《股票证券之波浪理论的内涵与实战应用》
股市投资波浪理论
股市投资波浪理论1. 引言股市投资是一种常见的投资方式，其波动性较大，投资者往往需要借助一些理论或方法来指导自己的投资决策。
波浪理论是一种常用的技术分析方法，在股市投资中具有广泛的应用。
本文将介绍股市投资波浪理论的基本概念、原理以及应用。
2. 基本概念2.1 波浪理论的起源波浪理论最早由美国股票分析家Elliott提出，他认为股市的变动具有波浪形态，并且这些波浪形态可以使用特定的规律来描述和预测。
波浪理论的提出引起了广泛的关注，并成为技术分析中的重要内容。
2.2 波浪理论的基本原理波浪理论的核心思想是认为股市的变动既有规律性又有随机性。
股市的价格变动可以分为上升阶段和下降阶段，这些变动会组成不同的波浪形态。
波浪理论认为这些波浪形态具有一定的规律性，可以用波浪的形状、长度和时间来描述和预测。
2.3 波浪理论的基本要素波浪理论主要包含以下几个基本要素：•波浪的定义：波浪是一种价格变动的形态，由价格的上升和下降阶段组成。
•波浪的结构：波浪可以分为五个小波浪和三个大波浪，形成一套完整的波浪结构。
•波浪的长度：波浪的长度可以用价格峰值和谷值之间的距离来衡量。
•波浪的时间：波浪的时间可以用价格上升和下降的时间来衡量。
3. 波浪理论的应用波浪理论在股市投资中有广泛的应用，主要包括以下几个方面：3.1 波浪的识别根据波浪理论的原理，投资者可以通过观察股票价格的走势，识别出存在的波浪形态。
通过识别波浪形态，投资者可以更好地判断股票价格的未来走势，从而做出更准确的买卖决策。
3.2 波浪的预测波浪理论认为股市的价格变动具有一定的规律性，可以通过波浪的形状、长度和时间等要素来预测未来股票价格的走势。
投资者可以通过对波浪形态的分析和判断，预测未来股票价格的上升或下降趋势，从而制定相应的投资策略。
3.3 波浪的交易策略根据波浪理论的原理，投资者可以制定相应的交易策略。
例如，在上升浪中可以采取买入策略，在下降浪中可以采取卖出策略。
波浪理论简介及应用
波浪理论
时间与 空间
其他辅 助判断
2
波浪理论简介
五浪运动和三浪调整 基本浪：一轮运动的奇数浪(cardinal waves) 调整浪：一轮运动的偶数浪(corrective waves)
波浪理论对近期创业板指走势的解读（8）
“五浪结束后”的走势分类之二：较乐观的走法（基本浪第三浪子浪的划分）
波浪理论对近期创业板指走势的解读（9）
错误的数法 3
1 4 5 1 正确的数法
b
3
c a
2
2
波浪理论的实践应用
波浪理论对近期创业板指走势的解读（1）
平行通道法的应用（自1210以来第四浪的确认）
借助通道法区分各浪 平行通道线：用以区分一轮运动中的各浪以及目标位
5 翻越点 3
1
4 2
M 在第1浪和第2浪结束前，是不可能形成所谓的通道的；第3浪通常在上通道线附 近结束，如果第3浪穿越上通道线，说明上升运动较为强劲，如果第3浪的终点位 于上通道线以下，说明上升运动较弱；但不管怎样，一旦第3浪结束，就可以抛 弃旧的通道，用新的通道来代替；第5浪通常在上通道线附近结束。值得特别说 明的是，平行通道对调整浪目标位的指示意义相对较弱。
算术刻度 5 3 1 4 2 1 4 2 3 对数刻度 5
在确定翻越时，建议在周K线走势上使用对数刻度，但对于日K线或以下 级别K线，则一般应使用算术刻度；在基本浪或更高级浪的运动的顶部， 算术刻度更容易出现翻越，在上ห้องสมุดไป่ตู้运动的底部，运用对数刻度更容易出 现翻越。
N 5
用波浪理论实战规则来解析国内股票市场
用波浪理论实战规则来解析国内股票市场中国资本市场从成立到现在已经经过了20多年的时间，股票市场起起伏伏，几轮大行情，确实为大多数的第一代股民积聚了巨大的财富，中国市场上出现过上涨几百倍，甚至上千倍的牛股，也出现过08年，15年的局部股灾，不管如何，资本市场已经孩童成长为青年，过了懵懂期，开始走入青年，已经更具有显明特点与特色，未来市场会更加完善，更加健康，好的公司的股票会越来越受到投资者欢迎，股票贵族的时代已经来临。
投资这么多年，我感受最深的就是做股票，要对大势有清晰的判断，有市场有足够深入的认识，自然做股票就容易很多。
我们国内的股票市场，主要有四大指数，上证指数，深证指数，中小板指数和创业板指数。
各个时期上市的股票的走势与对应的指数有高度的对应性，今天我们就通过四个指数，来认识认识我们的股票市场，来了解下他们所处的阶段。
首先我们最应该讲的就是上证指数了，它在国内的时间最长，也最具有代表性，而且其他三大指数都是随着它的变化而变化的，只是在时间和波动幅度上有所变化，接下我就用上证指数来为大家分析下，我们目前市场所处的阶段和未来的发展方向，通过图形分析为大家展示：上证指数上证指数月线浪形分析图上证指数月线走势波浪分析图上面两幅度图通过波浪理论分析，给大家分析了目前市场所处的阶段，上证指数多上市到现在，就走出一个推动浪结构，这个结构总共用了16年半的时间，由于上证上市的时候参考了美国资本市场的走势图，所以a浪的时间可能还需要继续向前推算，可能会更长时间。
所以第一个推动浪结构时间周期会超过18年，甚至20年。
其中第一个推动浪中间形态的时间为13年又7 个月，时间足够长，但需要我们注意的是，后边的形态级别大于前边形态的级别，它的波浪幅度和运行时间要更长于第一个推动浪的时间，所以，后边从2007年10月开始的形态时间至少会超过13年，按目前形态的运行结构看，如果为三角形结构，这个形态结束，保守估计在19年到20年左右，可能更长。
波浪理论的全面破解、创新和实战应用
波浪理论的全面破解、创新和实战应用波浪理论的全面破解、创新和实战应用（1）波浪理论是美国技术分析大师艾略特于20世纪30年代发明的一种重要金融市场分析工具。
艾略特以天才加勤奋，前后大约用了十年的时间潜心研究，才最终完善了这一具基石意义的技术分析方法。
该理论有助于市场投资人客观对待市场价格的潮涨潮落，可以长时间地在市场的角逐中获利。
目前，该理论已为全世界国家广泛采用。
不管是股票还是商品价格的波动，都与大自然的潮汐、天体一样，都具有相当程度的规律性。
股票价格的波动也同潮汐一样，一浪跟着一浪，而且周而复始，股票波动也有迹可循，而波浪理论正是揭示了这样的规律，倘能准确掌握和正确运用，就可以准确地预测股价未来的运动趋势。
波浪理论以美国杰出学者查尔斯·道创立的道氏理论为基础，而道氏理论则首开技术分析先河！但其缺陷是道氏理论只是在大的轮廓上对市场进行描述，并未全面揭示各种运动形态及相互关系。
艾略特通过认真的观察和思考，大大完善了道氏理论，同时在可操作性和精确性方面大大的超越了前者！20世纪30年代后期，艾略特用其发明的理论准确地预测了当时的市场走势，从而一举确立了他在美国华尔街的地位。
对于波浪理论，他的美国同行这样评价：如果说道氏理论告诉人们何谓大海，而艾略特原理告诉人们的是如何在大海上冲浪。
上世纪90年代初，中国股市开始正式设立，几乎与之同时，波浪理论被引入中国。
13年过去了，无论是深沪股市的A股还是B股以及各品种的期市，都无可争辩的证明，波浪理论完全适用于中国，波浪理论是客观真理，当然满足规律的普遍性。
在经历了1997年大牛转熊的惨痛一幕后，笔者开始正式研究波浪理论，当时市场中真正弄懂波浪理论的人少之又少，到了今年，波浪理论开始为众多市场人士和一些投资者挂到嘴上，但与目前6000万投资者相比，这毕竟是一小撮，而这其中又有相当一部分人未能掌握波浪理论的精髓，将波浪理论错误的运用。
害自己赔钱事小，误人子弟则事大。
股票证券之波浪理论的内涵与实战应用
运用波浪理论的注意事项：
1.最大不足是应用困难，也就是学习 和掌握困难；
2.面对同一个形态可以有不同的数法 ；
3.只考虑价格形态上的因素，忽视成 交量方面的影响，给认为制造形态的人提 供了机会。
沪市自1994年7月末―1994年9月为 大上升浪之1，以3波形式完成；
1996年1月-1997年5月为大上升浪之 3，以上升3波完成；
1998年5月―2001年6月为大上升浪 之5，形态为上升斜三角形，而整个大上 升浪为一个大上升斜三角形形态的上升 推动浪。
5
3 1
4
2
从涨幅上看，
大浪1上涨323%，
5 3 1
4 2
2、“2浪底不能下破1浪底”的波 浪定律，提示我们及早发现一只 中长期可能转势的个股。
3、“4浪底不能低于1浪，否则 前面的上升浪不成立”，使我们正 确识别反弹还是反转。
上证指数自2003年4月16日―4月 28日的调整的终结位置了。实际情况是 ，4月28日沪指最低点为1473点，该位 远低于自1311点上升至1530点的上升1
股票证券之波浪理论的 内涵与实战应用
第六章 波浪理论
第一节 波浪理论的内涵
一.什么是波浪理论？
1.波浪理论是一种技术分析工具. 2.股价的运动是以波浪方式推进的. 3.波浪理论的主要要点:
(1)股价走势所形成的形态. (2)股价运动中各个高点和低点所处的相对 位置.
(3)完成某个形态所经历的时间长 短.
乎所有的技术分析工具都在这一刻 指示交易者赶快买进.价格往往会以 连续跳空的方式迅速推进.通常是第 一浪的1.618或2.618倍或其它奇异数 字的倍数.
4.第4浪.具有如下几个特征:
7-7波浪理论
114 ÷300=0.382
39
此外，比较经典的有，大4浪回 调低位刚好在大1浪顶1050点附近， 以3浪顶1756点做2浪底512点和4 浪底1047点连线的平行线，刚好 触及到历史7年升势的最后第5浪 顶点！
40
5 3 1
4
2
41
2、“2浪底不能下破1浪底”。
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3、“4浪底不能低于1浪，否 则前面的上升浪不成立”，使我们 正确识别反弹还是反转。
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甚至怎样才算是一个完整的浪，也无 明确定义，在股票市场的升跌次数绝 大多数不按五升三跌这个机械模式出 现。但波浪理论家却曲解说有些升跌 不应该计算入浪里面。数浪（Wave Count）完全是随意主观。
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波浪理论有所谓伸展浪（Extension Waves）， 有时五个浪可以伸展成九个 浪。但在什么时候或者在什么准则之下 波浪可以伸展呢？艾略特却没有明言， 使数浪这回事变成各自启发，自己去想。
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上证指数自2003年4月16日―4月 28日的调整的终结位置了。实际情况是， 4月28日沪指最低点为1473点，该位远 低于自1311点上升至1530点的上升1浪 （暂认为）顶点，换言之，根据波浪理 论，今年自1311点―1649点仅是一个 反弹浪，那么5、6月的走势可以预计。
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第四节 波浪理论的缺陷
（3）更适用于事后验证。 （4）忽视成交量方面运用于个股的选择上。
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第一：第三个浪（推动浪）永远不 可以是第一至第五浪中最短的一个浪。 通常来说，第三个浪是最具爆炸性的， 经常成为最长的一个浪。
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第二：第四个浪的浪底，不可以低于 第一个浪的浪顶。
第三：第二浪不能低于第一浪的起点。
在分析波浪形态时，有时会遇到较 为难以分辨的市势，可能发现几个同时 可以成立的数浪方式，在这种情况下， 了解各个波浪的特性，有助于做出正确 的判断。
波浪理论实战应用一——波浪理论应用的指导方针及推动浪解析27页PPT
39、没有不老的誓言，没有不变的承 诺，踏 上旅途 ，义无 反顾。 40、对时间的价值没有没有深切认识 的人， 决不会 坚韧勤 勉。
66、节制使快乐增加并使享受加强。 ——德 谟克利 特 67、今天应做的事没有做，明天再早也 是耽误 了。——裴斯 泰洛齐 68、决定一个人的一生，以及整个命运 的，只 是一瞬 之间。 ——歌 德 69、懒人无法享受休息之乐。——拉布 克 70、浪费时间是一桩大罪过。——卢梭
波浪理论实战应用一——波浪理论应 用的指导方针及推动浪解析
36、“不可能”这个字(法语是一个字 )，只 在愚人 的字典 中找得 到。--拿 破仑。 37、不要生气要争气，不要看破要突 破，不 要嫉妒 要欣赏 ，不要 托延要 积极， 不要心 动要行 动。 38、勤奋，机会，乐观是成功的三要 素。(注 意：传 统观念 认为勤 奋和机 会是成 功的要 素，但 是经过 统计学 和成功 人士的 分析得 出，乐 观是成 功的第 三要素 。
波浪理论实战应用(一)——波浪理论应用的指导方针及推动浪解析共27页文档
6、最大的骄傲于最大的自卑都表示心灵的最软弱无力。——斯宾诺莎 7、自知之明是最难得的知识。——西班牙 8、勇气通往天堂，怯懦通往地狱。——塞内加 9、有时候读书是一种巧妙地避开思考的方法。——赫尔普斯 10、阅读一切好书如同和过去最杰出的人谈话。——笛卡儿
波浪理论实战应用(一)——波浪理论应用 的指导方针及推动浪解析
11、获得的成功越大，就越令人高兴 。野心 是使人 勤奋的 原因， 节制使 人枯萎 。 12、不问收获，只问耕耘。如同种树 ，先有 根茎， 再有枝 叶，尔 后花实 ，好好 劳动， 不要想 太多， 那样只 会使人 胆孝懒 惰，因 为不实 践，甚 至不接 触社会 ，难道 你是野 人。(名 言网) 13、不怕，不悔(虽然只有四个字，但 常看常 新。 14、我在心里默默地为每一个人祝福 。我爱 自己， 我用清 洁与节 制来珍 惜我的 身体， 我用智 慧和知 识充实 我的头 脑。 15、这世上的一切都借希望而完成。 农夫不 会播下 一粒玉 米，如 果他不 曾希望 它长成 种籽； 单身汉 不会娶 妻，如 果他不 曾希望 有小孩 ；商人 或手艺 人不会 工作， 如果他 不曾希 望因此 而有收 益。-- 马钉路 德。
Than
波浪理论实战应用
波浪理论在期货市场的应用同样具有重要意义，能够帮助 投资者更好地把握市场机会，提高交易胜率。
外汇市场实战案例
01
案例概述
外汇市场的波动受到各国经济、政策等多种因素的影响，表现出复杂的
波浪特征。
02 03
案例分析
以美元/人民币为例，通过波浪理论分析其历史走势，可以发现其价格 波动遵循特定的波浪规律。在实战中，可以利用这些规律进行汇率投机 或避险操作。
04
波浪理论的实际操作技巧
顺应趋势操作
识别大趋势
在操作前，首先要识别市 场的大趋势，确保自己的 操作方向与市场趋势一致。
跟随趋势
一旦确认市场趋势，应坚 定地跟随趋势操作，不要 轻易逆市交易。
调整策略
当市场趋势发生变化时， 应及时调整自己的操作策 略，以适应新的市场环境。
关注关键点位
重要阻力位
关注市场的重要阻力位，这些点 位往往是价格波动的高点，也是
02
波浪的识别与划分
大浪和小浪的识别
大浪识别
大浪通常在市场趋势中扮演重要角色，其持续时间和波动幅度都较大，通常出 现在市场的主升浪或主跌浪阶段。
小浪识别
小浪通常在市场波动中扮演次要角色，其持续时间和波动幅度都较小，通常出 现在市场的调整阶段。
主浪和调整浪的识别
主浪识别
主浪是推动市场趋势的主要力量，通常具有明确的方向和较大的波动幅度，是市 场趋势的主要推动力。
案例总结
通过波浪理论分析股票市场，可以帮助投资者把握市场趋势，提高投资决策的准确性和 可靠性。
期货市场实战案例
案例概述
期货市场同样适用波浪理论。期货价格波动受到供求关系、 市场情绪等多种因素的影响，表现出明显的波浪特征。
股票交易量的波浪理论是什么
股票交易量的波浪理论是什么股票交易量的波浪理论是一种技术分析工具，它基于市场交易量的变化，并与价格变动相互协调，以预测未来的市场走势。
该理论的核心观点是，股票市场的交易量和价格之间存在着紧密的关系，交易量的变化会对价格产生重要影响，从而形成波浪状的市场走势。
波浪理论最早由美国技术分析师R.N.艾略特（R.N.Elliott）在20世纪30年代发表，他通过对股票市场的价格和交易量数据进行分析，总结出了一套规律性的波浪模型，并用以预测未来的市场走势。
该理论认为股票市场的价格变动是由一系列波浪组成的，这些波浪可以分为上升波和下降波，上升波代表价格上涨的趋势，下降波代表价格下跌的趋势。
波浪理论将这些波浪分为五个不同的波动周期，包括三个上升波浪（1、3、5）和两个下降波浪（2、4）。
其中的1、3、5波浪构成了主升浪，而2和4波浪则是主升浪中的回调。
该理论还提出了一种“金字塔”顺序，即波浪的大小和时间跨度应该遵守一定的规律，即主升浪必须比回调浪大，波浪的时间跨度也存在一定规律。
波浪理论的关键是识别波浪的起点和终点，通过对波浪的测量和分析，可以预测未来的市场走势。
根据波浪理论，当市场处于上升波浪中时，交易量应该逐渐增加；而当市场处于下降波浪中时，交易量应该逐渐减少。
波浪理论还注重寻找市场的拐点和趋势转变的信号，以改变投资策略。
然而，波浪理论并非完美无缺，它在实际应用中仍然存在一些问题和挑战。
首先，波浪理论是一种主观的理论，不同的分析师可能会对波浪的划分和测量有不同的看法。
其次，波浪理论需要大量的历史数据支持，对于新上市的股票或市场，可能无法完全适用。
总结起来，股票交易量的波浪理论是一种基于市场交易量和价格变动关系的技术分析工具，通过分析股票市场中的波浪特征和规律，以预测未来的市场走势。
虽然波浪理论具有一定的局限性，但在股票市场的短期交易或中长期趋势分析中仍然有一定的应用价值。
波浪理论与实证分析(ppt 78页)
标准的推动浪
倾斜三角形：较少见，出现于快速上升或赶底的走势中
意味着消耗性上升或下跌 反转后回到形态起点
延长规则： 1、3、5浪中只有一浪延长，其它两浪长度和 运行时间相似。
三、波浪理论的主要波浪形态（续）
4. 调整浪共有四大类形态 之字形(包括双重之字形)、 平台形(包括不规则调整及顺势调整)、 三角形 双三浪结构和三三浪结构
b 1
a c
1 Ⅴ Ⅲ Ⅰ Ⅳ Ⅱ
3. 8浪的特性分析（续）
第2浪。第1浪走完5个小浪之后，一般会 出现回调，回调的幅度为0.382或0.618 水平，也有极为剧烈的调整浪会回到第1 浪的浪底，但调整幅度不应超过第1浪的 最低点，否则股市不会反转。同时，成 交量应逐渐缩小。
1
1
1
1
2
2
2
2
“之”字 形
三角型态：唯一以五浪运行的修正浪， 即３-３-３-３-３。
艾略特认为，三角型态只会出现在第４浪、 Ｂ浪中。第２浪形成三角型态的机会甚少。
双重三或三重三型态
四、波浪理论的比率和时间
1. 波浪之间的比率
➢ 波浪理论认为，各浪之间存在一定的比例 关系。这种关系以菲波纳奇数列为基础， 可以推测波浪的目标和回吐比例。
5浪=3浪或3浪*0.618 2浪为整个推动浪的
黄金分割位
5浪=1浪或 3浪*0.618倍
5浪=1至3浪*1.618
0.618
1.618
1
调整浪的比例关系：
1、如果调整浪以“5-3-5”曲折型回落，则C浪幅 度通常等于A浪幅度；如果调整浪以“3-3-5”平坦 型回落，浪C幅度通常是浪A幅度的1.618倍。
3
b
1 2
a 4
波浪理论实战应用(一)——波浪理论应用的指导方针及推动浪解析
交替原则图例
延长浪
在推动浪的5浪结构中 ，浪1、3、5中会有一 个浪的长度显著长于其 他两个浪型。 大多数情况下，浪3的 长度是浪1的1.618或 2.618倍，有时会达到 4.23倍。 当浪3是延长浪时，浪1 和浪5之间的关系通常 是0.618/1.618倍，有 时浪5可能达到浪1的 2.618倍。
学习波浪理论的目的和效用
了解价格波动的典型结构和形态 通过价格形态的确认了解当下处于价格波动 的何种阶段，以便于制定交易战略 通过时间、价格的比例关系，进一步印证价 格形态判断的精确性，并且在战术上获得更 精准的时机和位置
价格波浪的基本结构
价格波浪基本结构的细分
图表说明了什么
波浪理论的数学基础
斐波那契数列：1，1，2，3，5，8，13，21 ，34，55，89，144，233，377…… 卢卡斯数列：2，1，3，4，7，11，18，29 ，47，76，123，199，322，521…… 比例关系：14.6%，23.6%，38.2%，50% ，61.8%，78.6%
浪5延长
当浪5是延长浪时，其 长度通常是浪1到浪3长 度的1.618倍，此时浪1 是最短的一浪。 浪1是延长浪时，它的 长度通常是浪3到浪5长 度的1.618倍，此时浪5 是最短的一浪。
波浪关系图例
各个波浪阶段绪极点（低迷或疯狂）后出现的反向 走势，多数人认为是原来趋势的调整。 浪2：针对浪1的调整和对原趋势极点的测试，多数 人认为是原趋势的延续，但是没有能够创出新的极 点。 浪3：新的市场情绪极点出现，越来越多的人加入 其中 浪4：出场和后进场纠缠在一起，市场看不清方向 浪5：趋势继续延伸，多数人认为趋势仍将延续， 但主要力量已经开始撤出，成交量较之前有明显萎 缩。
波浪理论分析的实际应用和优缺点
波浪理论分析的实际应用和优缺点【摘要】：波浪理论是一种具有特殊价值的工具，具体表现在其普遍性及精确性。
说它具普遍性，是指我们可在许多有关人类活动的领域中运用到它，且许多时候有令人难以置信的效果；说它具有精确性，是指在确认以及预测走势的变化上，其准确性令人叹为观止。
这是其他分析方法所难望其项背的。
当时，准确地说在美股见底之前的半个小时，艾略特就预言，在未来的几十年将会出现一个大多头市场。
他的这项预言，与仍然弥漫着熊气的市场截然相反。
其时大部分人都不敢想象道·琼斯工业平均指数会超越它在1929年所创下的最高点（386点）。
但是，事实证明波浪理论是对的!【关键词】：波浪理论、形态分析、K线图一、含义美国证券分析家拉尔夫·.纳尔逊·.艾略特（IiR.N.Elliott）根据这一发现他提出了一套相关的市场分析理论，精炼出市场的13种型态（Pattern）或谓波（Waves），在市场上这些型态重复出现，但是出现的时间间隔及幅度大小并不一定具有再现性。
尔后他又发现了这些呈结构性型态之图形可以连接起来形成同样型态的更大图形。
这样提出了一系列权威性的演绎法则用来解释市场的行为，并特别强调波动原理的预测价值，这就是久负盛名的艾略特波段理论，又称波浪理论。
艾略特波浪理论（Elliott Wave Theory）是股票技术分析的一种理论。
认为市场走势不断重复一种模式，每一周期由5个上升浪和3个下跌浪组成。
艾略特波浪理论将不同规模的趋势分成九大类，最长的超大循环波(grand supercycle) 是横跨200年的超大型周期，而次微波(subminuette)则只覆盖数小时之内的走势。
但无论趋势的规模如何，每一周期由8个波浪构成这一点是不变的。
这个理论的前提是：股价随主趋势而行时，依五波的顺序波动，逆主趋势而行时，则依三波的顺序波动。
长波可以持续100年以上，次波的期间相当短暂。
二、《艾略特波浪》艾略特理论认为，不管是多头市场还是空头市场，每个完整循环都会有几个波段。
波浪理论——证券投资理论与实务课件PPT
三、三大因素
波浪理论主要考虑三个方面的因素： 形态 比率 时间
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1.波浪的形态
它是指波浪(价格走势)的形状和构造，主要 内容是8浪结构。 这是波浪理论赖以生存的前提与基础。
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2.波浪之间的比率
它是指价格走势图中各个高点和低点所处 的相对位置，也即各个浪长短之间的比率。 通过测算各个波浪之间的比率，可以确定 价格的回撤点以及未来价格可能达到的目 标位。
5
此后，许多人对波浪理论作了进一步的研 究与完善，其中最具代表性的人物为罗伯 特·普莱切特(Robert Preacher)和弗罗斯特 (A. J. Frost)，他们1978年合作撰写的《艾 略特波浪理论》(Elliott Wave Principle)一 书现在被人们推崇为研究波浪理论的经典 著作。
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以上是艾略特波浪理论最核心的内容，也 是艾略特作为波浪理论奠基人所作出的最 为突出的贡献。
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2. 波浪理论与道氏理论
“道氏理论告诉人们何谓大海，而波浪理论 则指导人们如何在大海上冲浪。” 艾略特深受道氏理论的影响，它创立的波 浪理论与道氏理论是相吻合的。
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艾略特不仅找到了道氏理论提出的股价变 动的三种趋势，而且还找到了这些趋势发 生的时间和位置，这是波浪理论较之于道 氏理论更为优越的地方。 道氏理论必须等到新的趋势确认以后才能 发出行动的信号，而波浪理论对即将出现 的顶部或底部能提前发出警告信号。
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一个基本的8浪循环完成之后，它们便构成 了更高级别的8浪循环的第(1)浪和第(2)浪； 当这个级别的8浪循环结束之后，它们又构 成再高一个级别的8浪循环的第①浪和第② 浪，正所谓是大浪套小浪、浪中有浪。
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2.波浪的细分与合并
波浪理论股票炒股技术分析完全版
波浪理论波浪理论是技术分析系统最难以掌握，最有争议的一项技术分析工具。
对波浪理论持否定意见的人认为，波浪理论太难懂，大浪套小浪，小浪中有细浪，大浪外有巨浪，没有开始也没有结束，没有人数得清浪，对一轮行情可以有几种数浪方法，而几种数浪方法所得出的结果，可能完全相反，使得广大投资者对此感到无所适从；而相信波浪理论的人认为，波浪理论是一门博大精深的学问，它不仅是股市分析工具，还可以在其他领域中应用，波浪理论包含了大自然的一些基本规律。
对于波浪理论，作者的观点是：学习基础知识，并在实践中学习应用，浪数不准没有关系，有些人全身心研究波浪理论几十年也不得其真谛，我们学了一些基础知识就在实践应用中不断学习提高，反正当今世界谁也不敢说，他真正完全掌握了波浪理论，沪深股市就像洪湖水浪打浪，连绵不断但到底它是第几浪，就看各位读者通过学习后的领悟能力了。
第一节波浪理论基础知识波浪理论的创始人艾略特，1871年出生在美国密苏里州。
1896年，艾略特开始了其会计的职业生涯。
由于生病于1927年退休。
在退休养病期间，他揣摸出发股市行为理论。
1938年出版了《波浪理论》，1939年艾略特在《金融世界》杂志上一连发表了12篇文章，宣传自己的理论。
1946年，也就是艾略特去世前两年，他完成了波浪理论的大作《自然法则——宇宙的奥秘》。
艾略特认为，股票市场中的任何涨跌，都属于长期波浪的片段。
在宇宙中，任何自然现象，都存在着一定的节奏，并且不断的重复出现。
艾略特从不可抗拒的循环变化中，记录股价的变化，做长期的研究。
艾略特发现，一个较长周期的波浪，可以细分成小波浪，小波浪再分割成更小的细浪。
波浪的模式会重复出现，一个完整的周期，会包含8种不同的走势，其中有5波推动浪及3浪调整浪。
推动浪包含3波上升浪及2波下跌浪；调整浪包含2波下跌浪及1波上升浪。
当下跌浪的幅度较小时，上升浪的幅度会较大；当上升浪的幅度较小时，下跌浪的幅度会较大，这是艾略特对波浪理论的基本概述。
证券投资分析和预测技术分析—波浪理论-PPT课件
5………… 蓝花耧斗菜、金凤花、飞燕草
8………… 翠雀花 8………… 翠雀花
13…………金盏草
21…………紫宛 34，55，84……………雏菊
技术分析—波浪理论
一、斐波纳奇数列与黄金分割
技术分析—波浪理论
一、斐波纳奇数列与黄金分割
技术分析—波浪理论
一、斐波纳奇数列与黄金分割
技术分析—波浪理论
1、1、2、３、５、８、13、21、34、55、89、144、 233… 斐波纳奇数列在自然界中的出现是如此地频繁。 ----有人研究过向日葵，发现向日葵花有89个花辫，55个 朝一方，34个朝向另一方。 一些花的花瓣的数目具有斐波纳奇数：
技术分析—波浪理论
一、斐波纳奇数列与黄金分割
3………… 百合和蝴蝶花
144浪结构
小型浪
技术分析—波浪理论
二、波浪理论
3、波浪理论的数浪规则
艾略特在《自然定律》中指出:
（1）第三浪的长度通常是五浪形态中最长的，不会是 三段上升浪中最短的；
（2）第四浪的浪底不可以低于第一浪的浪顶；
（3）如果第二浪以简单的形态出现，则第四浪多数会 以复杂的形态出现；
（4）当调整浪属于第四浪时，多数会在低一级的第四 浪的范围内完成调整。
一、斐波纳奇数列与黄金分割
对数螺线螺旋式生成的，而对数螺线本身无论放大多 少倍，其结构保持不变。 艾略特把股价的整个波动过程看作是涨跌按斐波纳奇 数列构成的几何分形结构，并黄金分割定律来测算股价的 相对变动。
技术分析—波浪理论
二、波浪理论
（一）波浪理论的完美结构与分形
1、基本的八浪结构
波浪理论是认为股价是按斐波纳奇数列的规律周而复 始、一个波浪接着一个波浪向前运动的。以牛市为例，波 浪数与斐波纳奇数的对应： （1）1浪结构 下降浪
超级干货：全面认识《波浪理论》
超级干货：全面认识《波浪理论》如果说道氏理论告诉人们何谓大海，那么波浪理论指导你如何在大海上冲浪。
今天，我将会带大家全面认识神秘的波浪理论。
波浪理论的由来（含义）美国证券分析家拉尔夫·.纳尔逊·.艾略特（R.N.Elliott）利用道琼斯工业平均指数（Dow Jones Industrial Average，DJIA）作为研究工具，发现不断变化的股价结构性形态反映了自然和谐之美。
美国证券分析家拉尔夫·.纳尔逊·.艾略特（IiR.N.Elliott）根据这一发现他提出了一套相关的市场分析理论，精炼出市场的13种形态（Patte·rn）或波浪（Waves），在市场上这些型态重复出现，但是出现的时间间隔及幅度大小并不一定具有再现性。
而后他又发现了这些呈结构性型态之图形可以连接起来形成同样型态的更大图形。
这样提出了一系列权威性的演绎法则用来解释市场的行为，并特别强调波动原理的预测价值，这就是久负盛名的艾略特波浪理论。
艾略特波浪理论（Elliott Wave Theory）是股票技术分析的一种理论。
认为市场走势不断重复一种模式，每一周期由5个上升浪和3个下跌浪组成。
艾略特波浪理论将不同规模的趋势分成九大类，最长的超大循环波(grand supercycle) 是横跨200年的超大型周期，而次微波(subminuette)则只覆盖数小时之内的走势。
但无论趋势的规模如何，每一周期由8个波浪构成这一点是不变的。
这个理论的前提是：股价随主趋势而行时，依五波的顺序波动，逆主趋势而行时，则依三波的顺序波动。
长波可以持续100年以上，次波的期间相当短暂。
波浪理论在技术分析中的地位人类对于股市波动规律的认知，是一个极具挑战性的世界级难题。
迄今为止，尚没有任何一种理论和方法能够令人信服并且经得起时间检验——2000年，著名经济学家罗伯特·席勒在《非理性繁荣》一书中指出：“我们应当牢记，股市定价并未形成一门完美的科学”；2013年，瑞典皇家科学院在授予罗伯特·席勒等人该年度诺贝尔经济学奖时指出：几乎没什么方法能准确预测未来几天或几周股市债市的走向，但也许可以通过研究对三年以上的价格进行预测。
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2、“2浪底不能下破1浪底”的波 浪定律，提示我们及早发现一只 中长期可能转势的个股。
沪市自1994年7月末―1994年9月为 大上升浪之1，以3波形式完成；
1996年1月-1997年5月为大上升浪 之3，以上升3波完成；
1998年5月―2001年6月为大上升浪 之5，形态为上升斜三角形，而整个大上 升浪为一个大上升斜三角形形态的上升 推动浪。
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从涨幅上看，
大浪1上涨323%，
第二：第四个浪的浪底，不可以低 于第一个浪的浪顶。
在分析波浪形态时，有时会遇到较 为难以分辨的市势，可能发现几个同时 可以成立的数浪方式，在这种情况下， 了解各个波浪的特性，有助于做出正确 的判断。
第三节 波浪理论的实战应用
一、在某些情况下，用波浪理论对走势 求解，其结果是唯一的和确定的。
沪市自1994年7月末―2001年6月完 整地运行了一个长期上升浪，具体划分 如下：
乎所有的技术分析工具都在这一刻 指示交易者赶快买进第 一浪的1.618或2.618倍或其它奇异数 字的倍数.
4.第4浪.具有如下几个特征:
(1)一般会回调至第3浪长度的0.382倍 处;
(2)倾向于以复杂形态的面目出现; (3)第4浪的底不可以低于第1浪的顶.
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III I
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2.第二浪.笫一浪走完5个小浪 之后,一般会出现回调,回调的幅度 为0.382或0.618水平,也有极为剧烈 的调整浪会回到第1浪的浪底才打 住.
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3.第3浪.在推动浪之中,第3浪最 具爆炸力.它通常是最长的,也是最猛 烈的一浪.当市场突破了第1浪的浪顶 之时,图表上会发出多种突破信号,几
7、Ｂ浪：升势较为情绪化，出现 传统图表的牛势陷阱，市场人士误以 为上一个上升浪尚未完结，成交疏落。
8、Ｃ浪：破坏力较强，与第三浪 的特性甚为相似，全面性下跌。
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所谓浪的延伸，是指浪的运动发生 放大或拉长的现象。
延伸浪作用：
一般情况下，三个推动浪中有且仅有 一个浪出现延伸。这个事实，使波浪的延 伸现象变成了预测推动浪运行长度的一个 相当有用的依据。
5.第5浪.在股票市场,第5浪通常 比第3浪平和得多,其力度和成交量 远逊于第3浪.在上升目标上,如果第3 浪属于延伸浪,那么第5浪的长度将 会与第1浪相同;第5浪的长度与第1 浪底至第3浪顶的长度存在着0.618 的黄金分割倍数关系.
6.Ａ浪：市场人士多数认为市 势仍未逆转，只视为一个短暂的调 整，平势调整形态的Ａ浪之后，Ｂ 浪将会以向上的之字形形态出现， 如果Ａ浪以之字形形态运行，则Ｂ 浪多数属于平势调整浪。
第二节 波浪理论之精要点
波浪理论可以分为三部分： 其一为波浪的形态； 其二为浪与浪之间的比例； 其三则为时间。 三者的重要性，以排列先后为序。
波浪的形态，是波浪理论的立论基 础。因此，数浪正确与否，至为重要。 数浪的基本规则只有两条。如果坚守不 移，可说已经成功了一半。
第一：第三个浪（推动浪）永远不 可以是第一至第五浪中最短的一个浪。 通常来说，第三个浪是最具爆炸性的， 经常成为最长的一个浪。
第六章 波浪理论
第一节 波浪理论的内涵
一.什么是波浪理论？
1.波浪理论是一种技术分析工具. 2.股价的运动是以波浪方式推进的. 3.波浪理论的主要要点:
(1)股价走势所形成的形态. (2)股价运动中各个高点和低点所处的相对 位置.
(3)完成某个形态所经历的时间长 短.
4.波浪理论有向其他领域延伸的 发展趋势.
波浪理论=波浪法：把股价的上下变 动和不同时期的持续上涨下降看成是波浪 的上下起伏。波浪的起伏遵循自然界的规 律，按一定之规律进行，股票价格也就遵 循波浪起伏所遵循的规律。
二、波浪理论的基本思想：
波浪理论以周期为基础，把周期分成 时间长短不同的各种周期，在一个大周期 中可能存在一些小周期。每个周期无论长 短都以一个模式——八个过程进行，即主 浪五浪，调整三浪，这8个过程完成以后， 才能够说这个周期已经结束，新的周期仍 然按照这个模式运行。
如果投资者发觉第３浪出现延伸时， 那么第５浪理应只是一个和第１浪相似的 简单结构。
或者，当第１浪与第３浪都是简单 的升浪，则有理由相信第５浪可能是一 个延伸浪，特别是当成交量急剧增加时。
请注意，在成熟的股市，延伸浪经 常会出现在第３浪中；而在新兴股市中， 第５浪往往也出现延伸的现象。
推动浪可以延伸，也可以失败。
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三、波浪理论的运用：
1.一个完整的上升或下降周期由8浪组成；
2.浪中可以套浪；
3.波浪的细分与合并应按一定的规则；
4.完整周期的波浪数目与弗波纳奇数有密 切关系；
5.所有的浪由两部分组成，任何浪要么是 主浪，要么是调整浪。
波浪形成的基本概念可总结如下：
1）一个运动之后必有相反运动发生； 2）主趋势上的推进波与主趋势方向相 同，通常可分为更低一级的五个波；调整 波与主趋势方向相反，或上升或下降．通 常可分为更低一级的三个波。
3）八个波浪运动（五个上升，三个 下降）构成一个循环，自然又形成上级 波动的两个分支。
4）市场形态并不随时间改变。波浪 时而伸展时而压缩，但其基本形态不变。
在实践中,每一个波浪并不是相等的， 它可以压缩，可以延长，可以简单，可 以复杂。总之，一切以型态为准。
四、各具特色的波浪性格
1.第1浪.当第1浪开始运行的时 候,常常难以辨认它到底是上升浪的 开始还是下降趋势的一个小的反弹 浪.它差不多有一半是处于市场的底 部,通常来得很短促。
大浪3上涨294%，1浪约等于3浪， 因此，5浪将出现延长，而1999年5月 ―2001年6月刚好是延长浪。涨幅为 114%，而114%刚好为涨幅300%的 0.382倍，非常的完善。
2245-1047=1198 1198÷1047=114% 114 ÷300=0.382
此外，比较经典的有，大4浪回 调低位刚好在大1浪顶1050点附近， 以3浪顶1756点做2浪底512点和4 浪底1047点连线的平行线，刚好 触及到历史7年升势的最后第5浪 顶点！