金融衍生工具第三套标准答案

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金融衍生工具第三套试卷

总分：10０考试时间:１０0分钟

一、单项选择题

1、其他条件不变，股票看涨期权的价格与下列因素正相关,除了（)。(答题答案:D)

A、股价

B、到期时间

C、股票易变性

D、股票市盈率

２、期权清算公司附属于( )。(答题答案：B)

A、联邦储备系统

B、期权交易所在的交易所

C、美国主要的银行

D、联邦存款保险公司

3、外汇期权合约明确规定合约持有人有权买入或卖出标的外汇资产的数量,每种货币规定各不相同,其中英镑的交易单位为( )。(答题答案：Ａ)

A、6２5０0 Ｂ、500０0 Ｃ、125０0 D、325０0

4、投资者对美国中长期国债的多头头寸套期保值,则很可能要（）。(答题答案:A）

Ａ、购买国债看跌期权B、出售标准普尔指数期权Ｃ、出售利率期权D、在现货市场上购买美国中长期国债

５、一张股票的看涨期权持有者所会承受的最大损失等于( )。(答题答案：Ｃ)

A、执行价格减去市值

B、市值减去看涨期权合约的价格Ｃ、看涨期权价格D、股价

6、作为公司财务主管,你将为三个月后的偿债基金购入1 0 0万美元的债券。你相信利率很快会下跌,为了降低利率下跌风险，应当采取的策略是（)。(答题答案:Ａ)

A、购买国债看涨期权Ｂ、购买国债看跌期权C、卖出国债看涨期权Ｄ、卖出国债看跌期权

７、除了交易所交易的标准化期权、权证之外,还存在大量场外交易的期权,这些新型的期权通常叫做（）。(答题答案:C)

A、修正的美式期权

B、互换期权

C、奇异期权

D、买人期权

８、在某些期间,亚洲期权的赢利取决于标的资产的（）。(答题答案:A)

A、平均价格

B、综合价格

C、最高价格

D、最低价格

9、假定一家美国公司在60天后会收到5０00０00英镑，该公司担心英镑会贬值,但考虑到近期美元对英镑一直呈贬值态势，下列策略中最优的是(）。（答题答案：Ｄ)

A、购买看跌期权Ｂ、购买看涨期权Ｃ、购买向上敲入期权D、购买向下敲入期权

1０、利率顶可以看做是一系列浮动利率()的组合。（答题答案:Ａ)

A、欧式看涨期权

B、欧式看跌期权Ｃ、美式看涨期权Ｄ、美式看跌期权

11、路径依赖性质是指期权的价值会受到标的变量所遵循路径的影响,它可分为强式路径依赖和弱式路径依赖。障碍期权是_＿__＿,亚式期权是___ 。(答题答案：C)

A、强式路径依赖，弱式路径依赖Ｂ、强式路径依赖,强式路径依赖Ｃ、弱式路径依赖,强式路径依赖Ｄ、弱式路径依赖,弱式路径依赖

12、复合期权的阶数是（)。(答题答案:B)

A、一阶

B、二阶

C、三阶Ｄ、四阶

1３、20世纪９０年代初,为了有效的管理信用风险，( )应运而生。(答题答案:D)

Ａ、期权B、期货C、大额可转让存单D、信用衍生产品

1４、由5年期收益率为每年6%的企业债券和５年期溢价为每年１０0个基点的ＣDＳ多头头寸所组成的投资组合。投资组合（近似)为每年支付( )的无风险工具。(答题答案:B)

A、０.04

B、０.0５Ｃ、0.06 D、0.０７

15、由5年期收益率为每年６％的企业债券和５年期溢价为每年100个基点的CDS多头头寸所组成的投资组合。逆向求解就可以得到隐含违约概率为每年( )。(答题答案:D)

A、0.017

B、0.018

C、0.015

D、0．０16

16、债务抵押债券与一般ＡＢS不同的是，其抵押资产为（）。(答题答案:A）

A、债券Ｂ、股票Ｃ、期权D、期货

1７、信用关联票据是由普通的（)和信用违约互换相结合的信用衍生品产品。(答题答案：Ｄ)

A、公司票据Ｂ、股票C、期权D、固定收益债券

18、可转换债券是普通公司债券与（)的组合。(答题答案：A）

Ａ、期权B、期货C、互换D、远期

1９、如果某可转换债券面额为l00０元,转换价格为4０元，当股票的市价为60元时,则该债券当前的转换价值为(）。(答题答案:C)

A、2400元

B、10００元

C、15０0元Ｄ、6667元

20、相同条件下,可赎回债券一般比普通债券价格( ),可转换债券一般比普通债券价格（)。（答题答案：C)

Ａ、高，高B、低,高C、高,低D、低，低