原油期货合约与相关规则介绍201710
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财政部、税务总局发 布《关于原油和铁矿 石期货保税交割业务 增值税政策的通知》
2015.07.20
人民银行发布《 做好境内原油期 货交易跨境结算 管理工作》
2015.07.31
外汇管理局《关 于境外交易者和 境外经纪机构从 事境内特定品种 期货交易外汇管 理有关问题的通 知》
2017.05.11
•能源中心章程和原 油期货合约规则正 式对外颁布
《关于取消和调整一批行政审 批项目等事项的决定》
批发零售后置审批。
2014/11/19
国办发〔2014〕 31号
《能源发展战略行动计划 （2014-2020年）》
鼓励利用期货市场套期保值，推进原油 期货市场建设。
2013/7/23
国办发[2013]83号
《国务院办公厅关于促进进出 口发展、稳增长、调结构的若 干意见》
2012.10.24
国务院关于修改《 期货交易管理条例 》的决定
2013.11.06
•上海国际能 源交易中心 注册成立
2015.02.09
发改委《关于进口 原油使用管理有关 问题的通知》
2015.06.26
•证监会发布《境外交 易者和境外经纪机构 从事境内特定品种期 货交易管理暂行办法 》
2015.07.23
1、监管政策：规范了境外交易者和经纪机构开户、结算、保证金收取及存管要求等； 2、外汇政策：明确外汇相关账户的开立和收支范围、结售汇业务、计息方式、专户管理、国际收支申报等； 3、人行政策：明确原油期货交易计价和结算货币、人民币相关账户的开立和收支范围、计息方式、专户管理等； 4、海关政策：支持原油期货保税交割业务； 5、财税政策：明确了原油期货保税交割业务暂免征收增值税；
原油期货为我国境内特定品种；
中国证券监督管理委员会令 第116号
2015年7月20日
中国人民银行发布《做好境内原油期货交易跨境结 算管理工作》；
亚太地区消费份额超过北美和欧洲
1990年各地区石油消费份额
2000年各地区石油消费份额
2016年各地区石油消费份额
亚太 21.1% 非洲 3.0%
中东 5.5%
系列1 欧洲 35.7%
系列1 北美 29.2%
亚太 27.9%
非洲 3.3% 中南美 5.4%
系列1 中东 欧洲 6.8% 25.9%
系列1 北美 29.7%
商务部《关于原油 加工企业申请非国 营贸易进口资格有 关工作的通知》
2015.08.20
海关总署《关于开展 原油期货保税交割业 务的公告》
2013.09.29
中国证监会《资本市 场支持促进中国（上 海）自由贸易试验区 若干政策措施 》
2014.12.12
•原油期货上市 请示获得了中 国证监会批复
2015.04.08
2763
科威特
3151
德国
2394
巴西
2605
加拿大
2343
-
2000 4000 6000 8000 10000 12000 14000
-
5000
10000
15000
20000
25000
二、原油期货配套政策
总体方案
国际平台、人民币计价、净价交易、保税交割
计价货币
人民币计价，外币可以作为保证金
价格含义
配套政策
时间
政策
2012年10月24日 国务院关于修改《期货交易管理条例》的决定
文号 国务院令[2012]627号
2015年4月8日
财政部、国家税务总局发布《关于原油和铁矿石期 货保税交割业务增值税政策的通知》；
财税[2015]35号
中国证监会发布《境外交易者和境外经纪机构从事 2015年6月26日 境内特定品种期货交易管理暂行办法》；并已确定
ห้องสมุดไป่ตู้……
……
……
……
2014/11/27 国发[2014]60号
《国务院关于创新重点领域投 融资机制鼓励社会投资的指导 意见》
支持民营企业、地方国企参股建设油气 管网主干线、沿海LNG接收站、地下储 气库、城市配气管网，控股建设油气管 网支线、原油成品油商业储备库。
2014/10/23 国发[2014]50号
净价交易——报价不含关税、增值税等
交割方式
保税交割——保税油库，仓单交割
参与主体
境内、境外投资者
交易标的
中质含硫原油
原油现货市场改革取得突破
近期能源改革相关政策
日期
文号
文件标题
主要内容
2015/7/23
商贸函[2015]407 号
《关于原油加工企业申请非国 营贸易进口资格有关工作的通 知》
符合条件的原油加工企业可获得原油非 国营贸易进口资质
2015/2/9
发改运行 [2015]253号
《关于进口原油使用管理有关 淘汰落后炼油装置、建设调峰储气设施,
问题的通知》
按一定比例获得使用进口原油的资质。
发改运行 2015/1/26 [2015]147号
《关于加强原油加工企业商业 原油加工企业应储存不低于15天设计日 原油库存运行管理的指导意见》均加工量的原油。
赋予符合质量、环保、安全及能耗等标 准的原油加工企业原油进口及使用资质。
原油期货配套政策解决哪些关键问题
原油现货市场的特点是“一个国家内部主体相对较少，国际贸易相对自由”，建设原油期货市场必须基于国际原油 现货贸易，遵循“国际平台、人民币计价、净价交易、保税交割”的基本思路，围绕如何引入境外投资者完善相关配套政 策。
亚洲 34.8%
北美 24.7%
中南美 6.4%
非洲 4.1%
中东 9.8%
中南美 7.2%
欧洲 19.5%
数据来源：BP
亚太地区缺乏权威的原油贸易定价基准
主要参照WTI价格
主要参照Brent价格
主要参照Dubai价格
MOE
ICE BRENT
TOCOM
CME
WTI
SHFE
CME
INE
DME
MCX
中国是全球第八大生产国，第二大消费国
原油期货合约与相关规则介绍
2017年10月
关于能源中心/上期能源
上海国际能 源交易中心股份 有限公司是经中 国证监会批准，
目录
一、原油期货进展及上市背景 二、原油期货配套政策 三、原油期货合约设计 四、原油期货相关规则 小结：原油期货市场展望
一、原油期货进展及上市背景
原油期货推进进展关键节点
2016年石油生产量量排名（单位：千桶/日)
2016年石油消费量排名（单位：千桶/日）
美国
12354
美国
19631
沙特阿拉伯
12349
中国
12381
俄罗斯
11227
印度
4489
伊朗
4600
日本
4037
伊拉克
4465
沙特阿拉伯
3906
加拿大
4460
俄罗斯
3203
阿联酋
4073
巴西
3018
中国
3999
韩国
2015.07.20
人民银行发布《 做好境内原油期 货交易跨境结算 管理工作》
2015.07.31
外汇管理局《关 于境外交易者和 境外经纪机构从 事境内特定品种 期货交易外汇管 理有关问题的通 知》
2017.05.11
•能源中心章程和原 油期货合约规则正 式对外颁布
《关于取消和调整一批行政审 批项目等事项的决定》
批发零售后置审批。
2014/11/19
国办发〔2014〕 31号
《能源发展战略行动计划 （2014-2020年）》
鼓励利用期货市场套期保值，推进原油 期货市场建设。
2013/7/23
国办发[2013]83号
《国务院办公厅关于促进进出 口发展、稳增长、调结构的若 干意见》
2012.10.24
国务院关于修改《 期货交易管理条例 》的决定
2013.11.06
•上海国际能 源交易中心 注册成立
2015.02.09
发改委《关于进口 原油使用管理有关 问题的通知》
2015.06.26
•证监会发布《境外交 易者和境外经纪机构 从事境内特定品种期 货交易管理暂行办法 》
2015.07.23
1、监管政策：规范了境外交易者和经纪机构开户、结算、保证金收取及存管要求等； 2、外汇政策：明确外汇相关账户的开立和收支范围、结售汇业务、计息方式、专户管理、国际收支申报等； 3、人行政策：明确原油期货交易计价和结算货币、人民币相关账户的开立和收支范围、计息方式、专户管理等； 4、海关政策：支持原油期货保税交割业务； 5、财税政策：明确了原油期货保税交割业务暂免征收增值税；
原油期货为我国境内特定品种；
中国证券监督管理委员会令 第116号
2015年7月20日
中国人民银行发布《做好境内原油期货交易跨境结 算管理工作》；
亚太地区消费份额超过北美和欧洲
1990年各地区石油消费份额
2000年各地区石油消费份额
2016年各地区石油消费份额
亚太 21.1% 非洲 3.0%
中东 5.5%
系列1 欧洲 35.7%
系列1 北美 29.2%
亚太 27.9%
非洲 3.3% 中南美 5.4%
系列1 中东 欧洲 6.8% 25.9%
系列1 北美 29.7%
商务部《关于原油 加工企业申请非国 营贸易进口资格有 关工作的通知》
2015.08.20
海关总署《关于开展 原油期货保税交割业 务的公告》
2013.09.29
中国证监会《资本市 场支持促进中国（上 海）自由贸易试验区 若干政策措施 》
2014.12.12
•原油期货上市 请示获得了中 国证监会批复
2015.04.08
2763
科威特
3151
德国
2394
巴西
2605
加拿大
2343
-
2000 4000 6000 8000 10000 12000 14000
-
5000
10000
15000
20000
25000
二、原油期货配套政策
总体方案
国际平台、人民币计价、净价交易、保税交割
计价货币
人民币计价，外币可以作为保证金
价格含义
配套政策
时间
政策
2012年10月24日 国务院关于修改《期货交易管理条例》的决定
文号 国务院令[2012]627号
2015年4月8日
财政部、国家税务总局发布《关于原油和铁矿石期 货保税交割业务增值税政策的通知》；
财税[2015]35号
中国证监会发布《境外交易者和境外经纪机构从事 2015年6月26日 境内特定品种期货交易管理暂行办法》；并已确定
ห้องสมุดไป่ตู้……
……
……
……
2014/11/27 国发[2014]60号
《国务院关于创新重点领域投 融资机制鼓励社会投资的指导 意见》
支持民营企业、地方国企参股建设油气 管网主干线、沿海LNG接收站、地下储 气库、城市配气管网，控股建设油气管 网支线、原油成品油商业储备库。
2014/10/23 国发[2014]50号
净价交易——报价不含关税、增值税等
交割方式
保税交割——保税油库，仓单交割
参与主体
境内、境外投资者
交易标的
中质含硫原油
原油现货市场改革取得突破
近期能源改革相关政策
日期
文号
文件标题
主要内容
2015/7/23
商贸函[2015]407 号
《关于原油加工企业申请非国 营贸易进口资格有关工作的通 知》
符合条件的原油加工企业可获得原油非 国营贸易进口资质
2015/2/9
发改运行 [2015]253号
《关于进口原油使用管理有关 淘汰落后炼油装置、建设调峰储气设施,
问题的通知》
按一定比例获得使用进口原油的资质。
发改运行 2015/1/26 [2015]147号
《关于加强原油加工企业商业 原油加工企业应储存不低于15天设计日 原油库存运行管理的指导意见》均加工量的原油。
赋予符合质量、环保、安全及能耗等标 准的原油加工企业原油进口及使用资质。
原油期货配套政策解决哪些关键问题
原油现货市场的特点是“一个国家内部主体相对较少，国际贸易相对自由”，建设原油期货市场必须基于国际原油 现货贸易，遵循“国际平台、人民币计价、净价交易、保税交割”的基本思路，围绕如何引入境外投资者完善相关配套政 策。
亚洲 34.8%
北美 24.7%
中南美 6.4%
非洲 4.1%
中东 9.8%
中南美 7.2%
欧洲 19.5%
数据来源：BP
亚太地区缺乏权威的原油贸易定价基准
主要参照WTI价格
主要参照Brent价格
主要参照Dubai价格
MOE
ICE BRENT
TOCOM
CME
WTI
SHFE
CME
INE
DME
MCX
中国是全球第八大生产国，第二大消费国
原油期货合约与相关规则介绍
2017年10月
关于能源中心/上期能源
上海国际能 源交易中心股份 有限公司是经中 国证监会批准，
目录
一、原油期货进展及上市背景 二、原油期货配套政策 三、原油期货合约设计 四、原油期货相关规则 小结：原油期货市场展望
一、原油期货进展及上市背景
原油期货推进进展关键节点
2016年石油生产量量排名（单位：千桶/日)
2016年石油消费量排名（单位：千桶/日）
美国
12354
美国
19631
沙特阿拉伯
12349
中国
12381
俄罗斯
11227
印度
4489
伊朗
4600
日本
4037
伊拉克
4465
沙特阿拉伯
3906
加拿大
4460
俄罗斯
3203
阿联酋
4073
巴西
3018
中国
3999
韩国