应收债权集合资金信托计划尽职调查报告

西部信托•伦达集团应收债权集合资金信托计划尽职调查报告目录第一章信托计划的设计方案及运作模式一、项目背景二、信托计划设计方案三、信托计划操作实施方案四、关联交易的说明第二章浙江西力科及伦达集团的概述一、浙江西力科的概述二、伦达集团的概述第三章伦达集团产业分布概述一、伦达集团产业介绍二、伦达集团实业公司的主要企业简介三、伦达集团地产公司的主要企业简介第四章电动工具行业现状及浙江西力科前景分析一、我国电动工具行业现状二、电动工具行业发展的对策及建议三、西力科公司发展策略及未来三年规划四、伦达集团自身经营情况及项目所在地经济形势分析第五章流动资金需求量及偿还能力分析一、流动资金贷款需求量分析二、第一还款来源分析三、第二还款来源分析四、第一、第二还款来源综合分析五、其他还款来源分析六、抵押物及保证人情况分析第六章项目存在风险分析和防措施一、风险分析二、风险防措施三、风险承担第七章部门意见一、项目可行性分析二、项目经理意见三、部门结论第八章声明第一章信托计划的设计方案及运作模式一、项目背景浙江西力科机电（以下简称“浙江西力科”）创建于2001年，是一家以销为主，以生产切割机和铝锯机为主要产品的电动工具专业厂家，产品从原材料投入到成品出厂实现一条龙生产模式，也是我国最大的切割机生产基地之一。

公司占地4万平方米，生产设备先进，技术力量雄厚，年产销量达200多万台。

该公司注册资金6000万元，其中：玉洁出资3300万元，占注册资本总额比例55%。

盛伶俐出资2700万元，占注册资本总额比例45%。

浙江西力科的法人代表为盛伶俐，注册地址与办公地址均为浙江省武义经济开发区白洋渡工业区。

该公司主要经营围：电动工具及其零配件、气动工具、园林机械、健身器材、太阳能热水器、电子产品汽车摩托车、电动自行车配件的制造和销售。

该企业主营产品切割机市场占有率约7%左右，位居全国前列。

浙江西力科于2001年开始运营，目前，公司产能利用率79%。

浙江西力科在2011年开始对公司的生产环节逐步进行了扩容改造，技改后年生产能力达到250万台，产能利用率达到86%。

截止2011年底，公司销售达到45664万元。

为进一步拓展市场，使该公司电动工具在国乃至国外大循环中保持兴旺发达、持续发展的局面，浙江西力科新增一套自动化装配线，并将原有生产线部分设备升级换代，进一步提高产品质量，减少产品残次率，降低生产成本，加快新产品开发。

在维持原有业务的基础上实现技术更新、提高产能、实现产品升级换代和产品多样化企业多元化的发展战略。

同时，加快企业技术改造力度，形成大批量生产能力，保证产品质量的稳步提高。

2012年，公司根据市场需求的变化，将继续扩大产能和新增项目，计划增长销售 30%左右。

为确保该企业的正常运营的资金需求，拟向我公司申请12000-15000万元的流动资金贷款。

二、信托计划设计方案根据浙江西力科提出的融资申请及项目的实际情况，我部门初步拟定了如下信托计划设计方案。

1、融资方式：本项目融资方式为应收债权转让及回购的方式。

西部信托发行信托计划，募集信托资金12000-15000万元，按照1:1的比例用以受让浙江西力科对伦达投资集团（以下简称“伦达集团”）不超过15000万元的应收债权（以下简称“标的债权”）。

我公司与浙江西力科签订《应收债权转让及回购合同》，浙江西力科按照合同约定的期限，溢价回购“标的债权”（溢价率不超过15%/年）。

浙江西力科将信托资金用于补充其流动资金周转等。

2、信托期限：24个月。

信托期限满18个月后，若浙江西力科提前回购“应收债权”，则本信托提前终止。

3、信托规模：12000万元。

4、受托人：西部信托5、委托人：合格投资者，单个委托人资金不低于100万元。

6、信托报酬：受托人按照不低于信托计划规模约3%/年的费率收取信托报酬。

7、委托人收益：预计委托人年化收益率为10%。

具体委托人收益待项目发售时根据市场情况而定。

8、担保方式：（1）抵押担保：滕伦达置业（以下简称滕伦达置业）拟以其星尚城项目中位于滕市北辛路北侧、善国路西侧土地证号为滕国用（2012）第124号（使用权面积33659平方米）、及滕国用（2012）第125号（使用权面积74880平方米）两块项下共计面积为108539平方米（计约162.8亩）的土地使用权为浙江西力科按约回购“标的债权”的义务提供抵押担保。

该抵押物经山东中盛土地房地产评估测绘预评估，预评估报告以2012年10月27日为估价基准日，滕国用（2012）第124号（使用权面积33659平方米）土地评估单价为4059元/平方米（270.6万元/亩），评估总价13662.19万元；滕国用（2012）第125号（使用权面积74880平方米）土地评估单价为3533.4元/平方米（235.6万元/亩），评估总价26458.30万元。

以上两块抵押用地共计面积为108539平方米，评估总价40120.49万元。

若信托计划资金规模为12000万元-15000万元，则抵押率为29.9%--37.4%。

（2）连带责任保证伦达集团为浙江西力科按约回购“标的债权”的义务提供连带责任保证担保；伦达集团的实际控制人吴良钢为浙江西力科按约回购“标的债权”的义务提供连带责任保证担保；浙江西力科的两位自然人股东盛伶俐、玉洁分别为浙江西力科按约回购“标的债权”的义务提供连带责任保证担保。

（3）账户资金监管协议我公司作为受托人，指定一个银行结算账户作为浙江西力科支付“标的债权”回购款的付款保证金账户，并保证：该账户自信托成立后第21个月末开始逐月、且按照实际募集信托资金的15%、15%、30%、40%的比例存入还款保证金。

9、信托计划销售：第三方机构代理销售。

10、发行等费用：预计发行、保管等银行等各项费用不超过信托计划规模3%的费率，具体以实际发生额计算。

三、信托计划操作实施方案1、西部信托发行《西部信托•伦达集团应收债权集合资金信托计划》，募集资金12,000万元-15,000万元，期限24个月，信托期限满18个月后，若浙江西力科提前回购“标的债权”，则本信托提前终止。

2、信托资金运用方式：西部信托发行信托计划，募集信托资金12000-15000万元，按照1:1的比例用以受让浙江西力科对伦达投资集团（以下简称“伦达集团”）不超过15000万元的应收债权（以下简称“标的债权”）。

我公司与浙江西力科签订《应收债权转让及回购合同》，浙江西力科按照合同约定的期限，溢价回购“标的债权”（溢价率不超过15%/年）。

浙江西力科将信托资金用于补充其流动资金周转等。

3、滕伦达置业拟以其星尚城项目中位于滕市北辛路北侧、善国路西侧土地证号为滕国用（2012）第124号（使用权面积33659平方米）、及滕国用（2012）第125号（使用权面积74880平方米）两块项下共计面积为108539平方米（计约162.8亩）的土地使用权为浙江西力科按约回购“标的债权”的义务提供抵押担保。

该抵押物经山东中盛土地房地产评估测绘预评估，预评估报告以2012年10月27日为估价基准日，滕国用（2012）第124号（使用权面积33659平方米）土地评估单价为4059元/平方米（270.6万元/亩），评估总价13662.19万元；滕国用（2012）第125号（使用权面积74880平方米）土地评估单价为3533.4元/平方米（235.6万元/亩），评估总价26458.30万元。

以上两块抵押用地共计面积为108539平方米，评估总价40120.49万元。

受托人与滕伦达置业签订《抵押合同》，并办理抵押登记手续。

4、伦达集团为浙江西力科按约回购“标的债权”的义务提供连带责任保证担保；伦达集团的实际控制人吴良钢为浙江西力科按约回购“标的债权”的义务提供连带责任保证担保；浙江西力科的两位自然人股东盛伶俐、玉洁分别为浙江西力科按约回购“标的债权”的义务提供连带责任保证担保。

5、受托人就上述《应收债权转让及回购合同》、《抵押合同》、《保证合同》等合同办理强制执行公证。

四、关联交易的说明本项目不涉及关联交易。

第二章浙江西力科及伦达集团的概述一、浙江西力科的概述1、基本情况（1）基本信息（2）股东构成注：浙江西力科原注册资本3000万元，2011年1月12日公司全体股东对公司进行了同比例增资，现公司注册资本6000万元整。

（3）管理层概况法定代表人：盛伶俐，女，1978年出生于浙江省永康市。

1997年进入永康电大工商管理专业进修。

2002年担任浙江伦达实业公司副总经理。

2003年进入浙江西力科公司担任副总经理，期间多次出国考察、进修。

2009年8月，经所有股东一致同意，盛伶俐同志被推选为浙江西力科机电董事长，并担任该职务至今。

总经理：吴良喜，男，1973年出生于浙江省永康市。

1994年毕业于浙江广播电视大学。

1995年进入浙江伦达实业担任总经理。

1997年担任伦达电动工具董事长。

2003年进入浙江西力科公司担任副总经理。

吴良喜同志早期外出经商，从事电动工具销售业务，多年来积累了不少资源及经验。

财务总监：胡小联，女，1963年出生，大专学历，1979年参加财务会计工作，先后担任成本会计，主办会计，财务科长等职务。

1993年毕业于浙江广播电视大学经济类会计专业，2002年至今进入浙江西力科机电担任财务经理。

（4）组织架构2、财务状况（1）财务审计情况（2）主要财务会计信息表单位：人民币元（3）主要财务数据说明2011年12月31日主要财务数据说明:企业2009年至2011年财务报表均经会计事务所审计。

截止2011年12月31日，企业总资产为41,964万元，总负债20,861万元，所有者权益21,104万元。

截止2011年12月31日主要财务数据如下：资产情况：（a）货币资金：7,044万元。

其中现金6,279元，银行存款2,887万元，其他货币资金4,156万元。

公司资金量较大，充足的货币资金保证了公司正常运转。

（b）应收账款:5,421万元。

其中部分大额明细如下：单位：人民币元（c）其他应收账款:4,501万元。

其中部分大额明细如下：单位：人民币元（d）预付账款：1,497万元。

其中部分大额明细如下：单位：人民币元（e）存货:6,381万元，其中原材料2,195万元，库存商品3,203万元，生产成本984万元。

（f）固定资产余额：12,141万元。

主要为房屋建筑物和机械设备等。

（g）无形资产：3,200万元，全部系土地使用权。

负债情况：（a）短期借款：9,700万元，其中明细如下：单位：人民币元（b）应付票据：10,740万元。

其中银行承兑汇票10,240万元，商业承兑汇票500万元。

（c）应付账款：310万元，其中部分大额明细如下：单位：人民币元所有者权益：（a）实收资本：6,000万元。