252家银行同业存单余额及到期情况分析(截止2018年1月10日)

252 家银行同业存单余额及到期情况分析（截止2018 年1
月10 日）
正文】同业存单在2017 年受到的关注度明显提升，
不仅因为其在量的方面对弥补商业银行资金来源和丰富同业链条起到重要的支撑作用，还在于其发行利率水平对整个金融市场具有较强的指示效应。

此外，一系列的政策文件也不断将其推上风口浪尖，如约束货币基金对同业存单的投资、限定1 年期以上的同业存单发行、同业存单纳入同业负债的
1/3 考核、18 年同业存单备案额度窗口指导等等。

因此，有必要在把握同业存单整体脉落的前提下，进一步明晰各银行同业存单的实际现状。

首先来看一下同业存单的发行利率情况，各期限同业存单发行利率自2017 年9 月中旬重启上扬走势、重现期限倒挂，并在2017 年底达到新高后，
18 年伊始便开始直线下降，下降幅度和2017 年6 月那一波比较像。

1 个月、3 个月和6 个月同业存单发行利率分别从2017 年
12 月28 日的5.6555% 、5.5488% 和5.3718% 的历史新高分别降至2018 年1月上旬的3.4558% 、4.7273% 和4.6800% ，仅在10 天内，下降幅度便分别高达220 个BP 、82.15 个
BP 和69.18 个BP ，可见同业存单在2018 年开局面临的复杂情形。

笔者尝试对252 家银行的同业存单存量及占比情况进行了汇
总统计。

截止 2018 年 1 月 10 日，252 家银行的同业存单余 额为 78201.90 亿元，相较于 2017 年底的 77229.70 亿元，
增长了 972.20 亿元。

一、各类型银行汇总统计分析： 以来增长了 972.20 亿元，股份行、国有大行等贡献幅度较 大。

通过对比各类型银行 2018 年 1 月 10 日与 2017 年底的 同业存单余额来看， 252 家银行同业存单余额环比变动
972.70 亿元，增长 1.26% ，增长幅度主要有股份行、 国有行、 农商行等推动。

股份制银行 10 天内余额增加了 536.70 亿元，
4 家国有银行余额增加了 187.40 亿元， 城商行增加了 59.40
亿元。

其中，各类别银行中，只有民营银行的同业存单余额 出现了下降。

二、具体银行同业存单余额排名分析（一）同 业存单余额前 100 排名（截止 2018 年 1 月 10 日）报告按 同业存单余额的高低对 252 家银行进行排名， 选择前 100 名。

同业存单余额的大小通常与其规模成正比，与存款占比呈反 比，如果规模较高或扩张较快，则意味着资金需求较大，同 业存单的重要性便会提升。

而如果存款占比较高，则意味着 资金的很大一部分靠存款即可，同业存单的必要性便会降低。

具体来看，股份行同业存单余额普遍较高，其次为城商行。

业银行与浦发银行分别以 5013.90 亿元和 5004.10 亿元 的同业存单余额位居 252 家银行的前两位， 也是同业存单余
额超过 5000 亿元的唯一两家银行，远高于其它银
行。

18 年 1.兴
2.同 5000
业存单余额在1000 亿元以上的银行共有21 家，其中
亿元以上有 2 家（兴业银行与浦发银行） ， 3000-5000 亿元
区间内有 2 家（民生银行与平安银行） ， 2000-3000 亿元区
江苏银行）。

1000-2000 亿元区间内有 12 家（招商银行、上 海银行、恒丰银行、浙商银行、南京银行、杭州银行、宁波 银行、盛京银行、重庆农商行、渤海银行、广发银行、天津 银行）。

3. 农商行中以重庆农商行、 广州农商行最高， 同业存 单余额处于前 50 大银行中的农商行仅有重庆农商行、广州 农商、成都农商行和北京农商行 4 家。

4.城商行中同业存单
余额从高到低依次为北京银行（ 2675 亿元）、江苏银行 859.60 亿元）、重庆银行（ 796.70 亿元）。

5.将 4 家
国有
大行与 3 家民营银行单独拿出来进行分析。

其中，交通银行、 和 115.3 亿元，国有大行中以交通银行和建设银行最高，但 交通银行的资产规模处于国有大行中的最低位，因此交通银 行对同业存单的依赖程度要大于其它国有大行。

对于民营银 行而言，微众银行以 171.7 亿元的同业存单余额位居高位，
海华瑞银行和温州民商银行分别为 29 亿元和 8 亿元，远
间内有 5 家（光大银行、北京银行、华夏银行、 中信银行与 2158.20 海银行（ 1708.80 亿元）、南京银行 1477.20 杭州银行（ 1382.70 亿元）、宁波银行 1157.70 盛京银行（ 1106.70 亿元）、天津银行 1028.10 锦州银行（ 862.40 亿元）、徽商银行 建设银行、农业银行与中国银行分别为 720.5 、 668.8 、
139
低于微众银行。

对于民营银行而言，由于其没办法跨区域设
立分支机构，受到的约束更明显，存款占比均比较低，多数业负债（不包括同业存单）占比前50 排名（截止2016 年底）考虑到一系列政策的影响，传统同业负债占比如果较高，则意味着该银行的规模扩张主要受靠同业资金推动，受政策及市场影响较大，而再加上同业存单，意味着广义同业负债占比面临较大压力。

由于大部分非上市银行只披露年报，半年报、季报均不披露，因此为了便于对比分析，该部分数据均为截止2016 年底。

从同业负债在总负债中的权重来看，微众银行达到惊人的78.04% ，而上市银行中占比较高的银行依次为兴业银行（30.03% ）、浙商银行
（27.76% ）、锦州银行（26.41% ）、浦发银行
（24.47% ）、广发银行（23.75% ）、民生银行
（23.59% ）、光大银行（22.03% ）、江苏银行
只能通过自有资金、同业负债等来进行规模扩张。

二）同21.04% ）、天津银行（19.39% ）、中信银行
（17.69% ）、北京银行（17.55% ）和青岛银行
（17.29% ）。

如果考虑到同业存单的话，这些占比排名较为靠前的银行尤其需要注意，受同业业务监管的影响较大。

、同业存单加权剩余期限（天数）排名同业存单剩余期限的长短意味着到期资金的压力，如果剩余期限较短，则意味着后续资金到期压力较大，需要进一步弥补资金来源，特别是对于同业存单余额较大的银行，这种压力将尤其突出。

这
1
部分数据的截止期限为 2018 年 1 月 10 日。

通过对各银行同 业存单的加权剩余期限进行排名分析，可以看出各银行同业 存单的到期压力。

同业存单之前主要分为固定利率存款和浮 动利率存单两类，其中，固定利率存单期限原则上不超过 年，为 1 个月、 3 个月、 6 个月、 9 个月和 1 年，参考同期 限上海银行间同业拆借利率定价。

浮动利率存单以上海银行
，包括 1 年、 2 年和 3 年。

（一）加权剩余期限前 名（截止 2018 年 1 月 10 日）1. 微众银行同业存单加权剩余 期限高达 526.36 天，远高于其它银行，到期压力最小。

温 州民商银行的加权剩余期限也高达 307 天左右， 到期压力也 相对不大。

显然，微众银行之前发行较多的浮动利率存单。

2. 规模比较大的城商行中， 杭州银行、 苏州银行、 江苏银行、 锦州银行、大连银行和吉林银行的加权剩余期限分别为
247.88 天、 205.27 天、 192.89 天、 185.28 天、 154.49 天 和 153.58 天，到期压力相对较小。

间同业拆借利率为浮动利率基准计息，期限原则上在 1 年以
50 大排。