中国白酒行业分析1
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二、白酒行业发展环境分析
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宏观经济：收入水平、消费观念、消费档次、销售方式
国家政策：产业政策、消费税
其他酒类品种：红酒、洋酒、关税 技术：酿酒技术、宣传广告技术
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三 产业供求分析
3.1 产业供给者 3.2 产业进入者 3.3 产业需求 3.4 替代产品
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3.1 产业供给者
数据来源：国家统计局、中信证券研究所
3.1 产业供给者
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产量分析
白酒产量
80 年代初期中国粮食生产 900 逐渐增加及国家放松对酿酒用粮 800 的限制后，白酒产量大规模提升， 白酒产量从1980 年的215 万吨， 700 以年均9%的速度迅速增长，到 600
1996 年达到顶点801.3 万吨。 500
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中国白酒行业 分析
一、白酒行业概况
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白酒
中国特有的一种蒸馏酒。由淀粉或糖质 原料制成酒醅或发酵醪经蒸馏而得。
白酒 行业
是指以生产、销售白酒为主的行业；是 中国食品工业发展速度快、规模大、经 济贡献率较高的行业；是国家的重要税 收来源。
白酒行 业特征
中国传统产业、白酒文化、与老百姓、 税率高、产业关联度高、受国家政策影 响大
资料来源：中国糖酒网
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3.3 产业需求
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品类市场份额
白酒的主导香型沿着从 清香型白酒，再到浓香型白酒的 路径。在1996年以前，清香型的 市场份额较大，其代表是汾酒。 1996－1997年孔府家酒、孔府宴 酒和秦池等勾兑酒发起冲击，浓 香型酒得到迅猛扩张。目前以川 酒为代表的浓香型白酒逐渐暂占 据了主流的地位，目前浓香型白 酒销量约占70％。
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竞争态势分析
1994
初级竞争阶段
1997
2003
无序竞争阶段
1999 完全竞争阶段
反思教训阶段
2011
垄断竞争阶段
白酒行业竞争态势：由无序到垄断，由盲
目到有针对性，名酒地位愈显高贵
14
3.1 产业供给者
产业集中度分析
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数据来源：国家统计局、中信证券研究所
白酒生产向优势区域集中。山东和四川是我国两个白酒生产大省，白酒生产
厂商数量分析
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我国白酒行业分布
34.77%
45.24%
19.99% 大型企业 中型企业 小型企业
规模： 大型企业占1.49%，中型企业占 8.90%,小型企业占89.61%， 销售收入： 大型企业占45.24%，中型企业占 19.99%，小型企业占34.77%； 利润： 大型企业占71.86%，中型企业占 10.86%，小型企业占17.28%
随着国家对白酒行业的宏观调控， 400
以及啤酒、葡萄酒、果酒等饮料 300
对白酒的替代，产量逐渐下降。 200
1999 年白酒产量622.26 万吨， 100
到2004 年下降为311 万吨，近
两年白酒产量有所回升，2006
0
年则回升到397 万吨
1949 1978 1980 1996 1999 2004 2006 2008
综上所述，在品牌形象与营销策略的拉动下，我们预计高档白酒的 提价幅度将稳步提升，销量并将稳定增长，并将远高于成本及费用的提 升速度，因此高档白酒在提价与增销的双重作用下，公司的盈利增长空 间相当乐观。
同时大众对该产业的关注度提高，从另一方面促进了白酒行业发展。 总的来讲白酒行业拉动了国民经济增长，对本国的经济发展影响不容小 觑。
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3
白酒保健、治病功效
开胃消食 预防心血管病
消除疲劳 驱除寒气 舒筋活血
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4
主要厂商
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主要厂商
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主要厂商
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7
主要厂商
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主要厂商
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9
总体发展状况分析
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白酒一直是中国居民消费的主要酒类，白酒销量在中国四大酒种中位列第二
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Байду номын сангаас
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三 产业供求分析
1 产业供给者 2 产业进入者 3 产业需求
4 替代产品
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3.4 替代产品
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单击添加段落文字单击添加段落文字单击添加段落文字单击添加段落文字。 单击添加段落文字单击添加段落文字单击添加段落文字单击添加段落文字。
25
总结
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从竞争态势上来讲，白酒行业由无序到垄断，由盲目到有针对性， 使得名酒地位愈显高贵 ；而白酒生产也开始向优势区域集中。企业规模 依旧以大型企业为主；从产业需求上来讲，销售收入成逐年递增趋势； 市场需求 稳定，替代产品竞争压力较小。
三 产业供求分析
1 产业供给者 2 产业进入者
3 产业需求 4 替代产品
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3.2 产业进入者
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地域特性 进入门槛 产品细分
相对于其他行业，白酒区域市场划分明显，全国性品牌与地 方性品牌长期共存 。市场特征上各区域市场着重点有较大差 异，在价格、口感和质量的需求上各有所好；绝大多数是全 国性的大品牌，二线、三线品牌只跨越几个省份
有不断向这两个优势区域集中的趋势。特别是四川，已经形成了以五粮液、泸州
老窖、剑南春等品牌为中心的白酒生产集群。在2006年四川省规模以上白酒企业
共生产白酒64.9万吨，销售收入占全国白酒销售收入的30%以上，利润总额占全
国白酒利润近50%，川酒在中国白酒市场的影响力逐步加大。
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3.1 产业供给者
白酒行业存在着较高的进入门槛，从而使得传统优秀品牌成 为市场主流 。六个主要白酒品牌在整个白酒行业中的销售收 入占比达到23%，市场占率达到25% ；品牌策略和渠道策 略在市场营销中起到重要作用，使得规模效应加剧。
白酒品牌在不同的发展阶段，有其不同的需求层次 。白酒消 费份额最大在两端，一个是高端，一个是低端，中间的中档 和中高档份额较小，呈哑铃状。白酒消费的潜力区依然是中 低端品牌，它的销售份额约是其他各档的4倍。
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四、产业链及相关产业分析
白酒产业链
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1、上游产业分析
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白酒业
粮食种植业 包装材料
生产用水
机械行业 教育业 科研开发业
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2、下游产业分析
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三 产业供求分析
1 产业供给者 2 产业进入者
3 产业需求 4 替代产品
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3.3 产业需求
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销售收入增长
120000
100000
销售收入
80000
60000
40000
20000
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1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
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3.3 产业需求
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品类市场份额
二、白酒行业发展环境分析
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宏观经济：收入水平、消费观念、消费档次、销售方式
国家政策：产业政策、消费税
其他酒类品种：红酒、洋酒、关税 技术：酿酒技术、宣传广告技术
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三 产业供求分析
3.1 产业供给者 3.2 产业进入者 3.3 产业需求 3.4 替代产品
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3.1 产业供给者
数据来源：国家统计局、中信证券研究所
3.1 产业供给者
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产量分析
白酒产量
80 年代初期中国粮食生产 900 逐渐增加及国家放松对酿酒用粮 800 的限制后，白酒产量大规模提升， 白酒产量从1980 年的215 万吨， 700 以年均9%的速度迅速增长，到 600
1996 年达到顶点801.3 万吨。 500
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中国白酒行业 分析
一、白酒行业概况
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白酒
中国特有的一种蒸馏酒。由淀粉或糖质 原料制成酒醅或发酵醪经蒸馏而得。
白酒 行业
是指以生产、销售白酒为主的行业；是 中国食品工业发展速度快、规模大、经 济贡献率较高的行业；是国家的重要税 收来源。
白酒行 业特征
中国传统产业、白酒文化、与老百姓、 税率高、产业关联度高、受国家政策影 响大
资料来源：中国糖酒网
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3.3 产业需求
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品类市场份额
白酒的主导香型沿着从 清香型白酒，再到浓香型白酒的 路径。在1996年以前，清香型的 市场份额较大，其代表是汾酒。 1996－1997年孔府家酒、孔府宴 酒和秦池等勾兑酒发起冲击，浓 香型酒得到迅猛扩张。目前以川 酒为代表的浓香型白酒逐渐暂占 据了主流的地位，目前浓香型白 酒销量约占70％。
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竞争态势分析
1994
初级竞争阶段
1997
2003
无序竞争阶段
1999 完全竞争阶段
反思教训阶段
2011
垄断竞争阶段
白酒行业竞争态势：由无序到垄断，由盲
目到有针对性，名酒地位愈显高贵
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3.1 产业供给者
产业集中度分析
LOGO
数据来源：国家统计局、中信证券研究所
白酒生产向优势区域集中。山东和四川是我国两个白酒生产大省，白酒生产
厂商数量分析
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我国白酒行业分布
34.77%
45.24%
19.99% 大型企业 中型企业 小型企业
规模： 大型企业占1.49%，中型企业占 8.90%,小型企业占89.61%， 销售收入： 大型企业占45.24%，中型企业占 19.99%，小型企业占34.77%； 利润： 大型企业占71.86%，中型企业占 10.86%，小型企业占17.28%
随着国家对白酒行业的宏观调控， 400
以及啤酒、葡萄酒、果酒等饮料 300
对白酒的替代，产量逐渐下降。 200
1999 年白酒产量622.26 万吨， 100
到2004 年下降为311 万吨，近
两年白酒产量有所回升，2006
0
年则回升到397 万吨
1949 1978 1980 1996 1999 2004 2006 2008
综上所述，在品牌形象与营销策略的拉动下，我们预计高档白酒的 提价幅度将稳步提升，销量并将稳定增长，并将远高于成本及费用的提 升速度，因此高档白酒在提价与增销的双重作用下，公司的盈利增长空 间相当乐观。
同时大众对该产业的关注度提高，从另一方面促进了白酒行业发展。 总的来讲白酒行业拉动了国民经济增长，对本国的经济发展影响不容小 觑。
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3
白酒保健、治病功效
开胃消食 预防心血管病
消除疲劳 驱除寒气 舒筋活血
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主要厂商
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主要厂商
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6
主要厂商
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主要厂商
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主要厂商
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总体发展状况分析
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白酒一直是中国居民消费的主要酒类，白酒销量在中国四大酒种中位列第二
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三 产业供求分析
1 产业供给者 2 产业进入者 3 产业需求
4 替代产品
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3.4 替代产品
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总结
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从竞争态势上来讲，白酒行业由无序到垄断，由盲目到有针对性， 使得名酒地位愈显高贵 ；而白酒生产也开始向优势区域集中。企业规模 依旧以大型企业为主；从产业需求上来讲，销售收入成逐年递增趋势； 市场需求 稳定，替代产品竞争压力较小。
三 产业供求分析
1 产业供给者 2 产业进入者
3 产业需求 4 替代产品
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3.2 产业进入者
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地域特性 进入门槛 产品细分
相对于其他行业，白酒区域市场划分明显，全国性品牌与地 方性品牌长期共存 。市场特征上各区域市场着重点有较大差 异，在价格、口感和质量的需求上各有所好；绝大多数是全 国性的大品牌，二线、三线品牌只跨越几个省份
有不断向这两个优势区域集中的趋势。特别是四川，已经形成了以五粮液、泸州
老窖、剑南春等品牌为中心的白酒生产集群。在2006年四川省规模以上白酒企业
共生产白酒64.9万吨，销售收入占全国白酒销售收入的30%以上，利润总额占全
国白酒利润近50%，川酒在中国白酒市场的影响力逐步加大。
15
3.1 产业供给者
白酒行业存在着较高的进入门槛，从而使得传统优秀品牌成 为市场主流 。六个主要白酒品牌在整个白酒行业中的销售收 入占比达到23%，市场占率达到25% ；品牌策略和渠道策 略在市场营销中起到重要作用，使得规模效应加剧。
白酒品牌在不同的发展阶段，有其不同的需求层次 。白酒消 费份额最大在两端，一个是高端，一个是低端，中间的中档 和中高档份额较小，呈哑铃状。白酒消费的潜力区依然是中 低端品牌，它的销售份额约是其他各档的4倍。
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四、产业链及相关产业分析
白酒产业链
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1、上游产业分析
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白酒业
粮食种植业 包装材料
生产用水
机械行业 教育业 科研开发业
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2、下游产业分析
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三 产业供求分析
1 产业供给者 2 产业进入者
3 产业需求 4 替代产品
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3.3 产业需求
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销售收入增长
120000
100000
销售收入
80000
60000
40000
20000
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1999
2000
2001
2002
2003
2004
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3.3 产业需求
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品类市场份额