金融危机爆发的审计分析及启示
美国次贷危机的经验教训与启示
美国次贷危机的经验教训与启示2007年，美国爆发了一场规模巨大的金融危机，这场危机引起了全球范围的关注和反响。
美国次贷危机给我们带来了许多经验教训和启示，我们应该从中吸取教训，避免再次重蹈覆辙。
一、美国次贷危机的原因1. 财务机构的贪嗔和不良行为：许多财务机构为了赚取高额利润，放出了高风险的次贷，这些次贷不具备偿还能力的风险极高，一旦违约，会造成巨大的损失。
同时，不少机构存在严重的腐败问题，这也加剧了次贷危机的爆发。
2. 大量的虚假评级行为：根据美国的法律规定，投资人在购买债券时必须仰赖独立的信用评级机构提供的评级结果。
但是，很多评级机构为了迎合客户需求，对次贷债券进行了虚假的评级，使得债券的风险被低估，投资者错误地认为这些债券是安全的，从而陷入了财务危机。
3. 美国政府放松监管：美国政府在过去的几年里放松了监管，使得许多财务机构能够逃避监管，并进行了违法交易和欺诈行为。
同时，美国政府通过税收减免和其他经济因素，刺激了房地产市场的快速增长，这最终导致了次贷危机的肆虐。
二、次贷危机的影响1. 对美国的影响：次贷危机的爆发对美国经济造成了严重的影响。
由于许多财务机构破产，美国经济陷入了衰退。
同时，大量的房地产被报废，2008年美国房地产市场的价值下降了1.5万亿美元。
2. 对全球经济的影响：由于美国经济和金融系统的不稳定性，许多国家都面临着次贷危机带来的影响。
很多国家的金融系统也发生了类似的事件。
这一事件也导致了全球经济的衰退，并对许多国家带来了严重的经济损失。
三、次贷危机的启示1. 加强监管：财务机构在经济市场中扮演着重要的角色，但是它们的行为也需要得到有效的监管。
监管机构需要加强对财务机构的监管，防止机构发生不良行为，以维护经济的稳定。
2. 建立公信力：评级机构需要建立公信力，让投资者能够仰赖它们提供的评级结果作为决策的参考。
评级机构需要遵守标准化的评级程序，同时保持评级结果的独立性和客观性。
3. 强化风险意识：投资者需要更加重视投资的风险性，不应该仅仅将眼光放在当下的利润。
金融危机现代风险导向审计
试论金融危机与现代风险导向审计摘要：由美国次贷危机引发的全球金融危机对我国实体经济产生的负面影响正日益显现，国内企业生产经营正面临许多新的不利因素，企业的经营风险日显突出。
企业的经营风险有可能在一定程度上转化为注册会计师的审计风险。
本文拟就金融危机形势下，分析审计人员面临的挑战和难题，着重阐释现代风险导向审计在加强审计质量控制和执业风险管理上所具有的优势。
关键词：金融危机风险导向审计金融危机在2008 年席卷全球,对全球经济产生了深远的负面影响。
我国各地各种产业都受到了很大的影响, 其经营状况和企业收益都呈下滑的趋势, 许多企业因为金融危机的影响造成经营困难乃至破产，从而形成金融危机环境下的审计风险。
一、审计人员在金融危机中面临的挑战1.金融危机产生的经营和管理问题造成企业会计信息的失真金融危机之中企业的经营和管理势必会遭到一定的影响, 企业的财务和现金流等关键部位会产生不良的后果, 企业的社会形象、企业的投融资项目、企业的国家资助等会使得企业的管理人员授权相关的会计成员进行虚假的财务报表的操作, 使得企业的会计信息产生失真。
这种现象的发生是有其社会根源的, 企业管理层一方面的追求企业利益的最大, 另外一方面还不能向主管部门提供真实的信息, 许多企业内部有两部账本, 这就造成了注册会计师在获得真实信息过程中受到一定的阻碍,在这种情况下会计师根据虚假的财务报表所做出的财务分析和企业经营管理分析都是徒劳的, 造成企业审计风险的加剧。
2.金融危机中社会和政府对于企业的审计期待很高金融危机所产生的影响是深远的, 影响到经济发展的各个层面, 企业的经营和管理环境变得越来越复杂, 企业的经营风险越来越大。
在面临着地方政府、股东、债权人等要通过企业的财务报表获得企业的经营利润的时候, 他们对于企业的期待应该都很大, 不仅对于企业的审计报表有着高质量的要求, 同时也要求报表所反映出的问题可以在这场金融危机中化解一定的企业矛盾。
国际金融危机下金融审计工作再思考
５ 审计 力量严重不足 。一是无论是 国家审计还是内部审计人员 的 、 数量都难以满足实 际需要。以内部 审计为例 ， 目前中国银行业 内部审计 人 员 仅 占银 行员 工 的 １ 而在 国外 这 一 比例 是 ５ 二 是金 融 审 计人 员 ％， ％。 的 业 务 素 质不 高 。随 着 金 融 体 制 改 革 的 深 化 ， 的 金 融业 务 不 断 出现 ， 新 金融活动方式 的技术含量不断增加 ， 金融行业的政策 、 法规与业务知识 不断更新 。但是 ， 国金融审计人员多数仍只凭经验办事 ， 我 缺乏扎实 的 业 务 理 论 知识 。 三、 进一 步 发 挥 金 融 审计 作 用 的建 议 这次席卷全球 的金融危机对我 国金融审计来说 ，无疑也 是一种新 的机遇和挑 战。 金融危机具有很大的隐蔽性和突发性， 稍有不慎就会危 及经济发展 ，破坏社会稳定。应科学地分析当前我国金融业 面临的形 势， 认真思考 金融审计发展思路 ， 进一 步完善深化金融审计工作 ， 采取 有效措施 防范和消除金融风险 ， 发挥好金融审计的职能作用 ： １ 围绕 防范金融风险 ， 、 树立全新监督理念。金融 审计必须树立全新 的监督理念 ， 实现三个方面的转变 ， 以便在防范金融风险中更好地发挥 作用 ： 第一 ， 要实现合规性监督 向风 险性监督 的转变 ， 有效揭示金融风 险； 第二 ， 要实现 事后监 督向事 中、 事前监督 的转变 ， 变被动为主动 ， 防 患于未然 ， 提高 监督效 能 ； 第三 ， 要实现 突击性 监督向经常性监督的转 变， 以降低审计成本 ， 提高工作效率 。当然 ， 这更多地依赖于内部与外部 条 件 的根 本改 善 。 ２、 整合监管机构职责 ， 加强对金融监管机构的审计 。 应从我国实际 出发 ， 金融监管机构的职责重新整合 ： 将 由央行 、 证监会 、 保监会 和财政 部负责制订规则 ， 审计机关依法对规则的制订 、 实施的合法性 和有效性 进 行 监 督 。 外 ， 金 融 监 管 部 门 的再 监 督 是 金 融 审计 工 作 的 一个 重 要 另 对 职责。 应加强对金融监管机构的审计 ， 发现国家及其金融监管机构在体 制、 国家政策法 规 、 监管体系和监管方式等 方面的不足和漏洞 ， 使金融 审计更好地 为金融监管服务 ， 这是新形势下金融审计 工作 的必然选择 。 ３积极探索创新 ， 、 进一步深化金融审计 工作。在审计 目标上 ， 防 将 范金融风 险、 维护金融安全 、 促进管理放在 更为重要的位置 ； 在审计对 象 上 ， 继续 加 大 对 国有 控 股 金 融 机 构 审 计 力 度 的 同 时 ， 在 积极 开 展对 外 资金融机构 和非 国有银行 、 非银行金融机构的审计 ， 深化对人 民银行财 务 收 支 和银 监 会 等 监 管 机 关 预 算 执 行 情 况 的 审 计 ； 审计 内 容上 ， 继 在 在 续对金融机构资产质量真实性 、业务合规性和制度有效性开展审计 的 基础上 ， 围绕 健 全 公 司 治 理 结 构 ， 围绕 把 握 总 体 财 务 状 况 ， 围绕 促 进 监 管机关履行职责 ， 进一步深化金融审计内容 。此外 ， 要紧紧把握信息技 术 发 展 的 趋 势 ， 一 步 完 善 审 计 手段 、 进 审 计 方 式 。 进 改 ４ 加强金融 审计 队伍建设 ， 、 更好地履行审计职责。金融审计工作的 好坏在很大程度上取决于审计人员的综合素质 。鉴于金融审计 具有宏 观性 、 业性 、 专 系统性强 ， 政策法 规多 、 部门间业务差别大等特点 ， 金融 审计人员必须具 有扎实 的审计 、 会计 、 金融 、 法律 、 计算机等专业技术知 识和敏锐的分析判 断能力 。 为此 ， 金融审计人员必须通过不断加强学习 和培训 ，提高 自身业务水平和工作技能 ，才能具备揭示金融风险的能 力， 才能在促进防范金融风险方面有所作为。
复盘2008金融危机教训与反思
复盘2008金融危机教训与反思
2008年，全球金融危机的爆发震撼了整个世界，无数人因此备受影响。
这场危机不仅改变了金融体系，也深刻影响了我们的生活。
如今，让我们回顾这段历史，探讨其中的教训与反思。
危机缘起
2008年的金融危机并非突如其来，而是多重因素叠加的结果。
房地产
泡沫、金融衍生品乱象、监管不力等问题交织在一起，最终引发了全球金融市场的崩盘。
这一事件彻底颠覆了人们对金融稳定的认知，也给我们留下了深刻的反思。
教训与启示
1.风险意识至关重要
金融市场的波动无时无刻不在，唯有保持高度的风险意识，才能及时应对市场变化。
2008年的危机彰显了风险管理的重要性，我们要时刻保持警惕，防范潜在的风险。
2.监管需更加严密
监管机构在金融市场中扮演着至关重要的角色，监管的不力往往会导致金融乱象。
从2008年的教训中，我们深刻认识到监管的重要性，应当加强监管力度，防范金融风险。
3.金融产品创新需审慎
金融产品的创新可以推动金融市场的发展，但也需要审慎对待。
在推出新产品时，应充分考虑风险控制和市场影响，避免重蹈覆辙。
2008年的金融危机是一次深刻的教训，也是一次宝贵的历练。
让我们
从历史中汲取经验，珍惜教训，不断完善金融体系，为未来的发展铺平道路。
直接唯有深刻总结金融危机的教训，不断反思并改进金融体制，才能有效预防未来可能出现的危机，确保金融市场稳定可持续发展。
浅析金融危机的成因与启示——以日本、东南亚和美次贷危机为例
MA NA G E M E N T 学术 视 界
方之间的距离太远.由于每一环金融交易包含着新一环的委托代理关系， 在资金的最 终提供方与最终使 用方之间的距离太远之后，多环节的委托代理关系必然导致道德 风险.对住房金融机构来说， 其根本不需要担心借款人是否有好的信用 , 今后是否有 能力还债， 因为投资风险由按揭贷款抵押证券及其衍生产品的最终投资者承担， 而这 些最终投资者又离前面的直接 放贷者, 打包者隔了好几层委托代理关系， 没法行使太 多的监督.因此， 次贷被大量发放， 导致房地产泡沫膨胀， 房地产泡沫又刺激了更多的 次贷.当房地产泡沫破裂时， 次级房贷违约率迅速上升， 相关证券价格猛烈下跌， 金融 机构频临困境乃至破产. 次贷危机正是因为不恰当的激励机制导致道德风险， 形成了 过度投资和资产泡沫. 东亚危机中也 正是大量道德风险的存在导致国际金融机构过度贷款和国内企业 的过度投资. 第一种道德风险是国际金融机构等债权人的道德风险. 发生危机的东亚 国家政府对那些举 借国外短期负债的金融中介和企业提供隐性担保，同时固定汇率 制使国际投资者认为他们面临 的汇率风险很小， 大幅降低了国际债权人的投资风险， 产生过度贷款问题. 第二种道德风险是债务国政府的道德风险. 由于债务国政府和国 内债务人共同拥有 影响国际债权人利益 的控制权， 因此就存 在梯若尔 （2003 ） 所称的 "双重代理" 问题， 债务国政府因为各种因素不能对国际债权人实施有效保护， 其中一 个重要形式就是债 务国政府由于松懈的 银行监管而积累了 大量实质性的 隐性债务 . 第三种道德风险是指国内债务 人由于政府的隐性担保， "赚了归自己，赔了归纳税人 （国家 ） " ， 导致了大量的高风险投资和风险泡沫. 2. 不适当的货币扩张或金融自由化 从日本, 东亚和美国的情 况看， 三 个国家在过度投资出 现之前， 都曾经出 现过货 币扩张或过快的金融自由化过程. 日本在 1 9 8 5年 9 月 �广场协议� 签署后， 在1 9 8 6年 1 月至 1 9 8 7 年 2 月的短短一 年时间里连续五次降息， 从1 9 8 7 年 2月到 1 9 8 9 年 5 月， 日本银行 2 .5 % 的超低利率政 策维持了两年零三个月.长期的低利率政策， 导致了货币供应量大幅度增加. 在东亚国家中， 以泰国为例， 1 9 9 1年接受 IM F 的第八条款， 开放和扩大离岸金融 业务； 允许非居民在本国银 行开设泰铢账户， 自由存款 , 借款 , 兑换； 对外国 直接投资 完全不加以限制； 国内股票和债券市场完全对外开放； 对金融机构不实行外债规模控 制， 放松对金融机构的监督管理； 企业可以自由对外借债等.这些政策吸引了大量的 外国投资， 最终形成过度负债和投资. 在 次贷危机中， 充足的流动性是形成过度负债和投资的重要原因 .一方面， 2001 年后美联储在 1 2 个月内 1 1次减息， 将基准利率由 6 .5 % 降到了 1 . 5 % ， 极低的利率水 平在提振经济同时也引起了资 产价格的膨胀.另一方面， 过去 5年， 世界各国央行的 低利率 政策形成了世界性的流动性过剩， 使得美国国债长期利率在 2 004 年开始的加 息周期中保持低位， 从而降低了金融市场整体的风险溢价率. （二 ） "恐慌" 观点 尽管金融危机是集 体非理性, 过度投资 （贸易, 借贷 ） 的结果， 但 " 恐慌" 因素在金 融危机形成过程中具有�
上世纪末两次金融危机的比较分析及给予我国的启示
上世纪末两次金融危机的比较分析及给予我国的启示一、概览1. 金融危机定义与重要性作为金融领域的重大事件，是指金融资产、金融机构以及金融市场出现严重危机，导致金融功能无法正常发挥，进而对实体经济产生深远影响的现象。
它不仅仅局限于某个国家或地区，往往具有跨国、跨市场的特征，能够在短时间内迅速传播，对全球经济稳定与发展构成严重威胁。
金融危机的重要性不容忽视。
金融是现代经济的核心，金融危机一旦发生，必然会对实体经济造成冲击，导致生产下降、失业增加、消费减少等一系列连锁反应。
金融危机还会破坏国际经济秩序，影响国际贸易和投资，加剧全球经济的不稳定性。
金融危机还可能引发社会动荡和政治危机，对国家安全和社会稳定构成威胁。
深入理解和分析金融危机的成因、特点和发展规律，对于预防和应对金融危机、维护经济稳定与发展具有重要意义。
通过对上世纪末两次金融危机的比较分析，我们可以从中汲取经验教训，为我国未来的金融发展和风险防范提供有益的启示。
2. 上世纪末两次金融危机的背景与概述上世纪末，世界经历了两次重大的金融危机，分别是1929年的大萧条和2008年的全球金融危机。
这两次危机不仅给当时的世界经济造成了巨大的冲击，也对后世产生了深远的影响。
1929年的大萧条，其背景在于工业革命后美国经济的迅速崛起和繁荣。
这种繁荣背后隐藏着深刻的社会矛盾和经济失衡。
贫富差距的急剧扩大限制了社会消费的增长，而企业为了追求更高的利润，开始大量采用分期付款和赊购制度。
这种制度的盛行使得金融市场异常繁荣，但企业的实际资金状况却并不乐观。
在这种情况下，股市的异常繁荣更像是一个巨大的泡沫，而非真实的经济增长。
当这个泡沫最终破裂时，股市的崩溃引发了连锁反应，导致银行破产、信贷紧缩、生产下降和失业率飙升，整个社会陷入了长期的经济萧条。
而2008年的全球金融危机，其背景则与房地产市场的过度繁荣和金融机构的风险管理失控密切相关。
在21世纪初，为了刺激经济，美国政府推出了零首付贷款政策，这使得房地产市场迅速升温。
国际金融危机对金融审计的经验教训及其借鉴
２ ０年 １月 ０１
吉 林 工 商 学 院 学 报
Ｊ ＵＲＮＡ Ｌ Ｆ Ｊ ＬＩ ＢＵ ＳＩ ＥＳＳ ＡＮ Ｄ Ｏ Ｏ Ｉ Ｎ Ｎ ＴＥＣＨＮ ＯＬＯ ＧＹ ＣＯＬＬＥＧＥ
Ｖｏ ． ６ ＮＯ １ １ ． ． ２
Ｊ ｎ． ａ ２Ｏｌ Ｏ
国际金融危机对金融审计的经验教训及其借鉴
一
具有 重要 的现实意 义。
一
、
加 强 政 府 金 融 审计 与 金 融 监 管 的 必 要性
众所周 知 ， 融业是 国民经济 中 的特 殊行业 和 特殊企 业 ， 金 它是 现代 经济 的核 心 ， 金融业 在 现代市 场经 济 中具有不 可或缺 的地 位和作 用 。金融 离不开 经济 ，经济 也离不 开金 融 。一个健 康稳 定 的金融业 对 于一 国或
［ 作者简介】 京钟（ ９４ ）男， 明职业大 学副教授 ， 杨 １ ７． ， 黎 研究方向： 审计、 金融 、 财税政策。
中国政府金融审计与国家改革开放 同步， 与国家经济发展同步， 与国家金融体制改革同步。中国的政府 金融审计从最初查处金融机构 的财务开支人手， 中期以金融资产质量真实性为中心重点， 到 揭露金融机构违 规 经营等重 大 问题 ， 到 目前关 注金融机 构重 大风 险 和对 金融 效益 有重大 影 响的突 出 问题 ， 过 了三 个发展 再 走 阶段 的历程 。 一 阶段 ，９４年 至 １９ 第 １８ ９４年 ， 国家审计 署下 发 了《 审计 署关 于对金 融保 险机 构进行 审计监 督 的 通知 》拉开 了金 融审计 的帷幕 ， 融审计 以维 护 国家财经 纪律 为主要 目标 ， ， 金 以重 点审计 检查 金 融机构 的财务 开支是否符合 国家财经法规和审计规章制度 ， 但并不涉及商业银行信贷计划的执行情况。 第二阶段 ，９ ５ １９ 年 至 ２０ ０２年 ， 国金 融审计 伴随 国 民经 济 的发展 和金 融体制 改革 深化 而不 断变化 。金 融审计 目标 和范 围进一 中 步扩大 ， 了重 点检查 金融 机构财 务收 支外 ， 除 加大力 度审计 检查 金 融机构 信贷计 划 的执行 情况 ， 范 了金融 规 审计信 贷资金 的流 向和使 用范 围 ， 范和 降低 了金 融 风险 。第三 阶段 ，０２年 至今 ， 防 ２０ 随着金融 体制 改革 的进 步深化 ， 金融 审计 目标确 定为 “ 防范风 险 、 进管理 、 高效益” 并 大力推 进计算 机技 术 ， 金融 审计 工作 促 提 ， 使 进入 了风险审计阶段。 国家审计总署（ ０ ８ ２ １ 年审计工作发展规划》 ２０ 至 ０ ２ 明确指出， 中国金融审计要 以维护 金融安全 、 防范金融风险 ， 促进发展为 目标 ， 服务国家宏观经济政策 ， 推动金融改革 ， 维护金融稳定 ， 完善金融 监管 ， 推动建立高效安全的现代金融体系。其核心精神就是把防范金融风险作为审计 的重点 ， 金融审计从保 障 国家经济 健康运 行 的全局考 虑 ， 构建有 效 的金融 审计格 局 。 经过 ２ ０多年 的发 展 ， 国的金融 审计 逐渐发 挥 出 了它 不可替 代 的金融 监管作 用 。鉴 于此 ， 当前 国际 中 在 金融 危机背 景下研 究 中国的政 府金融 审计 ， 于防 范和化 解 中国面 临的各 种金融 风 险 ， 对 促进 金融业 安 全发展
从历次金融危机反思我国系统性金融风险
从历次金融危机反思我国系统性金融风险在全球经济的发展历程中，金融危机屡屡发生，给各国经济带来了巨大的冲击和损失。
从 20 世纪 30 年代的大萧条，到 2008 年的全球金融危机，每一次都让人们深刻认识到金融风险的破坏力。
在这个背景下，深入反思历次金融危机，对于我国防范和化解系统性金融风险具有重要的现实意义。
历次金融危机的爆发，往往有着相似的根源和特征。
首先，过度的金融创新和监管缺失是一个重要因素。
在追求高收益的驱动下，金融机构不断推出复杂的金融产品，这些产品的风险往往被低估或隐藏，而监管部门未能及时跟上金融创新的步伐，导致风险在金融体系内不断积累。
其次，资产价格泡沫的形成和破裂也是金融危机的常见导火索。
无论是房地产市场还是股票市场，当价格脱离基本面过度上涨时，最终的泡沫破裂往往会引发金融市场的动荡。
再者，宏观经济的失衡，如过度负债、贸易失衡等，也会增加金融体系的脆弱性。
最后，金融机构之间的关联性增强，一旦一家或几家大型金融机构出现问题，风险会迅速通过金融网络传播，引发系统性危机。
以 2008 年全球金融危机为例，美国房地产市场的次贷泡沫破裂，导致大量与次贷相关的金融产品价值暴跌。
金融机构的资产负债表迅速恶化，信用紧缩，市场流动性枯竭。
雷曼兄弟等大型金融机构的倒闭，进一步加剧了市场恐慌，全球金融市场陷入混乱。
这场危机不仅给美国经济带来了重创，也迅速蔓延至全球，许多国家的经济增长放缓，失业率上升。
我国作为全球第二大经济体，金融体系在近年来取得了长足的发展，但也面临着一些潜在的系统性金融风险。
一方面，我国的金融创新在推动金融市场发展的同时，也带来了一定的风险。
例如，一些互联网金融产品在缺乏有效监管的情况下迅速扩张，其风险难以准确评估和有效控制。
另一方面，房地产市场的过热发展也可能导致潜在的金融风险。
房地产行业与金融体系紧密相连，房价的大幅波动可能会影响金融机构的资产质量和稳定性。
此外，我国的地方政府债务问题也需要关注。
金融危机影响下内部审计工作的重点探析
［ 关键 词］金 融危 机 ； 内部 审计 ；工 作 重点 ； 内部 控制 ［ 中图分 类号 】Ｆ ２ ［ ７７ 文献 标 识码 ］Ａ ［ 章编 号 】１０ ．６ ６ （０ ０） ６０ ２ ．３ 文 ０ ９９ ４ ２ １ ０ ．０ ７ ０
线 ；风 险 管 理职 能 部 门 和董 事 会 下设 的 的管 理 审 计力 度 相 对 较 为簿 弱 。金 融 危 管理 行 为得 到规 范 ， 管理 制度 得 到完 善 ，
风 险管 理 委员 会 为 第 二道 防 线 ；内部 审 机使得企业 主要领导提高了对 内部审计 实现 审 计 效 能最 大 化 。 比如 在 单位 的货 计部 门和 董事 会 下设 的审 计 委 员会 为 第 的重 视程 度 ，为 内 审 的地 位 提 升 和 转 型 币资金 、工程项 目、材料 、工资及产销 三道 防线” 作 为第 三 道防 线 的 内部 审计 提 供 了 良好 契 机 。 内 审部 门应 该抓 住 机 存 管理 等 重大 经 济活 动 中 ， 。 深入 一 线 ， 熟 部 门 ，是企 业 自我约 束 机 制 的重 要 组 成 遇 ，在 当前 和 今 后一 段 时 间 里 ，要 紧紧 悉 掌握 相 关业 务 流程 ， 制 度 的建立 、 从 执 部 分 ，如何 充 分利 用 现 有 条件 ，帮 助 企 围绕 当前 经 济 形 势 ，有 针 对性 地 制 定 工 行 和 效果 等 方 面深 入 分 析 薄 弱环 节 和潜
实体经济 、从外向型经济 向内需型经济 法合规 、资产安全 、财务报告及相关信 和单 位 的 内外 部 环 境 ，也 改 变 了企 业 和
的不 断 扩散 和 蔓 延 ，给 企 业 经 营管 理 带 息 真 实完 整 ，提 高 经 营效 率 和 效果 ，促 单 位 的 风 险关 注 点 。 内部 审 计工 作 不 仅
浅谈金融危机下的企业内部审计
【 键 词 】 金 融危机 ； 关 企业 内 审计； 部 应对措施 【 中图分 类号 】 ２９ ５ Ｆ ３． 【 ４ 文献标识码 】 【 Ａ 文章编号 】 ０４２６（００ １－２９０ １ — ７８２１ ）１０ １～２ ０
目前 ， 金融风暴仍在席 卷全球 ， 世界性 金融危 机也必将 影 响 中国。随着全球经济形势 的严峻 ， 越来越 多的中国企业 开始 受 到 冲 击和 挑 战 ， 润 空 间 加 剧 下 滑 。金 融 危 机 又 称 金 融 风暴 利 （ ｈ ｉａ ｃ １ ，是 指一 个国家或几个 国家 与地区的全部 或大 Ｔ ｅＦｎｎｉ ） ａ 部分金融指标 （ ： 如 短期利率 、 币资产 、 券 、 货 证 房地产 、 土地价 格、 商业破产数和金 融机构倒 闭数 ） 的急剧 、 短暂和超周期 的恶 化。特征是人们基于经济未来将更加悲观 的预期 ， 整个 区域 内 货 币值 出现幅度较大的贬值 ， 经济总量与经济规模 出现较大 的 损失 ， 经济增长受 到打击 。 往往伴随着企业大量倒 闭 ， 失业率提 高， 社会普遍 的经济萧条 ， 至有些 时候伴 随着社会 动荡 或 国 甚 家政治层面的动荡。从美国次贷危机引起的华尔街风暴 ， 现在 已经演变为全球性 的金 融危机 。 而在如此严峻 的形势下企业 内 部 审 计 应 该 发 挥 它 的作 用 。
一
、
内部 审计在 应对 金 融危 机方 面发挥 的作用
全国政协副 主席 、 国内部审计师协会名誉 主席 李金 华在 中 第五届理事会第 六次（ 扩大 ） 会议暨新 中国 内部 审计制度实施 ２ ５周年研讨会上谈及 经济 危机时称 ，通过 这次世界性 的金融 危 机 ， 该 更 加 理 性 地看 待 内 部 审 计 的 作 用 。他 强 调 一 方 面 内 应 部 审计 不 是 万 能 的 。 作 为 内部 监 控 制 度 ， 强 化 企 业 管 理 、 它 在 防 范风险等方面发挥 了很大作用 ，但是在世 界性 的金 融风暴 中， 内部 审计是无能为力的 ， 它不 能将 所有的风险都囊括在监控之 中。 另一方面是 内部审计要汲 取别 人的经验 ， 同时走 自己的路。 内部 审计工作一定要从 自身企业 发展 的需要 出发 ， 加强对企业 财务 的监督 ， 不要套用别人 的模式 ， 才能防范风 险。 从事 内部审 计工作的 同志要加强分类指 导 ， 总结 自身经 验。第三是 中国内 部审计协会要关心 民营企业 的内部审计工作的发展 ， 通过 内审 促使 民营企业 调整结构 ， 向规范的管理 ， 助民营企业 做大 走 帮 做强。 （ ） 部监 督 作用 一 内 内部 监 督 作 为 内部 审 计 的基 本 职 能 之 一 ， 对企 业 所 有 的 是 经济监督活动 的第一步 ， 是企业 最高管理层的“ 、 、 ” 眼 鼻 耳 。从 其 自身的业务性 质 、 职能优势和工作特 点等方 面来 看 ， 对企业 管理起规范 、 防护 、 鉴证 、 进 、 促 建设性和参谋等重要作用 。 通过 审计监督来规范企业的经营行为 ， 使企业 自身的经济整体运行
全球金融危机对我国金融风险管理的启示
财 经 论 ｉ 嚣
销 售 收入 。通 过 这 一 分析 我 们 就 可 以 有 一个 初步 的判 断 。在 此 ・
基础上再采用函证及凭证抽查等审计方法做进一步 的审核 。
３ 运 用核 对 法 检 验 账 、表 、证 是 否 相 符
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将 ” 应收账款 ”账户的有关书面资料 ．即账 、表 、证就其相 。 关范围进 行核对 以检验是 否相符 。对于 “ 收账款 账户入账 ． 应 金额的审计 ， 审计人 员应 审核销售发票 ． 看其与 “ 收账款 、 主 。 应 “ 营业务收入”等账户记录是否一致 ．来确定其入账金额是否按规 。 定采用总额法 。对于 “ 应收账款 账户核 算内容 的正确性 、合理 ． 性 、合法性的审计 ，审计人 员可 以通过审阅 ” 应收账款 ”账户的 ． 有关明细账及记账凭证和原始凭证来加 以判断 如属于虚列主营 ． 业务收入 ．则可能其记账凭证未附有关原始凭证 ，没有附销售部
查 有 无将 应 在 其 他 债 权 账 户 上核 算 的业 务 反 映 到 ” 收 账 款 ”账 融 风 暴 。 本文 在 分 析 美 国金 融 危 机 的成 因 基础 之 上 ，针 对 我 国金 应
金融危机给我们的启示
金融危机给我们的启示金融危机是一个经济体系的严重问题，它不仅影响到金融市场，也会对整个社会生活造成深远的影响。
我们应该从中吸取教训，以便在未来避免类似的问题。
以下是金融危机给我们的启示。
一、加强监管金融危机表明，监管机构在金融市场中发挥的作用至关重要。
监管机构应该加强对金融机构的监管，防止金融机构过度风险和过度杠杆。
此外，监管机构还应该提高透明度，加强信息披露，以增强市场的稳定性。
二、注重风险管理金融机构应该注重风险管理，避免过度杠杆和过度风险。
金融机构应该建立更加有效的风险管理体系，包括风险评估、风险控制和风险监测等。
此外，金融机构还应该注重资产质量，避免不良资产的扩大。
三、提高金融教育金融危机表明，金融教育的重要性。
公众应该加强金融知识的学习，了解金融市场的基本原理和运作方式。
此外，金融机构也应该加强对客户的金融教育，提高客户的金融素质，避免客户盲目投资和风险扩大。
四、加强国际合作金融危机是全球性的问题，需要各国共同应对。
各国应该加强国际合作，共同应对金融危机。
此外，各国还应该加强信息共享，提高对跨境金融机构的监管和管理。
五、促进经济转型金融危机可能会对经济造成深远的影响。
为了应对这种影响，各国应该促进经济转型，推动经济结构的升级和优化。
此外，各国还应该加强创新，推动新技术、新产业和新业态的发展，以促进经济的可持续发展。
综上所述，金融危机给我们的启示是多方面的。
我们应该加强监管、注重风险管理、提高金融教育、加强国际合作和促进经济转型，以避免类似的问题发生，推动经济的健康发展。
金融危机挑战下的企业内部审计研究
年 ８月 ９ 日开 始 浮 现 的金 融 危 机 。 自次 级 房 屋 信 贷 危 机 爆 发後 ， 资 投 者 开 始 对 按 揭 证 券 的 价 值 失 去 信 心 ， 发 流 动 性 危 机 。 即使 多 国 中 央 引 银 行 多 次 向 金 融 市 场 注 入 巨 额 资 金 ．也 无 法 阻 止 这 场 金 融 危 机 的爆 发 。直 到 ２０ ０ ８年 ９月 ９ 日 ， 场 金 融 危 机 开 始 失 控 ， 导 致 多 间 相 当 这 并 大 型 的 金 融 机 构 倒 闭 或 被 政府 接 管 。受 全 球 金 融 风 暴 影 响 ， 国 各 地 、 我 各 行 业 都 受 到 不 同 程度 冲 击 。 诸 多 企 业 因 为 金 融 危 机 影 响 ， 造成 经 营 困 难 甚 至 破 产 。 融 危 机 下 ， 何 加 强 企 业 管 理 ？ 个 问 题 是 摆 在 企 业 金 如 这 家 面 前 的 ～ 个 亟 待 解决 的 问题 。 我 觉 得 金 融 危 机 下 。 业 管 理 更应 该 企 加 强 企 业 内部 审 计 。 面 临 全 球 经 济 一 体 化 ， 场 竞 争 主 体 更 加 平 等 的 今 天 ， 健 康 发 市 走 展 的 道 路 ， 企 业 的 必 然选 择 。 随 着 我 国 市 场 经 济 体 制 约 确 立 和 现 代 是 企 业 制 度 的 推 行 ， 为经 济 监 督 体 系 的 重 要 组 成 部 分 ， 计 监 督 显 得 作 审 尤 为 重 要 。 为经 济 活 动 的 行 为 主 体— — 企 业 将 随 着 社 会 生 产 力 的 进 作 步 而 不 断 发 展 ， 业 只 有 合 法 、 理 、 效 地 经 营 ， 能 持 续 提 高 其 核 企 合 有 才 心 竞 争 力 ， 过 审 计 监 督 维 护 国 家 及 其 他 财 产 所 有 者 的 利 益 。 使 企 通 促 业 不 断 改 善 其 经 营 管 理 、 高 其 经 济 效 益 ， 一 个 重 大 而 复 杂 的 战 略 提 是 问 题 。 因 此 ， 究 金 融 危机 挑 战下 的 企 业 内 部 审 计 具 有 一 定 的理 论 意 研
金融危机的经验教训与启示
金融危机的经验教训与启示2008年的全球金融危机，让很多人猝不及防。
那一年，股市暴跌，银行关门，房价暴跌，全球经济一片萧条。
这场金融危机，让我们深刻地认识到，金融体系的不稳定性和高度复杂性会给全球经济带来巨大的冲击。
而且，这种危机不是一次性的，而是需要长期的关注和预防。
在这场金融危机中，有很多的经验教训，可以帮助我们更好地应对未来的风险。
一、金融监管要更加严格和有效这次金融危机的一个重要原因，就是缺乏有效的金融监管。
许多金融机构和金融产品，并没有受到足够的监管和限制，从而导致了金融风险的快速扩散。
因此，我们需要更加严格和有效的金融监管机制。
这需要国际社会的共同努力，建立更加有效的监管体系，限制金融机构的过度风险，并加强对金融产品的审查和监管。
二、重视全球化和国际合作全球化是这次金融危机的另一个重要原因。
金融机构和产品已经越来越跨国和跨境，形成了一个高度复杂的金融体系。
因此，我们需要加强国际合作，共同应对全球金融风险。
这需要建立国际的金融监管机构，完善国际金融合作机制，建立更加透明和稳定的金融市场。
三、建立更加稳定和可持续的金融体系这场金融危机也体现了金融体系的不稳定性和可持续性的问题。
金融机构和产品过于复杂，缺乏透明度和稳定性。
因此，我们需要建立更加稳定和可持续的金融体系。
这需要推进金融创新和发展，但同时也需要考虑金融稳定性和可持续性的问题。
我们需要重视金融风险管理和防范，同时加强对金融市场的监管和控制。
四、保护消费者权益金融危机让我们认识到，保护消费者权益的重要性。
很多金融产品和服务，都存在欺诈和误导的情况，导致很多消费者遭受损失。
因此，我们需要建立更加公正和透明的金融市场，加强对金融产品的监管和审查。
同时，我们也需要加强消费者的金融知识和教育，让他们更加理性地进行消费和投资。
五、金融治理要更加民主和透明这次金融危机也引发了对金融治理的反思。
很多人质疑，金融决策是否过于集权和不民主。
因此，我们需要建立更加民主和透明的金融治理机制，让公众能够参与金融决策和监管。
金融危机下银行审计监督体系的缺陷及启示
一
套 比较标准、 规范的审计方法。这样 ， 必然加大公允价值审计
的难度 。审计人员在实施公允价值审计时 ， 可能 因为没有统一
的评价标准和审计线索 ， 使得审计 的正常实施效果大打折扣 。
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文 ／舒 凯
ｇ ０ 年 以来 ， Ｘ７ 由美 国次级房贷危 机（ｕｐｉｅｌ ｄｎ ｉｓ ｓｂ ｒ ｅ ｉｇ ｒ ｉ） ｍ ｎ ｃｓ ， 引发 的金融危机 ，使得美 国的金融体系内产生 了严重 的 ｕ 信贷 紧缩 和流 动性 紧缩 ，它还重创 了欧美金 融市场并 波及全 球， 导致全球金 融市 场多米诺骨牌式连 锁反应 ， 引起 了外汇市 场、 货币市场 和资本市场大动荡。目前 ， 金融危机 已从局部发展 到全球 ， 从发达 国家传导到新兴市场 国家 ， 从金融领域 扩散到 实体经济领域 ，给世界各 国经济发展和人 民生活带来严重影
监管 。
１ ． 政府审计监督滞后于金融创新 ， 导致监管缺失。 国政府 美 金融审计主要着 眼于 ： 金融监管机 构之间的协调和沟通 、 融 金
业应 付突发危机和灾难的准备、 各监管机关履行职责的状况和
效果评价 ， 以及监管机 构 自身 的治理和内控等 问题 。而此次次 贷危机的爆发是 同包括 政府 审计监督在 内的美 国金融监 管当 局放松监管 ， 尤其 是放松对高风险的金融衍生产品的监管分不
其次 ， 由于各种监管规则制定得 越来越细 ， 在确保监管准确性 的同时牺牲 了监管 的效率 ，对市场变化 的反应速度越来越慢 。
金融危机历史上的重要案例与教训
金融危机历史上的重要案例与教训在金融市场的发展历程中，曾经发生过多次严重的金融危机，这些危机对全球经济产生了巨大的冲击，也积累了宝贵的教训。
本文将以几个重要的案例为例，探讨金融危机的原因和教训，希望能够对未来的金融风险防范有所启示。
案例一：1929年的经济大萧条1929年的经济大萧条是现代金融史上最为严重的危机之一。
当时美国股票市场遭遇严重崩盘，全球经济陷入了衰退。
造成经济大萧条的原因有很多，其中一个重要的原因是过度负债和过度投机。
当时股市疯狂上涨，许多人通过杠杆操作购买股票，银行也大量发放贷款用于股票投资。
当股市崩盘时，大量的股票质押致使贷款无法偿还，银行陷入困境，整个金融体系受到严重冲击。
这个案例给我们的教训是，金融杠杆是一把双刃剑，能够放大收益的同时也容易放大风险。
需要建立健全的风险管理制度，加强监管，避免过度投机和过度负债。
此外，要注重经济的稳定发展，避免资本市场过热，防范金融泡沫的形成。
案例二：2008年的次贷危机2008年的次贷危机发生在美国，但对全球金融市场产生了广泛影响。
这次危机的起因是金融机构大规模发放高风险的次贷贷款，借款人无力偿还导致债务违约。
次贷危机暴露了金融机构过度依赖创新金融工具和过度放松风险管理的问题。
此外，由于金融机构之间的相互联结性，次贷危机迅速蔓延至全球，引发了一系列金融市场的混乱。
这个案例给我们的教训是，金融市场的稳定性是建立在风险管理良好的基础上的。
金融机构需要加强风险评估和监测，警惕高风险资产的积聚。
此外，国际金融机构需要增强合作，加强监管与沟通，遏制金融危机的蔓延。
案例三：1997年的亚洲金融危机1997年的亚洲金融危机主要发生在东南亚地区，涉及泰国、印尼、韩国等国家。
导火索是泰国的铢升值引发的货币危机。
由于这些国家的金融体系缺乏充分的透明度和监管，外汇储备不足，无法有效抵御国际资本的撤离，整个金融体系遭受了沉重打击。
这个案例给我们的教训是，维护金融稳定需要建立健全的金融体系和有效的风险管理机制。
亚洲金融危机对国际金融市场的教训与启示
亚洲金融危机对国际金融市场的教训与启示亚洲金融危机是1997年至1998年间发生在亚洲地区的一场金融风暴，对当时的金融市场产生了严重的冲击。
虽然这场危机已经过去了近二十年，但其中所蕴含的教训与启示依然具有重要的价值，对于我们了解国际金融市场的运行规律以及风险防控具有重要的意义。
1. 亚洲金融危机爆发的原因亚洲金融危机爆发的原因众多，其中最重要的是亚洲各国的金融体系存在着结构性问题。
许多亚洲国家在金融体系建设过程中过度依赖外资，银行体系的负债经济结构比较脆弱，缺乏足够的自主性。
此外，亚洲各国政府的干预也起到了推波助澜的作用，使得金融市场泡沫不断膨胀。
这一系列的问题最终导致了危机的爆发。
2. 金融市场风险传染效应的重要性亚洲金融危机的迅速蔓延展示了金融市场风险传染的力量。
危机初期，大量的投资者涌向避险资产，导致了其他新兴市场金融市场的恶化。
投资者的恐慌情绪扩大了市场恐慌，加剧了金融危机的恶化。
这种风险传染效应使得金融市场之间相互联结，甚至可以说是相互依赖。
3. 结构性改革的重要性亚洲金融危机暴露出了亚洲各国金融体系中的结构性问题，对于这些问题的解决，结构性改革成为当务之急。
在危机之后，亚洲国家积极采取了一系列的改革举措，如加强金融监管和监控、提高商业银行的资本充足率等等。
这一系列改革的目的是为了加强金融体系的韧性，提升金融市场的稳定性。
4. 风险管理与风险防控亚洲金融危机表明，风险管理和风险防控在金融市场中的重要性不可忽视。
金融市场的风险管理需要包括监管机构、金融机构和投资者在内的各方共同努力。
监管机构需要加强对金融机构的监管，确保其风险管理水平的有效实施；金融机构需要建立起科学的风险管理体系，并加强对投资者教育，提高投资者的风险意识。
5. 国际合作与经济稳定亚洲金融危机再次凸显了国际金融合作与经济稳定之间的紧密联系。
各国应加强合作，共同应对金融市场中的风险。
国际组织如国际货币基金组织在这一过程中发挥了重要作用，提供了资金支持和政策建议，促进了危机的化解。
金融危机对商业银行内部审计的启示
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。
三 ，
金融危机下企业内部审计的作用
金融危机下企业内部审计的作用摘要：在全球金融危机的影响下，我国中小企业经营困难，因此，积极强化企业内部审计工作，更好地发挥内控作用，成为企业发展的自我需要和自觉行为。
本文就企业内部审计存在的问题进行分析，并重点阐述了金融危机下企业内部审计的风险预警作用、服务职能和信息鉴证作用，最后从建立和健全适应企业的内部审计体制、建立健全审计质量检查和考评制度、改进审计的方法和方式、关注金融业务创新等方面提出了改进企业内部审计的具体政策建议。
关键词：金融危机：内部审计：作用金融危机对我国企业的发展造成了巨大冲击。
中小企业出现了流动资金短缺等制约企业发展的问题，融资困境制约着中小企业的进一步发展。
因此，企业在关注外部环境变化的同时，应积极加强企业自省、自审与自查的能力，积极发挥内部审计的作用。
一、我国企业内部审计存在的问题内部审计是企业内部控制系统中的一个重要的组成部分，它通过对企业内部经济活动和内部控制的监督与评价，帮助企业堵塞漏洞，增收节支，加强管理，提高经济效益。
(一)内部审计机制不健全由于我国内部审计人员一般都是从企业内部产生的，内部审计人员受本单位的直接领导，使得内部审计的内容、程序完全受单位的直接掌控，仍然沿用计划经济时代的领导审计、人为审计，而不是靠与市场经济相衔接的制度审计、法制经济所要求的法律审计。
同时，由于审计人员的地位不明确，独立性和权威性不高，制度不严谨、体制不健全，致使企业内部审计的职能弱化，内部审计形同虚设。
(二)内部审计工作内容不全面目前，我国中小企业的内部审计范围仅限于事后审计，审计价值不高。
脚缺乏对企业内部管理结构、内部控制状况、各岗位业务规范状况等做出事前的总体评价和建议，难以提供有重要价值的审计信息，因而审计价值难以提升，也未能形成一套风险预警系统及风险识别与控制体系。
(三)内部审计人员的综合素质低审计人员的业务水平、职业道德、心理素质普遍不高。
目前，部分中小企业内部审计没有足够的人员支持，有的是人员缺乏专业培训，有的是没有足够的专业人员。
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中图分类号：Ｆ８３１．５９文章编号：１００６－７３８８（２００９）０８－００３２－０４文献标识码：Ａ 摘要：次贷危机的爆发并迅速演变为全球性的金融危机，有其深层次的原因。
从审计的角度看，危机的爆发是一种必然，其原因值得我们探索和反思，它也为审计工作提供了很多启示和借鉴。
关键词：金融危机；审计分析；启示美国次贷危机爆发后，迅速演变为全球性的金融危机，我国许多经济学家和金融管理界人士从不同角度探究了危机爆发的原因，并提出了很多对策和建议，为我国金融业的发展和管理提供了宝贵的思路。
本文从审计的角度分析金融危机爆发的原因及对我国银行内部审计工作的启示。
１ 金融危机爆发的审计分析１．投机驱动：违背稳健经营的代价稳健（谨慎）原则是世界公认的会计原则，它要求各企业或单位在进行投资经营时，要进行充分的投入产出分析和风险分析；在会计核算时，则必须合理预计将来可能要发生的费用或损失，并计入本期损益，也就是将可能要集中发生的大额损失或费用，在未发生之前就要有所准备、合理配比和适当分散。
凡是违背稳健经营的企业，最终难逃失败的命运。
美国次贷危机从表现形式上看，是次贷借款人因利率上升无力偿还贷款而引发的连锁反应。
从源头上看，则是房贷公司、投资银行、保险公司、商业银行等机构为了获取高额利润，而进行投机性产品创新，向不符合贷款条件的客户发放贷款，又将发放的次级贷款进行评级、包装后予以多次衍生，派生出次级抵押贷款支持证券（ＭＢＳ，次级债）。
在ＭＢＳ的基础上，经过进一步的证券化，又衍生出大量资产支持证券（ＡＢＳ），其中，包括大量个性化的担保债务凭证（ＣＤＯ）、信贷违约互换（ＣＤＳ）等。
金融机构在ＣＤＯ和ＣＤＳ等衍生品交易中，还往往运用高杠杆比率进行融资。
于是基于２万亿美元的次级贷款，创造出了超过２万亿美元的次级债（ＭＢＳ），并进一步衍生和创造出超万亿美元的ＣＤＯ和数十万亿美元的ＣＤＳ，金融创新的规模呈几何级数膨胀。
这种片面重视第二还款来源而忽视第一还款来源、片面重视信用机构评级而忽视其内在价值，导致价格极大的偏离价值，严重违背了稳健经营原则。
另外，从审计角度分析，这些产品从设计、销售到后期管理都没有充分合理地预计未来可能发生的费用或损失以及可能要出现的风险，该计提坏帐准备的没有及时提取，该提足的却没有提足，等到危机发生时，没有足够的资金来弥补，导致破产。
２．财务杠杆：勇敢者的游戏财务杠杆及其系数是企业财务管理学中的重要概念，财务杠杆系数是指资本结构中长期负债的运用对股票收益的影响。
低财务杠杆是低风险低收益的资本结构，高财务杠杆是高风险高收益的资本结构。
所以，合理的运用财务杠杆，可以增加股东收益，但过渡运用，则会面临极大的风险。
美国深受次贷危机影响的主要公司，其财务杠杆比率均非常高，有的高达３０～４０∶１，如雷曼的财务杠杆率在２００８年第１季度达到３１．７，这意味着次贷证券损失比率的微小变化可能使得其净资产出金融危机爆发的审计分析及启示□ 曾凡良现巨大变化。
如此高的财务杠杆，实际上已经变成了高管层操纵企业的游戏或赌博。
危机爆发后，虽然ＡＩＧ在许多方面状况依然稳健，但旗下一家出售信用违约掉期（ＣＤＳ）子公司的高杠杆复合衍生品和房贷证券投资遭受了１８０亿美元的损失，结果导致整个集团资金短缺。
这种高杠杆结构使得即便是规模很大的公司，也可能由于旗下某个业务或机构损失而导致集团流动性危机。
３．信息不对称：风险由点到面的蔓延信息不对称理论是由约瑟夫・斯蒂格利茨等三位美国经济学家在１９７０年提出的。
是指在市场经济条件下，市场的买卖主体不可能完全占有对方的信息，这种信息不对称必定导致信息拥有方为谋取自身更大的利益而使另一方的利益受到损害，由于信息不对称而导致的破产损失案例比比皆是。
美国金融危机信息不对称表现在：一是大量房屋贷款通过贷款经纪人发放，导致信息缺失。
美国大量通过贷款发放贷款，２００６年经纪人放款就占美国次贷总量的６３％，经纪人掌握了借款者的第一手资料，增加了银行对信贷质量评估的困难，经纪人本身并不关心客户质量，于是，大量收入较低甚至没有固定收入、没有资信证明的人获得了住房贷款。
二是产品包装设计过于复杂，导致信息失真。
贷款机构发放贷款后，为分散风险，将次贷产品予以证券化；为了高价出售，对产品进行了非常复杂的包装设计，导致信息失真，参与各主体，包括发行人、承销商、资产管理人、信用评级机构和投资者没有获得足够的信息。
如２００４年美国的Ａｘａ公司发起的ＡｒｉａＣＤＯ的资产池中出现了１４０家公司，分出了２８层，含５种货币，不同层中又分了固定、浮动以及通货膨胀相连的层，过于复杂的产品设计导致信息传递失真。
三是过分依靠理论模型和人为的参数设定确定产品价格，导致价格严重脱离内在价值。
这些为了追求高利润而设计的金融衍生品，是经过复杂的数学模型计算出来的，除了设计者本人外，几乎所有人都不知道其真实价值。
更严重的是，一些创新工具本身在设计上就不合理，过分依靠理论模型和人为的参数设定来确定其价值，使这些业务变成了纯粹的金钱游戏，这与分散风险的初衷差之千里，远远脱离了实体经济发展的需求。
由于信息严重不对称，投资者风险意识不足，被表面的高收益所蒙蔽，导致与次贷相关的衍生产品迅速从美国走向世界，不仅发达资本主义国家持有大量的次贷产品，就是新兴的市场经济国家也持有较多的产品。
当次贷借款人无法归还贷款时，次贷危机就迅速蔓延为全球性的经济危机。
４．流动性风险：流动性过剩与不足之困２００１年“９・１１”事件后，美国为刺激经济增长，长期采取扩张式的货币政策，不断降低联邦基准利率，并采取多种措施刺激房地产业发展，截至２００３年６月，美元基准利率降低到１％的历史最低水平，导致市场流动性过剩，利率低迷，市场可投资产品收益率普遍很低，迫使银行和其他机构投资者寻求新的投资领域以获得较高回报。
于是次贷产品逐步成为被追逐的热门产品，随着房屋需求增长和房价的不断升高，次贷衍生产品在较长时间内违约记录相当低，收益水平相对很高，信用评级也逐步提高，产品不断衍生出越来越复杂多样的结构性产品，市场规模不断扩张，吸引了全球大量资金投入，很多著名金融机构更是大规模运用杠杆融资方式参与其中，赢得巨额回报。
另一方面，危机发生后，投资银行又面临严重的流动性不足而破产。
对于投资银行来说，主要是通过从货币市场上短期融资或者通过资本市场筹集资金，由于缺乏足够的资本金和没有储蓄存款的支持，其流动性就凸显重要，面对瞬息万变的市场形势，很有可能出现支付危机。
贝尔斯登、美林、雷曼兄弟等美国投资银行就是这方面的例子。
这三家投资银行只是在短期借贷基础上维持着一个巨大的资产组合，随着市场信心出现问题，其信用迅速被瓦解和颠覆，它们随即成为被市场看空的对象，最终等待的是破产或被收购的命运。
由此可见，流动性过剩引发投资冲动，投资冲动引发投资失败，流动性不足又面临破产危险。
如何确定并保持合理的流动性，始终是经营管理上的难题。
５．道德风险：个人英雄主义的企业文化破产在美国，过于崇尚个人英雄主义，“金降落伞”、“股票期权”、“大比例分红”等对高管的高薪激励机制，实际上就是个人英雄主义的表现。
这种激励约束机制往往呈现严重的不对称性，蕴含着较大的道德风险：当获得高收益时高管能够得到极高的报酬；而当企业陷入窘境的时候，高管层仍然能带着高薪走人。
雷曼兄弟公司董事长兼首席执行官理查德・富尔德在２０００年至２００７年的８年间大约获得了３．５亿美元的薪酬与补助，而雷曼兄弟在申请破产保护前４天还计划发放给两名遭解职高管特别薪金数额高达１８２０万美元。
有关机构的研究数据表明，２００７年美国大企业高管薪水的水平是普通员工的２７５倍。
这一比例，在大约３０年前仅为３５比１。
在这种激励措施下，管理层往往会置公司的长远利益及声誉而不顾，而倾向于非对称交易，这种策略在市场形势好的时候会取得额外的正向回报，但市场一旦大幅逆转，公司将面临极大的风险。
正是在诱人的高薪驱动下，华尔街的“精英”们为了追求巨额短期回报，纷纷试水“有毒证券”，借鉴金融创新从事金融冒险。
危机爆发后，在社会舆论和政府的压力下，华尔街的高管层不得不放弃部份巨额年终奖励（年终分红），可以说金融危机的爆发宣告个人英雄主义的美国式企业文化的破产。
６．公允价值：推波助澜的幕后凶手美国财务会计准则委员会（ＦＡＳＢ）认为， 公允价值是双方在当前的交易（而不是被迫清算或销售）中， 自愿购买（或承担）或出售（或清偿）一项资产（或负债）的金额。
公允价值不仅适用于初始计量，还适用于后续计量， 但后续计量大多是在没有交易的情况下进行的，因而在实践中，按公允价值计算资产价格很可能扭曲估值。
其表现在两个方面：一是公允价值会成为操纵利润的会计手段。
由于公允价值缺乏一个具体的量化标准，企业可以通过调节公允价值操纵报表利润。
如２００７年，美国金融机构财务状况恶化、信用水平下降的同时，居然“获利”１２０亿美元，其中，因债券价格下跌引起负债价值减少的美林证券在２００７年后三个季度就记录了４０亿美元收入，其根源就是利用公允价值变动操纵利润。
二是公允价值会放大损失规模。
在危机发生时，使用公允价值的方法对资产进行估值可能放大损失的规模，导致金融机构对资产按市价过分减计，从而造成亏损和资本充足率下降，并被迫收缩信贷规模和加大资产抛售，迫使其计提更多的准备以及筹集更多的资本，加剧市场恐慌，市场流动性变弱，市值进一步降低，形成一个恶性循环。
由此可见，公允价值其实并不公允，它很大程度上使得会计准则沦为以市场价值为基础的趋势簿记，而不是价值簿记，因此极有可能带来金融扩张或收缩的恶性循环。
次贷危机后美国就暂停按市值计价的会计准则，并着手对公允价值的计价方法进行调整。
７．内外监管：最后的防线失效从外部审计监管的角度看，多头监管导致监管失效。
此次金融危机爆发前，美国采取的是“双重多头”金融监管体制。
双重是指联邦和各州均有金融监管的权力；多头是指有多个部门负有监管职责，如美联储（ＦＲＢ）、财政部（ＯＣＣ）、储蓄管理局（ＯＴＳ）、存款保险公司（ＦＤＩＣ）、证券交易委员会（ＳＥＣ）等近１０个机构。
但由于各部门、各产品的监管标准不统一，存在监管盲点，例如，像０ＤＯ（债务担保证券）、ＯＤＳ（信用违约掉期）这样的金融衍生产品，到底该由美联储、储蓄管理局，还是证券交易委员会来管没有明确，以至于没有谁去管。
其次，由于各种监管规则制定得越来越细，在确保监管准确性的同时牺牲了监管的效率，对市场变化的反应速度越来越慢。
最后，多头监管的存在，使得没有任何一个机构能够得到足够的法律授权来负责整个金融市场和金融体系的风险，最佳的监管时机往往因为会议和等待批准而消失。
从内部审计的角度看，内部审计未能尽到监管职责。
一是未能有效评估企业业绩测评系统的充分性和整体目标的实现情况。