创新交易策略服务及产品介绍
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2、产品形式采用纯有限合伙或者信托套有限合伙形式，以规避监管对 空头对冲头寸20%的限制；
3、有限合伙产品均通过银行进行资金托管、净值估算、事后风控等， 以保证资金和交易的安全；
4、私募机构对产品按比例进行资金跟投，对产品净值进行保底或者制 造一定的安全垫；
5、由于有限合伙涉及税收问题，必须在有税收优惠地区注册合伙企业， 综合税率（企业营业部和个人所得税）在6%左右；
托下单。
2
公司提供的主要量化对冲策略
市场中性Alpha策略 股票多空策略 期现套利策略 配对交易策略
量化对冲策略描述
策略名称
策略类型
策略简述
择时性 预期收益率 策略提供方
中性阿尔法
统计套利——绝 对收益型，回撤
小于1.5%
通过量化模型选出一组具备阿尔法收益股票， 同时做空股指期货完全对冲，获取超越指数的
6、引入信托套有限合伙形式后，将彻底解决税收、第三方风控、产品 规模和销售的障碍，这将是今后产品设计的主要模式。
6
与公司总部进行合作的部分私募机构
深圳信合东方 （产品洽谈中）
上海富晶资产 （产品已正式交易）
福建道冲投资 （产品募集完毕）
上海创盈投资 （产品洽谈中）
海通证券
上海银通泰瑞 （产品募集完毕）
纯有限合伙— —结构化产品
江苏盐城营 业部
工行江苏分 行
江苏分公司
筹备中，预计 规模5000万
200倍
量化对冲产品推广要点
• 由于有限合伙企业有人数上限（50人），因此对参与客户有资金门槛 要求（50万或者100万以上），也可采取分期设立产品形式来解决此 问题
• 可与托管银行进行合作，在银行端进行销售；引入信托后，更有利于 产品的销售和规模扩大
上海银通泰瑞
纯有限合伙— —跟投保本
上海建国西 路营业部
中国银行上 海分行
上海分公司
开志资产管理计划
福建道冲投资
纯有限合伙— —管理型
深圳海德三 道营业部
工商银行上 海分行
吉林、辽宁 、深圳、湖 北分公司
产品规模 2200万 3250万 4000万
年周转率 30倍以上 40倍以上
300倍
摩旗聚利资产管理 计划
• 风险偏好较低，收益要求稳健
• 对量化及对冲交易知识具备一定的基础，便于开发
• 上述交易策略均可由公司直接将策略结果提供给客户，通过相应的交 易软件来实现，由客户自主进行交易。
创新交易——产品篇
• 量化对冲产品的主要特征：
1、产品的主要交易策略都是通过量化或者对冲来实现，基本采用多空 完全对冲，风险很低；
创新交易策略服务及产品介绍
二O一二年三月
创新交易——策略篇
• 量化对冲策略的主要特征： 1、将交易策略的主要因素进行量化，并形成数量模型生成交易组合； 2、交易策略基本都是利用金融衍生工具（股指期货、融券等）的多空
组合进行对冲，即买入卖出同步进行，整体上降低交易风险； 3、交易策略多数含有杠杆，以提高资金使用效率和收益； 4、收益率回撤很低（1%-5%），具有较高性价比； 5、对择时策略来讲，通常由计算机系统自动捕捉交易信号，并自动委
宁波宁聚投资 （产品洽谈中）
江苏中盛伟业 （产品筹备中）
上海摩旗投资 (产品募集中）
杭州禹廷投资 （产品筹备中）
现有创新交易产品分类
产品名称
私募机构
产品模式
主办营业部
托管银行
主发行分公 司
梵海资产管理计划
上海富晶资产
纯有限合伙— —跟投保本
上海斜土路 营业部
中国银行上 海分行
上海分公司
逍遥金资产管理计 划
上海摩旗投资
纯有限合伙— —条款保本
青岛湛山一 路营业部
浦发银行青 岛分行
山东分公司
ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ
销售中，预计 规模3000万以
上
50倍以上
禹廷通资产管理计 划
杭州禹廷投资
纯有限合伙— —跟投2%，条 款保8%收益
杭州解放路 营业部
农行浙江分 行
浙江分公司
筹备中，预计 规模1.5亿
70倍以上
翊骜资产管理计划
江苏中盛伟业
取组合间的差价。
不择时
20%以上
销售交易总部
配对交易策略
统计套利——收 益率回撤5%
利用量化模型选出多对具有关联性（行业、财 务指标等）的股票组合，在价差不合理时买入 价格偏低的股票，同时融券卖出与之关联的价
格偏高的股票，价差回归时获利平仓。
择时
20%以上
融资融券部
量化交易策略目标客户
• 资金实力较强（200万以上）
• 对合作私募要进行尽职调查，以避免出现纠纷 • 对产品协议（入伙协议、合伙协议、补充协议、证券交易备忘录、期
货交易备忘录、托管协议）的条款制定要严密，必须经过总部审核 • 对目标客户要适当性管理，了解产品模式、收益风险特征等
谢谢！
二O一二年三月
10
绝对收益。
不择时
10%-15%
销售交易总部
股指期现套利
无风险套利
利用期现价差在交割日回归的特性，当价差偏 离时买入（或融券卖出）一篮子股票或ETF以 拟合沪深300指数，同时卖出股指期货，价差
回归时双边平仓获利。
择时
5%-12%
销售交易总部
股票多空组合
统计套利——收 益回撤率5%
利用量化模型选出强势股票组合和弱势股票组 合，买入强势组合同时融券卖出弱势组合，获
3、有限合伙产品均通过银行进行资金托管、净值估算、事后风控等， 以保证资金和交易的安全；
4、私募机构对产品按比例进行资金跟投，对产品净值进行保底或者制 造一定的安全垫；
5、由于有限合伙涉及税收问题，必须在有税收优惠地区注册合伙企业， 综合税率（企业营业部和个人所得税）在6%左右；
托下单。
2
公司提供的主要量化对冲策略
市场中性Alpha策略 股票多空策略 期现套利策略 配对交易策略
量化对冲策略描述
策略名称
策略类型
策略简述
择时性 预期收益率 策略提供方
中性阿尔法
统计套利——绝 对收益型，回撤
小于1.5%
通过量化模型选出一组具备阿尔法收益股票， 同时做空股指期货完全对冲，获取超越指数的
6、引入信托套有限合伙形式后，将彻底解决税收、第三方风控、产品 规模和销售的障碍，这将是今后产品设计的主要模式。
6
与公司总部进行合作的部分私募机构
深圳信合东方 （产品洽谈中）
上海富晶资产 （产品已正式交易）
福建道冲投资 （产品募集完毕）
上海创盈投资 （产品洽谈中）
海通证券
上海银通泰瑞 （产品募集完毕）
纯有限合伙— —结构化产品
江苏盐城营 业部
工行江苏分 行
江苏分公司
筹备中，预计 规模5000万
200倍
量化对冲产品推广要点
• 由于有限合伙企业有人数上限（50人），因此对参与客户有资金门槛 要求（50万或者100万以上），也可采取分期设立产品形式来解决此 问题
• 可与托管银行进行合作，在银行端进行销售；引入信托后，更有利于 产品的销售和规模扩大
上海银通泰瑞
纯有限合伙— —跟投保本
上海建国西 路营业部
中国银行上 海分行
上海分公司
开志资产管理计划
福建道冲投资
纯有限合伙— —管理型
深圳海德三 道营业部
工商银行上 海分行
吉林、辽宁 、深圳、湖 北分公司
产品规模 2200万 3250万 4000万
年周转率 30倍以上 40倍以上
300倍
摩旗聚利资产管理 计划
• 风险偏好较低，收益要求稳健
• 对量化及对冲交易知识具备一定的基础，便于开发
• 上述交易策略均可由公司直接将策略结果提供给客户，通过相应的交 易软件来实现，由客户自主进行交易。
创新交易——产品篇
• 量化对冲产品的主要特征：
1、产品的主要交易策略都是通过量化或者对冲来实现，基本采用多空 完全对冲，风险很低；
创新交易策略服务及产品介绍
二O一二年三月
创新交易——策略篇
• 量化对冲策略的主要特征： 1、将交易策略的主要因素进行量化，并形成数量模型生成交易组合； 2、交易策略基本都是利用金融衍生工具（股指期货、融券等）的多空
组合进行对冲，即买入卖出同步进行，整体上降低交易风险； 3、交易策略多数含有杠杆，以提高资金使用效率和收益； 4、收益率回撤很低（1%-5%），具有较高性价比； 5、对择时策略来讲，通常由计算机系统自动捕捉交易信号，并自动委
宁波宁聚投资 （产品洽谈中）
江苏中盛伟业 （产品筹备中）
上海摩旗投资 (产品募集中）
杭州禹廷投资 （产品筹备中）
现有创新交易产品分类
产品名称
私募机构
产品模式
主办营业部
托管银行
主发行分公 司
梵海资产管理计划
上海富晶资产
纯有限合伙— —跟投保本
上海斜土路 营业部
中国银行上 海分行
上海分公司
逍遥金资产管理计 划
上海摩旗投资
纯有限合伙— —条款保本
青岛湛山一 路营业部
浦发银行青 岛分行
山东分公司
ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ
销售中，预计 规模3000万以
上
50倍以上
禹廷通资产管理计 划
杭州禹廷投资
纯有限合伙— —跟投2%，条 款保8%收益
杭州解放路 营业部
农行浙江分 行
浙江分公司
筹备中，预计 规模1.5亿
70倍以上
翊骜资产管理计划
江苏中盛伟业
取组合间的差价。
不择时
20%以上
销售交易总部
配对交易策略
统计套利——收 益率回撤5%
利用量化模型选出多对具有关联性（行业、财 务指标等）的股票组合，在价差不合理时买入 价格偏低的股票，同时融券卖出与之关联的价
格偏高的股票，价差回归时获利平仓。
择时
20%以上
融资融券部
量化交易策略目标客户
• 资金实力较强（200万以上）
• 对合作私募要进行尽职调查，以避免出现纠纷 • 对产品协议（入伙协议、合伙协议、补充协议、证券交易备忘录、期
货交易备忘录、托管协议）的条款制定要严密，必须经过总部审核 • 对目标客户要适当性管理，了解产品模式、收益风险特征等
谢谢！
二O一二年三月
10
绝对收益。
不择时
10%-15%
销售交易总部
股指期现套利
无风险套利
利用期现价差在交割日回归的特性，当价差偏 离时买入（或融券卖出）一篮子股票或ETF以 拟合沪深300指数，同时卖出股指期货，价差
回归时双边平仓获利。
择时
5%-12%
销售交易总部
股票多空组合
统计套利——收 益回撤率5%
利用量化模型选出强势股票组合和弱势股票组 合，买入强势组合同时融券卖出弱势组合，获