金融集团综合金融服务生态圈发展研究

金融集团综合金融服务生态圈发展研究

作者：蔡强

来源：《时代金融》2019年第19期

摘要：随着新技术、新理念、新形势驱动下的金融业态不断涌现、金融产品加速创新，金融机构均致力于构建完善、高效的综合金融服务体系。特别是以平安集团为代表的金融集团通过申设、并购金融牌照，与第三方机构合作联盟，逐步建立以金融集团为核心的综合金融服务生态圈，形成开放闭合的服务体系。在这一综合金融服务生态圈中，资源能力互补性、利益协同机制、信息科技链接机制是关键性制度保障;在“数字化、智能化、开放化”的集团战略理念下，金融科技逐步成为变革、优化综合金融服务架构、流程和产品的战略工具，发挥着金融集团综合金融服务体系的功效倍增器功能。

关键词：金融集团综合金融生态圈平安集团

近年来，利率市场化进程加快、金融脱媒趋势加速、投融资体制改革以及客户金融需求多样化的压力，泛金融、跨界竞争加剧，国内金融机构的传统经营模式、客户服务模式受到极大挑战，金融机构的多元化综合经营速度加快。在金融自由化、金融市场化的大背景下，金融机构通过跨境、跨业、跨市场、跨界经营，逐步依托主业构建起横跨银行、保险、证券、基金、信托、租赁、理财等多金融业态的综合金融服务体系。如国有五大行依托银行主业完成综合化经营布局，平安集团依托保险主业完成银行、投资等业务布局。但在科技浪潮变革推动下，金融机构传统综合金融服务体系正受到互联网金融、消费金融、供应链金融、智能投顾等新金融业态的冲击，金融机构综合金融服务体系越来越需要吸纳外部资源和能力，跨领域、跨企业合作越来越频繁，这就要求金融机构建立一种开放闭合的综合金融发展战略——即综合金融服务生态圈，以实现数字化、智能化、开放化模式转型。

一、金融集团综合金融服务体系发展现状

目前，国内综合性金融集团主要包括以大中型银行为代表的银行控股公司，以光大集团、中信集团、平安集团为代表的金融控股公司，和以地方国有金融资产公司为代表的地方金控平台等三种类型，其中前两种类型是主要的综合金融服务集团[1]。金融集团的综合经营始于2002年，国务院批准中国光大集团、中信集团和中国平安集团作为金融控股公司试点。自2005年10月“十一五”规划正式提出“稳步推进金融业综合经营试点”，历经十多年发展，我国金融机构已经基本建立起覆盖保险、基金、信托、租赁、资管和证券等业务牌照的全面金融架构，成长为具备跨境、跨业、跨市场的综合金融服务体系。依托集团金融全牌照优势，通过不同业务间的协同联动与管理创新，金融集团可以有效实现综合经营的规模效应与范围经济，从而在降低服务成本的同时提升服务水平[2]。工商银行、建设银行、招商银行、兴业银行、平安集团、蚂蚁金服等金融机构均提出打造综合金融服务体系的发展目标，加强与外部金融科技

公司、互联网金融平台、产业资本平台等的合作，着力发挥综合金融服务体系在获客、活客、黏客方面的优势。

国内金融集团的综合经营战略虽然持续稳步推进，业务多元化程度逐步提升，但与国际化程度较高的欧美国家的金融集团（如花旗银行、渣打银行、汇丰银行、摩根大通、瑞银集团等）相比，国内金融集团在业务多元化、金融服务创新性、风险管控等方面还有较大差距[3]。构建高水平的综合金融服务体系仍是国内金融集团未来发展的重点。近年来，在金融科技冲击下，金融脱媒加速，科技金融涌现，金融机构、金融消费者、金融基础设施、金融监管等均发生巨大变革性影响。金融需求日趋多元化、数字化、智能化、场景化，金融供给逐步外生化、产业化、社会化，金融科技正重构金融生态。抓住新一轮技术革命、商业模式变革，构建以金融集团为核心的综合金融服务生态体系，成为金融集团提升市场竞争力的战略利器。

二、综合金融生态圈的理论基础

综合金融生态圈是综合金融服务体系化、系统化的实现形态。生态圈是金融综合经营的高级产物，是金融集团在充分利用内外部资源和能力的目标基础上，通过内部组织间综合协同，以及与外部利益相关方合作共赢基础上达到的共生共赢商业生态系统。

（一）金融综合经营的逻辑

金融综合经营是指在金融市场上从事多个业务，包括但不限于银行、证券、保险、信托、基金、资管等业务，通过多业务间的互补协同与综合集成，进而为金融消费者提供更加全面、多样化的金融产品和服务。在金融領域，生产要素结合方式与各要素性质系统性差异并不显著，各子行业之间的资产专用性很低[4]，资本、信息和企业家三种生产要素的通用性较强，资源互补性较强。金融机构跨业、跨界经营多种金融业务，可以为客户提供一站式服务，在降低自身业务经营成本的同时，也为消费者节省信息收集时间和交易成本，有利于发挥集团内的销售协同、运营协同、财务协同、管理协同[5]，进而实现规模经济效应。

（二）金融生态圈与商业生态系统

从系统论来看，金融生态圈是指不同金融业态、不同个体之间相互组合或者联合，形成的有机、复杂的统一整体，系统各参与者之间相互作用、协同运行，并在政治、经济、文化、人口等外部环境下不断动态演化以适应外部环境的集群。金融生态圈是金融机构赖以生存的大环境，主要通过以金融集团为核心的商业生态系统的形式存在，依托价值链形成利益关联体。商业生态系统是一种开放式、网络化的复杂系统，不仅包括企业及企业所处的市场环境，还包括系统中直接或间接相互关联的众多企业组织，组织之间进行着资源与能力的互补和交换，信息、物质和能量的交换依靠价值网络实现传递和增值[6]。

对于核心企业，搭建和管理商业生态系统最有效的工具就是平台型商业模式。平台型商业模式是一种可以实现内外部资源整合、配置的商业框架，是一种协作、竞合、共生的开放式生态系统[7]。核心企业搭建的商业平台作为参与各方协作的中介，吸引和服务上下游所有参与主体来创造价值，并且随着平台参与者的增加而显现出“网络效应”。商业生态系统所需搭建的平台需要实现外部资源与企业内部系统的互补互动。企业内部系统主要服务于企业内部资源、能力的协调整合，外部吸收的资源和能力需要通过合理的协作框架、工作流程、知识共享机制与内部平台资源、能力相融合，打破企业间的传统组织边界，对于企业的IT架构、管理模式、工作方式、盈利模式等都有颠覆性变化。

三、金融集团主导型综合金融服务生态圈

综合金融生态圈多是由一家核心金融集团或多家焦点企业共同打造，并利用资源和能力的互补性将内外部利益相关方整合在一起，并通过匹配性的交易结构将不同的利益相关者形成联系网络，进而实现综合金融生态圈的系统运作。金融集团通过主导生态圈中的商业模式与交易结构，从而发挥集合作战的整体竞争优势，以适应智慧经营时代的生态化竞争。

（一）综合金融服务生态圈的逻辑架构

以金融集团为核心的综合金融服务生态圈是由多个生态子系统构成，即可以根据集团内的板块、条线划分为若干个业务子系统，各个子公司之间共享协同、开放统一，形成相互关联的价值网络，并以价值创造为纽带。此外，各子系统与外部利益相关方通过业务往来发生着物质、能量、信息的交换，表现为企业战略联盟、业务合作伙伴等形式。综合金融生态圈主要由交易系统、支持系统、环境系统等三个子系统构建。其中，交易系统是生态圈中金融机构与金融消费者、金融机构与金融机构、金融机构与非金融机构等参与者之间发生的交易活动（如支付、结算、融资、投资等），这些交易活动是金融价值链上的关键活动，不同环节的交易活动产生价值，并据此决定对应生态位。支持系统是为各种交易活动提供支撑，是生态系统内价值的支持性活动，类似于“价值链分析法”中的支持性活动，包括管理系统、研发系统、信息科技系统等。环境系统是生态圈参与者活动所处的环境，由金融集团业务范围内起影响的环境因素构成，包括监管政策环境、政治环境、经济环境、社会文化环境等。

在三个子系统中，交易系统是生态圈存在的基础，也是金融集团应重点打造的核心战略支撑点，通过综合金融业务范围拓展，利用交易活动相关多元化，实现对内外部机构资源和消费者资源的综合集成、整体优化。而要实现资源、能力的整合优化，则需要配套的支持系统，集团通过打造完善的一体化信息系统、管理体系，众多内外部利益相关者聚集在同一价值网络中，基于合理的业务协同机制和利益分配机制实现对生态圈内信息流、资金流、客流、商流的合一管理。外部利益相关方成为集团重要的资源和能力补充，集团通过吸收外部资源和能力不断拓展业务边界，提升综合金融服务效率。环境系统与生态圈内参与者相互影响，各参与方受生态环境制约，特别是监管环境制约。金融生态圈内多业务子系统的存在有利于适应复杂多变的生态环境，金融危机期间金融机构综合经营对于应对风险发挥了积极作用。