收割机项目经营分析报告

收割机项目经营分析报告

规划设计 / 投资分析

第一章项目总体情况说明

一、经营环境分析

2010年之前，在水稻收割机行业，1kg/s以下喂入量的机型，还是随

处可见的；到2018年，3kg/s以下机型都几乎从市场上退出殆尽。分年份

来看，2012-2014年期间，2~3公斤机型销售都较为强劲，这既与当年的水

稻收割机研发技术还不如现在成熟有关，也与日系产品久保田688多年畅

销国内市场有关。2014-2015年，是主流喂入量从2~3公斤，向4~5公斤转变的时间，2015年是4~5公斤机型的市场占比已49%；这期间也是水稻收

割机从日系品牌向国产品牌，特别是江苏沃得农机，转变的时间。2016年

之后，5~6公斤机型成为年度主流销售机型，市场占有率都在40%以上，更

是在2017年一度高达64%。

随着水稻收割机市场日益饱和，增量市场逐步关闭，存量市场竞争越

加激烈，陆陆续续有水稻收割机厂家退出。2019年前9个月，有销量数据

的水稻收割机生产企业，仅有51家，比顶峰时少了32家，厂家数量基本

退至10年前的水平了。虽然生产企业数量减少了，但现在的企业产能远大

于十年前，因此水稻收割机产能减少并不是特别严重。水稻收割机企业数

减少的同时，市场集中度在逐年增加，前五品牌市场占比从2011年的57%，增加到了2018年的81%。

从品牌排名来看，2012-2019年这8年里，共有6个品牌跻身年度销量前五排行榜，分别是沃得农机、雷沃谷神、星光农机、久保田、中联谷王和浙江柳林。其中沃得农机、雷沃谷神和星光农机这3个品牌，在这8年里，一直都位列前五名。

在2015年之前很长的时间周期里，相对于玉米联合收获机、小麦联合收获机，全喂入水稻收割机行业集中度一直很低，竞争激烈，几乎没有一家企业的市场占有率超过30%，因为充分竞争，水稻联合收获机行业大量的新技术得到应用，比如纵轴流脱粒技术、静液压驱动等，同时产品升级换代的速度明显快于其它品类，但在2016年之后，国产品牌中的沃得开始改变市场集中度不高的局面，其市场占有率逐年提高，2018年基本占据了一半的市场份额，伴随着的是对市场资源的虹吸效应，不但日系久保田、洋马、井关的占有率急速下降，就像国产的雷沃谷神、中联谷王、星光农机等优秀品牌，其市场份额也被沃得掠走。

整体看，全喂入水稻联合收获机行业出现了罕见的“马太效应”，也就是好上加好的现象，市场资源、政策资源、用户资源全部向沃得集中，而其它品牌越来越难过，今年1-9月份，这种现象愈加明显，沃得的市场占有率继续增加，达到了55%。

从上面的分析可以看出，这十年是水稻收割机市场集中度逐年增高的十年，生产企业数减少，品牌集中度增加，喂入量逐年升级，市场销量向年度主流喂入量增加。随之集中的，还有水稻收割机产品。2015年时，市

场上有281款水稻收割机，到2018年时仅有173款；2019年前9个月有销量数据的水稻收割机产品，更是仅有144款。产品数量减少的同时，市场

销量在逐步向头部产品集中。2012年前三产品合计市场占比仅为31%，

2018年时已超过45%；2019年前9个月，前三产品合计市场占有率更是超

过了47%。

从各年度冠军产品的销量来看，自2013之后，冠军产品的年度销量都

在1.4万台以上，特别是2014年的冠军产品—沃得锐龙4LZ-5.0E的销量

超过了2.7万台，占了当年水稻收割机销量的36%，高出第二名近2万台，具有很大的市场领先优势。在水稻收割机行业，虽然企业数量在减少、产

品数量整体也在减少，但在市场下滑的大背景下，行业竞争依然十分激烈，冠军产品的市场销量虽有所下滑，但冠军产品依然保持了较强的市场领先

优势。

从2012-2019年的水稻收割机年度前三产品统计数据来看，这8年间

共有13个产品位列水稻收割机年度销量前五榜单。这13个产品，来自沃

得农机、星光农机和久保田这4个品牌。其中沃得农机、星光农机和雷沃

谷神各有4款产品跻身年度前五排行榜，久保田有1款产品上榜。自2014

年开始，每年的水稻收割机销量冠军都属沃得农机，改变之前星光农机、

久保田、雷沃谷神“三家相争”的局面。虽然雷沃谷神的水稻收割机未能

取得销量冠军，但在2012-2019年（2016年除外）这7年里，每年都一款

产品晋级销量前三排行榜。在国产水稻收割机快速抢占市场的情况下，久

保田产品除2014年因补贴不合规原因缺席前三排行榜外，在2018年正式退出前三排行榜，在久保田没有推出新的、可以与沃得农机相抗衡的情况下，预计久保田水稻收割机难以再进前三排行榜，问鼎销量冠军更是希望渺茫。

2012-2015年期间，水稻收割机销量前五地区相同，但地区排名顺序有所不同，前五地区的市场占比在70%-75%之间。2016-2019年之间，前五地区在年度间有所变化，2016年，湖南地区跌出前五名，四川省晋级；2018年，湖南地区再次跌出前五名，黑龙江省晋级前五排行榜。2016-2018年期间，前五地区合计市场占比在64%-68%之间。由此可见，水稻收割机的地区集中度较高，也较为稳定。

在三大联合收获机行业，全喂入水稻联合收获机受到的关注度更高，这不仅仅是这个行业内大佬云集，更重要的是全喂入水稻联合收获机正在对小麦联合收获机和玉米联合收获机等形成强势替代，并且在跨区作业市场上，全喂入水稻联合收获机的地位举足轻重。

从近十年的销量数据来看，2012-2015年期间，水稻收割机市场依然还处于上升状态，2015年销量比2012年高出约3.2万台，增幅达57%。2015年水稻收割机销量见顶后，行业在高位状态保持了3年，2015-2017年间，年度销量都保持在7.8万以上。2018年市场行情陡转直下，行业销量直接下降了1.8万台，同比跌幅达23%。