万福生科案例分析报告做完

万福生科案例分析报告

一、基本情况万福生科股份有限公司（简称：万福生科）坐落于

湖南省常德市，万年的湖南省桃源县湘鲁万福有限责任公福生科前身

为成立于20032009月，公司更名为湖南湘鲁万福农业开发有限公司。3司。2006年日，经股东会审议通过，整体变更设立万福生科湖南农

业月7年10日在湖南省常德市工商行月28开发股份有限公司，并于2009年10万元。自政管理局登记注册。截至目前，万福生科注册资本为5,000万福生科成立以来，万福生科一直从事稻米精深加工系列

产品的研发、生产和销售，即以稻谷、碎米作为主要原料，通过自主设计的工化学和生物工程技运用先进的物理、艺体系和与之配套的设备系统，术，对稻米资源进行综合开发，生产大米淀粉糖、大米蛋白粉、米糠油和食用米等系列产品。月采用整体变更方式设立万福生

科（湖南）农业开发年（1）20099月公司向社会公开发行人民币普

通股年股份有限公司。（2）20119年元。（3）2012251,700万股，每

股面值为人民币1元，每股股价元人民币（含税），同日向全体股东

每10股派发现金股利36月122008-20114）10时进行资本公积金转

增股本，每10股转增股。（虚亿元左右，7.4年期间存在财务数据虚假记载情形，累计虚增收入增营业利润1.8亿元左右，虚增净利润

1.6亿元左右

股东权益各构成项目、四项事件对该公司股东权益总额、二、．每股净资产的影响

1）2009年9月采用整体变更方式设立万福生科（湖南）农业开发股份有限公司：2009年，经公司股东会审议通过，以经审计的截至2009年9月30日的净资产值1.5亿元为基础，折为5,000万股，整体变更设立万福生科。股东权益总额为1.5亿元，实收资本变为股本5000万元，即0.5亿元，每股净资产为1.5/0.5=3元，每股面值为1元，所以资本公积——股本溢价增加（3-1）*5000=10000万元。

2）2011年9月公司向社会公开发行人民币普通股1,700万股，每股面值为人民币1元，每股股价25元：

股东权益总额增加1700*25=4.25亿元，股本增加1700万元，资本公积增加（25-1）*1700=4.08亿元，每股净资产为8.58元，每股净资产增加(4.25+1.5)/0.67-3=5.58元。

3）2012年6月12日向全体股东每10股派发现金股利3元人民币（含税），同时进行资本公积金转增股本，每10股转增10股：

一共派发现金股利为6700/10*3=2010万元，所以股东权益总额减少2010万元，总共发行5000+1700=6700万股，所以股本增加了6700

万元，增加了一倍，资本公积减少了6700万元，此时股本增加为原来的两倍，股价减半。

4) 2008-2011年期间存在财务数据虚假记载情形，累计虚增收入7.4亿元左右，虚增营业利润1.8亿元左右，虚增净利润1.6亿元:

左右．

所有者权益总额增加了1.6亿元，资本公积和股本没有变化，盈余公积增加了1.6*10%=0.16亿元，未分配利润增加了1.6-0.16=1.44亿

元，每股净资产增加1.19元。

三、此项事件对公司实际控制人权益的影响

1）2009年9月采用整体变更方式设立万福生科（湖南）农业开发股份有限公司：

因为所有者权益总额没变，所以实际控制人权益没有变化，公司可以继续公开发行股票，并在交易所买卖。

2）2011年9月公司向社会公开发行人民币普通股1,700万股，每股面值为人民币1元，每股股价25元：

每股净资产原来为3元，后来增加5.58元，资本公积增加了4.08亿元，所以实际控制人权益增加。

3）2012年6月12日向全体股东每10股派发现金股利3元人民币（含税），同时进行资本公积金转增股本，每10股转增10股：

实际控制人获得每股每股0.3元的现金股利，总共获得2010万元，资本公积转增股本，使股本增加了一倍，所以控制人拥有的股份也增加了一倍。

4) 2008-2011年期间存在财务数据虚假记载情形，累计虚增收入7.4亿元左右，虚增营业利润1.8亿元左右，虚增净利润1.6亿元:

左右．

虚增了净利润，盈余公积也虚增了，但是实际控制人的控股比例没有发生变化，所以权益不变。

四、通过公司报表项目更正情况，分析公司财务造假的手段，如仅通过更正前数据能否发现公司财务造假行为？

1）虚增收入

根据万福生科多次公告，自2008年至2012年上半年累计虚增收入9.2亿元，虚增净利润2亿元左右。其中，造假最为严重的是2011年，也就是上市当年，万福生科虚增收入2.8亿元，虚增净利润5913万元。

2）虚增资产

应收账款虚增876亿元，预付账款虚增4469亿元，在建工程虚增8036亿元，递延所得税资产虚增32亿元

五、财务造假可能引发的经济后果及对中小投资者的影响

财务造假就比如万福生科来说，导致公司净利润由负变为正，并且呈上升趋势，这种粉饰财务报表行为，会使得中小投资者认为该公司的经营效益很好，从而造成投资失误。公司的股价会上升，利润持续上升，对此公司进行投资的话风险比较小，企业的前景较好，而公司的利润是由于财务造假造成的，导致不知内情的中小投资者投资失误，如果公司最后经营不善退市，中小投资者的投入资本无法收回，将遭受严重的经济损失。．

（5）结合公司上市过程和年度报告披露过程，分析公司财务舞弊行为引发的相关责任人范围及责任。.2008年至2010年分别虚增销售收入12,262万元、14,966万元、19,074万元，虚增营业利润2,851万元、3,857万元、4,590万元。扣除上述虚增营业利润后，万福生科2008年至2010年扣除非经常性损益的净利润分别为-332万元、-71万元、383万元。