证券基础知识复习要点

第一章

有价证券的特征：1，收益性，证券的收益性是指持有证券本身可以获得一定数额的收益，这是投资者转让资本所有使用权的回报。2，流动性，证券的流动性是指证券变现的难易程度。3，风险性，证券的风险性是指实际收益与预期收益的背离，或者说是证券收益的不确定性。4，期限性，债券一般有明确的还本付息期限，以满足不同筹资者和投资者对融资期限以及与此相关的收益率需求

证券市场的特征：1，证券市场是价值直接交换的场所。虽然证券交易的对象是各种各样的有价证券，但由于他们是价值的直接表现形式，所以证券市场本质上是价值的直接交换场所。2，证券市场是财产权利直接交换的场所。证券市场上交易对象是作为经济权益凭证的股票、债券、投资基金等有价证券，它们本身是一定量财产权利的代表，所以，代表着一定数额财产的所有权或债权以及相关的收益权。3，证券市场是风险直接交换的场所。有价证券既是一定权益的代表，也是一定风险的代表。有价证券的交换在转让出一定收益权利的同时，也把该有价证券所特有的风险转让出去。

证券市场的基本功能：1，筹资-投资功能。证券市场的筹资-投资功能是指证券市场一方面为资金需求者提供了通过发行证券筹资资金的机会，另一方面为资金供给者提供投资对象筹资和投资是证券市场基础功能不可分割的两个方面，忽视其中任何一方都会导致市场的严重缺陷。2，资本定价功能。证券市场的第二个基本功能是为资本决定价格。证券是资本的表现形式，所以证券的价格实际上市证券所代表的资本的价格。证券的价格是证券市场上供求双方共同作用的结果。3，资本配置功能。证券市场的资本配置功能是指通过证券价格引导资本的流动从而实现资本合理配置的功能。

1602年在荷兰的阿姆斯特丹成立了世界第一个股票交易所

1790年成立了美国第一个证券交易——费城证券交易所

1872年设立的轮船招商所是我国第一家股份制企业

1917年北洋政府批准上海证券交易所开设证券经营业务

1918年夏天北平证券交易所是中国人自己创办的第一家证券交易所

第二章

股票的定义。股票是一种有价证券，它是股份有限公司签发的证明股东所持股份的凭证

股票的性质：1，股票是有价证券2，股票是要式股票。3，股票是证权股票。4股票是资本股票。5，股票是综合权利股票

股票的类型（一）按股东享有权利的不同，普通股票和优先股票。普通股票是最基本最常见的一种股票，其持有者享有股东的基本权利和义务。优先股票是一种特殊股票，在其股东权利、义务中附加了一些特殊条件。优先股的股息率是固定的。（二）按是否记载股

东姓名，分记名股票和无记名股票。记名股票是指在股票票面和股份公司的股东名册上记载了公东姓名的股票。无记名股票是指在股票票面和股份公司股东名册上均不记载股东姓名的股票。（三）按是否在股票票面上标有金额分为有面额股票和无面额股票。有面额股票

是指在股票票面上记载一定金额的股票。无面额股票是指股票票面上不记载股票面额，指

注明它在公司总股本所占有比例的股票。

中央银行的货币政策对股票价格的影响：

货币政策是政府重要的宏观经济政策，中央银行采用货币政策手段调控货币的供应量，从

而实现发展经济、稳定货币等政策目标。无论中央银行采取的政策手段，还是最终的货币

供应量变化，都会影响股票价格，这种影响主要通过以下途径：

中央银行提高法定存款准备金率，商业银行可贷资金减少，市场资金趋紧，股票市场价格

下降；中央银行降低法定存款准备金率，商业银行可贷资金增加，市场资金趋松，股票价

格下降。

中央银行采取再贴现政策手段，提高再贴现率，收紧银根，使商业银行得到的中央银行贷

款减少，市场资金趋紧；再贴现率率提高必定使市场利率随之提高。资金供应趋紧和市场

利率提高将导致股票市场价格下降。反之，中央银行降低再贴现率，放松银根，一方面商

业银行得到的再贴现贷款增加，资金供应相对宽松；另一方面，再贴现率下降必定使市场

利率随之下降，股票价格相应提高。

中央银行通过公开市场大量出售证券，收紧银根，在收回中央银行供应的基础货币的同时

又增加证券供应，使证券价格下降。中央银行放松银根时，在公开市场上大量买入证券，

在投放中央银行的基础货币的同时又增加证券需求，使证券价格上升。

总之，中央银行放松银根，增加货币供应，资金面较为宽松，大量游资需要新的投资机会，股票成为理想的投资对象，一旦资金进入股市，引起对股票需求的增加，立即促使股价上升。反之，中央银行收银根，减少货币供应，资金普遍吃紧，例如股市资金减少，加上企

业抛出持有的股票以获取现金，使股票市场的需求减少，交易畏缩，股价下跌

我国股票的类型

按投资主体的性质分类：1，国家股。是指有权代表国家投资部门或能机构以国有资产向公司投资形成的股份，包括公司现有国有资产折算成的股份。2，法人股，是指企业法人或具有法人资格的事业单位和社会团体以其依法可支配的资产投入公司形成的股份。3，社会公众股，是指社会公众依法以其拥有的财产投入公司时形成的可上市流通的股份。4，外资股，是指股份公司向外国和我国香港、澳门、台湾等地区投资者发行的股票

（二）按流通受限与否分类

1，已完成股权分置改革的公司（1）有限售条件股份，是指股份持有人依照法律、法规或

按承诺有转让限制的股份，包括因股权分置改革暂时锁定的股份、内部职工股、董事、监事、高级管理人员持有的股份等。包括①，国家持股，②，国有法人持股，③，其他内资持股，④，外资持股。（2）无限售条件股份，是指流通转让不受限制的股份。包括①，人

民币普通股，A股②境内上市外资股，B股，③，境外上市外资股，H股，④其他

2，未完成股权分置改革的公司（1）未上市流通股份，是指尚未在证券交易所上市交易的

股份，包括①，发起人股份②，募集人法人股份，③，内部职工股，④，优先股或其他。（2）已上市流通股份，是指已在证券交易所上市交易的股份，包括①，境内上市人民币普通股，A股②境内上市外资股，B股，③，境外上市外资股，H股，④其他

第三章

债券的定义：

债券是一种有价证券，是社会各类经济主体为筹集资金而向债券投资者出具的、承诺按以