金融原理-146页PPT
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金融知识讲座ppt课件
方法论述
运用现代投资组合理论，通过分散投资、优化组合等方式降低风险，提高收益 。
税务筹划在理财中应用
税务筹划重要性
合法降低税负，提高理财收益。
应用方法
合理利用税收优惠政策，选择适当的投资产品和方式，进行税务优化。
养老规划及保险产品选择
养老规划
制定个性化的养老计划，确保晚年生 活质量。
保险产品选择
金融知识讲座ppt课件
目录
• 金融基本概念与原理 • 宏观经济分析与政策调控 • 投资理财产品介绍及风险评估 • 个人理财规划与实践指导 • 互联网金融发展现状及趋势预测 • 总结回顾与答疑环节
01 金融基本概念与 原理
货币与信用
货币定义与职能
货币是充当一般等价物的特殊商品， 具有价值尺度、流通手段、支付手段 、贮藏手段和世界货币五大职能。
采用先进的安全技术，保障互联网金融交易的安全性和保密性。
未来发展趋势预测
移动化
随着移动互联网的普及 ，互联网金融将更加便
捷、高效。
智能化
人工智能、大数据等技 术将广泛应用于互联网 金融领域，提高服务质
量和效率。
全球化
互联网金融将打破地域 限制，实现全球化发展
。
综合化
互联网金融将与传统金 融相互融合，形成更加 综合、多元的金融服务
国际收支平衡
国际收支平衡是指一个国家在一定时期内全部对外经济往来的系统的货币记录收支相抵最 终达到平衡的状态。
汇率与国际收支的关系
汇率变动会影响国际收支状况，而国际收支状况也会影响汇率水平。政府可以通过调整汇 率政策来调节国际收支平衡。
03 投资理财产品介 绍及风险评估
股票投资基础知识与策略
股票概念与分类
运用现代投资组合理论，通过分散投资、优化组合等方式降低风险，提高收益 。
税务筹划在理财中应用
税务筹划重要性
合法降低税负，提高理财收益。
应用方法
合理利用税收优惠政策，选择适当的投资产品和方式，进行税务优化。
养老规划及保险产品选择
养老规划
制定个性化的养老计划，确保晚年生 活质量。
保险产品选择
金融知识讲座ppt课件
目录
• 金融基本概念与原理 • 宏观经济分析与政策调控 • 投资理财产品介绍及风险评估 • 个人理财规划与实践指导 • 互联网金融发展现状及趋势预测 • 总结回顾与答疑环节
01 金融基本概念与 原理
货币与信用
货币定义与职能
货币是充当一般等价物的特殊商品， 具有价值尺度、流通手段、支付手段 、贮藏手段和世界货币五大职能。
采用先进的安全技术，保障互联网金融交易的安全性和保密性。
未来发展趋势预测
移动化
随着移动互联网的普及 ，互联网金融将更加便
捷、高效。
智能化
人工智能、大数据等技 术将广泛应用于互联网 金融领域，提高服务质
量和效率。
全球化
互联网金融将打破地域 限制，实现全球化发展
。
综合化
互联网金融将与传统金 融相互融合，形成更加 综合、多元的金融服务
国际收支平衡
国际收支平衡是指一个国家在一定时期内全部对外经济往来的系统的货币记录收支相抵最 终达到平衡的状态。
汇率与国际收支的关系
汇率变动会影响国际收支状况，而国际收支状况也会影响汇率水平。政府可以通过调整汇 率政策来调节国际收支平衡。
03 投资理财产品介 绍及风险评估
股票投资基础知识与策略
股票概念与分类
《金融学课件》-金融学原理课件
金融创新
金融科技
探索金融创新对经济发展的影响。 了解金融科技如何革新金融行业。
金融市场与金融资产
1 证券市场
研究股票、债券等金融资产 在证券市场中的交易。
2 衍生品市场
了解期权、期货等衍生品市 场的功能和风险。
3 外汇市场
深入研究全球外汇市场的交易和影响因素。
风险管理与金融工程
1
金融工程
2
探索金融工程在风险管理中的应用。
资产定价
了解资产定价理论和市场效率假 设。
风险-收益权衡
探索风险和收益之间的关系。
《金融学课件》——金融 学原理课件
探索金融学的奥秘，从基础原理到前沿技术。了解货币市场、金融机构、投 资组合理论等关键领域，并揭示未来金融发展趋势。
金融学概述
1 定义
认识什么是金融学及其重 要性。
2 发展历程
回顾金融学的发展，从古 至今。
3 核心概念
学习金融学中的关键概念 和术语。
货币、银行与金融市场
1
银行体系
2
了解银行系统的结构和功能。
3
货币的起源
追溯货币的发展和功能。
金融市场
解析各种金融市场及其作用。
利率理论与货币政策
利率理论
深入研究影响利率的因素和 理论模型。
货币政策工具
探索央行如何通过货币政策 影响经济。
利率与经济
了解利率对经济发展的影响。
金融机构与金融创新
金融机构
研究商业银行、保险公司等金融 机构的功能与作用。
3
风险管理
学习如何识别、评估和管理金融风险。
金融模型
了解金融模型的建立和使用。
股票、债券与衍生品市场
金融学PPT完整全套教学课件
公开市场操作
央行在公开市场上买卖有价证券，影响商 业银行的准备金数量和市场利率水平，实 现货币政策的调控目标。
04 国际金融
国际金融概述
1 2
国际金融的定义与内涵 探讨国际金融的基本概念、主要特点和涉及领域。
国际金融的发展历程 回顾国际金融的起源、演变及当前发展趋势。
3
国际金融的重要性 分析国际金融在全球化背景下的地位和作用，以 及对各国经济的影响。
05 金融风险与金融 监管
金融风险概述
01
02
03
定义
金融风险是指在金融活动 中，由于各种不确定性因 素导致损失的可能性。
分类
包括市场风险、信用风险、 流动性风险、操作风险等。
特点
具有客观性、普遍性、不 确定性、传递性、双重性 等。
金融监管概述
定义
01
金融监管是指政府通过特定的机构对金融交易行为主体进行的
场。
金融市场的分类
根据交易期限的不同，金融市场 可分为货币市场和资本市场；根 据交易对象的不同，可分为证券
市场和非证券金融市场。
金融市场的作用
金融市场在现代经济中发挥着重 要作用，包括资金融通、资源配
置、风险分散和价格发现等。
金融机构概述
金融机构的定义
金融机构是指从事金融服务业有关的金融中介机构，为金融体系的一部分，金融服务业（银 行、证券、保险、信托、基金等行业）与此相应。
国际金融机构
国际金融机构的类型 介绍全球性国际金融机构（如世界银行、国际货币基金组 织）和区域性国际金融机构（如亚洲开发银行、欧洲投资 银行）等。
国际金融机构的职能 阐述国际金融机构在促进国际经济合作、提供发展援助、 维护国际金融稳定等方面的职能和作用。
金融的基本知识PPT课件
以免不合理竞争而威胁其他金融机构生 存．保持央行权威，以领导其他金融机构。
应处于超然地位，在执行业务活动时，不 应受到行政和其他部门的干预。中央银行与 政府的关系第9页Βιβλιοθήκη 共74页（二）中央银行的职能
1、发行的银行：
控制货币的发行， 垄断发行权；
3、国家（或政府）的银行： （1）代理国库； （2）经办公债（发行）；
银行性与机关性中央银行中央银行商业银行商业银行性质性质国家机关国家机关企业企业地位地位核心超然地位核心超然地位管金融业主体被金融业主体被管理管理业务目标业务目标稳定货币经济增长稳定货币经济增长以盈利为目标以盈利为目标业务对象业务对象政府银行政府银行企业居民企业居民业务内容业务内容发行货币金融管理发行货币金融管理货币信用业务货币信用业务中央银行中央银行政府机关政府机关管理方式管理方式融管理于银行业融管理于银行业务操作之中务操作之中行政手段行政手段管理过程管理过程间接有弹性间接有弹性直接缺乏弹性直接缺乏弹性与政府的关系与政府的关系相对独立相对独立绝对服从绝对服从1
第27页/共74页
复利（compound interest）
将前一期的本金与利息之和作为下一期的本金，来计 算下一期的利息,即“利上加利”、“利滚利”的方法。
按期结出的利息应属于贷出者所有并可作为资本继续 贷出。复利的计算方法反映利息的本质特征。
单笔资金，第n期期末FV
FV PV（1 r）n
单笔资金， n期期初PV的计算公式为：
第3页/共74页
金融机构
中国金融体系 金融监管机构 政策性银行 国有独资商业银行 其他商业银行 农村和城市信用合作社 保险公司 证券机构 其他非银行金融机构 外资金融机构 民间金融机构
第4页/共74页
中央银行的性质
应处于超然地位，在执行业务活动时，不 应受到行政和其他部门的干预。中央银行与 政府的关系第9页Βιβλιοθήκη 共74页（二）中央银行的职能
1、发行的银行：
控制货币的发行， 垄断发行权；
3、国家（或政府）的银行： （1）代理国库； （2）经办公债（发行）；
银行性与机关性中央银行中央银行商业银行商业银行性质性质国家机关国家机关企业企业地位地位核心超然地位核心超然地位管金融业主体被金融业主体被管理管理业务目标业务目标稳定货币经济增长稳定货币经济增长以盈利为目标以盈利为目标业务对象业务对象政府银行政府银行企业居民企业居民业务内容业务内容发行货币金融管理发行货币金融管理货币信用业务货币信用业务中央银行中央银行政府机关政府机关管理方式管理方式融管理于银行业融管理于银行业务操作之中务操作之中行政手段行政手段管理过程管理过程间接有弹性间接有弹性直接缺乏弹性直接缺乏弹性与政府的关系与政府的关系相对独立相对独立绝对服从绝对服从1
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复利（compound interest）
将前一期的本金与利息之和作为下一期的本金，来计 算下一期的利息,即“利上加利”、“利滚利”的方法。
按期结出的利息应属于贷出者所有并可作为资本继续 贷出。复利的计算方法反映利息的本质特征。
单笔资金，第n期期末FV
FV PV（1 r）n
单笔资金， n期期初PV的计算公式为：
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金融机构
中国金融体系 金融监管机构 政策性银行 国有独资商业银行 其他商业银行 农村和城市信用合作社 保险公司 证券机构 其他非银行金融机构 外资金融机构 民间金融机构
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中央银行的性质
金融基础知识ppt课件
人民币由中国人民银行统一印制、发行。国务院每年在国民经济计划综合平 衡的基础上，核准货币发行指标，并授权中国人民银行发行。
禁止伪造、变造人民币。禁止出售、购买伪造、变造的人民币。禁止故意毁 损人民币。禁止在宣传品、出版物或其他商品非法使用人民币图样。
任何单位和个人不得印制、发售代币票券以代替人民币在市场上流通。 残缺、污损的人民币，按照中国人民银行的规定兑换，并由中国人民银行负
国家外汇 管理局
外汇管理，是指一国政府授权国家货币金融管理 当局或其他国家机关，对外汇收支、买卖、借贷、 转移以及国际间的结算、外汇汇率和外汇市场等 实行的管制措施。
监管当局
中国银行业监督 管理委员会 （2003）
中国证券 监督管理
委员会 （1992）
监管当局
中国证保 险监督管 理委员会 （1998）
三、金融中介机构
政策性 金融机构
所谓政策性金融机构是指那些由政府创立、参股、支 持或担保的、不完全以营利为目的、专门为贯彻政府 的社会经济政策或意图，在特定的业务领域内，直接 或间接地从事融资活动，充当政府发展经济、促进社 会进步、进行宏观经济管理的金融机构。
国际 金融机构
国际货币基金组织
世界银行、国际开发协会、国际金融公司、多边投 资保证机构
四、中国的金融机构体系
• 货币当局 • 监管当局 • 银行业存款类金融机构 • 银行业非存款类金融机构 • 证券业金融机构 • 保险业金融机构 • 交易及结算类金融机构 • 金融控股公司 • 其他
货币当局
中国人 民银行
银行的银行：
集中商业银行的存款准备。 充当最后贷款人。 全国资金划拨与清算中心。
金融运行的基本要素—利率
利率概念的理解 • 利率是用百分比表示的一定时期内利息额
禁止伪造、变造人民币。禁止出售、购买伪造、变造的人民币。禁止故意毁 损人民币。禁止在宣传品、出版物或其他商品非法使用人民币图样。
任何单位和个人不得印制、发售代币票券以代替人民币在市场上流通。 残缺、污损的人民币，按照中国人民银行的规定兑换，并由中国人民银行负
国家外汇 管理局
外汇管理，是指一国政府授权国家货币金融管理 当局或其他国家机关，对外汇收支、买卖、借贷、 转移以及国际间的结算、外汇汇率和外汇市场等 实行的管制措施。
监管当局
中国银行业监督 管理委员会 （2003）
中国证券 监督管理
委员会 （1992）
监管当局
中国证保 险监督管 理委员会 （1998）
三、金融中介机构
政策性 金融机构
所谓政策性金融机构是指那些由政府创立、参股、支 持或担保的、不完全以营利为目的、专门为贯彻政府 的社会经济政策或意图，在特定的业务领域内，直接 或间接地从事融资活动，充当政府发展经济、促进社 会进步、进行宏观经济管理的金融机构。
国际 金融机构
国际货币基金组织
世界银行、国际开发协会、国际金融公司、多边投 资保证机构
四、中国的金融机构体系
• 货币当局 • 监管当局 • 银行业存款类金融机构 • 银行业非存款类金融机构 • 证券业金融机构 • 保险业金融机构 • 交易及结算类金融机构 • 金融控股公司 • 其他
货币当局
中国人 民银行
银行的银行：
集中商业银行的存款准备。 充当最后贷款人。 全国资金划拨与清算中心。
金融运行的基本要素—利率
利率概念的理解 • 利率是用百分比表示的一定时期内利息额
金融学原理之金融发展与金融结构课件演示(33张)
金 融 学 原 理
需求尾随型的金融发展
是指金融发展是实体经济部门发展的结 果，市场范围的持续扩张和产品的日益 多元化，要求更有效地分散风险和更好 地控制交易成本，因而出现了对金融产 品和金融服务的需求。
金 融
这种类型的金融发展只是对实体经济部 门金融服务需求的被动反应，
学
原
理
供给引导型的金融发展
4.是若干 领导者 按照一 定的原 则、制 度科学 地排列 组合起 来的， 彼此间 相互作 用、相 互影响 的具有 高度组 织性和 能动性 的有机 整体。 这一集 体，由 其中的 最高层 的领导 者负责 和统领 ，次级 领导者 充当集 体成
5.第一种方法是不提及纠纷的具体内 容，晓 以大义 。这种 调解法 就是告 诉纠纷 的一方 或双方 ，个人 的事再 大也是 小事.
金 融 学 原 理
1.人的活动是有意识的。这决定了人 类活动 的预期 性、目 的性。
2.人类社会是有组织的。这种组织性 决定了 人类活 动的秩 序性、 规则性 ，导致 人类活 动的领 导与被 领导、 权威与 服从关 系的确 立。
3.人类社会是不断发展的。从这三方 面来说 ，人类 社会从 其诞生 开始， 就有了 领导活 动。
供给引导型的金融发展先于实体经济部 门对金融服务需求，它对经济增长自动 地起着积极的主动作用。
在供给引导型的金融发展中，金融部门
主动地动员那些滞留在传统部门的资源，
金 融
转移到能够推动经济增长的现代部门， 从而促进资源配置效率的提高，。
学
原
理
21.3-2 内生金融发展理论
金 融 学 原 理
收入约束与金融发展
8.在历史上，陶器比瓷器的出现要 早得多 ，比如 我国彩 陶时期 ，距今 约有七 千年左 右，而 到了商 代才有 原始青 瓷，可 以说瓷 器是在 陶器的 基础上 发展起 来的。
需求尾随型的金融发展
是指金融发展是实体经济部门发展的结 果，市场范围的持续扩张和产品的日益 多元化，要求更有效地分散风险和更好 地控制交易成本，因而出现了对金融产 品和金融服务的需求。
金 融
这种类型的金融发展只是对实体经济部 门金融服务需求的被动反应，
学
原
理
供给引导型的金融发展
4.是若干 领导者 按照一 定的原 则、制 度科学 地排列 组合起 来的， 彼此间 相互作 用、相 互影响 的具有 高度组 织性和 能动性 的有机 整体。 这一集 体，由 其中的 最高层 的领导 者负责 和统领 ，次级 领导者 充当集 体成
5.第一种方法是不提及纠纷的具体内 容，晓 以大义 。这种 调解法 就是告 诉纠纷 的一方 或双方 ，个人 的事再 大也是 小事.
金 融 学 原 理
1.人的活动是有意识的。这决定了人 类活动 的预期 性、目 的性。
2.人类社会是有组织的。这种组织性 决定了 人类活 动的秩 序性、 规则性 ，导致 人类活 动的领 导与被 领导、 权威与 服从关 系的确 立。
3.人类社会是不断发展的。从这三方 面来说 ，人类 社会从 其诞生 开始， 就有了 领导活 动。
供给引导型的金融发展先于实体经济部 门对金融服务需求，它对经济增长自动 地起着积极的主动作用。
在供给引导型的金融发展中，金融部门
主动地动员那些滞留在传统部门的资源，
金 融
转移到能够推动经济增长的现代部门， 从而促进资源配置效率的提高，。
学
原
理
21.3-2 内生金融发展理论
金 融 学 原 理
收入约束与金融发展
8.在历史上，陶器比瓷器的出现要 早得多 ，比如 我国彩 陶时期 ，距今 约有七 千年左 右，而 到了商 代才有 原始青 瓷，可 以说瓷 器是在 陶器的 基础上 发展起 来的。
金融知识课件ppt
金融产品的定价与交易策略
总结词
金融产品的定价和交易策略是投资者进行投 资决策的重要依据。
详细描述
金融产品的定价是根据市场供求关系、风险 等因素确定的，不同类型的金融产品有不同 的定价方法。交易策略则是投资者在投资过 程中采取的策略，包括买入或卖出金融产品 的时机、数量等。投资者需要根据自己的风 险承受能力和投资目标选择适合自己的交易 策略。
05
个人财务管理
个人财务规划的重要性
提高财务自由度
通过合理规划个人财务，可以更好地掌握 个人经济状况，提高财务自由度。
预防财务风险
合理规划个人财务有助于规避财务风险， 减少不必要的经济损失。
实现财务目标
通过制定明确的财务目标，并采取相应的 财务行动，有助于实现个人财务目标。
个人理财工具的选择与使用
商业银行则是金融体系中的主要金融机构之一，负责吸收存款、发放贷款等业务 ，对经济生活产生重要影响。
存款保险与银行监管
存款保险
存款保险制度是为了保障存款人的利益而设立的，当银行出 现风险时，存款保险机构会对存款人进行赔偿。
银行监管
银行监管则是为了维护金融市场的公平、透明和稳定而进行 的，监管机构会对银行的业务活动进行监督和管理。
债务管理
了解个人贷款的申请流程、审批标准 及注意事项，以便在必要时申请合适 的贷款。
了解如何合理安排债务还款计划，降 低债务负担，避免陷入债务困境。
信用卡的使用与管理
了解信用卡的申请流程、使用规则及 还款方式，以及如何避免信用卡诈骗 和过度借贷。
个人保险的选择与购买
了解保险种类
了解各类保险产品的保障范围和特点，如 人寿保险、医疗保险、财产保险等。
期货、期权与其他衍生品市场的运作
课程《金融学》PPT课件 完整版
较高
较低
较低
较高
2．一级市场和二级市场
• 一级市场是资金短缺者首次将金融工具出 售给资金盈余者以筹集所需资金的金融市 场，又称为发行市场或初级市场。
• 二级市场就是已发行的金融工具流通转让 的金融市场，又称为流通市场或次级市场。
3．证券交易所市场和场外交易市场
• 证券交易所市场是集中交易已经发行的金 融工具的有组织的有形场所。
2008-2011年全国全国银行间同业拆借市场交易期限所占比例
2008
2009
2010
1天 7天 14天 21天 30天
2011
第二节 资本市场工具
一 股票 二 债券
一 股票
1．股票的概念
• 股票是由股份公司发行的权益凭证，代表 持有者对公司资产和收益的剩余索取权。
• 剩余索取权，就是指股东的权益在利润和 资产分配上表现为在公司偿还债务后，才 能索取剩余的收益。
• 金融工具是将资金从资金盈余者转移到资 金短缺者的载体，它是一种载明债券债务 关系的合约，规定了资金盈余者向资金短 缺者转移资金的金额和期限等条件。
2．金融系统的功能 • 聚集资源、在时间和空间上分配资源 • 管理风险 • 提供流动性 • 清算和支付 • 收集和提供信息 • 监督和激励
二 金融中介机构及其分类 1．商业性金融机构 • 存款型金融机构
• 资金的金融性流动是指各个当事人之间与 实际的生产或服务活动没有直接联系的、 纯粹的资金流动。
第二节 金融系统
一 金融系统的概念和功能 二 金融中介机构及其分类 三 金融市场及其分类 四 银行主导型和市场主导型金融系统
一 金融系统的概念和功能
1．金融系统的概念
• 金融系统是有关资金的流动、集中和分配 的一个体系。它是由连接资金盈余者和资 金短缺者的一系列金融中介机构和金融市 场共同构成的一个有机整体。
金融基础知识.ppt
供经济保障的金融机构。财产和灾害保险公司是为法人单位和家庭提 供财产意外损失保险的金融机构 养老基金 养老基金是西方国家创立的，是为每一位退休人员提供最低生活费用的 社会保障制度的补充。信用社 共同基金 共同基金是人们在自愿的基础上，以一定的方式组织基金，并在金融市 场上进行投资，以获取较高收益的金融组织。
金融运行 的调控机
制
货币政 策
阿gh，
金融运行的制度环境
• 货币制度、信用制度、利率制度、汇率制 度、支付清算制度、银行及金融机构有关 制度、金融市场有关制度、金融监管制度
阿gh，
四、金融运行的基本要素
货币
金融运行
的基本要
利率
素
金融 工具
阿gh，
金融运行的基本要素—货币
• 在现实社会经济生活中，没有人不知道货 币，社会上每一个人、每一家企业，几乎 天天都在和货币打交道，但是对货币的产 生和发展过程、货币的性质、货币的运行 规律、职能作用等问题，人们却未必都能 了解。正如英国一位国会议员曾经说过： “受恋爱愚弄的人，甚至还没有因钻研货 币本质而受愚弄的人多。”西方一位经济 学家也曾说过：在一万个人中，只有一个 人懂得货币问题。 阿gh，
直接存款。
“派生存款”，则是由银行 的贷款、贴现和投资等行为 而引起的存款.
存款准备金与 存款准备金比
率
存款准备金原是商业银 行在吸收存款后，以库 存现金或在中央银行存 款的形式保留的、用于 应付存款人随时提现的 那部分流动资产储备。
阿gh，
存款准备金比率就是存 款准备金占银行吸收存 款总量的比例
例：假定法定准备率为20％(r1)，原始存款10,000 元
世界银行、国际开发协会、国际金融公司、多边投 资保证机构
金融运行 的调控机
制
货币政 策
阿gh，
金融运行的制度环境
• 货币制度、信用制度、利率制度、汇率制 度、支付清算制度、银行及金融机构有关 制度、金融市场有关制度、金融监管制度
阿gh，
四、金融运行的基本要素
货币
金融运行
的基本要
利率
素
金融 工具
阿gh，
金融运行的基本要素—货币
• 在现实社会经济生活中，没有人不知道货 币，社会上每一个人、每一家企业，几乎 天天都在和货币打交道，但是对货币的产 生和发展过程、货币的性质、货币的运行 规律、职能作用等问题，人们却未必都能 了解。正如英国一位国会议员曾经说过： “受恋爱愚弄的人，甚至还没有因钻研货 币本质而受愚弄的人多。”西方一位经济 学家也曾说过：在一万个人中，只有一个 人懂得货币问题。 阿gh，
直接存款。
“派生存款”，则是由银行 的贷款、贴现和投资等行为 而引起的存款.
存款准备金与 存款准备金比
率
存款准备金原是商业银 行在吸收存款后，以库 存现金或在中央银行存 款的形式保留的、用于 应付存款人随时提现的 那部分流动资产储备。
阿gh，
存款准备金比率就是存 款准备金占银行吸收存 款总量的比例
例：假定法定准备率为20％(r1)，原始存款10,000 元
世界银行、国际开发协会、国际金融公司、多边投 资保证机构
金融学ppt课件(完整版)
• 4.信用货币。信用货币也称做不兑现的纸币，大体产生于20世纪 30年代金本位制崩溃以后，是目前世界各国和地区普遍采用的一 种货币类型。所谓信用货币是指以信用为基础，通过信用（贷） 程序发行的、在流通中执行交易媒介和延期支付功能的信用凭证。 信用货币一般具有以下几个方面的特征：除少数国家和地区外， 信用货币通常是由中央银行垄断发行的不可兑现的、具有无限法 偿能力的货币；信用货币是一种独立的货币形态；信用货币是管 理通货；信用货币是债务货币；信用货币的发行主要遵循的是经 济发行的原则。
• 第10章 国际金融 • 10.1外汇与汇率 • 10.2国际收支 • 10.3国际储备 • 10.4国际金融市场体系 • 10.5国际货币制度
• 第11章 金融创新与金融改革 • 11.1金融创新概述 • 11.2金融创新的效应 • 11.3我国的金融创新与金融改革
• 参考文献
• 1.1.1货币功能
• 1交易媒介
• 货币的交易媒介功能被西方经济学家看做是货币的首要功能。交 易媒介指的是货币媒介商品和劳务的交换，即先以自己的商品或 劳务换取货币，再用货币去购买自己所需要的商品和劳务，我们 通常将其表示为 W——G——W。
• 2价值标准
• 价值标准也被西方学者称为计算单位，它指的是用货币作为衡量 和表示一切商品和劳务价值的标准。这就和我们用千米、米等来 衡量和表示某物品的长度，用千克、克等来衡量和表示某物品的 重量一样。用货币单位所衡量和表示的商品和劳务的价值，便是 价格。
• M2= M1+城乡居民储蓄存款+企业存款中具有定期性质的存款（单 位定期存款和自筹基建存款）+外币存款+信托类存款+证券保证 金存款
• M3= M2+金融债券+商业票据+大额可转让定期存单（CD）等
公司金融的基本原理教学ppt
收账款，营运资本筹资主要是决定向谁借入短期资金，借 多少短期资金，以及是否需要采用赊购融资等。 ➢目标：有效运用流动资产；选择合理的筹资方式；加速流 动资本周转
公司金融的基本职能
• 财务管理职能是指财务管理所具有的职责和功能。公司财 务管理的基本职能主要有：
➢财务分析 ➢财务预测 ➢财务决策 ➢财务计划
财富具有相同的意义。
财务管理目标与关系人
协调发展
共享发展
经营者的利益要求与协调
• 企业是所有者即股东的公司，财务管理的目标也就是股东 的目标，公司的其他利益相关者有其特定的要求。
• 1.经营者的利益要求 （1）增加报酬； （2）增加闲暇时间； （3）避免风险。
经营者的利益要求与协调
• 2.经营者的利益与股东利益的协调 经营者的利益和股东的利益并不完全一致，经营者有
财务管理基本目标
➢ 股东财富最大化 ➢ 理由 股东创办企业的目的是增加财富。如果企业不能为股东创造价值，他们
就不会为企业提供资金。 ➢ 衡量指标 股东财富的增加 =股东权益的市场价值-股东投资资本=权益的市场增加值 ➢ 注意问题 （1）假设股东投资资本不变，股价最大化与增加股东财富有同等意义。 （2）假设股东投资资本和债务价值不变，企业价值最大化与增加股东
公司金融的基本职能
• 财务分析是以财务报表资料及其他相关资料为依据，采用 一系列专门的分析技术和方法，对企业过去有关筹资活动、 投资活动、经营活动、分配活动进行分析。
• 目的：为企业及其利益相关者了解企业过去、评价企业现 状、预测企业未来作出正确决策提供准确的信息或依据。
• 财务预测是根据财务活动的历史资料，考虑现实的要求和 条件，对未来的财务活动和财务成果作出科学的预计和测 算。 目的：测算企业投资、筹资各项方案的经济效益，为财务 决策提供依据，预计财务收支的发展变化情况，为编制财 务计划服务。
公司金融的基本职能
• 财务管理职能是指财务管理所具有的职责和功能。公司财 务管理的基本职能主要有：
➢财务分析 ➢财务预测 ➢财务决策 ➢财务计划
财富具有相同的意义。
财务管理目标与关系人
协调发展
共享发展
经营者的利益要求与协调
• 企业是所有者即股东的公司，财务管理的目标也就是股东 的目标，公司的其他利益相关者有其特定的要求。
• 1.经营者的利益要求 （1）增加报酬； （2）增加闲暇时间； （3）避免风险。
经营者的利益要求与协调
• 2.经营者的利益与股东利益的协调 经营者的利益和股东的利益并不完全一致，经营者有
财务管理基本目标
➢ 股东财富最大化 ➢ 理由 股东创办企业的目的是增加财富。如果企业不能为股东创造价值，他们
就不会为企业提供资金。 ➢ 衡量指标 股东财富的增加 =股东权益的市场价值-股东投资资本=权益的市场增加值 ➢ 注意问题 （1）假设股东投资资本不变，股价最大化与增加股东财富有同等意义。 （2）假设股东投资资本和债务价值不变，企业价值最大化与增加股东
公司金融的基本职能
• 财务分析是以财务报表资料及其他相关资料为依据，采用 一系列专门的分析技术和方法，对企业过去有关筹资活动、 投资活动、经营活动、分配活动进行分析。
• 目的：为企业及其利益相关者了解企业过去、评价企业现 状、预测企业未来作出正确决策提供准确的信息或依据。
• 财务预测是根据财务活动的历史资料，考虑现实的要求和 条件，对未来的财务活动和财务成果作出科学的预计和测 算。 目的：测算企业投资、筹资各项方案的经济效益，为财务 决策提供依据，预计财务收支的发展变化情况，为编制财 务计划服务。
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— 2019年10月上市（纳斯达克），市值64亿元人民币； — 当前市值160亿元人民币（2019年利润4690万元，销售额
5.9亿元）。
汇泉啤酒，2019年出售给燕京啤酒，价格为帐面净资产价值 的1.2倍。
雪津啤酒，1986年成立。2000年起，产销量以每年超10万吨 的速度增长，人均创税利名列全国前茅。是福建最大的啤酒企 业，福建市场占有率45%。2019年规模近80万吨，全国排名 第八位，净资产5亿多元。
(2)投资价值(增值空间、效率、速度和风险)，而不 是资产规模。轻资产企业更受追捧。
2.提供基于投资价值的多样化融资工具
未来预期现金流规模和稳定的业务/资产，可以对应和吸引固 定收益融资投资者。例如，融资租赁，项目融资，REITs…
资产负债表左侧融资
建立在特定资产/项目 现金流上。包括：
•应小企业融资机制逐渐完善， 民间融资合法化，金 融服务业的全面开放，金融产品开始丰富：融资租 赁/存货融资，应收帐款保理融资，供应链融资等结 构化融资产品。
创业板即将推出，私募股权市场日益活跃和繁荣， 多层次资本市场正在形成。
货币市场、公司债券市场和资产证券化加快发展。
金融系统演变:证券市场与银行并行时期
产品市场战略 资本市场战略 与投资决策 与融资决策
产 增长 品 机会 市 场 竞 当前 争 业务
债务
不
同
类
型
过渡型
的
融资工具
企
业
股权 资本
金融系统 银行系统
融资租赁等 结构化融资
私募资本市场
证券市场
(股票/债券/证券化
各种 风格 的投 资者
金融系统演变:证券市场中心
退休基金、养老基金、
保险公司、商业银行
A
1
PVA
24
r
1
1 r n
2.5
1
15%
1
1 15%
24
16.08 (亿元 )
r =12%, PVA=19.46 (亿元) r =10%, PVA=22.46 (亿元)； r＝7.5%, PVA=27.46 (亿元)。
利润—>经营现金流—>自由现金流—>投资价值(考虑 投资机会成本)
衍生市场
共同
小企业
衍股生票证市券场市场
基金
社
中型企业
股债票券市市场场 债货券币市市场场
私募
会
基金
资
大企业
网络 平台
货私币募市市场场 保险市场
货币
本
市场
基金
风险管理衍生基金
新金融时代特征：形成投资价值标准、融资基准和交易机制
投资价值原理：投资对象(项目/业务/企业)未来预期可以产生的 自由现金流的贴现值。
从金融角度看，企业是创造自由现金流和投资价值的平台，每 个企业都有自己的自由现金流期限结构—金融模式。企业的本 质差异在于未来预期自由现金流期限、分布结构及风险不同， 投资价值增长空间、效率、速度和风险不一样。
投资价值 ＝ t H FCF t
t 0 1 r t
未来预期资 本现金流
FCFt－资产在t时刻预期能产生的现金流， r－反映企业预期未来现金流风险的贴现率, 即资本成本
投资价值的商业意义
福记食品 2019年成立于上海，注册资金2千万元， 主营送餐业务:
— 2019年上市（香港），市值20亿人民币（2019年度利润 0.82亿，销售额2.5亿元）
— 当前市值140亿人民币(2019年利润3.5亿，销售12亿元)
如家快捷 2019年6月成立于北京，注册资金1千万， 主营经济型酒店：
2019年1月23日，全球第一大啤酒巨头比利时英博啤酒集团 将以总价58.86亿元人民币取得雪津啤酒100%的控股权。相 当于帐面价值的10倍。
汇源果汁：2019年9月，27亿美元出售给可口可乐。
企业A
工厂面积
300亩
人员
3000人
净资产
20000万元
销售收入
7亿人民币
净利润
3000万元
企业股权价值
9亿元
(净利润30倍)
股权价值/净资产 4.5(倍)
企业B 3000平方米 300人 2000万元 1亿美元 3000万元 15亿元 (净利润50倍) 75(倍)
企业A
企业B
企业C
工厂面积
3000亩
3000亩
400亩
人员
50000人 30000人
600人
净资产
170亿元
100亿元 80000万元
销售收入
2.5
2.5
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…
0
1
2
24
可以出售未来预期固定收益(提供12%的投资收益率) 支持当前的投资。 r =12%, PVA=19.46 (亿元)。
获取 企业 局部 的固 定现 金流
资产负债表右侧融资
建立在企业整体现金流上。 包括：
•贷款 •债券
获取固定 现金流
•优先股
•可转换证券 •私募股权融资
获取企业剩 余现金流
•公开发行股票
收费基础设施融资
某24年经营权的收费高速公路，预期第1年净现金收入 为2.5亿元，以后每年递增5%，需要投资20亿元。如何 融资？
一.金融环境变化与新理念、新标准
产品市场战略 资本市场战略 与投资决策 与融资决策
产业 增长机会 股权
发展 机会
价值
资本
与产 品市 场竞
过渡型 融资工具
争 当前业务
价值
债务
金融系统
资产定价
各种 风格 的投 资者
公司活动
金融中介服务 金融投资
中国金融系统市场化、证券化，完全性和有效性 逐渐增加，进入新金融时代。
•某30年经营权的收费高速公路年净现金收入为2.5亿 元，已运营6年，还有24年经营权。原投资者欲以25 亿元出售该高速公路收益权。
2.5
2.5
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25亿元收购是否值得？
计算方式1：前10年收回投资，后14年获利35亿元。值得收购。
计算方式2：如果银行贷款等方式的融资成本低，则值得收购。
250亿人民币 1000亿元
15亿元
净利润
12亿元
15亿元
3.6亿元
企业股权价值 400亿元
600亿元
700亿元
(净利润33倍) (净利润40倍) (净利润200倍)
股权价值/净资产 5(倍)
6(倍)
45(倍)
行业并不重要，资产规模更不重要，关键是企业是否 具有资本市场青睐的投资价值(稳定或增长的未来自 由现金流)。
定位市场 /客户/业 务领域
商业模式 (业务模式 赢利模型)
投资计划与 自由现金流 期限结构及 风险
企业投资价值
(债权投资价值 ＋股权投资价值)
＝ t H FCF t
t0 1 r t
近年来受资本市场追捧的行业本质
(1)高成长，而不是高科技
连锁渠道：住房，家电零售，家具销售… 经济型酒店，餐饮 专业服务业：健康，教育培训，物业管理 …
5.9亿元）。
汇泉啤酒，2019年出售给燕京啤酒，价格为帐面净资产价值 的1.2倍。
雪津啤酒，1986年成立。2000年起，产销量以每年超10万吨 的速度增长，人均创税利名列全国前茅。是福建最大的啤酒企 业，福建市场占有率45%。2019年规模近80万吨，全国排名 第八位，净资产5亿多元。
(2)投资价值(增值空间、效率、速度和风险)，而不 是资产规模。轻资产企业更受追捧。
2.提供基于投资价值的多样化融资工具
未来预期现金流规模和稳定的业务/资产，可以对应和吸引固 定收益融资投资者。例如，融资租赁，项目融资，REITs…
资产负债表左侧融资
建立在特定资产/项目 现金流上。包括：
•应小企业融资机制逐渐完善， 民间融资合法化，金 融服务业的全面开放，金融产品开始丰富：融资租 赁/存货融资，应收帐款保理融资，供应链融资等结 构化融资产品。
创业板即将推出，私募股权市场日益活跃和繁荣， 多层次资本市场正在形成。
货币市场、公司债券市场和资产证券化加快发展。
金融系统演变:证券市场与银行并行时期
产品市场战略 资本市场战略 与投资决策 与融资决策
产 增长 品 机会 市 场 竞 当前 争 业务
债务
不
同
类
型
过渡型
的
融资工具
企
业
股权 资本
金融系统 银行系统
融资租赁等 结构化融资
私募资本市场
证券市场
(股票/债券/证券化
各种 风格 的投 资者
金融系统演变:证券市场中心
退休基金、养老基金、
保险公司、商业银行
A
1
PVA
24
r
1
1 r n
2.5
1
15%
1
1 15%
24
16.08 (亿元 )
r =12%, PVA=19.46 (亿元) r =10%, PVA=22.46 (亿元)； r＝7.5%, PVA=27.46 (亿元)。
利润—>经营现金流—>自由现金流—>投资价值(考虑 投资机会成本)
衍生市场
共同
小企业
衍股生票证市券场市场
基金
社
中型企业
股债票券市市场场 债货券币市市场场
私募
会
基金
资
大企业
网络 平台
货私币募市市场场 保险市场
货币
本
市场
基金
风险管理衍生基金
新金融时代特征：形成投资价值标准、融资基准和交易机制
投资价值原理：投资对象(项目/业务/企业)未来预期可以产生的 自由现金流的贴现值。
从金融角度看，企业是创造自由现金流和投资价值的平台，每 个企业都有自己的自由现金流期限结构—金融模式。企业的本 质差异在于未来预期自由现金流期限、分布结构及风险不同， 投资价值增长空间、效率、速度和风险不一样。
投资价值 ＝ t H FCF t
t 0 1 r t
未来预期资 本现金流
FCFt－资产在t时刻预期能产生的现金流， r－反映企业预期未来现金流风险的贴现率, 即资本成本
投资价值的商业意义
福记食品 2019年成立于上海，注册资金2千万元， 主营送餐业务:
— 2019年上市（香港），市值20亿人民币（2019年度利润 0.82亿，销售额2.5亿元）
— 当前市值140亿人民币(2019年利润3.5亿，销售12亿元)
如家快捷 2019年6月成立于北京，注册资金1千万， 主营经济型酒店：
2019年1月23日，全球第一大啤酒巨头比利时英博啤酒集团 将以总价58.86亿元人民币取得雪津啤酒100%的控股权。相 当于帐面价值的10倍。
汇源果汁：2019年9月，27亿美元出售给可口可乐。
企业A
工厂面积
300亩
人员
3000人
净资产
20000万元
销售收入
7亿人民币
净利润
3000万元
企业股权价值
9亿元
(净利润30倍)
股权价值/净资产 4.5(倍)
企业B 3000平方米 300人 2000万元 1亿美元 3000万元 15亿元 (净利润50倍) 75(倍)
企业A
企业B
企业C
工厂面积
3000亩
3000亩
400亩
人员
50000人 30000人
600人
净资产
170亿元
100亿元 80000万元
销售收入
2.5
2.5
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2.5
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…
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可以出售未来预期固定收益(提供12%的投资收益率) 支持当前的投资。 r =12%, PVA=19.46 (亿元)。
获取 企业 局部 的固 定现 金流
资产负债表右侧融资
建立在企业整体现金流上。 包括：
•贷款 •债券
获取固定 现金流
•优先股
•可转换证券 •私募股权融资
获取企业剩 余现金流
•公开发行股票
收费基础设施融资
某24年经营权的收费高速公路，预期第1年净现金收入 为2.5亿元，以后每年递增5%，需要投资20亿元。如何 融资？
一.金融环境变化与新理念、新标准
产品市场战略 资本市场战略 与投资决策 与融资决策
产业 增长机会 股权
发展 机会
价值
资本
与产 品市 场竞
过渡型 融资工具
争 当前业务
价值
债务
金融系统
资产定价
各种 风格 的投 资者
公司活动
金融中介服务 金融投资
中国金融系统市场化、证券化，完全性和有效性 逐渐增加，进入新金融时代。
•某30年经营权的收费高速公路年净现金收入为2.5亿 元，已运营6年，还有24年经营权。原投资者欲以25 亿元出售该高速公路收益权。
2.5
2.5
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2.5
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25亿元收购是否值得？
计算方式1：前10年收回投资，后14年获利35亿元。值得收购。
计算方式2：如果银行贷款等方式的融资成本低，则值得收购。
250亿人民币 1000亿元
15亿元
净利润
12亿元
15亿元
3.6亿元
企业股权价值 400亿元
600亿元
700亿元
(净利润33倍) (净利润40倍) (净利润200倍)
股权价值/净资产 5(倍)
6(倍)
45(倍)
行业并不重要，资产规模更不重要，关键是企业是否 具有资本市场青睐的投资价值(稳定或增长的未来自 由现金流)。
定位市场 /客户/业 务领域
商业模式 (业务模式 赢利模型)
投资计划与 自由现金流 期限结构及 风险
企业投资价值
(债权投资价值 ＋股权投资价值)
＝ t H FCF t
t0 1 r t
近年来受资本市场追捧的行业本质
(1)高成长，而不是高科技
连锁渠道：住房，家电零售，家具销售… 经济型酒店，餐饮 专业服务业：健康，教育培训，物业管理 …