《美国天使投资市场》PPT课件
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天使投资
基金,投资于生物医药新材料、新能源）
天使投资机构（如中关村天使投资联盟、 深圳天使投资俱乐部、超级天使投资网）
3、我国天使投资的特征： （1）总体规模较小。相对于欧美已经比较成熟 的天使投资发展体系，由于我国各方面条件不 成熟，天使投资网络和体系还没有建立起来， 投资较为分散，很多社会闲散资金还未完全利 用作为天使投资资金支持早期企业发展。 （2）投资行业相对集中，主要集中在互联网、 高科技企业，传统行业很少得到天使投资基金。
美国创业投资协会（NVCA）数据显示，2010年 美国共有3277个项目获得218亿美元投资，平均每个 项目融资665.24万美元。美国新罕布什尔大学创业 投资研究中心发布的《2010年美国天使投资市场》 研究报告显示，2010年天使投资市场规模达201亿美 元，有61900家创业企业获得投资，平均每个项目融 资额32.47万美元。VC平均在每个项目上的投资额是 天使投资的20.49倍。
2、项目投资
项目评估
与创业 者谈判
确定投资 方式,签订 投资合同
通常天使投资的投资方式有以下三种：
（1）普通股投资:“绝对信任”基础、简单。 （2）可转换债券投资：方式灵活，回避了对企 业定价的谈判，有效保护天使投资者。 （3）附条件的可优先股投资:艰难的谈判才能 实现，其条款涉及面广，如获取信息的权利、 董事会的权利、反稀释条款、回购权利等。
4、现状
我国天使投资在经历十几年的发展后， 进入快速发展期，无论是投资数量还是投资 金额都有明显提升。但从发展规模看，目前 基本仍处于个体和分散状态，尚未形成规模。 我国天使投资发展至今，投资主体更趋多元 化、机构化。
5、制约天使投资发展的因素
制约天使投资在我国发展的因素有：
（1）对天使投资缺乏足够的认识，投资观念局限。 （2）天使投资人与企业项目之间缺乏沟通的信息平台。 （3）创业者信用缺失。 （4）缺乏完善的退出机制。 （5）法律体系不健全。
天使投资机构（如中关村天使投资联盟、 深圳天使投资俱乐部、超级天使投资网）
3、我国天使投资的特征： （1）总体规模较小。相对于欧美已经比较成熟 的天使投资发展体系，由于我国各方面条件不 成熟，天使投资网络和体系还没有建立起来， 投资较为分散，很多社会闲散资金还未完全利 用作为天使投资资金支持早期企业发展。 （2）投资行业相对集中，主要集中在互联网、 高科技企业，传统行业很少得到天使投资基金。
美国创业投资协会（NVCA）数据显示，2010年 美国共有3277个项目获得218亿美元投资，平均每个 项目融资665.24万美元。美国新罕布什尔大学创业 投资研究中心发布的《2010年美国天使投资市场》 研究报告显示，2010年天使投资市场规模达201亿美 元，有61900家创业企业获得投资，平均每个项目融 资额32.47万美元。VC平均在每个项目上的投资额是 天使投资的20.49倍。
2、项目投资
项目评估
与创业 者谈判
确定投资 方式,签订 投资合同
通常天使投资的投资方式有以下三种：
（1）普通股投资:“绝对信任”基础、简单。 （2）可转换债券投资：方式灵活，回避了对企 业定价的谈判，有效保护天使投资者。 （3）附条件的可优先股投资:艰难的谈判才能 实现，其条款涉及面广，如获取信息的权利、 董事会的权利、反稀释条款、回购权利等。
4、现状
我国天使投资在经历十几年的发展后， 进入快速发展期，无论是投资数量还是投资 金额都有明显提升。但从发展规模看，目前 基本仍处于个体和分散状态，尚未形成规模。 我国天使投资发展至今，投资主体更趋多元 化、机构化。
5、制约天使投资发展的因素
制约天使投资在我国发展的因素有：
（1）对天使投资缺乏足够的认识，投资观念局限。 （2）天使投资人与企业项目之间缺乏沟通的信息平台。 （3）创业者信用缺失。 （4）缺乏完善的退出机制。 （5）法律体系不健全。
2024版年度《风险投资》ppt课件
19
新型融资工具应用前景
01
股权众筹
通过互联网平台向大众筹集资金，以股权作为回报，适用于初创企业和
小微企业。
02
供应链金融
基于供应链中的应收账款、存货等资产进行融资，提高资金利用效率。
2024/2/2
03
资产证券化
将缺乏流动性但能够产生可预见的稳定现金流的资产，通过一定的结构
安排，对资产中风险与收益要素进行分离与重组，进而转换成为在金融
评估风险等级
对识别出的风险因素进行量化和定性分析， 确定风险等级。
2024/2/2
识别风险因素
通过项目调研、专家访谈等方式，识别出可 能影响项目成功的风险因素。
制定应对措施
根据风险等级，制定相应的风险应对措施， 降低风险发生的概率和影响。
14
风险控制手段及实施效果
通过保险、合同等方 式，将风险转移给其 他实体承担。
Chapter
2024/2/2
23
投资者关系管理重要性
2024/2/2
维护良好的投资者关系
有助于公司建立稳定的股东基础，提高公司的市场声誉和形象。
促进有效的沟通
通过与投资者保持及时、准确的信息交流，可以减少误解和猜疑， 增强市场信心。
有利于公司决策
投资者关系管理可以帮助公司了解投资者的需求和期望，为公司制 定更加符合市场需求的经营策略提供参考。
2024/2/2
项目来源 初步筛选 尽职调查 投资评估
通过创业大赛、行业展会、科技 园区等途径获取项目信息。
对通过初步筛选的项目进行深入 调查，包括市场前景、技术可行 性、团队实力等方面。
10
决策及签约环节要点
01
02
03
新型融资工具应用前景
01
股权众筹
通过互联网平台向大众筹集资金，以股权作为回报，适用于初创企业和
小微企业。
02
供应链金融
基于供应链中的应收账款、存货等资产进行融资，提高资金利用效率。
2024/2/2
03
资产证券化
将缺乏流动性但能够产生可预见的稳定现金流的资产，通过一定的结构
安排，对资产中风险与收益要素进行分离与重组，进而转换成为在金融
评估风险等级
对识别出的风险因素进行量化和定性分析， 确定风险等级。
2024/2/2
识别风险因素
通过项目调研、专家访谈等方式，识别出可 能影响项目成功的风险因素。
制定应对措施
根据风险等级，制定相应的风险应对措施， 降低风险发生的概率和影响。
14
风险控制手段及实施效果
通过保险、合同等方 式，将风险转移给其 他实体承担。
Chapter
2024/2/2
23
投资者关系管理重要性
2024/2/2
维护良好的投资者关系
有助于公司建立稳定的股东基础，提高公司的市场声誉和形象。
促进有效的沟通
通过与投资者保持及时、准确的信息交流，可以减少误解和猜疑， 增强市场信心。
有利于公司决策
投资者关系管理可以帮助公司了解投资者的需求和期望，为公司制 定更加符合市场需求的经营策略提供参考。
2024/2/2
项目来源 初步筛选 尽职调查 投资评估
通过创业大赛、行业展会、科技 园区等途径获取项目信息。
对通过初步筛选的项目进行深入 调查，包括市场前景、技术可行 性、团队实力等方面。
10
决策及签约环节要点
01
02
03
天使演讲稿PPT
天使投资特点
01
02
03
投资门槛低
相较于其他投资方式，天 使投资的门槛较低，个人 投资者可以参与。
投资决策灵活
天使投资者通常可以独立 做出投资决策，不受机构 投资者的限制和约束。
提供增值服务
除了资金支持外，天使投 资者还可以为初创企业提 供经验、资源和网络等增 值服务。
天使投资发展趋势
市场规模扩大
战略指导
天使投资人可为初创企业提供战略指导，帮助企业在竞争激烈的 市场中脱颖而出。
价值提升
企业估值提升
通过天使投资，初创企业的估值得到提升，有助于吸引更多资本 关注。
品牌影响力提升
天使投资人的背书有助于提升初创企业的品牌影响力和公信力。
业务拓展能力提升
天使投资带来的资金和资源支持，有助于初创企业拓展业务领域， 提升市场竞争力。
随着创业热潮的兴起和政 府对创新创业的支持，天 使投资市场规模不断扩大 。
投资领域多元化
天使投资领域逐渐多元化 ，涵盖互联网、人工智能 、生物科技等多个领域。
专业化趋势明显
随着市场竞争的加剧，天 使投资逐渐呈现出专业化 趋势，投资者在特定领域 具备丰富的经验和资源。
03
天使投资经验分享
投资项目选择
险等方面。
投资条款谈判
与创始团队协商投资金额、股 权比例、治理结构等关键条款
。
投资协议签署
在律师协助下，完成投资协议 、股东协议等法律文件的签署
。
资金到账
按照协议约定，将投资款项支 付至项目指定账户。
投资后管理
持续关注项目进度
定期与创始团队沟通，了解项 目研发、市场推广等方面的进
展。
提供战略建议
天使融资计划书ppt
.
.
投资利益
Investment profit
利润分析
BI切入企业的盈利模式，在如何提高利润的各种因素上做到完整的解释。
商务智能能涉及到企业的任何板块，对每个板块的可做到深入的挖掘，分析。
通过整体的透析对企业的自身情况做科学的预测
商务智能是如何让企业提高效率和利润
模块
子功能
描述
销售分析
毛利
从管理架构、类别品牌、日期、时段等角度观察，从而获得相当透彻的分析思路； 同时根据海量数据产生预测信息、报警信息等分析数据； 还可根据各种销售指标产生新的透视表，例如最常见的ABC分类表、商品敏感分类表、商品盈利分类表等。
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互联网企业对海量数据的深入发掘，有助于加深其对于用户行为、爱好等方面的了解，为用户打造个性化的服务
.
公司介绍
About Us
公司简介
公司介绍
WISH案例分析PPT课件
wish将会是全球第二或第三家销售额突破万亿美元的公司，仅此于 阿里巴巴，并将与亚马逊展开争夺。
wish将成为面向欧美国家销售廉价商品的领先者。
产品与服务
利用以下有效的产品推荐工具创造自己的个性化服务：baynote、 barrillance、btbuckets、bunting、richrelevance、monetate、 ibm product recommendations和adobe target。
.
5
发展历史
• 2011年，Wish的母公司ContextLogic在美国硅谷注册成立，以推送精美 图片分享为主。
• 2013年，Wish加入商品交易系统，正式踏入电商领域。在前面用户基础和 购物欲望基础，涉足跨境电商零售。以小商品作为尝试，迅速火爆！到了 年底就达到1亿美元销售额。
• 2014年，为了进一步拓展中国供应商资源，Wish在上海成立了办事处，并 大举进行招商活动，Wish的跨境电商业务处于高速发展时期。已经有5000 万用户。2月，在中国成立全资子公司。处理中国商户卖家各类事项，全面 招商。wish中国公司20人，美国总部30人。不到一年，就创造10亿销售额。 同年，wish估值超40亿美金。
.
7
Wish商业模式
目标人群
wish目前有1亿的注册用户，日活跃120W，其家庭收入在6万5千 美金的人群。年龄层是15-35岁，主力消费群里是15-28岁，男女占 比3:7，消费占比6:4，这也是wish比较奇特的一个现象。wish商 户的比例是亚洲对欧洲81:19的比例，也就是说wish是中国卖家的 天下。wish客户在美国的下载量排名No1，市值和业绩都取得了 双奇迹，估值30亿美金!创始人被评为最佳创始人之一，APP被评 为Android最好用的APP。
天使投资策划书PPT方案
工作完成情况
PART 2
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工作完成情况
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76%
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48%
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22%
添ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ标题
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历过风雨，总会有好收获的！一棵南瓜藤都如此热爱自己的生命，更何况人呢？拥有大好时光的我 们更应该珍惜时光，热爱生命。生命生命作文500字 在若大的世界里，有着无数的生命，有的伟大，有的渺小，但我最欣赏的却有着顽强生命的植物;;仙 人掌。所以生命是珍贵的。比如说
年度工作概述
PART 1
输入标题 输入标题 输入标题 输入标题
2020
天使投资策划书PPT方案
START
XXXXXXXXX
目录
PART 1
工作 完成情况
PART 3
工作 不足之处
PART 5
年度 工作概述
PART 2
项目 成果展示
PART 4
明年 工作计划
价值，让我们活得更加光彩有力。生命生命作文500字 今天，我和爸爸妈妈一起去乡下玩，坐了大概几个小时的车，我们终于到了目的地。我们吃过午餐 就要准备晚餐的食物。于是，我和爷爷、奶奶一起去菜园里摘菜。我来到了一片南瓜地，我看那南 瓜藤的茎长得肥肥胖胖的，有大人的大拇指那么粗。南瓜到处都是，随便摘一个都至少要比两个足 球加起来那么大，拿回去煮着吃，那真不知道用什么词来形容它的甜。就在这时，我看到了一个特 大的南瓜，于是我就想去把它摘下来。南瓜地里布满了绿绿的南瓜藤，我小心翼翼地走着，生怕踩 到，但是越急就越容易出事;;我踩到了一根南瓜藤，我把脚一松开后，只见那作文南瓜藤已经被我踩 扁了，南瓜藤的身上出现了几个
XX资本美国上市辅导详解说明PPT
OTC Markets 资本市场（多层次资本市场）
07 纳斯达克市场 财务要求 GREENPRO CAPITAL
全球优选市场
全球市场
资本市场
盈利标准
现金流标准 营业收入标准 资产与股权标准
市值 股东权益标准
税前营业利润 (持续 经营业务的税前利润)
净收入 公众持股价值
股东权益 最低股价
现金流
市值 营业收入 最低股价
公司必须进行适当的审查和监督所有有关的当事人交易的潜在利益冲突的情况。
公司需要获得股东批准方可增发证券，其中包括： 1、收购行动中增发股票大于或等于20%的交易前流通股，或在收购行动中，增发大于
或等于5%的交易前流通股时，相关利益方对收购目标有大于或等于5%股权 2、增发股份导致公司控制权变更 3、股权回报安排（分红具体细节） 4、私募增发股票的发行量大于等于流通股的20%且股价低于每股账面价值或每股市值 企业行为或增发股票不能显著降低或限制现有股东的投票权。
持400万美元以上的股东权益；如果上市公司已在最近的5个财政年亏损，上市公司需要600万美元以上的股东权益。
3、公众股东不包括公司董事，高层管理人员，或其直系亲属及其他持股10%以上的股东 （将在公众持股量和公众持股市值计算中排除
13 美国 OTC上市流程 GREENPRO CAPITAL
公司架构重组
前期准备工作
提交申请
申请期间 上市批准
取得交易代码
（1个月）
签署服务合同， 成立上市小组
开展尽调工作， 制定上市流程表 企业架构重组， 顶层设计
147%
数量增加
57%
数量增加
新股数量和融资额的增幅主要来源于TMT行业
新股平均融资额较上年增加56%
07 纳斯达克市场 财务要求 GREENPRO CAPITAL
全球优选市场
全球市场
资本市场
盈利标准
现金流标准 营业收入标准 资产与股权标准
市值 股东权益标准
税前营业利润 (持续 经营业务的税前利润)
净收入 公众持股价值
股东权益 最低股价
现金流
市值 营业收入 最低股价
公司必须进行适当的审查和监督所有有关的当事人交易的潜在利益冲突的情况。
公司需要获得股东批准方可增发证券，其中包括： 1、收购行动中增发股票大于或等于20%的交易前流通股，或在收购行动中，增发大于
或等于5%的交易前流通股时，相关利益方对收购目标有大于或等于5%股权 2、增发股份导致公司控制权变更 3、股权回报安排（分红具体细节） 4、私募增发股票的发行量大于等于流通股的20%且股价低于每股账面价值或每股市值 企业行为或增发股票不能显著降低或限制现有股东的投票权。
持400万美元以上的股东权益；如果上市公司已在最近的5个财政年亏损，上市公司需要600万美元以上的股东权益。
3、公众股东不包括公司董事，高层管理人员，或其直系亲属及其他持股10%以上的股东 （将在公众持股量和公众持股市值计算中排除
13 美国 OTC上市流程 GREENPRO CAPITAL
公司架构重组
前期准备工作
提交申请
申请期间 上市批准
取得交易代码
（1个月）
签署服务合同， 成立上市小组
开展尽调工作， 制定上市流程表 企业架构重组， 顶层设计
147%
数量增加
57%
数量增加
新股数量和融资额的增幅主要来源于TMT行业
新股平均融资额较上年增加56%
airbnb天使轮融资ppt
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我们的愿景
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拿着奶瓶，右手抱着还是婴儿的妹。因为爸爸经常出差，每次妈妈都是自己提起沉重的水桶;;有一
次，凌晨两点，我发烧了。妈妈翻箱倒柜，终于找到了退烧药，冲了水，小跑到我的房间，让我喝
下。但是我的体温不但没有下降反而越升越高。妈妈也越来越着急。她拿着浸了酒精的毛巾在我的 背上，额头擦洗。过了一会儿，我睡着了。当我醒来的时候，妈妈小声地说：;子羽醒了，你的烧终 于退了，真不容易啊！;看着妈妈的黑眼圈，我的眼泪情不自禁地流了下作文来！过六一儿童节那天， 妈妈早早就起床去买菜了。妈妈飞奔回来的时候，我刚刚醒来。妈妈遗憾地说：;哎，本来想在你醒 来之前做一顿好饭，给你一个惊喜。没想到你已经醒来了。宝贝，你想吃什么？我
公司业务
TITLE GOSE HERE
投资亮点
TITLE GOSE HERE TITLE GOSE HERE TITLE GOSE HERE
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我们的愿景
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拿着奶瓶，右手抱着还是婴儿的妹。因为爸爸经常出差，每次妈妈都是自己提起沉重的水桶;;有一
次，凌晨两点，我发烧了。妈妈翻箱倒柜，终于找到了退烧药，冲了水，小跑到我的房间，让我喝
下。但是我的体温不但没有下降反而越升越高。妈妈也越来越着急。她拿着浸了酒精的毛巾在我的 背上，额头擦洗。过了一会儿，我睡着了。当我醒来的时候，妈妈小声地说：;子羽醒了，你的烧终 于退了，真不容易啊！;看着妈妈的黑眼圈，我的眼泪情不自禁地流了下作文来！过六一儿童节那天， 妈妈早早就起床去买菜了。妈妈飞奔回来的时候，我刚刚醒来。妈妈遗憾地说：;哎，本来想在你醒 来之前做一顿好饭，给你一个惊喜。没想到你已经醒来了。宝贝，你想吃什么？我
公司业务
TITLE GOSE HERE
投资亮点
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天使投资ppt课件
• 二是具有大型高科技公司或跨国公司高级管理者经验的企业家，他们 不但可以带来资金，同时也带来联系网络，并利用自身的知名度，提 高公司的信誉；
• 三是传统意义上的富翁，如活跃在南方几省的“富二代”投资人，他 们虽然没有太多创业经验和投资经验，但是有资金、行业关系等资源， 也是天使投资人重要的组成部分。
2020/4/28
天使投资人通常是指投资于 非常年轻的公司以帮助这 些公司迅速启动的投资人。 在风险投资领域，“天使” 这个词指的是企业家的第 一批投资人，这些投资人 在公司产品和业务成型之 前就把资金投入进来。
天使投资人通常是创业企业 家的朋友、亲戚或商业伙 伴。即“3F- Family, 台首个天使投资人备案记录，登记备案的天使 投资人可获政府引导基金的跟进投资。具体规定如下：
个人：须有较强的经济实力和风险承受能力，个人资产超过50 0万元人民币；同时要有从事投资、企业管理或相关业务的从业 经历和专业技能，具有天使投资的实际案例或者投资门 贡献的浙大 正合股权投资管理有限公司 的同名ppt并作一定整合修改，对原 作者表示敬意！ 统计资料来自网络。仅供交流之用。
ppt演示部分很多资料在各页备注里，不要忽略哦~
• 天使投资的概念和起源 • 天使投资人 • 天使投资行业概况 • 天使投资的运行
2020/4/28
（四）退出
据美国2007年的调研结果显示，天使投资的退出以出售股权或被兼 并收购为主（61%），其中首次公开上市（6%），破产（23%）。而所 有退出的项目中，42%的回报额少于投资额，但7%的退出实现了10倍以 上的回报，这些成功的退出占投资回报总额的75%。这些天使投资家平均 投资额度为11.9万美元，平均回报为48.6万美元。他们所投的项目中35% 有风险投资跟进投资。 成功的退出：成功的退出是指天使投资家不仅全部收回自己所投的资本金， 还获取丰厚的资本增值。 失败的退出：天使投资家最初的投资得到一定的剩余，也可能分文不取。 持平的退出；天使投资家处于进退两难的境地，即被投资企业既没有彻底失 败，又无明显前景。
大学生创业如何拿到天使投资PPT共34页
6、最大的骄傲于最大的自卑都表示心灵的最软弱无力。——斯宾诺莎 7、自知之明是最难得的知识。——西班牙 8、勇气通往天堂，怯懦通往地狱。——塞内加 9、有时候读书是一种巧妙地避开思考的方法。——赫尔普斯 10、阅读一切好书如同和过去最杰出的人谈话。——笛卡儿
Thank you
大学生创业如何拿到天使投资
•
6、黄金时代是在我们的前面，而不在 我们的 后面。
•
7、心急吃不了热汤圆。
•
8、你可以很有个性，但某些时候请收 敛。
•
9、只为成功找方法，不为失败找借口 (蹩脚 的工人 总是说 工具不 好)。
ห้องสมุดไป่ตู้
•
10、只要下定决心克服恐惧，便几乎 能克服 任何恐 惧。因 为，请 记住， 除了在 脑海中 ，恐惧 无处藏 身。-- 戴尔． 卡耐基 。
相关主题
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• Slowdown Later Stage Deals, Reduced Valuations • Legal Trends and Changes? • Growth -> Monetization, Revenue -> Profitability • Growth of Seed Funds, Incubators
80’s & 90’s: • Entrepreneur: Founder/CEO Aslan Computing (acq.) • Developer: Windows Apps / SQL DB Admin • User Groups: E-Commerce, Internet, Client-Server • Engineer: Johns Hopkins ‘88, BS Eng / Applied Math
h
11
Investment Stages
• Micro-Seed: $0-$100K –> Prototype • Seed: $100K-$1M –> Market Development • Series A: $1-5M+ –> Revenue / Profitability • Series B: $2-20M+ -> Profitability / ?
h
8
From Q4 ‘08 - Q1 ‘09
• Growth by 17.83% in # of companies actively looking for angel capital
• Decline by 35% in total $ investment amount
• Decline by 23.42% in valuations
First Round Capital
FF I
Small VC Funds ($50-250M)
Union Square Ventures
Sequoia
FF II
Traditional VC Funds (>$250M)
Benchmark
h
7
Data Metrics
Angelsoft represents over 80% of the Organized Angel Networks in the United States
h
1
Startup Investment Trends
• Venture Capital Turmoil: “R.I.P. Good Times”
– Not so bad for startups (valuation), however.. – Pretty bad for VCs (fundraising) if poor returns
• Advertising -> “Freemium”, Subscription • Big Venture -> Small Venture/Seed • Seed -> Angels + Incubators • Growth -> Revenue • Revenue -> Profitability • Series A: Get to Revenue Break-even
– Y-Combinator, TechStars, fbFund REV
• Startonomics / Startup Metrics / Lean Startup
h
2பைடு நூலகம்
Dave McClure
2001-2008: • Startup Investor: 500 Hats LLC, Founders Fund • Tech Marketing: PayPal, Simply Hired, Mint • Advisor, Angel Investor: 20+ Startups • Conf. Organizer: Web 2.0, O’Reilly, Startonomics • Stanford Visiting Lecturer: Facebook, Startup Metrics
h
3
Personal Investments (2004-2008)
h
4
Professional Investments (2009)
FF Angel LLC • Twilio • 1000 Markets • UserVoice • Bit.ly • DailyBurn
h
5
Changing Focus
h
6
Startup Funding Ecosystem
fbFund REV
TechStars Maples Investments
Angels &
Incubators Y-Combinator
($0-10M)
FF Angel
Seed Funds ($10-50M)
SoftTech (Clavier)
h
9
From Q4 ‘08 - Q1 ‘09
• Decreased by 50% in time it took to make an investment
• Increase by 31.19% in average amount of money entrepreneurs are seeking
• Increase by 86% in average investment amount per deal that closed
h
10
Legal Trends
• Convertible Notes / Caps • Priced Rounds • Terms are very pro-investor • Valuations are down • Tip – ask your attorney how to control costs.
US Startup Investment Market
Startonomics / Tokyo - June 9, 2009
Dave McClure, Founders Fund Joyce Kim, Soompi & Fortis General Counsel
David Troy, Baltimore Angels Ryan Pipkin, AngelSoft
80’s & 90’s: • Entrepreneur: Founder/CEO Aslan Computing (acq.) • Developer: Windows Apps / SQL DB Admin • User Groups: E-Commerce, Internet, Client-Server • Engineer: Johns Hopkins ‘88, BS Eng / Applied Math
h
11
Investment Stages
• Micro-Seed: $0-$100K –> Prototype • Seed: $100K-$1M –> Market Development • Series A: $1-5M+ –> Revenue / Profitability • Series B: $2-20M+ -> Profitability / ?
h
8
From Q4 ‘08 - Q1 ‘09
• Growth by 17.83% in # of companies actively looking for angel capital
• Decline by 35% in total $ investment amount
• Decline by 23.42% in valuations
First Round Capital
FF I
Small VC Funds ($50-250M)
Union Square Ventures
Sequoia
FF II
Traditional VC Funds (>$250M)
Benchmark
h
7
Data Metrics
Angelsoft represents over 80% of the Organized Angel Networks in the United States
h
1
Startup Investment Trends
• Venture Capital Turmoil: “R.I.P. Good Times”
– Not so bad for startups (valuation), however.. – Pretty bad for VCs (fundraising) if poor returns
• Advertising -> “Freemium”, Subscription • Big Venture -> Small Venture/Seed • Seed -> Angels + Incubators • Growth -> Revenue • Revenue -> Profitability • Series A: Get to Revenue Break-even
– Y-Combinator, TechStars, fbFund REV
• Startonomics / Startup Metrics / Lean Startup
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2பைடு நூலகம்
Dave McClure
2001-2008: • Startup Investor: 500 Hats LLC, Founders Fund • Tech Marketing: PayPal, Simply Hired, Mint • Advisor, Angel Investor: 20+ Startups • Conf. Organizer: Web 2.0, O’Reilly, Startonomics • Stanford Visiting Lecturer: Facebook, Startup Metrics
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3
Personal Investments (2004-2008)
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4
Professional Investments (2009)
FF Angel LLC • Twilio • 1000 Markets • UserVoice • Bit.ly • DailyBurn
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5
Changing Focus
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6
Startup Funding Ecosystem
fbFund REV
TechStars Maples Investments
Angels &
Incubators Y-Combinator
($0-10M)
FF Angel
Seed Funds ($10-50M)
SoftTech (Clavier)
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9
From Q4 ‘08 - Q1 ‘09
• Decreased by 50% in time it took to make an investment
• Increase by 31.19% in average amount of money entrepreneurs are seeking
• Increase by 86% in average investment amount per deal that closed
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Legal Trends
• Convertible Notes / Caps • Priced Rounds • Terms are very pro-investor • Valuations are down • Tip – ask your attorney how to control costs.
US Startup Investment Market
Startonomics / Tokyo - June 9, 2009
Dave McClure, Founders Fund Joyce Kim, Soompi & Fortis General Counsel
David Troy, Baltimore Angels Ryan Pipkin, AngelSoft