最金融工程复习题参考答案
金融工程练习题及答案解析
一、 单项选择1、下列关于远期价格和远期价值的说法中，不正确的是：（B ）B ．远期价格等于远期合约在实际交易中形成的交割价格2.在衍生证券定价中，用风险中性定价法，是假定所有投资者都是( 风险无所谓的3.金融工具合成是指通过构建一个金融工具组合使之与被模仿的金融工具具有(相同价值4.远期价格是( 使得远期合约价值为零的交割价格5.无收益资产的美式期权和欧式期权比较( 美式期权价格大于欧式期权价格6.无收益资产欧式看跌期权的价格上限公式是( )(t T r Xe p --≤7.在期货交易中，基差是指（B.现货价格与期货价格之差8.无风险套利活动在开始时不需要（任何资金） 投入。
9.金融互换具有( 降低筹资成本 )功能。
10.对利率互换定价可以运用(债券组合定价 )方法。
11.期货价格和远期价格的关系（ 期货价格和远期价格具有趋同性 )。
12.对于期权的买者来说，期权合约赋予他的（ 只有权利而没有义务13.期权价格即为( 内在价值加上时间价值14.下面哪一因素将直接影响股票期权价格( 股票价格的波动率15.无收益资产的欧式看涨期权与看跌期权之间的平价关系为( s p Xe c t T r +=+--)(16、假设有两家公司A 和B ，资产性质完全一样，但资本结构不同，在MM 条件下，它们每年创造的息税前收益都是1000万元。
A 的资本全部由股本组成，共100万股（设公司不用缴税），预期收益率为10%。
B 公司资本中有4000万企业债券，股本6000万，年利率为8%，则B 公司的股票价格是（100）元17、表示资金时间价值的利息率是（社会资金平均利润率18.金融工程的复制技术是（一组证券复制另一组证券19、金融互换的条件之一是( 比较优势20、期权的内在价值加上时间价值即为( 期权价值21、对于期权的卖者来说，期权合约赋予他的（ 只有义务而没有权利22、无收益资产的美式看跌期权和欧式看跌期权比较( 美式期权价格大于欧式期权价格二、多项选择1、下列因素中，与股票欧式看涨期权价格呈负相关的是：（期权执行价格/期权有效期内标的股票发放的红利2、以下关于实值期权和虚值期权的说法中，不正确的是：（ ABCD ）A ．当标的资产价格高于期权执行价格时，我们将其称为实值期权B ．当标的资产价格低于期权执行价格时，我们将其称为虚值期权C ．当标的资产价格低于期权执行价格时，我们将其称为实值期权D．当标的资产价格高于期权执行价格时，我们将其称为虚值期权3、下列关于有收益资产的美式看跌期权的说法中，不正确的是：（AC ）A．对于有收益资产的美式看涨期权，提前执行期权意味着放弃收益权，因此不应提前执行C．对于有收益资产的美式看跌期权，提前执行期权可以获得利息收入，应该提前执行4.以下的那些参数与股票欧式看涨期权的价格总是正相关？（股票价格/波动率5.以下哪个说法是不正确的：（AC ）A.期货合约到期时间几乎总是长于远期合约。
金融工程练习题及答案
金融工程练习题及答案一、单项选择1、下列关于远期价格和远期价值的说法中，不正确的是：（B）B．远期价格等于远期合约在实际交易中形成的交割价格2.在衍生证券定价中，用风险中性定价法，是假定所有投资者都是(C)。
C.风险无所谓的3.金融工具合成是指通过构建一个金融工具组合使之与被模仿的金融工具具有(A)。
A.相同价值4.远期价格是(C)。
C.使得远期合约价值为零的交割价格5.无收益资产的美式期权和欧式期权比较(A)。
A.美式期权价格大于欧式期权价格6.无收益资产欧式看跌期权的价格上限公式是(C)。
C.p某er(Tt)7.在期货交易中，基差是指（B）。
B.现货价格与期货价格之差8.无风险套利活动在开始时不需要（B）投入。
B.任何资金9.金融互换具有(A)功能。
A.降低筹资成本10.对利率互换定价可以运用(A)方法。
A.债券组合定价11.期货价格和远期价格的关系（A)。
A.期货价格和远期价格具有趋同性12.对于期权的买者来说，期权合约赋予他的（C）。
C.只有权利而没有义务13.期权价格即为(D)。
D.内在价值加上时间价值14.下面哪一因素将直接影响股票期权价格(B)。
B.股票价格的波动率15.无收益资产的欧式看涨期权与看跌期权之间的平价关系为(A)。
A.c某er(Tt)p16、假设有两家公司A和B，资产性质完全一样，但资本结构不同，在MM条件下，它们每年创造的息税前收益都是1000万元。
A的资本全部由股本组成，共100万股（设公司不用缴税），预期收益率为10%。
B公司资本中有4000万企业债券，股本6000万，年利率为8%，则B公司的股票价格是（A）元A、10017、表示资金时间价值的利息率是（C）C、社会资金平均利润率18.金融工程的复制技术是（A）。
A.一组证券复制另一组证券19、金融互换的条件之一是(B)。
B.比较优势20、期权的内在价值加上时间价值即为(D)。
D.期权价值21、对于期权的卖者来说，期权合约赋予他的（D）。
金融工程期末试题及答案
金融工程期末试题及答案（正文开始）第一部分：选择题题目一：在金融工程领域中，以下哪项不是期权合约的要素？A. 行权价格B. 行权期限C. 标的资产D. 合约期限答案：D. 合约期限题目二：以下哪项不是金融工程中的常用模型？A. 布莱克-斯科尔斯模型B. 温度模型C. 卡方模型D. 权益模型答案：B. 温度模型第二部分：填空题题目三：在金融工程中，波动率是衡量资产价格变动的______________。
答案：波动程度/幅度题目四：布莱克-斯科尔斯期权定价模型是一个基于_____________的模型。
答案：Black-Scholes-Merton假设第三部分：解答题题目五：请简要说明金融工程的核心概念和目标。
答案：金融工程是一门交叉学科，综合运用数学、统计学和计算机科学等知识，旨在设计和开发金融产品和衍生品，以最大程度地满足金融市场的需求。
其核心概念包括期权定价、风险管理和投资组合优化等。
金融工程的主要目标是利用科学的方法和工具，提供金融市场中的投资和交易解决方案，同时最大化投资回报并降低风险。
题目六：请简要解释以下金融工程中的术语：1. Delta2. Gamma答案：1. Delta是期权定价模型中的一个重要指标，表示一个期权价格对于标的资产价格变动的敏感性。
Delta可以用来衡量期权合约在不同市场条件下的价格变化情况，帮助投资者进行风险管理和头寸调整。
2. Gamma是指标的Delta相对于标的资产价格的变化率。
Gamma衡量Delta本身的变化情况，可用于评估期权价格的敏感度随着标的资产价格波动的情况。
Gamma较高的期权合约在价格变动时会有更大的Delta变化，从而对投资者构成更大的风险与机会。
（正文结束）以上是以金融工程期末试题及答案为题目的文章示例。
根据要求，文章结构清晰，从选择题、填空题到解答题进行了区分，并在每个题目下给出了准确的答案。
同时，在解答题中，简要说明了金融工程的核心概念和目标，并对期权定价模型中的Delta和Gamma进行了简单解释。
最最新金融工程复习题参考答案
金融工程复习题一、名词解释1、远期价格：远期价格是指在金融市场上，交易双方对未来交易的商品现在就确定的交易价格。
2、远期利率协议：远期利率协议（FRA）是银行与客户之间或银行与银行之间对未来利率变动进行保值或投机而签定的一种远期和约。
远期利率协议，是买卖双方同意从未来某一商定的时期开始，在某一特定时期内，按协议利率借贷一笔数额确定的、以具体货币表示的名义本金的协议。
3、远期汇率：远期汇率是现在确定的在未来进行交易的汇率。
4、无套利定价：在有效的金融市场上，任何一项金融资产的定价，应当使得利用该项金融资产进行套利的机会不存在。
如果某项金融资产的定价不合理，市场必然出现以该项资产进行套利活动的机会，人们的套利活动会促使该资产的价格趋向合理，并最终使套利机会消失。
这时的金融资产价格即为合理价格。
5、金融远期和约：金融远期和约是指双方约定在未来的某一确定时间，按确定的价格买卖一定数量的某种金融资产的合约。
6、金融期货合约：金融期货合约是指协议双方同意在约定的将来某个日期按约定的条件买入或卖出一定标准数量的某种金融工具的标准化协议。
合约双方都交纳保证金，并每天结算盈亏。
合约双方均可单方通过平仓结束合约。
7、金融期权：金融期权，是指赋予其购买者在规定期限内按双方约定的价格或执行价格购买或出售一定数量某种金融资产的权利的合约。
8、绝对定价法：绝对定价法就是根据金融工具未来现金流的特征，运用恰当的贴现率将这些现金流贴现成现值，该现值就是绝对定价法要求的价格。
9、金融远期和约：金融远期和约是指双方约定在未来的某一确定时间，按确定的价格买卖一定数量的某种金融资产的合约。
10、远期外汇和约：远期外汇和约，是指双方约定在将来某一时间按约定的远期汇率买卖一定金额的某种外汇的合约。
交易双方在签订合同时，就确定好将来进行交割的远期汇率，到时不论汇价如何变化，都应按此汇率交割。
11、期货交易：期货交易是买卖双方约定按照协议价格在未来某个时间交割某种资产的交易。
《金融工程》总复习试题与答案(doc 7页)
《金融工程》总复习（参考答案）一、名词解释1、金融工程：指创造性地运用各种金融工具和策略来解决人们所面临的各种金融与财务问题。
2、实体性金融工具：指为了实现某一特定目的而可以进行组合的金融工具和金融工序。
3、多头金融价格风险：当金融价格增加，即ΔP向正的方向变化时，企业价值随之增加；反之，随之减少，这种情况称为多头金融价格风险。
4、投资机会成本：时间价值从经济学上体现了消费者的时间偏好，从金融理论角度来看，时间价值体现了投资机会成本。
5、持有期收益：表示任意期限的收益。
6、远期利率：是一种合约，它是由现在签订的的，规定从现在起的t年后将资金贷出，在T年后偿还所使用的利率，记为f t , T(t<T)。
7、剩余财产权：是指清偿了公司所有负债之后的剩余价值，它代表了公司的所有者对公司剩余财产的所有权。
8、业主权益：又叫私营业主权益，是指私营企业主对其独资经营的企业的财产权，这种财产权具有单一性和排他性。
9、沉默的伙伴：有限合伙人在合伙企业中不享有经营决策控制权，不能对企业行为作出有效的表决，因此有人把有限合伙人形象的称为“沉默的伙伴”。
10、股票先买权：股票先买权是公司老股东享有的一项权利，它规定公司在发售新股时，老股东有权按自己的持股比例向公司认购新股，认购后余下部分再向社会公众发售。
11、凸性：表示因收益率的变动引起债券价格变化的快慢程度。
12、利率敏感性缺口管理：金融机构根据它对未来利率变化的趋势和收益曲线形状的预期来调整缺口，使其资金成本最小，利差收益最大。
13、控制风险套利：是通过购买高收益率资产而用成本尽可能低的负债为其提供融资，从而尽量扩大利差的一种资产负债利率管理策略。
14、相机抉择资金管理：是在融资计划和决策中，策略性地利用对利率变化敏感的资金，协调资金来源和资金运用的相互关系，而不管这些项目是在负债方还是在资产方。
二、填空题1、把握金融创新和创造着重的两个方面是：一是新的金融工具的问世，二是对旧的金融工具开辟新用途的创新。
金融工程试题及答案
金融工程试题及答案一、单项选择题（每题2分，共20分）1. 金融工程的核心是（）A. 风险管理B. 资产管理C. 投资组合D. 金融工具创新答案：A2. 以下哪项不是金融衍生品？（）A. 股票B. 期货C. 期权D. 掉期答案：A3. 以下哪个不是金融工程的基本功能？（）A. 套期保值B. 投机C. 套利D. 风险评估答案：D4. 以下哪个不是金融工程中常用的数学工具？（）A. 概率论B. 统计学C. 微积分D. 线性代数答案：D5. 以下哪个不是金融工程中常用的金融工具？（）A. 债券B. 股票C. 期权D. 掉期答案：B6. 以下哪个不是金融工程中的风险管理工具？（）A. 期货合约B. 保险C. 期权D. 贷款答案：D7. 以下哪个不是金融工程中的风险度量方法？（）A. 价值在险（VaR）B. 条件风险价值（CVaR）C. 标准差D. 收益率答案：D8. 以下哪个不是金融工程中的风险管理策略？（）A. 资产组合分散化B. 风险转移C. 风险对冲D. 风险接受答案：D9. 以下哪个不是金融工程中常见的投资策略？（）A. 套利B. 投机C. 套期保值D. 风险分散答案：D10. 以下哪个不是金融工程中的风险度量指标？（）A. 夏普比率B. 索提诺比率C. 贝塔系数D. 阿尔法系数答案：D二、多项选择题（每题3分，共15分）1. 金融工程中常用的金融工具包括（）A. 股票B. 期货C. 期权D. 掉期E. 债券答案：BCD2. 金融工程中的风险管理工具包括（）A. 期货合约B. 保险C. 期权D. 贷款E. 掉期答案：ABC3. 金融工程中的风险度量方法包括（）A. 价值在险（VaR）B. 条件风险价值（CVaR）C. 标准差D. 收益率E. 贝塔系数答案：ABC4. 金融工程中的风险管理策略包括（）A. 资产组合分散化B. 风险转移C. 风险对冲D. 风险接受E. 风险评估答案：ABC5. 金融工程中常见的投资策略包括（）A. 套利B. 投机C. 套期保值D. 风险分散E. 风险对冲答案：ABC三、判断题（每题2分，共10分）1. 金融工程的核心是资产管理。
金融工程练习题及答案解析
一、 单项选择1、下列关于远期价格和远期价值的说法中，不正确的是：（B ）B ．远期价格等于远期合约在实际交易中形成的交割价格2.在衍生证券定价中，用风险中性定价法，是假定所有投资者都是( 风险无所谓的3.金融工具合成是指通过构建一个金融工具组合使之与被模仿的金融工具具有(相同价值4.远期价格是( 使得远期合约价值为零的交割价格5.无收益资产的美式期权和欧式期权比较( 美式期权价格大于欧式期权价格6.无收益资产欧式看跌期权的价格上限公式是( )(t T r Xe p --≤7.在期货交易中，基差是指（B.现货价格与期货价格之差8.无风险套利活动在开始时不需要（任何资金） 投入。
9.金融互换具有( 降低筹资成本 )功能。
10.对利率互换定价可以运用(债券组合定价 )方法。
11.期货价格和远期价格的关系（ 期货价格和远期价格具有趋同性 )。
12.对于期权的买者来说，期权合约赋予他的（ 只有权利而没有义务13.期权价格即为( 内在价值加上时间价值14.下面哪一因素将直接影响股票期权价格( 股票价格的波动率15.无收益资产的欧式看涨期权与看跌期权之间的平价关系为( s p Xe c t T r +=+--)(16、假设有两家公司A 和B ，资产性质完全一样，但资本结构不同，在MM 条件下，它们每年创造的息税前收益都是1000万元。
A 的资本全部由股本组成，共100万股（设公司不用缴税），预期收益率为10%。
B 公司资本中有4000万企业债券，股本6000万，年利率为8%，则B 公司的股票价格是（100）元17、表示资金时间价值的利息率是（社会资金平均利润率18.金融工程的复制技术是（一组证券复制另一组证券19、金融互换的条件之一是( 比较优势20、期权的内在价值加上时间价值即为( 期权价值21、对于期权的卖者来说，期权合约赋予他的（ 只有义务而没有权利22、无收益资产的美式看跌期权和欧式看跌期权比较( 美式期权价格大于欧式期权价格二、多项选择1、下列因素中，与股票欧式看涨期权价格呈负相关的是：（期权执行价格/期权有效期内标的股票发放的红利2、以下关于实值期权和虚值期权的说法中，不正确的是：（ ABCD ）A ．当标的资产价格高于期权执行价格时，我们将其称为实值期权B ．当标的资产价格低于期权执行价格时，我们将其称为虚值期权C ．当标的资产价格低于期权执行价格时，我们将其称为实值期权D．当标的资产价格高于期权执行价格时，我们将其称为虚值期权3、下列关于有收益资产的美式看跌期权的说法中，不正确的是：（AC ）A．对于有收益资产的美式看涨期权，提前执行期权意味着放弃收益权，因此不应提前执行C．对于有收益资产的美式看跌期权，提前执行期权可以获得利息收入，应该提前执行4. 以下的那些参数与股票欧式看涨期权的价格总是正相关？（股票价格/波动率5. 以下哪个说法是不正确的：（ AC ）A. 期货合约到期时间几乎总是长于远期合约。
金融工程学试题及答案
金融工程学试题及答案一、选择题1. 金融工程学的主要目标是：A. 提高金融组织的效率B. 降低金融风险C. 实现金融创新D. 扩大金融市场规模答案：B. 降低金融风险2. 下列哪种金融衍生品属于利率类衍生品？A. 期权B. 期货C. 控股权D. 利率互换答案：D. 利率互换3. 金融工程学的核心理论是：A. 有效市场假说B. 平均趋势理论C. 期权定价理论D. 风险管理理论答案：C. 期权定价理论二、填空题1. 金融工程学是一门________学科，主要研究金融产品的创新与风险管理。
答案：交叉学科2. 金融工程学中，VaR代表________。
答案：价值-at-风险三、简答题1. 请简要解释金融工程学的基本原理和方法。
金融工程学的基本原理是通过应用数学、统计学和计算机科学等工具来创造新的金融产品，降低金融风险，并提高金融机构的效率和盈利能力。
主要方法包括：利用期权定价理论为金融衍生品定价，利用VaR（价值-at-风险）模型进行风险管理，利用数值方法进行金融模型的估计和计算，以及利用金融工程学模型进行投资组合优化等。
2. 请简述金融工程学在金融市场中的应用。
金融工程学在金融市场中广泛应用。
首先，通过金融工程学的方法，金融机构能够创造各种金融衍生品，如期权、期货、互换等，满足不同投资者的需求。
其次，金融工程学可以帮助金融机构进行风险管理，通过VaR模型等方法，量化和控制金融风险，提高机构的稳健性。
此外，金融工程学还可以应用于投资组合优化和资产定价，帮助投资者实现收益最大化。
四、计算题1. 根据以下数据，计算A公司的VaR（置信水平为95%）：资产价格的均值：100资产价格的标准差：10答案：VaR = 均值 - 标准差 × Z值Z值 = 1.645（95%置信水平对应的Z值）VaR = 100 - 10 × 1.645 = 83.55结论：A公司的VaR为83.55。
五、论述题金融工程学在现代金融市场中的应用举足轻重。
金融工程学》题库及答案
金融工程学》题库及答案1.证券投资收益最大化和风险最小化这两个目标大多数情况下可以同时实现。
2.金融工程中，通常用收益率的标准差来衡量风险。
3.β系数表示的是市场收益率的单位变化引起证券收益率的预期变化幅度。
4.下列哪个不是远期合约的特点：流动性好。
5.下列不属于金融期货：商品期货。
6.下列不属于资本资产定价模型的前提假设条件：资产能够被无限细分，拥有充分的流动性。
7.相对于基础证券，下列不属于金融衍生工具的特点是：对投资者的要求不高。
8.由于XXX予以税收、货币发行等特权，通常情况下，XXX证券不存在违约风险，因此，这一类证券被视为无风险证券。
9.债券价格受市场利率的影响，若市场利率上升，则债券价格下降。
10.在2007年以来发生的全球性金融危机中，导致大量金融机构陷入危机的最重要一类衍生金融产品的是信用违约互换。
11.某投资者投资元于一项期限为3年、年息8%的债券，按年计息，按复利计算该投资的终值为.12元。
12.股权类产品的衍生工具是指以股票或股票指数为基础的金融衍生工具。
2、金融市场中的风险管理是非常重要的，论述如何利用金融工具进行风险管理，并举例说明其应用。
3、股票市场的波动性对投资者来说是一种风险，论述如何利用期权进行股票市场波动性的风险管理，并分析其优缺点。
4、金融工程是一种创新的金融产品设计和交易的方式，论述金融工程的发展历程、应用领域及其对金融市场的影响。
5、CAPM模型是金融领域中的重要模型之一，论述CAPM模型的优缺点及其在实际中的应用。
6、期货和远期是金融市场中的两种重要交易方式，论述期货和远期的异同点，并分析其各自的优缺点。
7、债券是一种重要的金融工具，论述债券的基本特点及其在投资中的作用。
8、期权是一种金融衍生品，论述期权的基本特点及其在投资中的应用。
9、股指期货是金融市场中的重要交易品种，论述股指期货的基本特点、功能及其在投资中的应用。
10、金融市场中的交易方式多种多样，论述场外交易市场与交易所交易市场的异同点，并分析其各自的优缺点。
金融工程试题及答案
金融工程试题及答案【篇一：金融工程期末练习题答案】2、与n个未来状态相对应，若市场存在n个收益线性无关的资产，则市场具有完全性。
（√）3、根据风险中性定价原理，某项资产当前时刻的价值等于根据其未来风险中性概率计算的4、如果套利组合含有衍生产品，则组合中通常包含对应的基础资产。
（√）5、在套期保值中，若保值工具与保值对象的价格负相关，则一般可利用相反的头寸进行套二、单选题1、下列哪项不属于未来确定现金流和未来浮动现金流之间的现金流交换？（b）a、利率互换b、股票c、远期d、期货2、关于套利组合的特征，下列说法错误的是（a）。
a.套利组合中通常只包含风险资产b.套利组合中任何资产的购买都是通过其他资产的卖空来融资c.若套利组合含有衍生产品，则组合通常包含对应的基础资产d．套利组合是无风险的3、买入一单位远期，且买入一单位看跌期权（标的资产相同、到期日相同）等同于（c）a、卖出一单位看涨期权b、买入标的资产c、买入一单位看涨期权d、卖出标的资产4、假设一种不支付红利股票目前的市价为10元，我们知道在3个月后，该股票价格要么是11元，要么是9元。
假设现在的无风险年利率等于10%，该股票3个月期的欧式看涨期权协议价格为10.5元。
则（d）a. 一单位股票多头与4单位该看涨期权空头构成了无风险组合b. 一单位该看涨期权空头与0.25单位股票多头构成了无风险组合c. 当前市值为9的无风险证券多头和4单位该看涨期权多头复制了该股票多头d．以上说法都对三、名词解释1、套利答：套利是在某项金融资产的交易过程中，交易者可以在不需要期初投资支出的条件下获取无风险报酬。
2、阿罗-德不鲁证券答：阿罗-德不鲁证券指的是在特定的状态发生时回报为1，否则回报为0的资产。
3、等价鞅测度答：资产价格st是一个随机过程，假定资产价格的实际概率分布为p，若存在另一种概率分布p使得以p计算的未来期望风险价格经无风险利率贴现后的价格序列是一个鞅，即**ste?rt?et(st??e?r(t??))，则称p*为p的等价鞅测度。
金融工程练习题及答案
一、 单项选择1、下列关于远期价格和远期价值的说法中，不正确的是：（B ）B ．远期价格等于远期合约在实际交易中形成的交割价格2.在衍生证券定价中，用风险中性定价法，是假定所有投资者都是( C )。
C.风险无所谓的3.金融工具合成是指通过构建一个金融工具组合使之与被模仿的金融工具具有( A )。
A.相同价值4.远期价格是( C)。
C.使得远期合约价值为零的交割价格5.无收益资产的美式期权和欧式期权比较( A )。
A.美式期权价格大于欧式期权价格6.无收益资产欧式看跌期权的价格上限公式是( C )。
C.)(t T r Xe p --≤7.在期货交易中，基差是指（ B ）。
B.现货价格与期货价格之差8.无风险套利活动在开始时不需要（ B ）投入。
B.任何资金9.金融互换具有( A )功能。
A.降低筹资成本10.对利率互换定价可以运用( A )方法。
A.债券组合定价11.期货价格和远期价格的关系（ A )。
A.期货价格和远期价格具有趋同性12.对于期权的买者来说，期权合约赋予他的（ C ）。
C.只有权利而没有义务13.期权价格即为( D )。
D.内在价值加上时间价值14.下面哪一因素将直接影响股票期权价格( B )。
B.股票价格的波动率15.无收益资产的欧式看涨期权与看跌期权之间的平价关系为( A )。
A. s p Xe c t T r +=+--)(16、假设有两家公司A 和B ，资产性质完全一样，但资本结构不同，在MM 条件下，它们每年创造的息税前收益都是1000万元。
A 的资本全部由股本组成，共100万股（设公司不用缴税），预期收益率为10%。
B 公司资本中有4000万企业债券，股本6000万，年利率为8%，则B 公司的股票价格是（ A ）元A 、10017、表示资金时间价值的利息率是（C ）C 、社会资金平均利润率18.金融工程的复制技术是（A ）。
A.一组证券复制另一组证券19、金融互换的条件之一是( B )。
金融工程学习题及参考答案
金融工程学习题及参考答案金融工程学习题及参考答案金融工程作为一门交叉学科，融合了金融学、数学、统计学和计算机科学等多个领域的知识，旨在利用数学模型和计算机算法解决金融领域的问题。
在金融工程的学习过程中，学生通常需要解决一系列的学习题，以加深对金融工程理论和实践的理解。
本文将给出一些金融工程学习题及参考答案，希望对学习金融工程的读者有所帮助。
1. 期权定价假设某只股票的当前价格为$100，无风险利率为5%，期权到期时间为3个月。
假设期权的执行价格为$110，标的资产的波动率为20%。
请计算该期权的欧式看涨期权定价。
答案：根据Black-Scholes期权定价模型，欧式看涨期权的定价公式为：C = S * N(d1) - X * e^(-r * T) * N(d2)其中，C为期权的价格，S为标的资产当前价格，N()为标准正态分布的累积分布函数，d1和d2的计算公式为：d1 = (ln(S/X) + (r + 0.5 * σ^2) * T) / (σ * sqrt(T))d2 = d1 - σ * sqrt(T)在此题中，代入相应的数值进行计算，可得到期权的定价为$6.95。
2. 期权组合策略假设某投资者持有1000股某只股票，当前股票价格为$50。
该投资者认为股票的价格将会下跌，但希望保留股票的上涨潜力。
请构建一个期权组合策略，以保护投资者的股票头寸。
答案：该投资者可以采取购买看跌期权的策略，以保护股票头寸。
假设该投资者购买1000份看跌期权，执行价格为$45，期权的价格为$2。
在此策略下，如果股票价格下跌，投资者的股票头寸将会受到保护，因为看跌期权的价值将会上涨。
而如果股票价格上涨，投资者仍然可以享受股票的上涨收益。
3. VaR计算假设某投资组合的价值为$1,000,000，标准差为$50,000。
假设该投资组合的收益率服从正态分布，且置信水平为95%。
请计算该投资组合的VaR。
答案：VaR（Value at Risk）是衡量投资组合风险的一种指标，表示在一定置信水平下，投资组合在未来某个时间段内可能出现的最大亏损。
金融工程试题及答案
金融工程试题及答案一、选择题1. 金融工程的定义是什么？A. 金融工程是一门探索金融市场的学科。
B. 金融工程是一种将金融产品应用于实际投资和风险管理的方法。
C. 金融工程是一种利用数学和统计等工具进行投资策略设计和风险管理的学科。
D. 金融工程是一种金融市场的分析和定价方法。
答案：C2. 金融衍生产品指的是什么？A. 金融市场上的基本交易产品。
B. 金融机构提供给客户的金融工具。
C. 金融市场上的二级交易产品。
D. 金融市场上的衍生性交易产品。
答案：D3. 金融工程中的模型是什么？A. 一种对未来金融市场进行预测的工具。
B. 一种对金融市场进行分析的统计工具。
C. 一种对金融产品进行定价和风险管理的工具。
D. 一种对金融市场进行监管的工具。
答案：C4. 金融工程中最常用的数学工具是什么？A. 微积分。
B. 线性代数。
C. 概率论与数理统计。
D. 随机过程。
答案：C5. 金融工程的发展对金融市场有何影响？A. 提高市场的透明度和流动性。
B. 增加市场的不确定性和风险。
C. 降低市场的效率和公平性。
D. 限制市场的创新和发展。
答案：A二、问答题1. 请简要解释金融工程的基本原理和方法。
金融工程的基本原理是利用数学、统计学和经济学等工具，对金融市场进行分析、定价和风险管理，以达到最大化收益和最小化风险的目标。
金融工程的方法包括构建和应用各种金融模型，以帮助投资者和金融机构做出科学的投资决策和风险管理策略。
2. 金融衍生产品的定义及其在金融工程中的作用是什么？金融衍生产品是指在金融市场上，其价格和价值来源于基础金融资产的金融工具。
金融衍生产品可以通过买卖衍生品合约来进行交易，从而实现对基础资产价格变动的利益转移。
在金融工程中，金融衍生产品具有重要的作用。
首先，金融衍生产品可以用于实现投资组合的风险分散和资产配置，帮助投资者降低投资风险和提高投资回报率。
其次，金融衍生产品的定价模型可以用于评估投资组合的风险价值和潜在回报，为投资决策提供科学依据。
最全金融工程习题及答案
最全金融工程习题及答案1991年，假设外汇市场上美元对马克的即期汇率为1美元对1.8马克，美元利率为8%，马克利率为4%，一年后的远期无套利均衡利率是多少？2。
银行希望在6个月后向客户提供6个月的长期贷款。
该行发现，金融市场的即期利率为6个月9.5%，12个月9.875%。
根据无套利定价理念，银行对这种远期贷款的利率是多少？3.如果英镑与美元的即期汇率为1英镑=1.6650美元，远期汇率为1英镑=1.6600美元，6个月期美元和英镑的无风险年利率分别为6%和8%，是否存在无风险套利机会？如果是，如何套利？4.现在一只股票的价格是40元，一个月的价格是42元或38元。
如果无风险利率为8%，使用无风险套利原则，一个月期的欧洲看涨期权的执行价格为39元，其价值是多少？5，条件与问题4相同，尝试风险中性定价方法问题4中的看涨期权的价值，并比较两个计算结果6年，一只股票目前的价格是50元，预计在6个月内涨到55元或跌到45元。
利用无套利定价原理，计算了执行价格为50元的欧式看跌期权的价值。
7年，一只股票的现价是100元有两个连续的时间步长，每个步长为6个月，每个单步二叉树预计上升10%，或下降10%，无风险利率为8%(连续复利)。
执行价格为100元的看涨期权的价值是应用无套利原则计算的。
8，假设市场上股票价格S=XXXX年如果市场上欧洲看涨期权的报价是3元，是否存在无风险套利机会？如果是，如何套利？9。
这支股票目前的价格是100元。
以此价格作为执行价格的看涨期权和看跌期权的价格分别为3元和7元。
如果你买一个看涨期权，卖一个看跌期权，然后买一个到期日为100的无风险债券，那么我们就复制了股票的价值特征(可以称之为复合股票)无风险债券的投资成本是多少？如果我们偏离这个价格，市场上会发生什么样的套利？运动解决方案:1。
根据公式:(1+8%)美元=1.8×(1+4%)马克，得到美元=1.7333马克2.按照(1+9.5%)×(1+1)= 1+9.875%，I = 9.785%，将远期利率设为I。
金融工程期末复习多项选择题及答案.doc
1.下列关于债券与股票的比较正确的有（）。
A债券通常有规定的利率，股票的股息红利不固定B债券是一种有期证券，股票是一种无期证券C股票风险较大，债券风险相对较小D发行债券的经济主体很多，但能发行股票的经济主体只有股份有限公司2•—种票据的发行，必须先以出票人同付款人之间的资金关系为前提，这种票据是（）。
A汇票B本票C支票D即爲汇票E远期汇票3•同业拆借的资金主要用于（）。
A弥补短期资金不足B弥补票据清算的差额C解决临时性的资金短缺需要D解决季节性的资金短缺需要4.同业拆借市场的特点包括（）。
A融通资金期限短，流通性高B具有严格的市场准入条件；技术先进，手续简单，成交时间短C信用交易R交易数额较大D利率山市场决定5•在国际市场上，比较典型的有代表性的同业拆借利率有（A伦敦银行间同业拆借利率（）。
B纽约银行间同业拆借利率C新加坡银行间同业拆借利率D香港银行间同业拆借利率6•在回购市场中，利率由以下因素决定（）。
A用于回购的证券的质地B回购期限的长短C交割的条件D货币市场其他子市场的利率水平7•关于政府短期债券的市场特征，以F叙述正确的是（）。
A违约风险小B收益免税C而额较大D流动性强&同业拆借市场的主要参与者有（）。
A中央银行B商业银行C证券公司D外国银行的代理机构9•一般来说，参与银行承兑汇票贴现市场的交易者有（）。
A中央银行B商业银行C工商企业D证券公司E非银行金融机构10•在下述诸种经纪人中，属于货币市场的经纪人是（）。
A货币经纪人B证券经纪人C证券承销人D票据经纪人E外汇经纪人11.商业票据通过交易商发行通常采取的形式是（）。
A代销发行B包销发行C助销发行D招标发行E推销发行12•在同业拆借市场上扮演资金供给者角色的主要有（）。
A大商业银行B中小商业银行C非银行金融机构D中央银行E境外代理银行13•同国债相比,商业票据（）。
A风险性更大B利率较低C流动性更差D风险性更小E流动性更好14.我国同业拆借市场逐步形成和发展的条件和原因有（）。
金融工程复习题及参考答案
远期习题1、交易商拥有1亿日元远期空头，远期汇率为美元/日元。
如果合约到期时汇率分别为美元/日元和美元/日元，那么该交易商的盈亏如何？2、当前黄金价格为500美元/盎司，1年远期价格为700美元/盎司。
市场借贷年利率（连续复利）为10%，假设黄金的储藏成本为0，请问有无套利机会？如果存在套利机会，设计套利策略。
3、每季度计一次复利的年利率为14%，请计算与之等价的每年计一次复利的年利率和连续复利年利率。
4、假设连续复利的零息票利率如下：期限（年）年利率（%）12345请计算第2、3、4、5年的连续复利远期利率。
5、假设连续复利的零息票利率分别为：期限（月）年利率（%）369121518请计算第2、3、4、5、6季度的连续复利远期利率。
6、假设一种无红利支付的股票目前的市价为20元，无风险连续复利年利率为10%，求该股票3个月期远期价格。
7、某股票预计在2个月和5个月后每股派发1元股息，该股票日前市价等于30，所有期限的无风险连续复利年利率均为6％，某投资者刚取得该股票6个月期的远期合约空头，请问：1）该远期价格等于多少?若交割价格等于远期价格，则远期合约的初始值等于多少? 2）3个月后，该股票价格涨到35元，无风险利率仍为6％，此时远期价格和该合约空头价值等于多少?8、假如英镑与美元的即期汇率是1英镑＝美元，远期汇率是1英镑＝美元，6个月期美元与英镑的无风险连续复利年利率分别是6％和8％，问是否存在套利机会？如存在，如何套利?9、假设某公司计划在3个月后借入一笔为期6个月的1000万美元的浮动利率债务。
根据该公司的信用状况，该公司能以6个月期的LIBOR 利率水平借入资金，目前6个月期的LIBOR 利率水平为6%，但该公司担心3个月后LIBOR 会上升，因此公司买入一份名义本金为1000万美元的3X9的远期利率协议。
假设现在银行挂出的3X9以LIBOR 为参照利率的远期利率协议报价为%。
设3个月后6月期的LIBOR 上升为7%和下降为5%，则该公司远期利率协议盈亏分别为多少？该公司实际的借款成本为多少？参考答案1、如果到期时即期汇率为美元/日元，则交易商盈利（）x1亿=6万美元；如果到期时即期汇率为美元/日元，则交易商亏损（）x1亿=10万美元。
最全金融工程习题及答案.doc
最全金融工程习题及答案二.习题1、假定外汇市场美元兑换马克的即期汇率是1美元换1.8马克，美元利率是8%,马克利率是4%,试问一年后远期无套利的均衡利率是多少？2、银行希望在6个月后对客户提供一笔6个月的远期贷款。
银行发现金融市场上即期利率水平是:6个月利率为9.5%, 12个月利率为9.875%, 按照无套利定价思想，银行为这笔远期贷款索要的利率是多少？3、假如英镑与美元的即期汇率是1英镑=1.6650美元，远期汇率是1 英镑=1.6600美元，6个月期美远与英镑的无风险年利率分别是6%和8%, 问是否存在无风险套利机会？如存在，如何套利？4、一只股票现在价格是40元，该股票一个月后价格将是42元或者38元。
假如无风险利率是8%,用无风险套利原则说明，执行价格为39元的一个月期欧式看涨期权的价值是多少？5、条件同题4,试用风险中性定价法计算题4中看涨期权的价值，并比较两种计算结果。
6、一只股票现在的价格是50元，预计6个月后涨到55元或是下降到45元。
运用无套利定价原理，求执行价格为50元的欧式看跌期权的价值。
7、一只股票现在价格是100元。
有连续两个时间步，每个步长6个月，每个单步二叉树预期上涨10%,或下跌10%,无风险利率8% （连续复利），运用无套利原则求执行价格为100元的看涨期权的价值。
8、假设市场上股票价格S=20元，执行价格X=18元，r=10%,T=l年。
如果市场报价欧式看涨期权的价格是3元，试问存在无风险的套利机会吗？如果有，如何套利？9、股票当前的价格是100元，以该价格作为执行价格的看涨期权和看跌期权的价格分别是3元和7元。
如果买入看涨期权、卖出看跌期权，再购入到期日价值为100的无风险债券，则我们就复制了该股票的价值特征(可以叫做合成股票)。
试问无风险债券的投资成本是多少？如果偏离了这个价格，市场会发生怎样的套利行为？习题解答：1、按照式子：(1+8%)美元=1.8X (1+4%)马克，得到1美元=1.7333马克。
金融工程学习题及参考答案
金融工程学习题及参考答案金融工程学习题及参考答案金融工程是一门涉及金融市场、金融产品和金融工具的学科，它通过运用数学、统计学和计算机科学等工具，分析和解决金融市场中的问题。
学习金融工程需要掌握一定的理论知识，并且能够运用这些知识解决实际问题。
下面是一些金融工程学习题及其参考答案，希望对学习金融工程的同学有所帮助。
题目一：什么是金融衍生品？请举例说明。
参考答案：金融衍生品是一种金融工具，其价值来源于其他金融资产的变动。
常见的金融衍生品包括期货合约、期权合约和掉期合约等。
例如，股指期货是一种金融衍生品，它的价值与股票市场指数的变动相关。
投资者可以通过买入或卖出股指期货合约来参与股票市场的波动。
题目二：什么是期权合约？请简要解释欧式期权和美式期权的区别。
参考答案：期权合约是一种金融衍生品，它赋予持有人在未来某个时间点以特定价格买入或卖出标的资产的权利。
欧式期权是指只能在到期日当天行使的期权，而美式期权可以在到期日之前的任何时间行使。
换句话说，欧式期权只能在到期日当天行使，而美式期权可以在任何时间行使。
题目三：什么是风险中性估值？为什么在金融工程中使用风险中性估值？参考答案：风险中性估值是一种假设，假设市场参与者在进行交易时是中立的，即不考虑风险偏好。
在金融工程中使用风险中性估值的原因是，它可以简化金融模型的计算，并且使得模型的结果更易于解释。
通过使用风险中性估值，可以将金融衍生品的价格转化为风险中性概率下的期望值，从而更好地进行风险管理和决策分析。
题目四：请解释VaR（Value at Risk）的概念，并简要说明计算VaR的方法。
参考答案：VaR（Value at Risk）是一种衡量金融资产或投资组合风险的指标，它表示在一定置信水平下，投资损失的最大可能金额。
计算VaR的方法有多种，常见的包括历史模拟法、参数法和蒙特卡洛模拟法。
历史模拟法通过使用历史数据来估计未来的风险，参数法基于对风险因素的概率分布进行建模，蒙特卡洛模拟法则通过生成随机路径来模拟未来的风险。
金融工程学复习题答案
金融工程学复习题答案《金融工程学》复习题答案名词解释1、金融工程：金融工程是以金融产品和解决方案的设计、金融产品的定价与风险管理为主要内容，运用现代金融学、工程方法与信息技术的理论与技术，对基础证券与金融衍生产品进行组合与分解，以达到创造性地解决金融问题的根本目的的学科与技术。
2、绝对定价法：绝对定价法就是根据证券未来现金流的特征，运用恰当的贴现率将这些现金流贴现加总为现值，该现值就是此证券的合理价格。
3、相对定价法：相对定价法的基本思想就是利用标的资产价格与衍生证券价格之间的内在关系，直接根据标的资产价格求出衍生证券价格。
4、套利：套利是指利用一个或多个市场存在的价格差异，在没有任何损失风险且无须投资者自有资金的情况下获取利润的行为。
套利是市场定价不合理的产物。
在有效的金融市场上，金融资产不合理定价引发的套利行为最终会使得市场回到不存在套利机会的均衡状态，此时确定的价格就是无套利均衡价格。
5、无风险套利组合：在没有限制卖空的情况下，套利者可以通过卖空被高估资产，买进被低估的资产，构成净投资为零的套利组合。
6、状态价格：状态价格是指在特定的状态发生时回报为1，否则回报为0的资产在当前的价格。
如果未来时刻有N种状态，而这N种状态的价格都知道，那么只要知道某种资产在未来各种状态下的回报状况，就可以对该资产进行定价。
这就是状态价格定价技术。
7、金融远期合约：金融远期合约是指双方约定在未来的某一确定时间，按确定的价格买卖一定数量的某种金融资产的合约。
8、远期价格：远期价格是交易时的即期价格加上持有成本。
9、远期利率协议（FRA）：远期利率协议是买卖双方同意从未来某一商定的时刻开始，在某一特定时期内按协议利率借贷一笔数额确定、以特定货币表示的名义本金的协议。
10、远期利率：协议利率，即现在时刻的将来一定期限的利率。
11、金融期货合约：金融期货合约是指在交易所交易的、协议双方约定在将来某个日期按事先确定的条件（包括交割价格、交割地点和交割方式等）买入或卖出一定标准数量的特定金融工具的标准化协议。
- 1、下载文档前请自行甄别文档内容的完整性，平台不提供额外的编辑、内容补充、找答案等附加服务。
- 2、"仅部分预览"的文档,不可在线预览部分如存在完整性等问题,可反馈申请退款(可完整预览的文档不适用该条件!)。
- 3、如文档侵犯您的权益，请联系客服反馈,我们会尽快为您处理(人工客服工作时间：9:00-18:30)。
金融工程复习题一、名词解释1、远期价格：远期价格是指在金融市场上，交易双方对未来交易的商品现在就确定的交易价格。
2、远期利率协议：远期利率协议（FRA）是银行与客户之间或银行与银行之间对未来利率变动进行保值或投机而签定的一种远期和约。
远期利率协议，是买卖双方同意从未来某一商定的时期开始，在某一特定时期内，按协议利率借贷一笔数额确定的、以具体货币表示的名义本金的协议。
3、远期汇率：远期汇率是现在确定的在未来进行交易的汇率。
4、无套利定价：在有效的金融市场上，任何一项金融资产的定价，应当使得利用该项金融资产进行套利的机会不存在。
如果某项金融资产的定价不合理，市场必然出现以该项资产进行套利活动的机会，人们的套利活动会促使该资产的价格趋向合理，并最终使套利机会消失。
这时的金融资产价格即为合理价格。
5、金融远期和约：金融远期和约是指双方约定在未来的某一确定时间，按确定的价格买卖一定数量的某种金融资产的合约。
6、金融期货合约：金融期货合约是指协议双方同意在约定的将来某个日期按约定的条件买入或卖出一定标准数量的某种金融工具的标准化协议。
合约双方都交纳保证金，并每天结算盈亏。
合约双方均可单方通过平仓结束合约。
7、金融期权：金融期权，是指赋予其购买者在规定期限内按双方约定的价格或执行价格购买或出售一定数量某种金融资产的权利的合约。
8、绝对定价法：绝对定价法就是根据金融工具未来现金流的特征，运用恰当的贴现率将这些现金流贴现成现值，该现值就是绝对定价法要求的价格。
9、金融远期和约：金融远期和约是指双方约定在未来的某一确定时间，按确定的价格买卖一定数量的某种金融资产的合约。
10、远期外汇和约：远期外汇和约，是指双方约定在将来某一时间按约定的远期汇率买卖一定金额的某种外汇的合约。
交易双方在签订合同时，就确定好将来进行交割的远期汇率，到时不论汇价如何变化，都应按此汇率交割。
11、期货交易：期货交易是买卖双方约定按照协议价格在未来某个时间交割某种资产的交易。
12、保证金：保证金是进行期货交易时交易者在帐户中存入的部分资金。
13、逐日结算制：逐日结算即每个交易日结束时，交易帐户都必须根据当天的收盘价进行结算，立即实现当天的盈亏。
14、套期保值：套期保值是通过在期货市场做一笔与现货交易的品种,数量相同的,但交易部位(或头寸)相反的期货合约(或远期合约)来抵消现货市场交易可能出现的价格波动风险。
15、基差：基差是指一种商品的期货价格和现行现货价格之间的差异，基差风险就是有关基差的不确定性所引起的风险。
16、最佳套期保值比率：最佳套期保值比率指保值者持有期货合约的头寸大小与需要保值的基础资产大小之间的比率，它实际上就是每一个单位现货部位保值者所建立的期货合约单位。
17、利率期货：利率期货的基础资产是利率。
买入一份利率期货合约，等同于进行存款；卖出一份期货合约，等同于获得(提取)存款或借款。
18、股票指数期货：所谓的股票指数期货，就是买入或卖出相应股票指数面值的合约。
而一份股指期货合约的价值等于交易单位乘以股票指数。
交易单位是指每一指数点所代表的价值。
19、指数套利：指数套利是利用股票指数和成分股股票价格之间的差异来进行套利的交易，其操作通常是由拥有短期资金市场投资的公司来进行.20、期权交易：期权是买卖双方所签定的一种可转让的标准化合约。
期权的买方可以按合约规定的条款，在特定的时间或时期内, 按规定的价格买入或出售特定数量的某种金融资产。
21、看涨期权：看涨期权规定买方可以按照约定的价格购买某种资产的一种权利。
22、看跌期权：看跌期权规定买方可以按照约定的价格出售某种资产的一种权利。
23、欧式期权：欧式期权只能在到期日执行的期权。
24、美式期权：美式期权在到期日及到期日之前任何一天都可以执行。
二、填空题1、远期价格有___远期利率__和____远期汇率___两种常见的类型。
2、__固定交割日的远期交易__是指事先确定具体规定交割时间的远期交易。
3、__远期利率协议__是管理未来利率风险的金融工具。
4、管理利率风险的金融衍生工具主要有____远期利率协议_，__利率期货____和_利率互换_。
5、如果____结算资金大于零_______，FRA的卖方支付给买方结算金。
7、如果未来市场利率可能下跌，为了避免利率风险，则公司的财务经理决定做一笔__卖出FRA 交易。
8、远期交易比较适合__规模比较大___的交易商。
9、期货市场有____价格发现___和_____避险功能___两大功能.10、___保证金制度___与__逐日盯市__是期货交易区别于远期交易的两个特征.11、期货交易的保证金分为___初始保证金_，维持保证金____和变动保证金12.期货交易者通常采取__交割___，___冲销____和_____期货转现货__方式结束期货部位.13、基差风险主要是由于_____套期保值期间基差价值的不确定性所__引起的.14、套利交易包括____跨时期套利_____，___跨市场套利_____和_____跨商品套利____。
15、期货比较适合__规模较大_的交易商.16.利率期货的基础资产是___利率___.17、买入一份利率期货合约，等同于___进行存款__；卖出一份期货合约，等同于_获得存款。
18、利率上涨，利率期货价格要__下跌___，而且变化的幅度相同。
19、投机主要有两种形式是__空头投机____和___多头投机_。
20、股票指数期货的交割是______现金交割___.（舍弃，有错）21、假定一种股票指数为每份1000美元，预计股息30美元，无风险利率为6%，一份指数期货合约价值将会是___2. 913.40美元___.22、股价指数可以被看成是____支付连续红利率的资产____的资产。
23、股票指数期货主要应用于__利用股票指数期货进行套期保值______，_指数套利___和___股指期货的资产转换功能_。
24、一张美国电话电报公司股票的当前市值是50美元。
关于这种股票的一个看涨期权的的执行价格是45美元，那么这个看涨期权_____是实值期权_______.25、一个看跌期权在____执行价格低于股票价格_________情况下被叫做虚值状态。
26、一张股票的看涨期权持有者所会承受的最大损失等于__股票价格减去执行价格。
27、一张股票的裸露看涨期权的卖方潜在的大损失是__看涨期权价格______。
28、一张处于虚值状态的看涨期权的内在价值等于____无限的_____。
29、一张处于实值状态的看涨期权的内在价值等于___零________。
30、看涨期权的持有者_不需要__交纳保证金，看跌期权的出售者_需要__交纳保证金。
31、一个股票看跌期权卖方会承受的最大损失是__执行价格减去看跌期权价格____。
32、根据看跌期权与看涨期权理论，一张无红利分派股票的欧式看跌期权的价值等于看涨期权价格加上当前的执行价格减去股价__。
33、一般金融产品主要采取__收益/风险均衡____定价方法,而金融衍生产品主要采取__无套利定价方法___定价方法.34、互换的最基本类型包括_____利率互换____和___货币互换____。
三、单项选择1、远期利率协议用______来进行结算。
A．合同利率B 合约利率与参考利率的差额C 参考利率D 参考利率与合约利率的差额2、________风险可以通过多样化来消除。
A．预想到的风险 B 系统性风险C 市场风险D 非系统性风险3、远期合约的多头是_________A. 合约的买方 B 合约的卖方 .C. 交割资产的人 D 经纪人4、期货合约的条款_______标准化的；远期合约的条款_________标准化的。
A. 是，是B.不是，是C.是，不是 D 不是，不是5、远期合约_____________A、是合约，在到期日以现货价格买进或卖出一定数量财产的协议B、是合约，在到期日以预定价格买进或卖出一定数量财产的协议C、是给予买方的权利，而非义务，即这些权利能让买方在将来某时间买进一定的财产D、是有商品的卖方和买方将来签定的合约（1）D (2) D (3) A. (4) C (5) B 6、我国一家出口企业半年后将收到一笔美元外汇，该企业现在打算通过远期外汇市场按照固定的汇率把美元卖出，这属于金融工程里的（）思想A、消除风险B、分散风险C、减少风险D、转移风险7、投资市场上有一句着名的口语“不要把所有的鸡蛋放在一个篮子里”，这属于金融工程里的（）思想A、消除风险B、分散风险C、减少风险D、转移风险8、20世纪70年代，美国经济学家（）在金融学的研究中总结和发展了一系列理论，为金融学和财务学的工程化发展奠定了坚实的数学基础。
A、考克斯（Cox）B、费雪.布莱克（Fisher Black）和麦隆.舒尔斯（Myron Scholes）C、罗伯特.莫顿（Robert Merton）D、马柯维茨（Markowitz）9、一份资产多头加一份看跌期权多头组合成（）A、看涨期权多头B、看涨期权空头C、看跌期权多头D、看跌期权空头10、一份资产空头加一份看涨期权多头组合成（）A、看涨期权多头B、看涨期权空头C、看跌期权多头D、看跌期权空头11、将现金流贴现一般采用（）。
A、复式计息B、单式计息C、各期加总D、单复结合12、资产组合中，两种资产的相关性越大，抵补的效果（）。
A、越差B、越好C、不确定D、减弱13、当投资者预期某种资产的市场价格可能上涨时，它会采取（）A、买进该项资产的看跌期权B、卖出该项资产的看跌期权C、买进该项资产的看涨期权D、卖出该项资产的看涨期权14、风险资产持有者用一种或几种金融工具做一个（）的交易以消除风险，这就是套期保值。
A、同向B、等额C、相反D、等同6、D、7、B8、C、9、A、10、C、11、D、12、A、13、C、14、C、15、在期货合约中，期货的价格是______A、由买方和卖方在商品交割时确定的B、由期货交易所确定的C、由买方和卖方在签定合约时确定的D、由标的资产的提供者独立确定的16、期货合约的条款中诸如商品的质量，数量和交付日期________A、由买方和卖方指定B、仅由买方指定C、由交易所指定D、由中间人和交易商指定（舍弃）17、一个在小麦期货中做_______头寸的交易者希望小麦价格将来_______A、多头，上涨B、空头，上涨 .C、多头，下跌 D、空头，下跌18、一个在黄金期货中做_______头寸的交易者希望黄金价格将来_______ A、多头，下跌 B、空头，下跌C、空头，不变D、空头，上涨19、你持有一份4月份到期的多头玉米期货合约，为冲销你的玉米期货合约的头寸，在交割日前必须_____________.买一份5月份的玉米期货合约B、买两份4月份的玉米期货合约C、卖一份4月份的玉米期货合约D、卖一份5月份的玉米期货合约20、基差的增大将对多头套期保值者________，对空头套期保值者_________A、有害，有利B、有害，有害C、有利，有害D、有利，有利15. C；16. C；17. A； 18. B；19. C；20. C21、利用预期利率的上升，一个投资者很可能______A、出售美国中长期国债期货合约B、在小麦期货中做多头C、买入标准普尔指数期货和约D、在美国中长期国债中做多头22、投资者对美国中长期国债的多头头寸套期保值，则很可能要________A、购买利率期货B、出售标准普尔指数期货C、出售利率期货D、在现货市场上购买美国中长期国债23、在芝加哥交易所按2005年10月的期货价格购买一份美国中长期国债期货合约，如果期货价格上升2个基点，到期日你将盈利（损失）_______A、损失2000美元 B、损失20美元C、盈利20美元 D、盈利2000美元（舍弃，有错）24、在1月1日，挂牌的美国国债现货价格和期货价格分别为93-6和93-13，你购买了10万美元面值的长期国债并卖出一份国债期货合约。