比较 海外不同交易所上市条件
美国、英国、香港三个海外市场创业板上市条件对比
美国、英国、香港三个海外市场创业板上市条件对比
美国NASDAQ
为非美国公司提供可选择的标准：选择权一，财务状况方面要求有形净资产不少于400万美元；最近一年(或最近三年中的两年)税前盈利不少于70万……
选择权二，有形净资产不少于1200万美元，公众股东持股价值不少于1500万美元，持股量不少于100万股，美国股东不少于400人；税前利润方面则无统一要求。
英国AIM市场
没有设立最低上市标准，除对会计报表有规定外，无规模、经营年限和公众持股量等要求。
拟上市公司在保荐人同意下即可向交易所提出上市申请，整个申请程序大约3个月。
香港创业板
不设最低盈利要求；有不少于24个月的经营活跃纪录，期间，管理层及拥有权大致相同；主营业务突出；最低市值不低于4600万港元；公众持股比例不低于25%、且达3000万港币；公众股东须持股人数有100名以上；管理层持股量须持有不少于35%；允许同业竞争，但需全面披露。
公司国内外上市条件及对比
公司国内外上市条件及对比目前，公司上市已经成为了许多企业追求的目标。
通过上市，企业可以吸引更多的投资者，增加公司的知名度和市值。
但是，不同国家对于公司上市的条件和要求是不同的。
本文将对比分析国内外公司上市的条件。
首先，我们先来看看国内公司上市的条件。
在我国，企业要想上市，需要满足以下基本条件：1.注册资金达到一定规模。
根据我国证券法的规定，企业在申请上市时，注册资本必须达到50万元以上。
2.连续盈利三年。
企业必须在过去三个会计年度中达到盈利，并且没有发生重大亏损。
3.具有良好的财务状况。
企业的资产负债表和利润表必须符合国家法律法规的要求，财务状况良好。
4.法律法规合规。
企业必须遵守我国的法律法规，没有发生违法违规的情况。
5.持续发展能力。
企业必须有持续发展的能力，具备良好的市场前景和盈利能力。
与国内相比，国外公司上市的条件更为严格。
以下是一些常见的国外公司上市的条件：1.高市值。
许多国外交易所对于公司的市值有一定的要求，例如纳斯达克的市值要求为1亿美元。
2.高股价。
一些交易所规定，公司的股价要求在一定范围内，例如纽约证券交易所规定股价要在1美元以上。
3.高净利润。
许多交易所对于公司的净利润有要求，例如纳斯达克要求公司在过去三个会计年度中的累计净利润达到1千万美元。
4.股份分散度要求。
一些交易所规定公司的股份必须分散持有，不能过度集中在少数股东手中。
5.良好的公司治理结构。
许多交易所规定公司必须具备良好的公司治理结构，包括独立董事的设置和有效的内部控制制度。
由上述条件可以看出，国外交易所对于公司上市的条件要求更为严格。
这与国外投资者的理念和风险偏好有关。
相比之下，国内交易所的上市条件相对宽松一些，更注重公司的基本盈利能力和持续发展能力。
此外，国内外公司上市的时间也有所不同。
国内公司上市的流程相对来说较长，需要进行多个环节的审批和审核，时间周期一般在一年以上。
而在一些国外交易所，公司可以通过首次公开发行（IPO）或借壳上市的方式相对较快地上市，时间周期可以在数个月内完成。
国内外上市条件对比
国内外上市条件对比国内外上市条件对比引言在全球经济一体化不断深入的今天，企业的上市已成为国内外企业发展的重要途径之一。
然而，不同国家和地区对于企业上市的条件与要求存在较大的差异。
本文将从法律、财务、市场和运营等方面对国内外上市条件进行比较，以便企业能够更好地了解各地的上市规则，做出正确的决策。
一、法律条件1.1 国内法律条件在中国，企业上市需满足《公司法》、《证券法》等法律法规的规定，同时需要取得中国证监会的批准。
具体条件包括但不限于：公司应为股份有限公司形式，有良好的企业治理结构和内控制度，盈利能力稳定且持续增长，有一定的市场份额和竞争力。
1.2 国外法律条件国外的上市条件因国家和地区而异。
以美国为例，企业可通过在纳斯达克或纽约证券交易所上市。
在美国，企业需要满足《美国证券交易法》（Securities Exchange Act）的要求，如注册文件（Form S1）的提交和审查，并接受美国证券交易委员会（SEC）的监管。
二、财务条件2.1 国内财务条件国内上市公司需满足一系列财务指标，如净资产、利润、现金流等。
此外，要求公司具备财务透明度、健全的内部控制制度和审计报告的经审计等。
2.2 国外财务条件国外上市公司通常需要提供财务报表，包括资产负债表、利润表和现金流量表等，以及经过独立审计的财务报告。
此外，还需要提供业务和财务信息的详细披露，以增加投资者对企业的信任。
三、市场条件3.1 国内市场条件在国内，企业上市后可以选择在主板、中小板或创业板上市。
不同市场的条件和要求不同。
主板对企业的规模要求较高，而中小板和创业板则对企业有一定的准入门槛。
3.2 国外市场条件国外市场的选择也较多，如纳斯达克、纽约证券交易所、伦敦证券交易所等。
不同市场有不同的门槛要求和定位。
四、运营条件4.1 国内运营条件国内企业需要在上市前进行规范化运营，包括建立健全的财务、人力资源和市场营销等管理体系。
同时要求企业具备较高的信息披露水平，提供真实、准确的企业信息。
公司国内外上条件及对比
公司国内外上条件及对比公司国内外上市条件及对比1. 国内上市条件在中国，公司上市需要符合一系列条件，包括但不限于：- 注册资本要求：根据不同的股票交易所，公司需要具备一定的注册资本，如上海证券交易所要求一般企业的注册资本不低于30万元人民币。
- 盈利能力要求：公司需要具备一定的盈利能力，如连续三年盈利且发行前一年度盈利不低于2000万元人民币等。
- 资产要求：根据不同的交易所，公司需要具备一定的资产规模，如上海证券交易所要求总资产不低于5000万元人民币。
- 股东要求：公司需要具备一定的股东结构，如拥有一定数量的股东和股份分配比例等。
- 法律合规要求：公司需要符合相关的法律法规要求，如有合法经营资格、无重大违法事项等。
- 报告披露要求：公司需要按照规定提交一系列披露报告，如年度报告、季度报告等。
2. 国外上市条件不同国家和地区对于公司上市的条件也存在一定的差异，以下是一些常见的国外上市条件：- 市值要求：不同的交易所对于公司的市值要求不同，如纳斯达克要求市值至少达到一定金额。
- 盈利要求：公司需要具备一定的盈利能力，如在过去几年内连续盈利。
- 法律合规要求：公司需要符合当地的法律法规要求，如无重大违法事项。
- 报告披露要求：公司需要按照规定提交一系列披露报告，如年度报告、季度报告等。
3. 国内外上市对比国内和国外的上市条件存在一定的对比差异，在以下几个方面可以进行比较：3.1. 注册资本要求国内上市对于注册资本的要求相对较低，例如上海证券交易所只要求一般企业的注册资本不低于30万元人民币。
而在国外如纳斯达克上市所需注册资本一般较高。
3.2. 盈利能力要求国内上市对于盈利能力的要求较为严格，如要求连续三年盈利且发行前一年度盈利不低于2000万元人民币。
而国外上市的要求相对灵活，可以根据不同的交易所进行调整。
3.3. 股东要求国内上市对于股东结构和股份分配比例有一定的要求，而国外上市股东要求相对较为灵活，可以根据公司的具体情况进行调整。
全球主要交易所上市标准
香港上市标准
盈利要求
营业记录 主线业务
创业板 不设盈利要求
需显示公司有两年的“活跃业务记录” 需主力经营一项业务而非两项或多项不相关的 业务。不过，设计主线业务的周边业务容许的
主板
过去三年合计5000万港元盈利（最近一年需 达2000万港元，再之前两年合计需达3000万 港元）
须具备三年业务记录
并无具体规定，但实际上，主线业务的盈利 必须符合最低盈利的要求
AIM上市的根本要求
必须委派以为指定保荐人和指定经纪 人
合法成立的公众公司和同类公司 公司的会计账目符合英或美的通用会
计准那么 具有两年主营业务盈利记录；否那么
董事和雇员需保证进入AIM后的一 年内不出售所持股份 自有资金满足未来一年的开展需要 虽无盈利指标，但一般的：过去一年 的净利润要200万英镑以上；融资 额不低于2000万英镑；年增长率 不低于20%
如果是第二上市，全球股东至少2000名
业务经营记 3年 录
无
无
管理层连续 3年 服务年限
1或2年视情况而 无 定
会计准则 新加坡，美国或国际会计准则
持续上市义 有
有
有
务
如果同时亦在其它国际认可的交易所上市，公司可以国际交易所的上市义务为准，上
新加坡SESDAQ上市标准
税前利润 已缴资本 营业记录
售股量及股 权分布 持续上市义 务 转板和实际 控制底线
管理层、拥有权或 除非在联交所接纳的特殊情况下，否则申请人
控制权在业务记录 必须于活跃业务记录期间在基本上相同的管理
期间有变更
层及拥有权下营运
三年业务记录期间须由基本相同的管理层管 理
最低市值 最低公众持股量
无具体规定，但实际上在上市时不能少于4600 万港元。期权、权证或类似权利上市时市值需 达600万港元
国内外企业上市条件对比
证券市场监管
其机制相对成熟，监管制度和监管力度较强，政府的监管手段结合市场的力量对上市公司构成 极大的约束，监管层和公众投资者对上市公司的不规范问题则反应比较突出。
全面信息披露，买卖风险自担
其量 对上市公司构成极大的约束，一旦上市公司出现违法违规，处罚严厉。
最低公众持股
最低市值
发行前不少于3000 社会公众持股低于总股本25%的；股本总额超过人民币4 万股；上市股份公 亿元,社会公众持股比例低于10%的上市公司 司股本总额不低于 人民币5000万元 发行前不少于3000 万股；上市股份公 社会公众持股低于总股本25% 司股本总额不低于 人民币5000万元 预期公开发行部分 市值不低于5000万 港元
伦敦证券交易所 公司在本国交易所的注册资 本应超过70万英镑 主板） （主板） 英国AIM AIM市场 英国AIM市场 （创业板） 创业板） 德国证券交易所 初级市场） （初级市场） 德国证券交易所 一般市场） （一般市场） 德国证券交易所 高级市场） （高级市场）
盈利要求
（1）最近3个会计年度净利润均为正数且累计超过人民币3,000万元，净利润以扣除 非经常性损益前后较低者为计算依据；（2）最近3个会计年度经营活动产生的现金 流量净额累计超过人民币5,000万元；或者最近3个会计年度营业收入累计超过人民 币3亿元；（3）最近一期不存在未弥补亏损； （1）最近两年连续盈利，最近两年净利润累计不少于1000万元且持续增长。或， （2）最近1年盈利，且净利润不少于500万元，最近1年营业收入不少于5000万元， 最近2年营业收入增长率均不低于30%。①净利润以扣除非经常性损益前后孰低者为 计算依据；②为选择性标准，符合其中一条即可 盈利测试： 盈利测试：过去三年纯利总额达5000万港元，其中最近年度须超过2000万港元，另 外前两年的纯利合计须达3000万港元；市值/收益/现金流量测试：上市时市值至少 市值/ 市值 收益/现金流量测试： 为20亿港元；经审计的最近一个会计年度的净利润至少为5亿港元；新申请人前3个 会计年度年现金流入合计至少1亿港元；市值/收益测试：上市时市值至少为40亿港 市值/收益测试： 市值 元；经审计的最近一个会计年度的净利润至少为5亿港元。 不设置盈利要求 过去三年税前利润750 万新元，每年至少100 万新元，或最近两年累计税前盈利 1000 万元新币（1 新元约等于5 元人民币）。 公司财务标准（三选其一）： ）：（1）收益标准：公司前三年的税前利润必须达到1 1、公司财务标准（三选其一）： 亿美元，且最近两年的利润分别不低于2500万美元。（2）流动资金标准：在全球拥 有5亿美元资产，过去12个月营业收入至少1亿美元，最近3年流动资金至少1亿美元 。（3）净资产标准：全球净资产至少7亿5千万美元，最近财务年度的收入至少7亿5 千万美元。2、子公司上市标准：子公司全球资产至少5亿美元，公司至少有12个月 2 子公司上市标准： 的运营历史。母公司必须是业绩良好的上市公司，并对子公司有控股权。 选择1 选择1：（1）最近3个财年税前总盈利超过1100万美元，最近2个财年每年税前盈利 超过220万美元，并且最近3个财年每年税前盈利大于0；（2）每股股价不低于5美 选择2 元；选择2：（1）最近3个财年总现金流超过275万美元并且每一财年现金流大于0； 选择 （2）过去12个月内平均资本市值超过5.5亿美元；（3）上一财年总收入大于1.1亿 美元；（4）每股股价不低于5美元；选择3：（1）过去12个月内平均资本市值超过 选择3 选择 8.5亿美元；（2）上一财年总收入大于9000万美元；（3）每股股价不低于5美元； 公司的经营管理层应显示出为其公司经营记录所承担的责任 公司自有资金应满足未来一年的发展需要。过去一年净利润200万英镑以上（约人民 币2000万），融资额最好不要低于2000万英镑（约人民币2亿元），年增长率不要低 于20％（40％以上最佳），如企业是高速发展行业的高成长企业，条件可适当放宽 无要求 无要求 无要求
世界主要国家上市条件比较
营运资金和
资本结构
非赢利企业: 必须证明有足够营运资金开展业务并有一个适宜的资本结构；
未营运企业： 必须有一个可信的商业计划， 并有足够资金以实施该计划。
公开发售与 市场总值
500,000自由交易公众持股股票；至少$50,000的市值；
至少150名公众股东
注：以上金额以加元计算.就同一家公司而言，CNQ上市直接费用及上市后的年费约相当于TSX创业板的1/2至2/3，十分适合中国小型企业在此挂牌。
＄25M
＄2M (最近3年必须实现赢利）
市值或收入测试(满足A或B任一项)
A。市值和收入/现金流测试
最低全球总市值
＄500M
$500M
最近12个月的最低营业收入
$100M
$100M
连续3年的最低现金流
＄100M
$25M (3年必须为正）
过去2年的每年最低现金流
$25M
N/A
B.市值和收入测试
最低全球总市值
第一类：12 个月的营运资金和财政资源;
第二、三类：有12个月的营运资金和财政资源 （包括＄100，000无特定用途的资金）
注：对矿业、高科技、生命技术、房地产、石油天然气等行业,上市要求有所不同。TSX创业板上市特点和费用概括如下:
1） 上市门槛低,对资产和业绩无严格要求；
2） 上市周期短，便于企业迅速筹集资金；
750
290，000
1，000
356,000
1，500
449,000
2，000
541，000
2，500
634，000
3,000
726,000
4,000
898，000
七大主流交易所上市条件对比
截至2009年4月底，共有11家中国公司在全美证券交易所（NYSE AMEX）挂牌上市，其中包括旅程天下控 股集团（UTA）、中国绿色农业有限公司（CGA）等。
针对企业的特质，选择适当的交易所上市关乎企业的长远发展。海外上市地点及交易场 所的选择需要综合考虑法律、会计准则、文化、市场规模、流动性、同行选择、市盈率、 再融资、财务成本、等待时间等因素。
二、香港联合交易所
香港联合交易所由主板和创业板两个板块组成，其主板市场一般为规模较大、成立时 间较长、具备较高盈利记录的公司提供融资机会。创业板（GEM）于1999年11月设立， 旨在为不同行业及规模的、具有良好的商业概念及增长潜力的新兴企业而设的融资平 台。 从上市要求和费用上看，香港主板并不适合中小企业上市， 对于一些大型的国有或民 营企业，并且不希望等待长久的审核程序在国内上市的，到香港的主板上IPO是不错的 选择。 对于中小民营企业或三资企业来说，虽然可以选择香港创业板或者买壳上市，但是这 两种方式募集到的资金应该都会有限，相比之下，这些企业到美国上市会更有利一些。 中国香港上市成本高昂，在创业板上市的成本最低都要在1000万港元以上，平均占到 整个筹资金额的10%-15%左右，而主板的上市成本更高达20%。
NYSE主板上市条件： 1、公司股东数量不低于5000名（每名股东持股不低于100股），公众持股250万股，且公众持股部分市值
国内外上市条件对比
国内外上市条件对比11 合同主体甲方：＿___________________________乙方：＿___________________________111 鉴于甲方和乙方对国内外上市条件具有研究和了解的需求，双方经友好协商，达成以下关于国内外上市条件对比的协议。
12 合同标的本协议旨在对国内外主要证券市场的上市条件进行详细对比和分析，为双方提供准确、全面、具有参考价值的信息和结论。
121 具体涵盖的国内外证券市场包括但不限于：国内的上海证券交易所、深圳证券交易所，国外的纽约证券交易所、纳斯达克证券交易所、伦敦证券交易所等。
122 对比的上市条件包括但不限于：财务指标要求，如净利润、营业收入、资产规模等；公司治理结构要求，如董事会构成、独立董事比例等；股权结构要求，如公众持股比例、控股股东持股限制等；信息披露要求，如定期报告内容、重大事项披露时限等。
13 权利义务131 甲方的权利和义务甲方有权获得乙方提供的关于国内外上市条件对比的详细报告和分析。
甲方有义务按照本协议的约定向乙方支付相应的费用。
甲方应积极配合乙方获取所需的相关资料和信息。
132 乙方的权利和义务乙方有权要求甲方提供必要的协助和资料。
乙方有义务按照专业、准确、客观的原则，对国内外上市条件进行对比分析，并按时向甲方提交报告。
乙方应保守在履行本协议过程中知悉的甲方商业秘密和相关信息。
14 违约责任141 若甲方未按照本协议约定支付费用，每逾期一天，应按照未支付金额的具体比例向乙方支付违约金。
逾期超过具体天数的，乙方有权解除本协议，并要求甲方支付已完成工作对应的费用及违约金。
142 若乙方未按照本协议约定的时间和质量要求提交报告，应承担相应的违约责任。
乙方应在具体期限内重新完成报告，并按照合同总金额的具体比例向甲方支付违约金。
若乙方的违约行为给甲方造成了重大损失，甲方有权要求乙方赔偿相应的损失。
15 争议解决方式151 本协议在履行过程中如发生争议，双方应首先通过友好协商解决。
各知名交易所的上市要求
各知名交易所的上市要求一、纽交所-成立三年以上 (1)二、纳斯达克-成立一年以上 (1)三、香港主板-三年以上 (2)四、香港创业板- 两年以上 (3)五、伦敦证交所-一般三年以上，特殊行业可不受该限制 (4)六、伦敦证交所托管AIM另类投资-建议两年以上，否则一年锁定期 (4)七、东京证交所-设立五年 (5)八、新加坡证交所-如上市资本值超过8000万新加坡元，无成立时间要求 (6)一、纽交所-成立三年以上对非美国公司上市的要求较美国国内公司严格，主要包括：（1）社会公众持有的股票数目不少于250万股；（2）有100股以上的股东人数不少于5000名；（3）公司的股票市值不少于1亿美元；（4）公司必须在最近3个财政年度里连续赢利，且在最后一年不少于250万美元、前两年每年不少于200万美元或在最后一年不少于450万美元，3年累计不少于650万美元；（5）公司的有形资产净值不少于1亿美元；（6）对公司的管理和操作方面的多项要求；（7）其他有关因素，如公司所属行业的相对稳定性，公司在该行业中的地位，公司产品的市场情况，公司的前景，公众对公司股票的兴趣等二、纳斯达克-成立一年以上企业想在纳斯达克上市，只要符合以下的三个条件及一个原则，就可以向美国的SEC 及NASDR申请挂牌。
先决条件：经营生化、生技、医药、科技〈硬件、软件、半导体、网络及通讯设备〉、加盟、制造及零售连锁服务等公司，经济活跃期满一年以上，且具有高成长性、高发展潜力者。
消极条件：有形资产净值在美金五百万元以上，或最近一年税前净利在美金七十五万元以上，或最近三年其中两年税前收入在美金七十五万元以上，或公司资本市值在美金五千万元以上。
积极条件：SEC及NASDR审查通过后，需有300人以上的公众持股(NON-IPO得在国外设立控股公司，原始股东并须超过300人)才能挂牌，所谓的公众持股依美国证管会手册(SECManual)指出，公众持股人之持有股数需要在整股以上，而美国的整股即为基本流通单位100股。
全球主要交易所简介及上市标准
信息——计算机和电讯技术使它与其它股票市场相比独树一帜，世界上
最大的519位券商被称作做市商，他们在纳斯达克上提供了6万个竞买和 竞卖价格。这些大范围的活动由一个庞大的计算机网络进行处理，向遍
布55个国家的投资者显示其中的最优报价。
NASDAQ上市标准
标准一 最近3个财年税前总赢 利超过1100万美元 最近2个财年每年税前 盈利超过220万美元 最近3个财年每年税前 盈利大于0； 标准二 最近3个财年总现金流超过 275万美元并且每一财年现 金流大于0； 标准三 过去12个月内平均资本市 值超过8.5亿美元；
财务
上一财年总收入大于9000 过去12个月内平均资本市值 万美元； 超过5.5亿美元； 上一财年总收入大于1.1亿 美元 不低于5美元 3名 有 不低于5美元 4名 有
股价 证券经 纪人 公司监 督
不低于5美元 3名 有
目录 一、纽约证券交易所 二、美国证券交易所 三、NASDAQ市场 四、新加坡证券交易所 五、伦敦证券交易所 六、香港联合交易所 七、东京证券交易所 八、加拿大多伦多交易所 九、国内证券交易所
新加坡证券交易所简介
新加坡证券交易所，成立于1973年5月24日。经过十几年发展，成 为亚洲仅次于东京、香港的第三大交易所。目前有2个主要的交易板， 即主板及凯利板。 新加坡是中国的第八大贸易合作伙伴，也是中国以外聚集中国企业 最多的国家。到目前为止在新加坡交易所上市的外国公司中，有超过百 分之四十是中国公司。已有100、中国移动、中国 电信等企业巨头。这是新加坡在吸引中国企业到这里上市的里程碑，巩
美国证券交易所简介
美国证券交易所(AMEX)过去曾是全美国第二大证券交易所，坐落于 纽约的华尔街附近，现为美国第三大股票交易所。美国证券交易所大致 上的营业模式和纽约证券交易所一样。但是不同的是，美国证券交易所 是唯一一家能同时进行股票、期权和衍生产品交易的交易所，也是唯一 一家关注于易被人忽略的中小市值公司并为其提供一系列服务来增加其 关注度的交易所。美交所通过和中小型上市公司形成战略合作伙伴关系 来帮助其提升公司管理层和股东的价值，并保证所有的上市公司都有一 个公平及有序的市场交易环境。
A股、香港、新加坡、美国上市条件汇总
A股、香港、新加坡、美国上市条件汇总一、中国证券交易所上市条件（一）主板、中小板及创业板上市条件（二）全国股转系统挂牌交易条件关于在全国股转系统（包括新三板）挂牌转让的方式，除了要求挂牌企业存续满两年，目前监管对挂牌企业的净资产、现金流及盈利指标等并没有严格的标准要求。
在市场交易制度方面，全国股转系统和主板中小创的区别主要在于：（三）在A股上市的优缺点：优点：（1）估值高。
普遍而言，A股市场对于企业的平均估值水平高于港股和美股。
（2）提高国内知名度。
（3）持续的融资渠道。
除了上市时募集的资金，上市后还可以再融资筹集资金，并且以低成本从金融机构获得融资。
对于股东而言，还有可交换债、股票质押等多种融资便利。
缺点：（1）资本市场操作限制多。
监管审核标准较高，周期较长，政策稳定性差，不确定性高。
（2）信息公开。
除了年报和中报，A股还要求披露季报。
同时，对于公司的重大事项还需及时公告。
公司存在一定的信披成本，不可避免地在一定程度曝光公司商业布局和发展方向。
二、香港联交所主板市场SEHK与香港创业板市场GEM（一）内地企业在香港上市的条件：（二）内地企业在香港上市的方式：1、发行H股上市：内地注册的企业，可通过资产重组，经所属主管部门、国有资产管理部门（国有企业）及证监会审批，组建在内地注册的股份有限公司，申请发行H股在香港上市。
优点：（1）企业对国内公司法和申报制度比较熟悉。
（2）中国证监会对H股上市，政策上较为支持，所需的时间较短，手续较直接。
缺点：（1）上市后的定向增发等再融资行为受中国证监会监管。
（2）非全流通。
上市前已发行的股份无法在港交所交易。
2、买壳上市：香港联交所及证监会都会对买壳上市有几个主要限制：（1）全面收购：收购者如购入上市公司超过30%的股份，须向其余股东提出全面收购。
（2）重新上市申请：买壳后的资产收购行为，有可能被联交所视作新上市申请。
（3）公司持股量：上市公司须维护足够的公众持股量，否则可能被停牌。
全球各交易所上市基本条件(精)
全球各交易所上市基本条件纽约证交所对美国以外公司上市的考察内容1.社会公众持有股票数不少于250万股；2.拥有100股以上的股东人数不少于5000名；3.公司的股票市值不少于1亿美元；4.公司必须在最近3个财政年度里连续盈利，且盈利在最后1年不少于250万美元、前2年每年不少于200万美元或在最后1年不少于450万美元，3年累计不少于650万美元；5.公司有形资产净值不少于1亿美元；6.对公司的管理和操作方面有多项要求；7.其他有关因素，如公司所属行业的相对稳定性、公司的行业地位、产品市场情况、公司前景、公众对公司股票的兴趣等。
美国证交所1.最少要有50万股的股票为自然人流通股；2.市值最少要在美金300万元以上；3.最少要有800名的股东(每名股东需拥有100股以上)；4.上个会计年度税前收入至少为75万美元。
NASDAQ非美国公司可选择的上市标准■选择1：1.最近3个财年税前总盈利超过1100万美元，最近2个财年每年税前盈利超过220万美元，并且最近3个财年每年税前盈利大于0；2.每股股价不低于5美元；3.有3名证券经纪人；4.有公司监管。
■选择2：1.最近3个财年总现金流超过275万美元并且每一财年现金流大于0；2.过去12个月内平均资本市值超过5.5亿美元；3.上一财年总收入大于1.1亿美元；4.每股股价不低于5美元；5.有3名证券经纪人；6.有公司监管。
■选择3：1.过去12个月内平均资本市值超过8.5亿美元；2.上一财年总收入大于9000万美元；3.抗晒杉鄄坏陀?美元；4.有4名证券经纪人；5.有公司监管。
多伦多证券交易所主板上市条件1.财务最低要求：申请上市的公司被分为如下3类：工业(综合)、矿业、石油和天然气。
这3类公司中的每一类都有特定的最低上市条件；2.管理层要求：无具体要求，但交易所有权根据递交给交易所的文件，评定管理者、董事、推广者、大股东或任何其他人或公司(这些人持有公司大量股票，足可以影响公司的控股权)，以确保他们能够公正地保护股东和投资者的最大权益，指导公司的业务发展；3.保荐人要求：所有申请上市的公司都需要交易所的参与机构提供的保荐人，保荐人将作为交易所评估时的一个重大因素。
国内外上市条件对比
国内外上市条件对比国内外上市条件对比一、引言在全球范围内，上市成为企业发展的重要阶段。
然而，不同国家和地区对上市的条件和要求各有不同。
本文将就国内外上市条件进行对比，分析差异以及对企业上市的影响。
二、国内上市条件1. 主板上市条件a. 注册资本要求：国内主板上市要求企业注资一定金额，通常为3000万人民币以上。
b. 盈利要求：企业需连续两年盈利并可提供审计报告。
c. 净资产要求：企业净资产需达到一定额度，通常为5000万人民币以上。
d. 上市审批：需提交上市申请并经过证监会审核。
2. 创业板上市条件a. 注册资本要求：创业板上市要求企业注册资本不低于3000万元。
b. 净资产要求：企业净资产需达到一定额度，通常为5000万人民币以上。
c. 盈利要求：企业需连续两年盈利并可提供审计报告。
d. 上市审批：需提交上市申请并经过证监会审核。
3. 科创板上市条件a. 注册资本要求：科创板上市要求企业注册资本不低于2000万元。
b. 净资产要求：企业净资产需达到一定额度，通常为3000万元以上。
c. 盈利要求：企业需连续两年盈利并可提供审计报告。
d. 上市审批：需提交上市申请并经过证监会审核。
三、国外上市条件1. 美国纳斯达克上市条件a. 盈利要求：企业需连续三年盈利，并根据行业要求提供相应审计报告。
b. 市值要求：企业需达到一定市值，通常为5000万美元以上。
c. 报表要求：企业需按照美国会计准则编制财务报表。
2. 英国伦敦证券交易所上市条件a. 注册资本要求：企业需有足够的资金用于发展和运营。
b. 盈利要求：企业需连续两年盈利，并提供审计报告。
c. 市值要求：企业需达到一定市值，通常为1000万英镑以上。
3. 香港联交所上市条件a. 注册资本要求：企业注册资本要求不低于10万港元。
b. 盈利要求：企业需有两个完整会计年度的盈利记录，且最近两年连续盈利。
c. 市值要求：企业需达到一定市值，通常为5000万元港元以上。
七大主流交易所上市条件对比ppt课件
JUL.2010
七大主流交易所上市条件对比
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目录 一、概述 二、 香港联交所 三、 纽约证券交易所 四、 NASDAQ市场 五、 伦敦证券交易所 六、加拿大多伦多交易所 七、 新加坡交易所 八、东京证券交易所
七大主流交易所上市条件对比
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一、海外资本市场概述
目前，全球范围内比较适合中国公司上市的境外股票交易市场主要有：香港联合交易所的 主板市场和创业板市场、美国纽约证券交易所及纳斯达克交易所、英国伦敦交易所和新加 坡交易所等。一直以来，证券市场股票流动性一直被认为是评判该市场活跃程度和人气的 重要指标。各国主板市场的活跃度明显高于其二板市场，而相比新加坡和中国香港的证券 市场，美国的纽交所和NASDAQ的股票流动性最好。许多公司将目光瞄准美国IPO市场， 主要原因还是在于该市场上较高的定价。而在新加坡市场上，中国公司所获定价普遍较低 ，在中国香港主板上市的公司所获定价则明显优于创业板。
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三、纽约证券交易所 NYSE
纽约证券交易所（NYSE）：具有组织结构健全，设备最完善，管理最严格，及上市标准高等特点。 2006兼并泛欧交易所，08年兼并AMEX，合并组成纽约-泛欧交易所集团。上市公司主要是全世界最 大的公司。中国电信CHA 、中国人寿LFC 、中国移动CHL 、中芯国际SMI 、新东方EDU等公司均 在此上市。纽交所也有高增长板，就是Arca。纽交所主板比较适合较成熟、规模较大的中国企业上 市融资。
年度从其拟申请上市的营业活动所生成的净现金流入合计最少为1亿港元。 （3）上市市值至少为40亿港元，最近一个财政年度的收益最少为5亿港元，及上市时至少有
1,000名股东。
• 上市时的预计市值不得少于2亿港元，其中由公众人士持有的证券预计市值不得低于5,000万
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海外不同交易所上市条件北京美信志成咨询有限公司目录、香港联交所一、香港联交所二、纽约证券交易所三、NASDAQ市场四、伦敦证券交易所四伦敦证券交易所五、东京证券交易所六、新加坡交易所七、加拿大多伦多交易所七加拿大多伦多交易所一、香港联交所（一）香港主板一般可接受的公司成立之司法地区：•香港•百慕大•开曼群岛•中华人民共和国（一）香港主板上市条件¾上市公司及其业务必须被交易所认为适宜上市。
上市其务被交易所为宜上市财务标准须符合以下项中其中项测试须具备不少于¾财务标准必须符合以下三项中其中一项测试（必须具备不少于三个财政年度的营业纪录，其间管理层需大致相同，最近一个经审计的财政年度内拥有权和控制权维持不变）：（1）上市前3年盈利总和最少达5000万港元（2）上市市值至少20亿港元，最近一个财政年度的收益最少为5亿港元，及在过去三个财政年度从其拟申请上市的营业活动所生成的净现金流入合计最少为1亿港元；（3）上市市值至少为40亿港元，最近一个财政年度的收益最少为5亿港元，及上市时至少有1,000名股东。
（一）香港主板¾2亿港元，其中由公众人士持有的证上市时的预计市值不得少于券预计市值不得低于5,000万港元。
¾已发行股本总额均须有至少25%为公众人士所持有，初次申请上市的证券于上市时最少有股东300名，以及持股量最高的三名公名以及持股量最高的三名公众股东拥有的百分比不得超过50%。
¾必须有足够的营运资金应付现时(即上市文件日期起计至少12个月)所需) 所需。
（二）香港创业板上市条件¾上市前两个财政年度经营活动的净现金流入合计须达2,000万元。
亿元¾市值至少达1亿元。
¾公众持股量至少达3,000万元及25% (如发行人的市值超过100亿港元，则为15%至25%，即与主板一致)。
即与主板致¾最少100名公众股东，持股量最高的三名公众股东持有比率不得超过50%。
¾最近两个财政年度的管理层成员大致维持不变。
¾最近个财政年度的拥有权和控制权维持不变。
最近一个财政年度的拥有权和控制权维持不变。
¾必须清楚列明涵盖其上市时该财政年度的余下时间及其后两个财政年度的整体业务目标，并解释拟达致该等目标的方法。
二、纽约证券交易所纽约证券交易所是美国规模最大、最具代表性的证券交易所，也是世界上规模最大组织最健全设备最完善管理最严密对世界经济有着重大影响规模最大、组织最健全、设备最完善、管理最严密、对世界经济有着重大影响的证券交易所。
纽约证券交易所与美国NASDQ市场相比，入市标准相对严格，在净有形资产、税前收入、公众持股量、发行市值，以及股东人数方面都比市场的上市标准高出许多NASDQ市场的上市标准高出许多。
纽约证券交易所于2007年并购了纽约泛欧交易所。
现在旗下共拥有2个交易所：纽交所和泛欧交易所。
纽交所又分为主板（NYSE）和全美证券交易所（AMEX, 相当于创业板），泛欧交易所也分为主板和创业板。
纽交所北京代表处于年成2007年成立。
（一）纽交所主板(NYSE)上市上市条件有国际标准和国内标准两种。
其中外国公司挂牌上市条件较美国国内公司有国际标准和国内标准两种其中外国公司挂牌上市条件较美国国内公司更为严格。
外国公司通常选择国际标准上市，现作介绍。
个美国存托凭证持有者，至少发行万普通股¾股票发行规模：至少有5000250，股票市值至少1亿美元。
¾公司财务标准（三选其一）：（1）收益标准：公司前三年的税前利润必须达到1亿美元，且最近两年的利润分别不低于2500万美元。
（2）流动资金标准：在全球拥有5亿美元资产，过去12个月营业收入至少1亿美元，最近3年流动资金至少1亿美元。
（3）净资产标准：全球净资产至少7亿5千万美元，最近财务年度的收入至少7）净资产标准全球净资产至少千万美元最近财务年度的收入至少亿5千万美元¾子公司上市标准：子公司全球资产至少5亿美元，公司至少有12个月的运营历史。
母公司必须是业绩良好的上市公司，并对子公司有控股权。
（二）全美证券交易所（AMEX）上市上市条件¾股票发行规模：股东权益不得低于400万美元，股价最低不得低于3美元/股，至少发行100万普通股，市值不低于300万美元。
万普通股市值不低于万美元¾公司财务标准（二选一））收益标准最近年的税前收入不得低于万美元（1）收益标准：最近一年的税前收入不得低于75万美元。
（2）总资产标准：净资产不得低于7500万美元，且最近1年的总收入不低于7500万美元。
万美元三、NASDAQ市场NASDQ又被称为美国“二板市场”，成立于1971年，以全国证券交易商协会自动报价系统运作，是一个支持术市现在市公持技术创新的市场，现在拥有的上市公司数目已经超过了纽约证交所。
NASDQ市场总共分为三个板，分别是全球精选板、全球板和资本市场，拥有自动升板制度。
NASDQ股票市场北京代表处于2007年设立。
年设立上市条件：¾财务标准满足下列条件中的条：财务标准满足下列条件中的一条：（1）不少于1500万美元的净资产额，最近3年中至少有一年税前营业收入不少于100万美元。
（2）不少于3000万美元的净资产额，不少于2年的营业记录。
¾7500万美元。
或者公司总资产、当年总收入不低于7500万股票总市值不低于美元。
¾需有300名以上的股东。
¾上个会计年度最低为75万美元的税前所得。
每年年度务报需交给管会公东考¾每年的年度财务报表必需提交给证管会与公司股东们参考。
¾最少须有三位"做市商"(Market Maker)的参与此案(每位登记有案的Market Maker须在正常的买价与卖价之下有能力买或卖100股以上的股票，并且必须在每笔成交後的90秒内将所有的成交价及交易量回报给美国证券商同业公会(National Association of Securities Dealers Inc，简称为NASD)。
股¾股价最低不低于5美元/股。
¾公司的董事会必须至少有两名独立董事。
“独立董事”的含义是排除公司的高级职员和雇员以及董事会认为会影响其执行董事职责时运用独立判断的人。
公司必须向股东提交年度报告季度报告和其他中期报告公司应该在举行¾公司必须向股东提交年度报告、季度报告和其他中期报告。
公司应该在举行股东年会前适当时间之内，提供年度报告，而季度报告则在向发行公司的监管当局提交存档之前或之后尽快派发。
（二）小型资本市场纳斯达克小型资本市场是专为市值较小的中小型公司而设立的，上市的财务标准明显低于全国市场。
但是上市开盘价4美元以上必需维持90天，之后不得低于1美元，否则就要降级到柜台交易告示板，反之若公司营运良好且股价上升在美元以上，则可申请到5全国市场交易。
市条件上市条件：上市先决条件：经营生化、生技、医药、科技（硬件、软件、半导体、网络及通讯设备）、加盟、制造及零售连锁服务等公司，经济活跃期在1年以上，且具有高成长性、高发展潜力者。
发展潜力者¾发起上市财务条件（三个条件满足一个）：（1）净有形资产500万美元以上。
万美元以上（2）市值5000万美元以上。
3）最近一年税前净收入75万美元以上，或最近3年中其中2年的税前净收入在75万美（万美元以上或最近元以上。
¾持续上市财务条件（三个条件满足一个）：（1）净有形资产达到200万美元以上（2）市值3500万美元以（3）净收入50万美元以上四、伦敦证券交易所伦敦证券交易所主要包括四个板。
分别是主板（MAIN MARKET）和创业板（AIM）以及TECHMARK市场等。
其中创业板对上市公司的标准和法定规格的要求较主板宽松许多，其上市程序也比主板简化许多。
一般，资本总额少于5000万美元的公司并不适合在主板上市。
下面分别介绍伦交所主要的市场。
（一）LSE主板LSE主板市场是英国股票市场中最主要的市场(Main Market or Official List),也叫主市场或官方市场，其上市条件要求比较严格：上市条件：公司般须有年的经营记录，并须呈报最近年的总审计账目如果没有¾公司一般须有三年的经营记录，并须呈报最近三年的总审计账目。
如果没有三年经营记录，某些科技产业公司、投资实体、矿产公司以及承担重大基建项目的公司，只要能满足伦敦证交所《上市细则》中的有关标准，亦可上市。
¾公司的经营管理层应能显示出为其公司经营记录所承担的责任。
公司的经营管层应能显示出为其公司经营记录所承担的责任¾公司呈报的财务报告一般须按国际或英美现行的会计及审计标准编制，并按上述标准独立审计。
述标准独立审计¾公司在本国交易所的注册资本应超过70万英镑，已至少有25%的股份为社会公众持有。
实际上，通过伦敦证交所进行国际募股，其总股本般要求不少于众持有。
实际上，通过伦敦证交所进行国际募股，其总股本一般要求不少于2,500万英镑。
¾公司须按伦敦证券交易所规范要求(包括欧共体法令和1986年版金融服务法)编制上市说明书，发起人必须使用英语发布有关信息。
AIM是伦敦股票交易所的另项投资市场，成立于1995年，它侧重于去满足那些正在成长的公司的需要，这些公司还没有达到在主板市场上市的所有标准，些正在成长的公司的需要这些公司还没有达到在主板市场上市的所有标准或者是没有更合适的环境，AIM为他们提供一条通道。
许多现在在主板市场交易成功的公司都是从AIM起步的，有60家以上的公司已经从AIM进入了主板市场，其中几家在科技指数上。
与主板上市条件相比，AIM的上市条件要宽松得多。
AIM没有最少股东数量的限制、不要求营业记录，也没有最低市值的要求，上市申请程序也相对简单。
但AIM上市公司必须在上市期间一直聘请一个保荐人，由保荐人负责上市公司但上市公司必须在上市期间直聘请个保荐人由保荐人负责上市公司的行为。
上市条件：¾委派一位指定保荐人和指定经纪人。
交易所规定，公司在上市期间必须一直有指定的保荐人与经纪人。
¾是根据本国法律合法成立的公司，且是一家公众公司或等同的公司。
是根据本国法律合法成立的公司且是家公众公司或等同的公司¾公开的会计帐目符合英国或美国通用会计准则，或国际会计标准。
¾保证在AIM交易的股票可自由转让。
¾当公司董事会和雇员掌握了对价格敏感的信息时，必须遵守《AIM公司标准当公司董事会和雇员掌握了对价格敏感的信息时必须遵守《法规》中的有关规定。
《AIM公司标准法规》要求，除法律的限制之外，公司可对其董事和部分雇员在特定情况下交易本公司股票实施限制。