0803财务管理串讲

0803财务管理串讲第一章财务管理总论第一节一。

企业财管的（内容）企业财务就是企业在生产过程中的资金运动，（实质）它体现企业同各方面的经济关系二。

企业资金运动存在的客观必然性（资金为什么会作为理财的对象）第一。

社会主义经济从经济形态上看是商品经济（商品价值存在的价值），从运行机制上看则是充份发挥市场机制作用的市场经济第二。

企业在生产过程具有两重性，它既是使用彳值的生产和交换过程，又是价值的形成和实现过程总之，社会主义企业资金运动存在的客观基础是社会主义的冏品经济三。

企业资金运动的过程（财务管理的内容）资金筹集、资金投放、资金耗费、资金收入、资金分配四。

财务关系就是指企业在资金运动过程中与各有关方面发生的经济关系（一）企业与投资者和受资者之间的财务关系实质所有权与经营权的关系处理方法兼顾各方利益，对与投资者要按时偿还本金，对于受资者要对资金保全（二）企业与债权人、债务人、往来客户之间的财务关系实质债权关系处理方法兼顾合法权益（三）企业与税务机关之间的关系处理方法企业服从国家规定（四）企业内部各单位之间的财务关系实质经济利益关系（五）企业与职工之间的财务关系实质企业与职工之间的结算关系五。

财务管理的特点是一种价值管理，对企业生产过程（五个环节）中价的价值运动所进行的管理六。

企业财务管理的内容资金筹集管理、资金投放管理、资金耗费管理、资金收入和资金分配管理财务管理是企业管理中的一个独立方面，又是一项综合性的管理工作（实物运动决定价值运动，价值运动综合掌握实物运动）第二节企业资金的运动规律（一）各种资金形态据有空间上的并存性和继起性（二）资金的收支要求在数量上和时间上协调平衡（三）不同性质的资金支出各具特点，并与相应的收入来源相匹配（四）资金运动同物资运动存在着即相一致又相背离的辩证关系（五）企业资金运动同社会总资金运动存在着依存关系第三节一。

财务管理的目标（一）利润最大化（二）资本录入率最大化或每股利润最大化（三）企业价值最大化或股东财富最大化（重点）优点：考虑了资金等时间价值和风险问题缺点：制约企业追求短期利益行为的倾向第四节一。

企业财务管理的原则（一）资金合理配置原则（资金合理的比例关系）所谓资金合理配置，就是要通过资金活动的组织和调节来保证各项物质资源具有最优化的结构比例关系。

也就是实现长期与短期的协调，即第一。

保证资金需要；第二。

降低成本；第三。

提高经济效益（二）收支积极平衡原则_ （三）成本效益原则—（四）收益风险均衡原则I （五）分级分权原则（六）利益关系协调原则（兼顾各方利益）第五节一。

企业内部财务管理两种方式（一）小型企业采取一级核算方式（―）大型企业财务二级核算方式第六节一。

财务管理的基本环节进行财务预测、制定财务计划、组织财务控制、开展财务分析、实行财务检查。

以上环节互相配合、紧密联系二。

财务计划包括什么资金筹集计划、固定资产增减变动和折旧计划、流动资金及其周转计划、成本费用计划、利润和利润分配计划、对外投资计划三。

财务控制包括什么制定标准（指标分解）、执行标准、确定差异、消除差异、考核奖惩第七节一。

资金时间价值和投资风险价值，是财务活动中客观存在的经济现象，也是现代财务管理的两个价值观念二。

资金时间价值的概念资金在周转使用中由于时间因素而形成的差额价值。

实质是资金周转使用后的增殖额资金时间价值的大小通常以利息率表示，利息率的实际内容是社会资金利润率资金时间价值表现形态的利息率，应以社会平均资金利润率为基础，而又不应高于这种资金利润率三。

资金价值存在的客观（答题）（一）资金的时间价值代表着无风险的社会平均资金利润率，它应该是企业资金利润率的最低限度，因而它是衡量企业经济效益、考核经营成果的重要依据（二）资金的时间价值揭示了不同时点上资金的换算关系，因而它是进行筹资决策、投资决策必不可少的手段。

四。

资金时间价值产生存在的前提是商品经济的高度发展和借贷关系的普遍存在五。

资金时间价值的指标：单利终值和现值、复利终值和现值、年金终值和现值七。

年金的概念是指一定期间内每期相等金额的收付款项I 年金终值犹如零存整取的本利和，是一定时期内每期期末收付款项的复利终值八。

永续年金是指无期限支付的年金第八节一。

投资风险的价值概念是指投资者由于冒着风险进行投资而获得的超过资金时间价值的额外收益，又称投资风险收益、投资风险报酬二。

根据对未来情况的掌握程度，投资决策可分为三类第一。

确定性投资决策。

是指未来情况确定不变或已知的投资决策第二。

风险性投资决策。

是指未来情况不能完全确定，但各种情况发生的可能性一一概率为已知的投资决策第三。

不确定性投资决策。

是指未来情况不仅不能完全确定，而且各种情况发生的可能性也不清楚的投资决策三。

投资风险价值有两种表示方法风险收益额和风险收益率风险收益额：投资者由于冒着风险进行投资额获得 的超过资金时间价值的额外收益风险收益率：风险收益额对于投资额的比率四。

投资收益率包括两部分资金时间价值、风险价 投资收益率=无风险投资收益率+风险投资收益 五。

计算投资风险收益步骤（公式见书）第一第二第二第四第五方案是否可取第二章筹资管理第一节一。

筹集资金的必然性（了解）（一） 企业自主经营要求企业享有筹资的自主权（二） 企业生产发展要求充分利用社会的资金潜力（三） 横向经济联合引起资金的横向流动（四） 社会闲散资金形成企业筹集的可*来源二。

筹集资金的要求（记熟） 计算投资项目的预期收益 计算投资项目的收益标准离差 计算投资项目的收益标准离差率 球投资方案应得风险收益率 计算投资方案的预测投资收益率，权衡投资（一）合理确定资金的需求量，控制资金投放的时间 _（二）周密研究投资的方向，大力提高投资效果r （三）认真选择筹资的来源，力求降低资金成本（四）适当安排自有资金比例，正确进行负债经营（五）筹资的合法与合理性三。

企业资本金的概念及特点是指企业在工商行政管理部门登记的注册资金，使各种投资者以实现盈利的和社会效益为目的，用以进行企业生产经营、承担有限民事责任而投入的资金。

从性质上看，是投资者（所有者）投入的资本；从目的上看，是将本求利，具有盈利性；第三，从功能上看，用以进行生产经营，承担民事责任，在有限责任公司和股份有限公司则以其资本金为限对所负债务承担责任；最后，从法律上看，不同于过去国有企业的国家基金，筹集来的资本金要在工商行政管理部门注册的登记，已登记的如果追加或减少，必须办理变更登记。

四。

资本金分类按照主体：国家资本金、法人资本金、个人资本金和外商资本金五。

资本金保全（理解）原则：1.应在财务制度规定的期限内缴足2■在生产经营期间内，投资者除依法转让外，不得以任何方式抽走3.停止企业提取折旧要上交的交通能源基金和预算调节基金六。

企业资本金的管理（理解）第三节一。

全民所有制企业的资金来源渠道（一）国际财政资金适合于国家大中型企业，纳入国家财政计划，有偿优惠使用，要正常还本付息（二）银行贷款企业在现阶段资金的主要来源（三）非银行金融机构资金成本高比国有银行贷款条款限制少（四）其他企业单位资金按国家规定（五）职工资金和民间资金（六）企业自流资金国家规定：自留15%（七）外商资金国家法规金融市场包含内容（一）短期贷款市场（二）短期债券市场（三）票据承兑市场（四）长期借贷市场（五）长期债券市场（六）股票市场第四节一。

吸收投资的种类（选）（一）吸收国家投资（二）吸收企业、事业等法人单位的投资（三）吸收城乡居民和企业内部职工的投资（四）吸收外国投资者和我国港澳台地区投资二。

吸收投资中的出资形式（一）现金投资（二）实物投资（三）工业产权和非专利技术投资（四）土地使用权投资三。

吸收直接投资特点：优点：（一）属于自有资金，与借入资金比较，能提高企业的信誉和借款能力，且财务风险较小（二）吸收投资可直接获得现金、先进设备和先进技术，与通过有价证券的间接投资比较，能尽快地形成生产能力缺点：产权关系不够明确，不便于产权的变动四。

股票的种类（一）按照股东的权利和义务不同，分为普通股和优先股（二）按照票面有无记名不同，分为记名股票和无记名股票（三）是否表明金额，分为面值股票和无面值股票（四）投资主体不同，国家股、法人股、个人股、外资股（五）发行对象和上市地区，分为A股、B股和H股五。

发行股票的特点：优点：（一）是主权资金，提咼企业信誉（二）是永久性资金（三）没有固定的利息负担，与债券筹资相比分险较小，且可吸收较多的股东，经营风险可有较多的股东承担缺点：（一）容易分散对公司经营活动的控制权（三）股票筹资的成本与债券和其他负债的筹资成本相比要高出许多，企业资金臣本负担较大第五节一。

银行存款使用方向（一）长期借款固定资产投资借款、更新改造借款、科研开发借款（二）短期借款生产周转借款、临时借款_ （三）支取使用借款_ （四）归还借款I 二。

借款信用条件（一）补偿性余额（二）信用额度（三）周转信用协议（分清名义利率和实际利率）三。

银行借款的特点优点：（一）与证券相比，取得借款的时间到较短；可以较快地满足资金需要（二）与发行债券相比，借款利息率较低，且勿需支付数量很大的发行费用（三）企业可以与银行直接接触，协商借款的金额, 借款后的情况还可再次协议，灵活性较大缺点：筹资的数额往往不可能很多，条款限制严*四。

债券的种类（选）（一）有无抵押品：抵押债券和信用债券（二）偿还期限：短期债券和长期债券（三）是否记名：记名债券和无记名债券五。

决定债券价格的四因素（一）债券的面值（根本）（二）债券的利率（三）市场利率（四）债券到期日六。

发行债券的特点优点：（一）与股票相比发行费用和占用费用较低（二）支付利息固定可在税前支付，具有财务杠杆的作用（三）不会像增发新股那样要分散股东（四）西方企业可以收回债券，调节资金结构缺点：承担还本付息的义务，风险较大；数额有一定限制，负债比率过高对企业也不很有利七。

融资租赁：有限使用期时间划分：大于75%融资租赁；小于75%经营租赁九。

融资租赁的特点（一）出租的设备由承租企业提出要求购买或者由承租企业直接从制造商或销售商那里选定；（二）租赁期较长（三）由承租企业负责设备的维修、保养和保险，承租企业无权拆卸改装（四）租赁期满，按事先约定的方法处理设备十。

商业信用的形式（一）应收账款（二）商业汇票（三）票据贴现（四）预收货款第六节一。

资金成本的定义是指企业筹集和使用资金而支付的各种费用，包括资金占用费用和资金筹集费用筹资代价：筹资费二。

资金成本的性质：资金成本补偿三。

资金成本的作用（一）资金成本是选择资金来源、拟定筹资方案的依据（二）资金成本是评价投资项目可行性的主要经济标准（三）资金成本是评价企业经营成果的最低尺度四。

绝对节约企业由于加速流动资金周转，可以在生产和销售任务不变的情况下减少流动资金占用量，并且从周转中腾出一部分流动资金。