自考《财务管理学》串讲笔记第五部分
自考”财务管理学“串讲资料
自考”财务管理学“串讲资料建议：1、大纲带☆的不考，不消看的。
2、选择题常出些细节方面的东西，尤其是分类的具体内容，要细看。
3、计算题多半是比力浅层的东西。
所以书上的公式、例题要弄懂、研究透彻！第一章简答：1、企业价值最大化或股东财富最大化的优点。
P192、企业财务办理的基本环节。
P29第二章简答：1、一级市场和二级市场的概念及彼此关系。
P2、股票筹资的优点、缺点。
P903、发行企业债券的优缺点。
P1054、资金成本的作用。
P117论述：1、普通股、优先股的含义、特点、区别。
P82第三章简答：1、现金办理的原则。
P1492、应收帐款成本的购成。
P159第四章简答：1、固定资产的特点。
P2212、固定资产的计价方法及其用途。
P2253、固定资产投资的特点。
P2454、无形资产的概念、内容、特点。
P267第五章简答：1、是否进行债券投资应考虑的因素。
P295论述：1、对外投资决策的依据。
P277第六章简答：1、成本费用的作用。
P3112、生产经营费用的分类及作用。
P3183、成本费用办理包罗那些环节。
P3194、成本预测的工作方法。
P3255、成本计划的内容。
P3406、全部产品成本计划反应的内容。
P3417、怎样控制材料的消耗数量。
P3558、制造费用和期间费用的控制。
P361论述：1、可比产品成本降低率的特点（优缺点）P365第七章简答：1、利润分配的原则P4032、利润分配的程序。
P4063、为什么采用正常股利加额外股利的股利政策？P407 论述：1、销售收入的预测。
P371第八章简答：1、汇率的标价方法及其特点。
P4122、我国现行外汇办理体制的内容。
P415第九章简答：1、闭幕清算和破产清算的关系。
P4532、清算机构的工作程序。
P4553、结算财产估价与盘存财产估价的不同。
P461第十章简答：1、比力分析法通常采用的标准及其作用。
P472计算：1、资金时间价值的计算。
P402、债券发行价格的确定。
XXXX年最新高自考财务管理学00067复习笔记(全)1-5
第一章财政打点总论1、资金运动的经济内容：①资金筹集。
筹集资金是资金运动的起点，是投资的必要前提。
②资金投放。
投资是资金运动的中心环节。
③资金消耗。
资金的消耗过程又是资金的堆集过程。
④资金收入。
资金收入是资金运动的关键环节。
⑤资金分配。
资金分配是一次资金运动过程的终点，是下一次资金运动过程开始的前奏。
2、企业同各方面的财政关系：①企业与投资者和受资者之间的财政关系。
②企业与债权人、债务人、往来客户之间的财政关系。
③企业与税务机关之间的财政关系。
④企业内部各单元之间的财政关系。
⑤企业与职工之间的财政关系。
3、企业财政打点的主要内容包罗：①筹资打点。
②投资打点。
③资产打点。
④成本费用打点。
⑤收入和分配打点。
4、财政打点的特点：财政打点区别于其他打点的特点，在于它是一种价值打点，是对企业再出产过程中的价值运动所进行的打点。
①涉及面广。
财政打点与企业的各个方面具有广泛的联系。
②灵敏度高。
财政打点能迅速提供反映出产经营状况的财政信息。
③综合性强。
财政打点能综合反映企业出产经营各方面的工作质量。
5、财政打点目标含义：又称理财目标，是指企业进行财政活动所要达到的底子目的。
财政打点目标的作用：①导向作用。
②鼓励作用。
③凝聚作用。
④查核作用。
6、财政打点目标的特征：①财政打点目标具有相对不变性。
②财政打点目标具有可操作性。
〔可以计量、可以追溯、可以控制〕③财政打点目标具有层次性。
7、财政打点的总体目标：①经济效益最大化。
②利润最大化。
③权益成本利润率最大化。
④股东财富最大化。
⑤企业价值最大化。
8、企业价值最大化理财目标的长处：①它考虑了取得报答的时间，并用时间价值的道理进行了计量。
②它科学地考虑了风险与报答的联系。
③它能克服企业在追求利润上的短期行为，因为不仅目前的利润会影响企业的价值，预期未来的利润对企业价值的影响所起的作用更大。
④它不仅考虑了股东的利益，并且考虑了债权人、经理层、一般职工的利益。
9、企业价值最大化理财目标的缺陷：①公式中的两个底子要素—未来各年的企业报答和与企业风险相适应的贴现率是很难预计的，预计中可能呈现较大的误差，因而很难作为对各部分要求的目标和查核的依据。
2011年自考经济类《财务管理学》串讲笔记
2011年自考经济类《财务管理学》考点串讲一考点一企业财务管理的概念一、企业财务活动存在的客观基础物资的价值是通过一定量的货币表现出来的，物资价值的运动就是通过资金运动的形式表现出来的。
企业财务活动存在的客观基础―――资金运动存在的客观基础：社会主义的商品经济。
二、企业财务活动的内容资金筹集：筹集资金是资金运动的起点，是投资的必要前提。
包括权益性筹资、债务性筹资，有多种表现形式。
资金投放：资金投放是资金运动的中心环节。
资金耗费：资金耗费是资金运动的基础环节。
资金耗费水平是影响企业利润水平高低的决定性因素。
资金收入：资金收入是资金运动的关键环节。
收入的取得是进行资金分配的前提。
资金分配：资金分配是一次资金运动过程的终点，又是下一次资金运动过程开始的前奏。
资金的筹集和投放是以价值形式反映企业对生产要素德取得和使用。
资金的耗费是以价值形式反映企业物化劳动和活劳动的消耗。
三、企业同各方面的财务关系（经济利益分配关系）财务关系，就是指企业在资金运动中与各有关方面发生的经济关系。
（一）企业与投资者和受资者之间的财务关系，性质上属于所有权关系。
与投资者：指企业的投资者向企业投入资金，企业向投资者支付报酬所形成的经济关系；与受资者：指企业以购买股票或直接投资的形式向其他企业投资所形成的经济关系；（二）企业与债权人、债务人、往来客户之间的财务关系，性质上属于债权关系、合同义务关系。
与债权人：指企业向债权人借入资金，并按借款合同的规定按时支付利息和归还本金所形成的经济关系；与债务人：指企业将其资金以购买债券、提供借款或商业信用等形式出借给其他单位所形成的经济关系；（三）企业与税务机关之间的财务关系，反映的是依法纳税和依法征税的税收权利义务关系。
（四）企业内部各单位之间的财务关系，体现着企业内部各单位之间的经济利益关系。
（五）企业与职工之间的财务关系，体现着职工个人和集体在劳动成果上的分配关系。
四、财务管理的内容和特点特点：财务管理是一种价值管理，是对企业再生产过程中的价值运动所进行的管理。
《财务管理学》第五章
– 缺点 – 成本高于债券
第四节 混合性筹资
• 可转换债券——债券与股票的结合 -转换期 -5年 -转换价格 -转换比率
=可转换债券面额÷转换比率
• 优点
– 有利降低资金成本 – 利于调整资本结构 – 赎回条款利于避免损失
• 缺点
– 高的偿债压力 – 机会成本
第四节 混合性筹资
• 认股权证——可认购其股票的买入期权
(C − S ) + I + F R= N
– – – – – – R——每次支付租金 C——租赁设备购置成本 S——租赁设备预计残值 I——租赁期间利息 F——租赁期间手续费 N——租期
PVR R = PVIFR
n i,n
• R——每年支付租金 • PVR n ——租金总额现值 • PVIFRi，n——租金总额现值 系数 • n——支付租金期数 • i——租费率
第三节 债务性筹资
• 债券发行价格的确定
– 决定债券发行价格的因素
• 债券面额、票面利率、市场利率、债券期限。
– 确定债券发行价格的方法
• 等价、溢价、折价 • 计算公式
n 债券面额 债券年息 债券发行价格＝ ＋∑ n t （1＋市场利率） t =1 1＋市场利率） （
第三节 债务性筹资
• 债券筹资的优缺点 • 优点
第五章 长期筹资方式
• • • • 第一节 第二节 第三节 第四节 长期筹资概述 股权筹资 债务性筹资 混合筹资
第一节 长期筹资概述 • • • • • 意义 动机 原则 渠道 类型
意义
• 长期筹资是企业作为筹资主体，根据其经 营活动、投资活动和调整资本结构等长期 需要，通过长期筹资渠道和资本市场，运 用长期筹资方式，经济有效的筹措和集中 长期资本的活动 • 长期是筹资 短期是营运 • 通过投入资本、发行股票、发行债券、长 期借款和融资租赁等方式
《财务管理学》第五章
以实际企业案例分析报表中的财务信息，展 示分析方法和结果。
财务比率分析
目的
通过计算和解释财务比率，评 估公司的偿债能力、盈利能力 和运营能力。
主要比率
包括流动比率、速动比率、应 收账款周转率等。
判断标准
行业平ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ水平、历史趋势和公 司自身目标等。
现金流量分析
1 重要性
2 现金流量表
评估公司的现金流量状况，判断其偿债能 力和运营能力。
《财务管理学》第五章
财务管理学是管理学的重要分支，第五章将介绍财务报表分析、财务比率分 析、现金流量分析、财务预测与规划以及实例分析。
财务报表分析
目的
通过分析年度报表，了解公司的财务状况和 经营情况，为决策提供依据。
重点指标
利润率、净资产收益率和现金流量比率等。
主要内容
利润表、资产负债表和现金流量表的解读和 分析。
权衡考虑
综合各种因素，如市场环境、风险和 资金需求等，制定可行的财务决策。
实例分析
案例选择
挑选有代表性的企业案例，进 行全面的财务分析。
解决问题
通过案例分析，找到问题和改 进的方向，提出实用的建议。
经验总结
总结案例分析中的经验和教训， 提高财务决策的准确性和效果。
介绍现金流量表的内容和格式，解读现金 流量表中的信息。
3 关注指标
4 实例分析
经营活动现金流量净额、投资活动现金流 量净额和筹资活动现金流量净额等。
通过实际案例分析现金流量表，理解现金 流量分析方法。
财务预测与规划
1
规划目标
2
根据财务预测结果，制定合理的财务
规划和目标。
3
预测方法
2011年自考经济类《财务管理学》串讲笔记
2011年自考经济类《财务管理学》串讲笔记D中国是一个诗的国度。
诗歌的历史源远流长，名家辈出，名篇佳作更是浩若烟海，在中华乃至世界文明中的堪称蔚为大观。
漫步于古诗苑，含英咀华，就是接受美的洗礼。
本次学习活动主要是引导学生进行搜集整理古诗词，增加积累量。
以小组竞赛的形式进行活动效果的反馈。
鼓励和启迪学生自主开发和利用语文课程资源，学习语文，运用语文。
培养学生自主、合作、探究的学习能力，锻炼他们独立思考、合作交流、准确表达的能力。
我充分运用英特尔未来教育理念，改变学生单一被动的学习方式，建立和发挥学生主体多样化的学习方式，促进学生在教师指导下主动地、富有成效有个性的学习。
改变纯粹以知识传授为中心，变书本为唯一教学源的学习方式，让学生充分准备，合作阅读，轻松实践，愉快交流，通过丰富的视听材料让学生在获得审美享受的同时，更好地感受古典诗歌的魅力。
为了更好地达成教学目标，我从以下几个环节开展教学实践：一、活动准备阶段1．将学生分为四个活动小组。
小组合作搜集整理古诗，其间老师给他们各自布置了搜集的主要类别，并指导他们根据收集整理的成果出一期手抄报。
2．给各小组布置背诵的任务，为古诗背诵竞赛环节做准备。
3．根据各小组同学的实际情况和特长设计了别出心裁品古诗环节，为他们提供自我表现的平台。
各小组积极行动，准备了朗诵、舞蹈、歌曲等多种形式的表演。
在各小组准备的过程中，我通过小组检查和教师抽查的方式，对学生的课前准备学习阶段进行评价，肯定学生的智慧和努力，并适当的给予指导，让学生在准备活动的过程中收获到成就感，并培养他们的团队协作精神。
二、课堂实践阶段（一）导入激趣课前播放周杰伦的《兰亭序》，以优美的旋律和画面创设情境，吸引学生。
然后多媒体出示这首歌的歌词，让学生在歌词中找古诗词。
这一环节由学生所喜爱的流行歌曲入手，不仅能迅速将学生的积极性调动起来，而且也可以让学生深刻感受到古诗词的无处不在，以及它博大精深的内涵对现代文化艺术的重要影响，改变他们认为古诗词高深又遥远与时代脱节的错误认识。
2020年(财务知识)自考财务管理学串讲资料
（财务知识）自考财务管理学串讲资料本章阐述企业财务管理的基本原理，学好本章是学好财务管理课程的基础。
企业财务就是企业于生产过程中的资金运动，它体现企业同各方面的经济关系。
企业资金运动的经济内容包括资金的筹集、投放、耗费、收入和分配。
企业于资金运动中和各有关方面发生的经济关系，就是财务关系。
财务管理就是组织企业资金运动、处理企业同各方面财务关系的壹项工作。
要搞好企业财务管理，必须充分认识和运用企业资金运动中的规律。
财务管理总体目标是指财务管理工作最终要达到的目的；于财务管理的各个领域中仍有分目标，要于明确以经济效益最大化为财务目标的前提下对利润最大化、资本利润率最大化、企业价值最大化等问题有壹个全面认识。
财务管理实际工作中要对财务管理原则灵活应用。
企业要做好财务管理工作，除了要有明确的目标、正确的管理原则，仍要有适当的体制，掌握财务管理的基本环节。
资金时间价值和投资风险价值是现代财务管理中的俩个重要的价值观念，对于筹资管理、投资管理、成本管理、利润管理有重要的影响。
学员们应该对于资金时间价值的各种计算方法熟练掌握正确应用，投资收益风险需理解有关概念，可不作为重点。
1.财务管理的核心是：财务控制2.若俩个投资项目的预期报酬率相同，但其概率分布不同，则这俩个项目：风险不同。
3.风险投资的概率分布越分散，则，实际收益率低于预期收益率的可能性就越大。
4.企业资金的循环，从货币资金开始，经过若干阶段，分别表现为：生产储备资金、未完工产品资金、成品资金、固定资金，然后又回到货币形态。
5.概率分布越集中（好），实际可能的结果就会越接近预期收益，实际收益率低于预期收益率的可能性就越小，投资的风险程序就小。
收益标准离差率越高，则投资风险越高，应得风险收益率越高。
本章讲述的是筹资管理，于整个企业财务管理中占有重要的地位，应着重掌握。
企业筹集资金是企业筹措和集中生产运营所需资金的财务活动，是企业资金运动的起点。
企业筹集资金具有必然性。
财务管理学笔记-第五章
第五章固定资产和无形资产管理1、企业固定资产的价值周转特点：①使用中固定资产价值的双重存在。
②固定资产投资的集中性和回收的分散性。
③固定资产价值补偿和实物更新是分别进行的。
2、固定资产计价方法：①原始价值。
②重置价值。
③折余价值。
3、固定资产管理的意义：加强固定资产管理，保护固定资产完整无缺，充分挖掘潜力，不断改进固定资产利用情况，提高固定资产使用的经济效果，不仅有利于企业增加产品产量，开拓产品品种，提高产品质量，降低产品成本，而且可以节约国家基本建设资金，以有限的建设资金扩大固定资产规模，增强国家经济实力。
这对于贯彻执行党的基本路线，加快实现社会主义现代化，具有重要意义。
4、固定资产管理的基本要求：①保证固定资产的完整无缺。
②提高固定资产的完好程度和利用效果。
③正确核定固定资产需用量。
④正确结算固定资产折旧额，有计划地计提固定资产折旧。
⑤要进行固定资产投资的预测。
5、固定资产项目投资的特点：①投资数额大。
②施工期长。
③投资回收期长。
④决策成败后果深远。
6、核定固定资产需用量的要求：①搞好固定资产的清查。
②以企业确定的生产任务为根据。
③要同挖潜、革新、改造和采用新技术结合起来。
④要充分发动群众，有科学的计算依据。
7、固定资产项目投资可行性预测的内容：①测定固定资产投资项目。
②拟定固定资产项目投资方案。
③预测固定资产项目投资效益。
④进行项目投资决策。
⑤提出固定资产项目投资概算和筹划资金来源。
8、固定资产项目投资决策中的现金流量的构成：①初始现金流量。
②营业现金流量。
③终结现金流量。
9、固定资产项目投资决策之所以要按收付实现制计算的现金流量作为评价投资项目经济效益的基础，有两方面原因：①采用现金流量有利于考虑时间价值因素。
②采用现金流量才能使固定资产项目投资决策更符合客观实际情况。
10、财务部门对固定资产的管理：①新增固定资产，要参加验收。
②调出固定资产，要参加办理移交。
③报废固定资产，要参加鉴定清理。
自考“财务管理学”串讲资料
自考“财务管理学”串讲资料本章论述企业财务管理的基本原理，学好本章是学好财务管理课程的基础。
企业财务就是企业在消费进程中的资金运动，它表达企业同各方面的经济关系。
企业资金运动的经济内容包括资金的筹集、投放、消耗、支出和分配。
企业在资金运动中与各有关方面发作的经济关系，就是财务关系。
财务管理就是组织企业资金运动、处置企业同各方面财务关系的一项任务。
要搞好企业财务管理，必需充沛看法和运用企业资金运动中的规律。
财务管理总体目的是指财务管理任务最终要到达的目的；在财务管理的各个范围中还有分目的，要在明白以经济效益最大化为财务目的的前提下对利润最大化、资本利润率最大化、企业价值最大化等效果有一个片面看法。
财务管理实践任务中要对财务管理原那么灵敏运用。
企业要做好财务管理任务，除了要有明白的目的、正确的管理原那么，还要有适当的体制，掌握财务管理的基本环节。
资金时间价值和投资风险价值是现代财务管理中的两个重要的价值观念，关于筹资管理、投资管理、本钱管理、利润管理有重要的影响。
学员们应该关于资金时间价值的各种计算方法熟练掌握正确运用，投资收益风险需了解有关概念，可不作为重点。
1. 财务管理的中心是：财务控制2. 假定两个投资项目的预期报酬率相反，但其概率散布不同，那么这两个项目：风险不同。
3. 风险投资的概率散布越分散，那么，实践收益率低于预期收益率的能够性就越大。
4. 企业资金的循环，从货币资金末尾，经过假定干阶段，区分表现为：消费储藏资金、未完工产品资金、成品资金、固定资金，然后又回到货币形状。
5. 概率散布越集中〔好〕，实践能够的结果就会越接近预期收益，实践收益率低于预期收益率的能够性就越小，投资的风险顺序就小。
收益规范离差率越高，那么投资风险越高，应得风险收益率越高。
第二章财务管理总论本章讲述的是筹资管理，在整个企业财务管理中占有重要的位置，应着重掌握。
企业筹集资金是企业筹措和集中消费运营所需资金的财务活动，是企业资金运动的终点。
自考经济类《财务管理学》串讲笔记(4)
自考经济类《财务管理学》串讲笔记(4)
为帮助广大考生更好的通过考试，第五章对外投资管理
第一节对外投资概述
对外投资风险
企业对外投资风险主要有以下五种：
(1)利率风险。
指由于银行存款利率或其他的投资收益率变化，使得某项对外投资的收益有相对减少的风险。
利率风险的发生具体有两种情况：一是在对外投资期限未满之时，银行存款利率上升，有时可能超过企业购买的债券利率或预期投资收益率;二是新近发行的证券利率高于先前发行的证券利率，旧证券的投资者的证券价格就会下跌，如不能及时将所持证券售出变现或转换成新的证券，在经济上肯定要蒙受损失，不能以同等数额的资金取得最大盈利。
(2)物价风险。
又称“购买力风险”、“通货膨胀风险”。
这是由于物价上涨、。
财务管理第五章学习笔记精选全文完整版
可编辑修改精选全文完整版第五章营运资金管理一、营运资金的定义和特点营运资金=流动资产-流动负债特点：⑴来源具有灵活多样性⑵数量具有波动性⑶周转具有短期性⑷实物形态具有变动性和易变现性二、营运资金管理战略：1.流动资产投资战略：⑴紧缩的：较低的流动资产—销售收入比率⑵宽松的：高水平的流动资产—销售收入比率影响因素：取决于该公司对风险和收益的权衡特性，公司债权人产生因素及决策者对此都有影响。
2.流动资产融资战略：⑴期限匹配①波动性流动资产=短期融资②永久性流动资产+固定资产=长期资金⑵保守融资①短期融资=部分波动性流动资产②长期资金=永久性流动资产+固定资产+部分波动性流动资产⑶激进融资①短期融资>波动性流动资产+部分永久性流动资产②长期资金=固定资产+部分永久性流动资产三、现金持有的动机：1.交易性需求：为维持日常周转及正常销售水平2.预防性需求：应付突发事件→取决于①愿意冒缺少现金风险的程度②对现金收支预测的可靠程度③临时融资能力3.投机性需求：抓住投资机会四、目标现金余额的确定：1.成本模型：⑴机会成本→正相关⑵管理成本：属于固定成本，非相关成本⑶短缺成本→正相关2.随机模型（米勒-奥尔模型）R=（3bδ2/4i）1/3+L b→转换成本δ→变动标准 i→日现金成本H-R=2（R-L） R→回归线 H→最高控制线五、现金管理模式：1.收支两条线管理模式：⑴流向两个帐户：收入和支出户⑵流量最低限额奖金占用⑶流程制定规章制度3.集团企业资金集中管理模式：统收统支；垫付备用金；结算中心；内部银行；财务公司六、现金周转期=①+②-③①存货周转期=平均存货/平均每天销货成本②应收帐款周转期=平均应收帐款/每天销售收入③应付帐款周转期=平均应付帐款/每天销货成本七、现金管理：1.收款管理：邮寄浮动期；处理浮动期；结算浮动期2.付款管理：①使用现金浮游量（类似于未达帐项中企业帐户与银行帐户余额之差②推迟应付款的支付③汇票代替支票④改进员工工资支付模式⑤透支⑥争取现金流入与流出同步⑦使用零余额帐户八、应收帐款的功能和成本：1.功能：增加销售；减少存货2.成本：①机会成本：例如丧失的利息收入或占用资金的应计利息②管理成本③坏帐成本九、应收帐款信用政策和程序构成要素：1.信用标准：是公司愿意承担的最大的付款风险的金额，是企业评价客户等级，决定给予或拒绝客户信用的依据。
自考00067《财务管理学》重难点笔记资料
自考00067《财务管理学》重难点笔记资料预览说明:预览图片所展示的格式为文档的源格式展示,下载源文件没有水印,内容可编辑和复制00067《财务管理学》重难点笔记资料第一章财务管理概述本章学习目的和要求通过本章的学习，要求理解财务管理的概念与特点、财务管理的内容、财务管理的目标、财务管理的环境等基本理论问题，能对财务管理有一个总括的认识，并为学好以后各章内容奠定扎实的理论基础。
本章重点、难点本章的重点是掌握财务管理的基本概念、财务管理目标、利息率的构成；难点是理解财务管理目标的优缺点。
第一节财务管理的含义一，公司的财务活动一般是指公司从事的与资本运动有关的业务活动。
从公司资本的具体形态看，资本是公司的资产，包括有形资产和无形资产；从来源看，是公司的负债和股东权益。
（识记）公司财务活动包括筹资活动、投资活动、经营活动及股利分配活动。
（一）筹资活动：公司通过发行股票、发行债券、向银行借款、吸收直接投资等方式筹集资本，表现为公司的资本流入。
公司偿还银行借款、支付利息及股利、支付借款手续费以及债券和股票的发行费用等各种费用，则表现为公司的资本流出。
这种由于资本的筹集和使用而产生的资本流入与流出，便构成了公司筹资引起的财务活动。
（识记）（二）投资活动：公司把筹集到的资本投资于公司内部，用于购置固定资产、无形资产等，形成公司的对内投资；用于购买其他公司的股票、债券，形成公司的对外投资，对内与对外投资均表现为公司资本的流出。
当公司变卖其对内投资的各种资产或收回对外投资的本金和收益时，表现为公司资本的流入。
这种由于公司投资而产生的资本流入与流出，便构成了公司投资引起的财务活动。
（识记）（三）经营活动：首先，公司在正常生产经菅活动中，要采购材料和商品，以便从事生产和销售活动，同时还要支付工资和其他营业费用；其次，公司将产品或商品销售之后，可以取得资本的流入，收回资本；最后，如果公司现有资本不能满足生产经营的需要，可以采取短期借款的方式筹集所需资本。
财务管理学串讲自考
财务管理学串讲自考1. 引言财务管理是企业重要的管理职能之一，在现代企业中起着至关重要的作用。
掌握财务管理的基本理论和方法，对于企业的持续发展和盈利能力具有重要的影响。
自考财务管理学是一门综合学科，涉及了财务管理的基本原理、技术和方法，以及企业财务决策、财务规划与预测等内容。
本文将从以下几个方面进行财务管理学的串讲，包括财务管理的基本概念、财务报表分析、资金需求与资本成本、投资决策和融资决策等内容。
2. 财务管理的基本概念财务管理是指企业利用有限的财务资源，通过决策和操作，达到提高企业价值和股东财富的目标。
财务管理包括财务目标的确定、财务决策的制定和实施、财务规划与预测、成本控制和风险管理。
在财务管理中，财务目标是非常重要的。
常见的财务目标包括利润最大化、市场份额最大化、股东财富最大化等。
企业根据自身的实际情况和发展阶段，确定适合的财务目标，并通过财务决策和实施来实现这些目标。
3. 财务报表分析财务报表是企业向内外部利益相关者提供的一种财务信息工具，包括资产负债表、利润表和现金流量表。
财务报表分析是通过对财务报表的定量和定性分析，评估企业的经营状况、盈利能力和偿债能力，为决策提供依据。
财务报表分析的方法包括比率分析、趋势分析和对比分析。
比率分析是通过计算各种财务指标来评估企业的运营情况，如资产收益率、负债比率等。
趋势分析是通过比较不同期间的财务数据，分析企业的财务状况是否存在变化趋势，如盈利能力是否持续增长。
对比分析是通过比较不同企业的财务数据，评估企业在同行业中的相对优势和劣势。
4. 资金需求与资本成本资金需求是指企业为了实现经营和发展目标所需的资金数量和时间。
资本成本是指企业筹集资金所需要支付的成本，包括债务成本和权益成本。
企业应根据资金需求和资本成本的关系，制定适当的资金筹集和使用计划。
在资金筹集方面，企业可以通过发行债券、股票发行等方式筹集资金。
在资金使用方面，企业应根据投资项目的期限、风险和收益，选择合适的投资方案。
自考经济类《财务管理学》串讲笔记(5)
自考经济类《财务管理学》串讲笔记(5)
为帮助广大考生更好的通过考试，第六章成本费用管理
第一节成本费用的概念和作用
重点难点提示
抽样调查中全及总体与抽样总体、全及指标与抽样指标、重置抽样与不重置抽样的理解是本节的重点。
对全及总体与抽样总体、全及指标与抽样指标的区分是本节的难点。
难点分析
对于全及总体与抽样总体、全及指标与抽样指标这些概念的理解与区分是进行抽样推断的基础。
对此，首先，应当建立总体系列与样本系列的概念，前者是统计推断的目标，后者是用以推断的目标。
其次，要对总体系列与样本系列的符号搞清楚，不能混为一谈。
再次，要建立总体系列与样本系列的一一对应的关系，弄清它们之间的区别与联系。
比如：样本平均数与总体平。
自考“财务管理”讲义(13)
自考“财务管理”讲义（13）第五章对外投资管理第一节对外投资概述所谓企业对外投资就是企业在其本身经营的主要业务以外，以现金、实物、无形资产方式，或者以购买股票、债券等有价证券方式向境内外的其他单位进行投资，以期在未来获得投资收益的经济行为。
对外投资是相对于对内投资而言的，企业对外投资收益是企业总收益的组成部分。
在市场经济特别是发展横向经济联合的条件下，企业对外投资已成为企业财务活动的重要内容。
一、企业对外投资可以按不同标志进行分类1.按对外投资形成的企业拥有权益不同分类，分为股权投资和债权投资。
股权投资形成被投资企业的资本金，而投资企业则拥有被投资企业的股权。
如购买上市公司的股票、兼并投资、联营投资。
债权投资形成被投资单位的负债，而投资企业是被投资单位的债权人。
包括购买各种债券和租赁投资。
债权投资与对外股权投资相比，具有投资权利小、风险小等特点。
2.对外投资按投资方式不同，分为实物投资与证券投资。
实物投资又称直接投资，是指直接用现金、实物、无形资产等投入其他单位，并直接形成生产经营活动的能力，为从事某种生产经营活动创造必要条件。
它具有与生产经营紧密联系、投资回收期较长、投资变现速度慢、流动性差等特点。
实物投资包括联营投资、兼并投资等。
证券投资又称间接投资，是指用现金、实物、无形资产等购买或折价取得其他单位有价证券（如股票、债券等）的对外投资。
这些有价证券按其性质分为三类：一是债券性证券，包括国库券、金融债券和其他公司债券；二是权益性证券，即表明企业拥有证券发行公司的所有权，如其他公司发行的普通股股票；三是混合性证券，优先股股票是介与普通股股票和债券之间的一种混合性有价证券。
3.按对外投资投出资金的回收期限分为短期投资和长期投资。
长期投资是指购进不准备随时变现、持有时间在1年以上的有价证券，以及超过1年的其他对外投资。
短期投资是指能够随时变现。
持有时间不超过1年的有价证券，以及不超过一年的其他投资。
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自考《财务管理学》串讲笔记第五部分
第五章对外投资管理
一、对外投资概述：
1、企业对外投资的种类：⑴按对外投资形成的产权关系不同，分为股权投资和债权投资；
⑵对外投资按投资方式不同，分为实物投资与证券投资；
⑶对外投资按投出资金的收回期限，分为短期投资和长期投资。
2、对外投资的目的和功能：⑴目的：①灵活调度资金；
②实现企业扩张；
③服务特定用途。
⑵功能：①对外投资有利于企业闲置资金、资产得以充分利用，提高资金的使用效益；
②通过对外投资，在企业外部，尤其是在外地或外国开发能源、材料来源，可以保证企业能源、材料成本低廉，供应稳定，较好地解决企业生产经营某些资源供应不足的问题；
③通过对外投资，可以开辟企业新的产品市场，扩大销售规模；
④通过合资、联营，便于从国内外其他单位直接获取先进技术，快速提高企业的技术档次；
⑤利用控股投资方式，可以使企业以较少的资金实现企业的扩张；
⑥在对外投资的可行性调研、合资联营谈判、投资项目建设、管理的过程中可以利用各种渠道和有利条件，及时捕捉企业有用的各种信息。
3、对外投资决策的依据：⑴对外投资的盈利与增值水平；
⑵对外投资风险：①利率风险；
②购买力风险；
③市场风险；
④外汇风险；
⑤决策风险。
⑶对外投资成本：①前期费用；
②实际投资额；
③资金成本；
④投资回收费用。
⑷投资管理和经营控制能力；
⑸筹资能力；
⑹对外投资的流动性；
⑺对外投资环境。
二、对外直接投资：
1、联营投资：⑴联营形式与财务特征：①紧密型联营的财务特征；
②半紧密型联营的财务特征；
③松散型联营的财务特征。
⑵联营投资的财务管理：①按横向经济联合的原则开展联营投资；
②进行联营投资的可行性研究：第一步，策划投资意向；
第二步，调查研究；
第三步，选择最佳方案；
第四步，详细研究；
第五步，编制可行性分析报告。
③进行联营投资前的资产评估；
④采取多种形式，筹集联营投资的资金；
⑤加强对联营企业的财务监督，实行联营投资目标；
⑥合理分配联营企业利润，正确计算投资收益；
应补交联营投资分回的税后利润投资方联营企业
所得税款＝（1－联营企业所得税税率）× 所得税率－所得税率
⑦联营终止，依法进行投资回收清算。
2、兼并投资：⑴企业兼并投资的特点：①有偿性；
②吸收性。
⑵作用：①有利于产品结构和产业结构的调整，合理配置经济资源；
②有利于促进横向经济联合，加强地区间的经济协作；
③有利于冲破条块分割，促进政企分开和全国统一市场的形成；
④有利于促进劳动者的优化组合和企业家队伍的发展壮大；
⑤有利于形成企业集团，实行集约经营，提高规模效益。
⑶类型：①按兼并双方产品与产业的联系看，可分为横向兼并、纵向兼并、混合兼并；
②按兼并的实现方式，可分为承担债务式、购买式、吸收股份式和控投式。
⑷基本程序：①通过产权交易市场或直接洽谈，初步确定兼并企业和被兼并企业；
②对被兼并方企业的资产进行评估，清理债权、债务，确定企业资产或产权转让的价格；
③进行兼并投资论证；
④由企业决策机关进行抉择；
⑤兼并双方进行商谈，形成兼并协议；
⑥办理产权转移和财务交接手续；
⑦依法办理工商登记。
⑸财务处理：①被兼并企业的资产评估：重置成本法；市场法；收益法。
②企业兼并的资金来源和兼并后的产权归属；
③被兼并企业产权转让的收入归属；
④兼并企业原则上要一次付清兼并款项。
3、境外投资：⑴境外投资的特点：①以国际市场为舞台；
②要在境外设立机构；
③要广泛利用国内外资源，尤其是国外资源；
④制约因素多，投资环境复杂。
⑵境外投资的决策要求：①境外投资国家与地区的选择；
②境外投资方式的选择。
⑶境外投资项目的选择：P291
⑷境外投资的政策规定
三、对外间接投资：
1、债券投资：⑴债券投资收益的计算：①票面收益率：P293
②最终实际收益率；
最终实际（到期收回的本利和－认购价格）÷偿还年限
收益率＝认购价格×100％
年利息＋（面额－认购价格）÷偿还年限
＝认购价格×100％
③持有期间收益率：
持有期间（卖出价－购入价）÷持有年数
收益率＝购入价×100％
④到期收益率：
（到期收入的本利和－购入价）÷残存年限
到期收益率＝购入价×100％
⑵债券投资的决策：①是否进行债券投资的决策：债券投资收益率的高低；债券投资其他效果；债券投资的可行性。
②债券投资对象的决策：债券的信誉；企业可用资金的期限。
③债券投资结构的决策：债券投资种类结构；债券到期期限结构。
2、股票投资：⑴股票投资收益分析：①股利收益；a 每股盈利：
企业税后利润企业税后利润－优先股股息
每股盈利＝普通股发行股数＝普通股发行股数
b每股盈利增长率：
当年每股盈利－上年每股盈利
每股盈利增长率＝上年每股盈利×100％
c每股股利：
每股股企业税后利润－计提盈余公积金、公益金－优先股股利
利收益＝普通股发行股数
②资产增值收益；
企业净资产
每股资本增值幅度＝实发股数×每股面值－1×100％
③买卖差价收益。
⑵股票投资价值分析：①长期持有、股利每年不变的股票：
前提：企业一旦购入普通股，将长久地持有；
股票投资的股利收入金额在若干年内保持不变。
n Di V——股票内在价值
V＝∑（1＋K）i D——一年内的股票股利
i=1K——企业预期的收益率
②长期持有、股利固定增长的股票：
假设条件：股利按固定的年增长率增长，该增长率用g 表示；
股利增长率总是低于企业（投资者）期望的收益率。
Di＝D0（1＋g）i D0——当年每股股利
D0（1＋g）Di——第i年年末的每股股利
V＝（K－g）K——期望的收益率（即折现率）
③短期持有、未来准备出售的股票：
假设条件：每年股利发放率相同；
每股收益按固定的复利增长率增长。
普通股按n年的投资价值，可按下列公式计算：
D0（1＋g）D0（1＋g）2 D0（1＋g）n P
V＝（1＋K）＋（1＋K）2＋…（1＋K）n＋（1＋K）n
P为n年后股票的转让价格
⑶股票投资决策的要点：①是否进行股票投资的决策；
②股票投资对象的决策；
③股票投资时机的决策；
④股票投资结构的决策。
3、投资基金投资：⑴投资基金的类型：①公司型基金；
②契约型资金；
③信托受益券型基金；
④单个项目型基金。
⑵投资基金投资的特点：①共同基金可以为投资者提供更多的投资机会；
②共同基金的投资者只需支付少量的管理费用，就可获得专业化的管理服务；
③共同基金种类众多，投资者可以根据自己的偏好，选择不同类型的基金；
④共同基金的流动性好。
⑶投资基金投资的决策：首先，要仔细阅读基金的说明
书或投资基金公司的章程；
其次，了解基金的实际管理和运作人员的情况；
最后，与股票投资一样，投资基金投资也要重视运作方式。
4、信托投资：⑴委托代理投资；
⑵信托存款投资；
⑶委托贷款投资。