欧派家居2020年一季度财务风险分析详细报告
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多方面改善：
如果经营形势好转，存货、应收账款分别下降25%、25%，应付账款 上升25%，则该企业的支付能力将从183,043.9万元提高为227,950.41万 元。
三、偿债能力评价 1.现有短期债务能否偿还（基于流转性） 该企业亏损，难以对其偿债能力做出准确判断。 2.现有长期债务能否偿还（EBIDTA） 3.是否有能力偿还部分债务 该企业有能力立即偿还50%的短期借款。 该企业在一年内可以偿还 50%的短期借款和50%的非流动负债。
内部资料，妥善保管
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3.是否存在经营性资金缺口
该企业经营活动存在资金缺口，资金缺口为106,403.85万元。这部分 资金缺口已被长期性融资活动所满足。其中：应收账款增加11,748.08万元， 预付款项增加1,624.93万元，存货增加12,342.95万元，其他流动资产增加 48,068.02万元，共计增加73,783.98万元。应付账款增加49,616.54万元， 预收款项减少17,997.08万元，应付职工薪酬增加15,417.84万元，应交税 费减少10,278.25万元，共计增加36,759.05万元。
欧派家居2020年一季度风险分析详细报告
一、负债规模测算 1.短期资金需求 该企业经营活动的短期资金需求为106,403.85万元，2020年一季度已 经取得的银行短期借款为151,541.14万元。 2.长期资金需求 该企业长期投融资活动不存在资金缺口，并且可以提供86,199.4万元 的营运资本。 3.总资金需求 该企业的总资金需求为20,204.46万元。 4.短期负债规模 由于该企业当前经营业务亏损，无法从发展的角度对该企业的合理负 债规模做出正确判断。静态来看，该企业可以新增的短期贷款为293,974.73 万元。 5.长期负债规模 由于该企业当前经营形势缺乏创造现金的能力，无法对长期贷款额度 做出正确判断。长期贷款额度取决于对该企业未来盈利状况的判断。 二、资金链监控 1.会不会发生资金链断裂 从当前盈利水平和财务状况来看，该企业在短期内不会出现支付资金 缺口，企业经营业务亏损，经营活动存在资金缺口但已被长期资金来源弥 补。资金链断裂风险等级为3级。 2.是否存在长期性资金缺口 该企业不存在长期性资金缺口，并且长期性融资活动为企业提供 289,447.75万元的营运资金。
49,616.54
0
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-100 51,393.18
0
90,766.65
-16.55 108,763.73
5.9 102,708.22
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31,075.38
98.47 15,657.54
28.93 12,143.96
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6,481.03
-61.33 16,759.28
79.94 9,313.73
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4.未来一年会不会出现资金问题 (1).未来保持当前盈利状况
内部资料，妥善保管
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如果应收账款的平均收款期延长25%，则该企业可支配资金将会减少 13,427.56万元，支付能力将会从183,043.9万元下降为169,616.34万元。 如果该企业存货增加25%，则该企业可支配资金将会减少19,074.82万元， 支付能力将会从183,043.9万元下降为163,969.08万元。
多方面恶化：
如果经营形势恶化,导致存货、应收账款分别上升25%、25%，应付账 款下降25%，则该企业的支付能力将从183,043.9万元下降为138,137.39 万元。
(3).未来经营状况改善 单方面改善：
如果应收账款的平均收款期缩短25%，则该企业可支配资金将会增加 13,427.56万元，支付能力将会从183,043.9万元提高到196,471.46万元。 如果该企业存货减少25%，则该企业可支配资金将会增加19,074.82万元， 支付能力将会从183,043.9万元上升到202,118.72万元。
ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ
内部资料，妥善保管
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4.未来能否还债（全债务偿还的敏感性） (1).注入新资金 该企业短期借款为151,541.14万元，非流动负债为203,248.35万元， 资本金为42,017.02万元。如果出资人增加20%的资本金，则营运资本将会 增加8,403.4万元，企业偿债实力大大增强，有能力偿还短期债务，短期看 不存在偿债风险。 (2).提高盈利水平 该企业的营业利润为-12,004.2万元，如果亏损减少20%，则营运资本 将会增加2,400.84万元。利润目标实现之后，该企业偿债实力将有较大增 强，有能力偿还短期债务，不存在偿债风险。 (3).加速资金周转 如果该企业应收账款收回25%，则营运资本会增加13,427.56万元，该 企业有能力偿还短期债务。 四、综合建议 1.贷款方面 该企业资产负债率较低，但因其经营业务亏损，应当谨慎维护。 2.信用等级 CRD=11
0
76,299.28
19.3 63,956.33
-12.9 73,424.47
0
194,462.22
32.83 146,394.2
91.38 76,493.5
0
项目名称
应付账款 预收款项 应付职工薪酬 应交税费
经营性负债增减变化表
2020年一季度
2019年一季度
2018年一季度
数值 增长率(%) 数值 增长率(%) 数值 增长率(%)
本期营业利润为-12,004.2万元，存货为76,299.28万元，应收账款为 53,710.22万元，其他应收款为0万元，应付账款为49,616.54万元，货币 资金为241,229.26万元。如果不出现信任危机，则企业继续亏损一年仍然 不会出现资金缺口。
(2).未来经营形势恶化
单方面恶化：
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项目名称
应收账款 预付款项 存货 其他流动资产
经营性资产增减变化表
2020年一季度
2019年一季度
2018年一季度
数值 增长率(%) 数值 增长率(%) 数值 增长率(%)
53,710.22
28 41,962.15 195.96 14,178.52
0
10,092.41
19.19 8,467.48
15.67 7,320.48
如果经营形势好转，存货、应收账款分别下降25%、25%，应付账款 上升25%，则该企业的支付能力将从183,043.9万元提高为227,950.41万 元。
三、偿债能力评价 1.现有短期债务能否偿还（基于流转性） 该企业亏损，难以对其偿债能力做出准确判断。 2.现有长期债务能否偿还（EBIDTA） 3.是否有能力偿还部分债务 该企业有能力立即偿还50%的短期借款。 该企业在一年内可以偿还 50%的短期借款和50%的非流动负债。
内部资料，妥善保管
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3.是否存在经营性资金缺口
该企业经营活动存在资金缺口，资金缺口为106,403.85万元。这部分 资金缺口已被长期性融资活动所满足。其中：应收账款增加11,748.08万元， 预付款项增加1,624.93万元，存货增加12,342.95万元，其他流动资产增加 48,068.02万元，共计增加73,783.98万元。应付账款增加49,616.54万元， 预收款项减少17,997.08万元，应付职工薪酬增加15,417.84万元，应交税 费减少10,278.25万元，共计增加36,759.05万元。
欧派家居2020年一季度风险分析详细报告
一、负债规模测算 1.短期资金需求 该企业经营活动的短期资金需求为106,403.85万元，2020年一季度已 经取得的银行短期借款为151,541.14万元。 2.长期资金需求 该企业长期投融资活动不存在资金缺口，并且可以提供86,199.4万元 的营运资本。 3.总资金需求 该企业的总资金需求为20,204.46万元。 4.短期负债规模 由于该企业当前经营业务亏损，无法从发展的角度对该企业的合理负 债规模做出正确判断。静态来看，该企业可以新增的短期贷款为293,974.73 万元。 5.长期负债规模 由于该企业当前经营形势缺乏创造现金的能力，无法对长期贷款额度 做出正确判断。长期贷款额度取决于对该企业未来盈利状况的判断。 二、资金链监控 1.会不会发生资金链断裂 从当前盈利水平和财务状况来看，该企业在短期内不会出现支付资金 缺口，企业经营业务亏损，经营活动存在资金缺口但已被长期资金来源弥 补。资金链断裂风险等级为3级。 2.是否存在长期性资金缺口 该企业不存在长期性资金缺口，并且长期性融资活动为企业提供 289,447.75万元的营运资金。
49,616.54
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90,766.65
-16.55 108,763.73
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98.47 15,657.54
28.93 12,143.96
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6,481.03
-61.33 16,759.28
79.94 9,313.73
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4.未来一年会不会出现资金问题 (1).未来保持当前盈利状况
内部资料，妥善保管
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如果应收账款的平均收款期延长25%，则该企业可支配资金将会减少 13,427.56万元，支付能力将会从183,043.9万元下降为169,616.34万元。 如果该企业存货增加25%，则该企业可支配资金将会减少19,074.82万元， 支付能力将会从183,043.9万元下降为163,969.08万元。
多方面恶化：
如果经营形势恶化,导致存货、应收账款分别上升25%、25%，应付账 款下降25%，则该企业的支付能力将从183,043.9万元下降为138,137.39 万元。
(3).未来经营状况改善 单方面改善：
如果应收账款的平均收款期缩短25%，则该企业可支配资金将会增加 13,427.56万元，支付能力将会从183,043.9万元提高到196,471.46万元。 如果该企业存货减少25%，则该企业可支配资金将会增加19,074.82万元， 支付能力将会从183,043.9万元上升到202,118.72万元。
ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ
内部资料，妥善保管
第 页 共1 页
4.未来能否还债（全债务偿还的敏感性） (1).注入新资金 该企业短期借款为151,541.14万元，非流动负债为203,248.35万元， 资本金为42,017.02万元。如果出资人增加20%的资本金，则营运资本将会 增加8,403.4万元，企业偿债实力大大增强，有能力偿还短期债务，短期看 不存在偿债风险。 (2).提高盈利水平 该企业的营业利润为-12,004.2万元，如果亏损减少20%，则营运资本 将会增加2,400.84万元。利润目标实现之后，该企业偿债实力将有较大增 强，有能力偿还短期债务，不存在偿债风险。 (3).加速资金周转 如果该企业应收账款收回25%，则营运资本会增加13,427.56万元，该 企业有能力偿还短期债务。 四、综合建议 1.贷款方面 该企业资产负债率较低，但因其经营业务亏损，应当谨慎维护。 2.信用等级 CRD=11
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76,299.28
19.3 63,956.33
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32.83 146,394.2
91.38 76,493.5
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项目名称
应付账款 预收款项 应付职工薪酬 应交税费
经营性负债增减变化表
2020年一季度
2019年一季度
2018年一季度
数值 增长率(%) 数值 增长率(%) 数值 增长率(%)
本期营业利润为-12,004.2万元，存货为76,299.28万元，应收账款为 53,710.22万元，其他应收款为0万元，应付账款为49,616.54万元，货币 资金为241,229.26万元。如果不出现信任危机，则企业继续亏损一年仍然 不会出现资金缺口。
(2).未来经营形势恶化
单方面恶化：
内部资料，妥善保管
项目名称
应收账款 预付款项 存货 其他流动资产
经营性资产增减变化表
2020年一季度
2019年一季度
2018年一季度
数值 增长率(%) 数值 增长率(%) 数值 增长率(%)
53,710.22
28 41,962.15 195.96 14,178.52
0
10,092.41
19.19 8,467.48
15.67 7,320.48