可以看出来，整个企业的营运，存货所占的比例不是特别大。从财务报告附注中我们可以看出，存货所用的计价方式
应收账款周转率：应收账款周转率越高，说明其收回越快。反之，说明营运资金过多呆滞在应收账款上，影响正常资金周转及偿债能力。计算得出的结果可以让我们看到2010年与2009年相比，应收账款的周转率是明显的提高的。而应收账款周转所用的时间在减少，所以该公司应收账款流动性不错，管理水平较好；存货占用水平较低，营业周期较短，同时固定资产,流动资产和总资产周转速度都较高,反映公司的资产管理能力不错,营运水平也不错。
存货周转天数：由计算看出存货的周转天数较2009年相比是下降的。周转的天数下降间接的表现了其经营能力的提高。
流动资产周转率：从计算中可以看出，较2009年，2010年王府井集团的流动资产的周转率是有所下降的，并且，由数据看出，其周转率所需要的时间较长，说明了其流动资产营运能力不是很好，所以企业的经济效益同样不是很理想。
存货分析：
长期股权投资分析：从水平分析表中可以看出2010年的长期股权投资较2009年是减少2548009.38元，减少率为2.19%，处置长期股权投资，其账面价值与实际取得价款的差额，计入当期投资收益。采用权益法核算的长期股权投资，因被投资单位除净损益以外所有者权益的其他变动而计入所有者权益的，处置该项投资时将原计入所有者权益的部分按相应比例转入当期投资收益。股权投资在其总的所有者权益中所占的比重越来越小了。
营运资本：从数据中可以分析到王府井企业的营运资本在2009年和2010年两年里都是属于负的，说明了该企业可以用于偿还流动负债的资金不足，企业的短期偿债能力不足，债权人收回债权的安全性不高。而2010年的营运资本较2009年的相比有所提高。而导致它依然为负的原因则是在于当期流动资产增长速度慢于流动负债增长的速度所导致的。
速动比率：从计算中可以看出，王府井企业的短期偿债能力就2010年和2009年相比，短期偿债能力是提高的，这是因为速动资产规模降低，存货周转加快的原因。可是就从总体来看，速动比率均小于100%，说明了企业的偿债能力不是那么的理想。
现金比率：从结果可以看出2010年货币资金率比2009年有很大的上升，可是从总体来看，2010年的货币资金较高，说明了企业的短期偿债能力是有很大的提高的，综合企业的流动比率，速动比率来看，而这段指标均不理想，但在企业的流动资产结构中，资金比列还是比较的大的。所以依然认为企业的总体偿债能力还不错。
存货取得和发出的计价方法：存货实行永续盘存制，购入库存商品实行进价核算,并以各种商品的实际成本入账；销售库存商品采用先进先出法核算；开发成本按开发用土地房屋、配套设施和代建工程开发过程中所发生的各项费用入账，完工时，根据房屋建筑物用途按面积分别分摊到开发产品成本、无形资产或固定资产中。低值易耗品和包装物在领用时一次计入成本费用。用时一次计入成本费用。
财务分析：
流动比率：可以看出不论是2010年还是2009年，王府井企业的流动比率均小于200%，就以王府井集团最为零售业这一点来看，当它的流动比率小于200%，它的偿债能力都是较差的。不过2010年与2009年相比，则它的偿债能力是有所提高的，但是它的总体依然不是那么的理想。不过当我们结合了他的资产负债表可以看出它的流动资金和2009年相比有很大的提高，流动资产的可变现能力提高，账面价值高于市场的价值。
存货跌价准备的计提方法:期末存货按成本与可变现净值孰低原则计价；期末，在对存货进行全面盘点的基础上，对于存货因遭受毁损、全部或部分陈旧过时或销售价格低于成本等原因，预计其成本不可收回的部分，提取存货跌价准备。
如果以前年度减记存货价值的影响因素已经消失的，减记的金额应当予以恢复，并在原先计提的存货跌价准备的金额内转回，转回的金额计入当期损益。存货的盘存制度：实行永续盘存制。公司定期对存货进行清查，盘盈利得和盘亏损失计入当期损益。