私募股权基金(以九鼎为例分析
私募股权融资成功案例解析与启示
私募股权融资成功案例解析与启示1. 简介私募股权融资是指非公开发行的方式，通过向特定的投资者出售股权来获得融资。
本文将通过分析几个成功的私募股权融资案例，总结出一些启示，以帮助读者更好地理解和应用私募股权融资。
2. 案例一：ABC科技公司ABC科技公司成立于2015年，是一家专注于人工智能技术的创业公司。
在创始人的带领下，公司很快发展壮大，但资金短缺成为了制约公司发展的瓶颈。
为了解决资金问题，ABC科技公司决定进行私募股权融资。
2.1 融资目标ABC科技公司确定了自己的融资目标：在获得10,000,000美元的融资后，加快产品研发和市场推广，提高公司的市场竞争力。
2.2 筹备工作ABC科技公司开始筹备私募股权融资。
首先，他们进行了详细的财务分析，准确评估了公司的估值和未来发展潜力。
然后，他们制定了详细的融资计划，包括融资方案、募资时间表和投资者关系管理计划。
2.3 成功因素ABC科技公司成功进行私募股权融资的原因有三：- 准确的估值和定价：ABC科技公司通过深入分析和详细评估，确定了合理的估值和股价，为投资者提供了可行的回报。
- 良好的投资者关系管理：ABC科技公司积极与潜在投资者建立联系，并定期更新他们关于公司的情况和发展计划。
这种积极沟通和透明度增强了投资者的信心。
- 强大的团队：ABC科技公司的创始人组建了一个高素质的管理团队，并展示了他们的专业能力和创业激情，使投资者相信他们能够成功实现公司的发展目标。
2.4 启示- 准确估值是成功私募股权融资的重要前提，需要进行充分的市场调研和财务分析。
- 融资计划和投资者关系管理也是成功的关键因素，积极与投资者沟通和透明度十分重要。
- 公司团队的素质和能力对融资成功起着决定性的作用。
3. 案例二：XYZ医疗集团XYZ医疗集团是一家致力于生物科技和医疗器械研发的企业。
在市场竞争激烈的医疗行业，XYZ医疗集团需要进行私募股权融资来加速产品的研发和推广。
3.1 融资目标XYZ医疗集团的融资目标是获得50,000,000美元的资金，用于扩大生产规模和市场占有率。
私募股权基金的投资案例与经验总结
私募股权基金的投资案例与经验总结私募股权基金是一种由私人投资者组成的基金，专注于投资非上市公司股权。
由于其投资特点和优势，私募股权基金在当前的金融市场中越来越受到关注和认可。
本文将结合具体的投资案例，总结私募股权基金的投资经验。
一、案例一：T科技公司T科技公司是一家初创公司，致力于开发创新的科技产品。
私募股权基金A成功投资了T科技公司的种子轮融资，并在后续几轮融资中持续跟投。
投资初期，A基金在尽职调查中重点关注了T科技公司的市场潜力、团队实力和产品竞争力。
在投资决策阶段，A基金积极参与了T科技公司的战略规划和管理团队建设。
此后，在估值管理、市场推广和战略决策方面，A基金与T科技公司保持了密切的合作和沟通。
最终，T科技公司成功实现了商业化的突破，实现了投资回报。
经验总结：1. 深入尽职调查：私募股权基金在投资之前应进行深入的尽职调查，了解公司的市场潜力、团队实力和产品竞争力等关键信息。
2. 积极参与管理：私募股权基金应积极参与被投资公司的战略规划和管理团队建设，发挥资本和资源的优势。
3. 保持密切合作：在估值管理、市场推广和战略决策等方面与被投资公司保持密切的合作和沟通，共同推动投资项目的成功。
二、案例二：L地产开发项目L地产开发项目是一项大型城市综合开发项目，私募股权基金B参与了该项目的投资。
投资初期，B基金通过与地产开发商进行充分的协商和谈判，达成了合作协议。
在项目开发的过程中，B基金积极关注项目的进展，同时与开发商共同应对市场风险和资金压力。
最终，该项目成功实施，并带来了可观的回报。
经验总结：1. 深入协商谈判：私募股权基金在参与地产项目投资时，应与开发商进行深入的协商和谈判，确保投资合作的顺利进行。
2. 关注项目进展：及时关注项目的进展情况，了解市场风险和资金压力，采取相应的风险管理和资金筹措措施。
3. 共同应对风险：与开发商共同应对市场风险和资金压力，形成合力，提升项目的成功概率。
三、经验总结从上述两个案例中我们可以得出一些私募股权基金投资的经验总结：1. 深入尽职调查是投资的关键。
九鼎集团全解析
九鼎集团全解析一：九鼎集团公司介绍1、九鼎集团简介：九鼎集团是一家综合性投资集团，成立于1998年，2014年进入新三板，交易代码（430719），成为第一家登陆新三板的私募股权机构。
公司经过十多年的发展，公司在业内已经拥有非常高的知名度，也获得过多项荣誉。
九鼎集团是新三板企业中总市值最大的公司，是由吴刚、黄晓捷等人创立。
2、九鼎集团主营收入：公司基金管理费收入占主营收入的69.26%，项目管理报酬收入占主营收入的22.95%，由此可见公司这两项收入将决定九鼎集团未来的发展。
3、公司的经营模式：公司的经营主要以投资为主，分为运营型投资和财务型投资。
运营型投资方面，主要通过收购、并购等方式，以公司控股为主，深度参与对象公司的运营，长期持有该类投资，比如对中江集团、九州证券、九信资产等的投资。
财务型投资方面，主要以公司设立基金的方式，通过募集资金对各个行业中的企业进行投资，不深度参与其日常运营，以阶段性持股为主。
就像我们投资股票一样，达到自己的目标后就退出。
3、九鼎集团控制人介绍：公司控制人为五人，分别是吴刚、黄晓捷、吴强、蔡蕾、覃正宇，他们也是一致行为人。
现在吴刚任集团董事长，曾在中国证监会工作，黄晓捷任集团总经理，曾在央行工作，其他人都曾在投行工作过，都为集团董事，可以说他们的组合是黄金搭档。
4、九鼎集团公司股权结构介绍：公司实际控制人为吴刚等五人，公司股权集中。
这里仔细的和大家介绍下九鼎投资和九信资产，它们都九鼎集团旗下的公司，九鼎投资是借壳上市的，目前在A股交易，九鼎投资通过收购A股中的中江地产，成功登入A股。
九信资产是拉萨昆吾九鼎产业投资公司通过收购新三板中的优博创登入新三板，九信资产主营业务是不良资产的经营、债券及夹层产品投资,所以各位投资者不要弄混了。
二、九鼎集团公司亮点1、拥有年轻、稳定的管理团队，并且他们都有着较为丰富的从业经验。
公司核心团队成员稳定，专业投资水平高，对投资项目识别和把控能力强，在股权投资行业中有着较为丰富和直接的实践经验。
私募股权基金投资管理存在的问题及措施
私募股权基金投资管理存在的问题及措施一、私募股权基金投资存在的问题1.投资周期过长，回报难以预期私募股权基金投资的周期一般较长，一般在5年以上甚至达到10年左右，而这个期间内的回报很难准确预估，同时投资回报的实现也极为缓慢，对投资方来说难以保证资金的流动性。
2.信息不对称，投资者难以评估风险私募股权基金在投资时往往涉及到众多的复杂手段和涉及到各种异质性的投资对象，导致投资者往往难以全面地了解投资对象和整个基金的投资风险，存在信息不对称的问题。
3.外部监管不足，存在多种灰色地带私募股权基金的创新和自由度较高，基金行业在监管上比较鸿沟且存在多种灰色地带，同时，其内部控制与外部监管不完善，例如虚构凭证，违规操纵市场，在内部减持上进行不当的价格质量控制等问题。
4.业绩管理困难，表现数据难以客观评估私募股权基金在业绩管理方面比较困难，其依赖与退出投资项目决定其最终业绩，而一般的私募股权基金依赖的方式、退出时间、退出价格会有很大的异质性，这些都会对业绩的表现产生很大的影响。
同时，私募股权基金投资上也很难建立一个统一、标准化的业绩表现标准，让业绩数据难以客观评估。
5.私募股权基金的投资对象并不完全合规私募股权基金投资的不少对象并不完全合规，诸如金融衍生品、高风险融资等投资产品在其中较为普遍，很可能给投资者带来损失。
二、私募股权基金投资管理的措施1.建立健全监管制度政府机构应该加强对于私募股权基金行业的依法监管，特别是加大对退出管理的监管审查力度，打击违法退出和欺诈行为，提高私募股权基金的管理水平。
2.提升机构管理能力完善各类组织架构设置，加强团队风险防范能力；建立规范的权力制约机制和内控体系，使之成为避开各种风险和合规要求的主动防御系统。
3.整合投资资源，拓展投资渠道建立合格机构投资人制度，增加投资人对项目的约束力，整合机构、技术、资产三种资源优势。
通过拓宽多元化投资渠道开展投资活动，以获取超额回报。
4.完善合规及基金的业务合规与风险控制机制私募股权基金加强合规培训与指导，提高业务合规和风险控制水平。
私募股权投资基金投资策略
私募股权投资基金投资策略私募股权投资基金（PE基金）是一种重要的投资工具，通过投资于非公开发行的股票或其他权益证券，为投资者提供资本增值的机会。
本文将详细介绍私募股权投资基金的投资策略，主要包括以下几个方面：一、行业分析行业分析是私募股权投资基金投资策略的重要一环。
通过对特定行业的市场状况、竞争格局、发展趋势等因素进行深入分析，基金管理人可以评估行业的潜力和风险，从而确定投资方向和策略。
行业分析主要包括市场规模、行业增长率、竞争格局、市场集中度、政策法规等因素的分析。
二、企业评估企业评估是私募股权投资基金选择投资目标的重要依据。
通过对企业的财务状况、经营状况、管理团队、市场前景等因素进行全面评估，基金管理人可以判断企业的价值和潜在风险。
企业评估主要包括企业财务报表分析、经营状况分析、市场前景分析、管理团队评估、行业地位评估等方面。
三、估值定价估值定价是私募股权投资基金确定投资目标价值的重要环节。
通过对企业进行合理的估值，基金管理人可以确定投资价格和投资回报率。
估值定价的方法包括相对估值法、折现现金流法、折现自由现金流法等。
在确定估值时，需要综合考虑企业的财务状况、市场前景、行业地位等因素。
四、交易结构设计交易结构设计是私募股权投资基金实现投资目标的重要手段。
通过对交易结构进行合理的设计，基金管理人可以降低投资风险并实现最大化回报。
交易结构设计包括投资方式、股权比例、对赌协议等要素的设计，需要考虑的因素包括企业需求、监管政策、税务政策等。
五、风险控制风险控制是私募股权投资基金管理的重要环节，通过对投资项目进行风险评估和控制，基金管理人可以降低投资风险并保障投资回报。
风险控制措施包括项目筛选、尽职调查、估值评估、风险预警等环节，同时需要建立完善的风险管理体系和内部控制机制，以确保风险控制的实施效果。
六、投后管理投后管理是私募股权投资基金实现长期资本增值的重要保障。
通过在投资后对企业进行持续的管理和优化，基金管理人可以帮助企业提升价值并降低风险。
有限合伙制私募股权基金整体框架图解及案例
• 合伙利润的分配
– 优先支付普通合伙人的管理费（Priority Share）； – 偿还有限合伙人的债权出资； – 支付有限合伙人的优先收益（Preferred Return）； – 在有限合伙人与创始合伙人（管理分红合伙人）之间分配收益。
– 某些特殊情况下，普通合伙人可能进行紧急融资来应对承诺出资 未及时到位的情况。
– 某些情况下，基金暂时无法及时建立杠杆融资方案来完成交易， 此时基金本身可能为收购提供过桥融资。
• 建立新基金
– 在现有基金完成投资部署之前，基金经理建立新基金的行为受到 限制。
• 共同投资（Co-Investment Rights）
条款 • 税收问题 • 风险因素
筹资过程中涉及的法律文件
投资者
有限合伙协议 私募股权基金
战略建议
顾问委员会
被投资公司
管理协议 执行投资
决定
普通合伙人
顾问协议
对投资决定 的建议
投资委员会
交易构造 组合监控
投资顾问公司
（基金管理人）
法律文件
• 认购协议
– 投资者确认认购基金份额，成为有限合伙人。
• 有限合伙协议（LPA）
分得
普通合伙人
分得
投入资本 (100) 获得本+利 (200=100+100)
有限合伙人
分得
2.0 （管理费）
（管理分红） 2.0
17.6
19.6
2.0
【知本论】张利国：成长型企业扩张陷阱及案例
成长型企业发展警惕“七宗罪”“不要走得太快,让灵魂跟上来”成王败寇，大家热衷于讨论BAT成功发展的过程中，需要回头看一下在各行业中诸多败下阵来知名成长型企业，不能只在乎曾经拥有，还要讲求天长地久。
面临国内外经济发展的不确定环境，企业谋求战略突破发展是永恒的课题，尤其是处于快速成长通道中的成长型企业，求快、求大、求强，还是兼而有之，无论选择那一种战略道路，“不要走得太快,让灵魂跟上来”，战略发展需要眼观六路、耳听八方，发展中的陷阱不容忽视。
从近年来诸多行业中成长性很好的企业忽然面临破产或倒闭的案例看，正如天主教教义中的七宗罪（傲慢、嫉妒、暴怒、懒惰、贪婪、色欲、暴食），成长型企业在快速发展过程中，也不能盲目乐观，被阶段性的良好发展态迷惑，警惕成长过程中的“七宗罪”：第一宗：惯性思维，路走多了也会出现坑企业历史成功发展的经验是可以借鉴的，但不能在较长的时期内进行简单复制，因为环境是在变化的，不仅仅是企业的成长存在生命周期，行业的发展也是具有明显的周期性特点，区别仅仅在于周期的长短而已。
忽视行业发展规律，尤其是周期性的特点，往往会使成长型的企业由于简单扩张过度而导致猝死。
特别是对于进入或退出壁垒较高的行业，如目前中国制造业出现的产能过剩问题，导致很多企业破产或濒临破产，大多数得益于国内的过去10多年快速发展的经济，给了这种粗放式制造业发展以收益空间，而经济放缓时，被掩盖的诸多落后产能、过剩产能问题暴露，惯性思维驱动下的简单规模扩张使很多企业面临发展困境。
如华为中兴一级供应商福昌电子的倒闭，表象是资金链断裂，其实是忽视市场结构性变化，中低端制造线简单规模扩张导致，即使资金没问题，不顺应行业发展谋求转型的战略，倒闭可能也只是时间问题；家具业知名企业标卓家具，盲目进行自营渠道扩张，忽视市场增速度放缓等环境，经营亏损严重，宣布倒闭；玻璃巨头华尔润，同样是传统制造行业企业，忽视市场需求萎缩，惯性产能扩张，最终也难逃破产命运。
私募产品介绍案例分析报告
私募产品介绍案例分析报告# 私募产品介绍案例分析报告1. 案例背景私募基金是指非公开发行的基金产品，主要向合格投资者募集资金进行投资，并采取股权等不公开方式进行交易。
本次报告将对某私募产品进行详细的介绍和分析。
2. 产品概况该私募产品名为"ABC私募投资基金"，成立于20XX年，由ABC私募投资基金管理有限公司负责管理。
该基金以灵活的策略和严谨的风控系统为特点，旨在为投资者创造稳定的投资回报。
3. 投资策略ABC私募投资基金采用了多元化的投资策略，包括股票投资、固定收益投资、期货交易、商品投资等。
其中，股票投资是该基金的核心策略，以选取具有潜在增长空间和较高收益水平的股票为目标。
4. 风险控制ABC私募投资基金高度重视风险控制，通过建立健全的风险控制和风险管理体系，实现资产的保值和稳定回报。
该基金在投资决策中采取了严格的风险评估和分散投资原则，有效降低了单一投资带来的风险。
5. 业绩表现在过去的三年中，ABC私募投资基金的业绩表现出色。
截至20XX年底，基金的年平均收益率为15%，远远超过同期股票市场的平均回报水平。
同时，该基金的波动性相对较低，展现了良好的风险调控能力。
6. 优势与劣势# 6.1 优势- 灵活多元化的投资策略，有利于降低风险；- 严格的风险控制体系，保障资金的安全性；- 出色的业绩表现，稳定的投资回报。
# 6.2 劣势- 私募产品具有一定的投资门槛，不适合小额投资者；- 私募基金的流动性较差，投资者无法随时进行赎回；- 相对较高的管理费用和跟踪误差可能对投资回报产生影响。
7. 风险提示投资者在考虑购买私募产品前，应认识到存在一定的风险和不确定性，包括但不限于市场风险、流动性风险、信用风险等。
同时，私募产品的回报水平也存在一定的波动性，投资者需具备较强的风险承受力和长期投资观念。
8. 结论综上所述，ABC私募投资基金作为一款多元化、严谨的投资产品，具备较为可观的业绩表现和稳定的投资回报。
九鼎投资案例
九鼎投资案例九鼎投资是中国知名的私募股权投资基金，成立于2006年，总部位于上海。
九鼎投资专注于中国及亚太地区的成长型企业投资，并在多个行业领域取得了成功的投资案例。
本文将以九鼎投资的一个成功案例为例，探讨其投资策略和成功要素。
案例背景。
在2015年，九鼎投资决定投资一家中国互联网金融公司。
该公司成立于2010年，专注于为小微企业提供金融服务，包括小额贷款、供应链金融等。
在中国金融市场蓬勃发展的背景下，该公司有着巨大的发展空间和潜力。
九鼎投资看中了该公司在互联网金融领域的先发优势和强大的团队实力，因此决定进行投资并全力支持其发展。
投资策略。
九鼎投资在进行投资决策时，首先对目标公司进行了深入的尽职调查。
他们对公司的管理团队、商业模式、市场前景等方面进行了全面分析，确保投资的可行性和潜在收益。
其次，九鼎投资与目标公司进行了充分的沟通和交流，确保双方在战略目标和发展规划上达成一致。
最后，九鼎投资为目标公司提供了丰富的资源和支持，包括战略规划、市场拓展、人才引进等方面的帮助，帮助公司实现快速发展和壮大。
成功要素。
九鼎投资的投资策略取得了成功，主要得益于以下几个要素。
首先，九鼎投资对目标行业有着深刻的理解和洞察，能够准确把握行业发展趋势和机遇。
其次，九鼎投资拥有一支专业化的投资团队，能够快速响应市场变化，做出准确的判断和决策。
再次，九鼎投资与目标公司形成了良好的合作关系，共同制定战略规划和发展方向，实现了利益最大化。
最后，九鼎投资在全球范围内拥有广泛的资源和人脉，能够为目标公司提供全方位的支持和帮助。
结语。
九鼎投资的成功案例为我们展示了一种成功的投资模式。
深入的尽职调查、有效的沟通合作、丰富的资源支持，这些要素共同构成了九鼎投资的投资策略和成功之道。
希望本案例能够对其他投资者和创业者有所启发，为他们在投资和发展道路上提供一些借鉴和参考。
九鼎投资将继续秉承着专业、务实、创新的投资理念，为更多优秀的企业提供支持和帮助，共同成长、共创辉煌。
资本运作方式及案例解析(1篇)
资本运作方式及案例解析（1篇）资本运作方式及案例解析 1资本运作方式及案例解析除了生产经营以外，独立于生产经营而存在的以价值化、证券化操作的物化资本为基础，通过流动、裂变、组合、优化配置等来提高运营效率和效益的经济行为和经营活动我们都称为资本运作。
资本运作独立于生产而存在，但是其目的是为了企业的生产经营服务，通过资本运作获取、配置和优化生产资源，促进管理优化和技术创新，防范生产经营中的风险。
为企业改制和产业结构调整服务，促进企业股权结构和产业结构的合理化。
为企业的利润增长直接服务，甚至通过资产和企业的买卖，直接获取利润。
资本运作运用最多的莫过于公众公司，包括上市公司和挂牌公司。
资本运作贯穿了公司上市以及挂牌的整个过程，资本市场的主要功能有两个，第一个是价格发现，第二个是融资功能。
当然更多的时候，上市公司的股东们更多的着眼于融资功能。
上市(包括挂牌)仅仅是公司融资的手段而并非是最后的目的。
在融资的过程中，往往会运用多种资本运作的手段，从而利用资本市场，改善资本结构，实现资本最大化增值。
在实践中，很多公司都运用了大量的资本运作，从而达到其预期目的。
上市公司并购案例一东方航空吸收合并上海航空东航、上航两个难兄难弟实在有太多的相似点了，在2008年的金融危机的寒流中都分别披星戴帽，而这两家公司的业务均立足上海，放眼全国，业务上存在颇多重叠之处，重组是个双赢的选择。
但实际中，由于东航属于__国资委下属企业，上航属于上海国资委下属企业，这两个属于不同娘家的国有企业最后能够走上重组之路，这与上海对局部利益的放弃和打造一个国际航运中心的迫切需求是分不开的。
交易结构1、东航发行股份吸并上航，上航注销法人资格，所有资产和负债人员业务均并入东航设立的全资子公司上海航空有限公司中。
2、双方的换股价格均按照停牌前20个交易日均价确定，对接受换股的上海航空股东给予25%的风险溢价作为风险补偿。
3、方案赋予东航和上航的异议股东由国家开发投资公司提供的现金选择权，包括H股和A股股东，异议股东可以按照换股价格行使现金选择权，无风险补偿。
探析私募股权投资基金面临的问题与建议
探析私募股权投资基金面临的问题与建议【摘要】私募股权投资基金是一种重要的投资模式，但在发展过程中面临诸多问题。
其中包括风险管理不足、信息不对称、市场透明度不高以及监管不完善等挑战。
为应对这些问题，建议加强风险管理、加强信息披露与交流、提高市场透明度和完善监管制度。
这些举措有助于提升私募股权投资基金的运营效率、降低风险和增加投资者信任，从而推动其稳健发展。
私募股权投资基金在我国经济发展中发挥着重要作用，加强问题意识、完善制度建设将有助于其更好地服务实体经济，促进资本市场健康发展。
【关键词】私募股权投资基金、问题、建议、风险管理、信息不对称、市场透明度、监管、风险管理、信息披露、交流、市场透明度、监管制度、私募股权投资基金的定义、发展现状、研究目的、意义。
1. 引言1.1 私募股权投资基金的定义私募股权投资基金是一种利用专业机构或专业投资者的管理团队，通过非公开方式募集资金，采用股权投资方式参与非上市公司或非公开市场公司的股权投资的一种投资工具。
私募股权投资基金通常由一家或多家投资管理公司设立，由专业投资人员管理，针对特定领域或行业进行资产配置和管理，通过持有和管理一定比例的目标企业的股份或权益，实现投资回报的一种投资机构。
私募股权投资基金的特点是投资策略多样化，风险较高，回报也相对较高，一般适合有一定投资经验和风险承受能力的投资者。
私募股权投资基金是一种长期性投资，通常需要锁定一定的投资期限，一般不同于上市公司的股票，不能轻易买卖，要在基金约定的期限内持有。
私募股权投资基金的投资范围一般包括股权投资、债权投资、并购重组等多种方式，是一种综合性的投资工具，可以通过多种方式实现投资收益。
1.2 私募股权投资基金的发展现状私募股权投资基金近年来在中国迅速发展，成为重要的投资方式。
根据统计数据显示，私募股权投资基金的数量和规模不断增长，资金规模逐渐扩大，投资领域也逐渐多元化。
私募股权投资基金在帮助中小企业融资、支持科技创新、推动产业升级等方面发挥着越来越重要的作用。
私募股权投资(PE)基金介绍
与证券指数相比，1986年－2005年中的绝大多数年份，私募股权跑赢指数。平均超额收益率10.9％
PE投资收益率特征-跑赢证券指数是PE投资的常态
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更清晰的比较
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目 录
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以美为鉴：中国PE处于第二阶段
第一阶段： 1946-70年代中期
第二阶段： 70年代中期-90初期
第三阶段： 90年代初期-2000年
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PE投资与高端富裕人群的资产配置
PE投资是高端富裕人群资产配置不可缺少的一部分，但配置比例仍然较小
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PE基金运作的一般流程
项目池
项目考察
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PE基金主要关注的行业及产业？
大农业 环保产业 医药医疗 传媒产业 新能源产业 消费连锁 高管装备制造 TMT、高科技 。。。。。。
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PE基金的投资项目从哪里来？
目 录
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PE基金的主要概念
PE（私募股权）基金一般是指从事非上市公司股权投资的基金。广义的私募股权包括创业投资，成熟企业的股权投资，也包括并购融资等形式，狭义的私募股权基金不包括创业投资的范畴。 除单纯的股权投资外，近几年出现了变相的股权投资方式（如以可转换债券方式投资），和以股权投资为主、债权投资为辅的组合型投资方式。 PE基金的基本特点 私募资金，但渠道广阔 参与管理但不控制企业 风险大，但回报丰厚
按照美国私募股权投资市场各发展阶段的特征对比，中国目前相当于处于美国市场的第二阶段，尚处于私募股权投资市场发展前期。
中国机遇：证券化时代
全球最具活力的PE市场
中国 “十二五规划” 首次提出
PE高速发展：中国资本市场加速扩容
中国，全球IPO持续领先
数据来源：人民网
2010年中国A股一共349家企业上市，融资规模接近4900亿元。 2011年中国A股一共282家企业上市，融资规模接近2900亿元，
私募股权投资基金案例
私募股权投资基金案例
私募股权投资基金是一种投资于未上市企业股权或非公开交易
股权的基金。
它们的特点包括较长的投资周期、高风险和高期望收益、需要高度的投资决策和管理专业水平等。
私募股权投资基金的主要退出方式包括股份上市转让或挂牌转让、并购、管理层回购等。
以下是一些私募股权投资基金的案例:
1. 红杉资本：红杉资本是一家知名的私募股权投资基金，投资于科技、消费、医疗保健等行业。
其最著名的投资包括苹果、微软、谷歌等。
2. 沃伦·巴菲特的伯克希尔·哈撒韦公司：伯克希尔·哈撒韦公司是一家著名的保险公司，同时也作为一家私募股权投资基金而闻名。
它投资于许多企业和行业，包括苹果、可口可乐等。
3. 比尔·盖茨的慈善基金会：比尔及梅林达·盖茨基金会是一家知名的慈善基金会，它也作为一家私募股权投资基金而闻名。
它投资于许多企业和行业，包括医疗保健、信息技术等。
4. KKR:KKR 是一家知名的私募股权投资基金，投资于各种行业，包括金融、房地产、医疗保健等。
它最著名的投资包括私有化德意志银行、收购麦当劳等。
5. 华平投资：华平投资是一家知名的风险投资公司，它也作为一家私募股权投资基金而闻名。
它投资于各种行业，包括科技、医疗保健、金融等。
它最著名的投资包括谷歌、微软、亚马逊等。
股权私募心得体会谈谈对私募基金的看法(3篇)
股权私募心得体会谈谈对私募基金的看法(3篇)关于股权私募心得体会一第一条 __________公司同意将大厦的建筑物及其所属的一切设施、财产、__________公司的营业收入及一切收益和权利(以下统称“一切资产“)抵押给__________，__________对一切资产拥有第一抵押权和第一留置权，股东同意将上述一切资产的股东全部权及股东对__________公司的一切权益(以下简称“股权“)抵押给__________，但股东在本抵押合同项下对__________的责任只限于其股权。
其次条在大厦的建筑期间，由于一切资产尚未全部形成，__________公司同意将与大厦的建筑有关的以其为“受益人“、“台头人“、“收货人“的履约保函(假如有)、承包合同和保险单据及其一切有价证券与物权凭证先行抵押给__________。
在大厦建筑物区属于__________公司全部的一切设备、材料、财产等也抵押给__________。
第三条大厦建成开业后，__________公司同意将其所拥有的一切资产，无论是固定资产或是流淌资产，无论是现时或将来存放在任何银行的任何种类的、到期的或未到期的全部存款，均抵压给__________。
第四条 __________同意在__________依据本合同第六条的规定行使本抵押合同给予的权力之前，__________公司有权使用和经营大厦，并且在正常的业务范围内运用一切资产。
第五条在联合牵头行和/或代理行没有要求__________履行其保函项下的责任的前提下，各方同意对大厦建筑有关的履约保函、承包合同和保险单据的任何赔偿，需付给__________公司用以完成大厦和维持正常营业及归还贷款合同项下的贷款本息。
第六条在__________公司没有违反贷款合同中归还贷款本金及所发生的利息的规定，并且联合牵头行和/或代理行没有要求__________履行其保函项下的责任的前提下，__________公司可以根据贷款协议和股东间签订的公司合同(以下简称为“合资合同“)的规定给股东安排红利，已安排的红利为股东的私有财产，不受本合同的限制。
国内私募股权基金公司投资成功案例
国内私募股权基金公司投资成功案例随着我国经济的快速发展和改革开放的持续推进，私募股权基金在国内投资市场上扮演着越来越重要的角色。
私募股权基金公司以专业的投资理念和深厚的行业经验，帮助企业实现快速成长和价值的提升。
下面，我们将介绍几个国内私募股权基金公司投资成功的案例，以期为投资者提供更多的参考和借鉴。
1. 安洁科技安洁科技是一家专注于环保设备制造的公司，致力于为工业和城市提供高效节能的环保解决方案。
在公司成立初期，由于资金短缺和市场认可度不高，安洁科技面临着生存困境。
此时，某私募股权基金公司入股安洁科技，并为其提供了必要的资金支持和战略指导。
通过私募股权基金公司的帮助，安洁科技成功研发了一系列高性能环保设备，并实现了产品的市场化推广。
如今，安洁科技已成为行业内的领军企业，实现了企业价值的快速增长。
2. 瑞达生物瑞达生物是一家专业从事生物制药研发和生产的企业，致力于为患者提供更安全、更有效的药物治疗方案。
在过去的几年里，瑞达生物遭遇了资金链断裂和市场竞争加剧的挑战。
为了寻求突破，瑞达生物与某私募股权基金公司展开了合作。
私募股权基金公司在资金和资源上给予了瑞达生物有力的支持，帮助企业改善了研发条件和生产技术，并拓展了市场销售渠道。
通过持续不断的努力，瑞达生物成功研发了多个领先的药物产品，并在市场上取得了良好的销售业绩，为公司实现了可喜的业绩增长。
3. 中科电气中科电气是一家专业从事电力设备制造和服务的公司，主要业务涉及电网建设、电力运维和智能电气设备研发。
在行业竞争激烈的环境下，中科电气面临着盈利能力下滑和市场份额受限的难题。
为了实现企业的战略转型，中科电气与某私募股权基金公司合作，共同制定了一系列有效的改革举措。
私募股权基金公司投入大量资金帮助中科电气升级了生产设备和技术水平，加强了产品质量的管控和营销渠道的拓展。
经过数年的努力，中科电气已完成了在智能电气领域的布局，并实现了市场份额的大幅提升，企业利润也得到了可观的增长。
股权投资成功案例分析
股权投资成功案例分析股权投资(Equity Investment)是指通过投资取得被投资单位的股份，共有四种类型。
企业(或者个人)购买的其他企业(准备上市、未上市公司)的股票或以货币资金、无形资产和其他实物资产直接投资于其他单位，最终目的是为了获得较大的经济利益，这种经济利益可以通过分得利润或股利获取，也可以通过其他方式取得。
以下是小编为大家整理的关于股权投资成功案例，欢迎阅读!股权投资成功案例1：私募股权融资缔造了太多的企业发展神话，其中，比较典型也是我们比较熟悉的有蒙牛股份、无锡尚德、永乐电器、雨润食品、中星微、千橡互动、国人通信、盛大、百度、携程、阿里巴巴、掌上灵通、前程无忧、易趣、卓越网、空中网、分众传媒、太平洋人寿、联想、卡森实业、平安保险、民润、李宁公司、金蝶软件等。
案例1——无锡尚德尚德有限公司主要从事晶体硅太阳电池、组件以及光伏发电系统的研究，制造和销售。
尚德公司于2004年被PHOTON International评为全球前十位太阳电池制造商，并在2005年进入前6位。
2005年5月，尚德在全球资本市场进行了最后一轮私募，英联、高盛、龙科、法国Natexis、西班牙普凯等投资基金加盟，这些公司用8000万美元现金换得尚德公司7716万股权。
2005年12月，在纽约交易所挂牌，开盘20.35美元。
筹资4亿美元，市值达21.75亿美元，成为第一家登陆纽交所的中国民企。
施正荣持6800万股，以13.838亿美元身价排名百富榜前五名。
无锡尚德成功上市中，私募基金发挥了重要作用。
案例2——盛大网络2003年3月盛大网络获得软银亚洲4000万美元注资，成为当时中国互联网业最大规模的私募融资，2004年5月13日，盛大网络成功登陆纳斯达克，2005年7月软银亚洲撤出盛大，兑现5.6亿美元，从4000万到5.6个亿，不到3年，投资收益高达1400%。
案例3——携程网1999年10月，携程网吸引IDG第一笔投资，2000年3月吸引软银集团第二轮融资，2000年11月引来美国卡莱尔集团的第三笔投资，前后三次募资共计吸纳海外风险投资近1800万美元。
私募股权基金分配追赶机制案例
私募股权基金分配追赶机制是一种常见的投资安排方式，它可以帮助投资者在基金获得成功后获得更多的投资回报。
下面将通过案例分析，详细介绍私募股权基金分配追赶机制的运作原理。
案例一：某私募股权基金投资案1. 案件概况某私募股权基金A于2015年投资一家初创公司B，占股20，投资金额为1000万美元。
公司B在A基金的帮助下快速发展，实现了盈利，并于2020年被上市。
此时，上市公司的市值达到10亿美元。
2. 分配追赶机制根据私募股权基金A的投资协议，该基金设置了分配追赶机制。
追赶机制的规定是，一旦公司B上市并取得盈利，A基金首先获得其投资额的20作为分配，然后公司B和A基金按照4:1的比例分配剩余的盈利。
3. 实际分配情况根据实际情况，公司B上市并取得了盈利。
A基金首先获得了2000万美元（1000万美元×20），然后剩余的部分按照4:1的比例分配，公司B获得了8000万美元，A基金获得了2000万美元。
4. 分析可以看出，分配追赶机制有效地保护了私募股权基金A的利益。
由于A基金在初期投入了大量资金，并为公司B的发展做出了重大贡献，分配追赶机制保障了A基金在公司B获得成功后能够获得相应的投资回报。
追赶机制也鼓励了公司B在上市后继续开展盈利性业务，以实现最大程度的投资收益。
案例二：另一家私募股权基金投资案1. 案件概况另一家私募股权基金C于2018年投资一家新兴企业D，占股10，投资金额为500万美元。
公司D在C基金的支持下迅速壮大，为C基金带来了丰厚的回报。
在2021年，公司D即将进行首次公开募股，预计市值将大幅提升。
2. 分配追赶机制与案例一类似，私募股权基金C也设置了分配追赶机制。
根据协议规定，一旦公司D上市并取得盈利，C基金将首先获得其投资额的10作为分配，然后按照3:1的比例与公司D分配剩余的盈利。
3. 预期分配情况根据初步估算，公司D的上市价值将是初始投资额的10倍，即5000万美元。
按照追赶机制的规定，C基金将首先获得500万美元（500万美元×10），然后与公司D按照3:1的比例分配剩余的盈利。
昆吾九鼎的股市
昆吾九鼎的股市一帮“生猛”的年轻人，相当聪明，非常勤奋，没有成见，学习力强悍。
他们是价值投资的信徒，却在风险投资界大胆闯荡。
他们对中国土地上的商业理解和践行自成一派……2006年年末，两个三十岁不到的年轻人东奔西跑地到处找钱。
看起来少年老成的那个叫吴刚，另一个行事坚决的叫黄晓捷。
他们想做Pre-IPO的投资，拿得出手的却只有两张纸。
纸上写了他们通过各种渠道找来的一些项目，还有准备怎么操作，怎么赚钱，其中俨然在列的一家公司是成都金亚科技。
没有几个老板敢放心把钱交给他们。
无奈，他们只能扮演了按照其四川家乡话“串串”的角色，用自己家人和几个最亲近的朋友筹钱组建的小公司——正道九鼎投了250万，又说服其他几家机构投了绝大部分。
2007年年中，又有几个志同道合的年轻人加入他们的行列。
当年6月30日，中国出台了《合伙企业法》。
不久，中国最早的三家有限合伙制企业之一——上海昆吾九鼎投资发展中心宣告成立。
2008年5月，这群年轻人已经在管理第二只基金，虽然规模还不大。
他们又看中了另一家成都的企业吉峰农机。
也有外资机构注意到了这个目标，但区区2000万人民币的投资还对不上人家的胃口。
而这帮年轻人又老老实实做了几个月的田间调查，最终签约那一天，正好深圳创业板开张。
2009年10月，吉峰农机（SZ:300022）和金亚科技(SZ:300028)同时成为首批28家登陆创业板的企业，此后两家皆获得主力资金青睐，股价扶摇直上，投资回报以十倍计。
九鼎投资一夜成名。
至今，九鼎一共完成了3只基金的投资，被投项目接近20个，总投资金额超过10亿人民币。
眼下，第四只基金的募集也已经结束。
此外，它还专门成立了一只医药基金，规模5亿元人民币。
九鼎的美元基金也已经顺利起步。
客观来说，在PE（私募股权投资）领域，他们算不上久经沙场的老兵，其掌握的资金能量在业界也非一流。
但值得注意的是，这群低调同时又高度自信的年轻人，从未随波逐流，而是迅速形成了一套自己的方法论，并不断地修正完善。
并购基金最新整理实操案例详解
并购基金最新整理实操案例详解一、并购基金概述并购基金是私募股权基金的一种，用于并购企业，获得标的企业的控制权。
常见的运作方式是并购企业后，通过重组、改善、提升等方式，实现企业上市或者出售股权，从而获得丰厚的收益。
并购基金一般采用非公开方式募集，销售和赎回都是基金管理人通过私下与投资者协商进行。
从历史数据看，国内的并购基金一般投资期限通常为3到5年，国际上的并购基金从投入到退出一般需要5 到10年时间，年化内部收益率(IRR)可达到30%左右。
在投资方式上，并购基金多采取股权投资方式，极少涉及债权投资。
投资标的偏向于已形成一定规模和产生稳定现金流的优质企业。
并购基金投资退出的渠道有：IPO、售出、兼并收购、标的公司管理层回购等。
二、并购基金的合作模式目前国内并购基金的主要合作模式为PE+上市公司，双方优势互补，PE机构利用专业的资本运作与资产管理能力为并购基金提供技术支持，上市公司以良好的信誉背书为并购基金资金募集与后期退出提供便利渠道。
设立并购基金对上市公司的积极作用（1）提高公司实力，提升公司估值产业整合与并购重组，势必将增强上市公司实力，扩大上市公司影响。
由于并购风险可控，预期明确，股价会有较大幅度上涨，大幅度提升上市公司市值。
（2）杠杆收购，占用公司少量资金通过并购基金进行收购属于杠杆收购，上市公司只需付出小部分资金，且可以根据项目进度逐期支付，其余资金由并购基金管理人进行募集，即可锁定并购标的。
（3）充分利用投资机构的专业经验，规避各类并购风险并购工作实施过程中一般可分为三类风险：①实施前的战略决策失误风险；②实施中的信息不对称风险；③实施后的整合风险。
PE机构具有先进的投资技术及专业的资产管理才团队，在行业分析、并购标的筛选及价值发现方面经验丰富；PE机构拥有高超的谈判技巧，保证在最佳时机、以最合理的价格收购目标企业；PE机构的上述优势可弥补上市公司在并购实施过程中的短板，规避大部分并购风险。
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目录第一部分九鼎投资挂牌分析 (1)一、九鼎投资结构 (1)二、本次挂牌亮点： (2)三、本次挂牌注意点 (2)1．收益补偿协议 (2)2.回购条款 (3)3.同业竞争 (4)第二部分法律法规 (4)一、设立及运营 (5)二、备案管理 (5)三、募集管理 (7)四、投资管理 (8)五、税收 (9)六、优惠政策 (11)第一部分九鼎投资挂牌分析一、九鼎投资结构二、本次挂牌亮点：九鼎投资此次股票发行对价支付方式为合伙制基金财产份额，交易实质为换股并购。
此次发行是公司发行股票购买公司所管理股权投资基金部分出资人在基金中的出资。
此次发行股票以公司管理的基金份额作为对价支付方式的原因：（1）部分基金出资人希望与公司一起成长，并持有一定比例的公司股份，但却不能支付足够多的现金。
（2）基金份额较现金而言，未来增值的空间更大。
对公司管理的基金份额的价值和潜在风险收益情况，公司较为了解。
（3）根据公司的业务发展规划，公司后续将需要较多现金，但当前阶段不需要太多的现金。
三、本次挂牌注意点1．收益补偿协议北京同创九鼎投资控股有限公司（简称“九鼎控股”）与新增股东签订了《收益补偿协议》，向新增资股东做出了收益补偿承诺，该协议主要条款如下：①新增股份在登记到出资人名下日开始三年末结束后连续10 个交易日的收盘价均价计算低于一定水平的，则出资人有权要求九鼎控股按照《收益补偿协议》的约定对出资人予以一定补偿。
②在新发行的股份登记到出资人名下后三年内，如果股价连续 5 个交易日或者累计20 个交易日的最低收盘价高于一定水平的，则九鼎控股自动免除补偿义务。
③如果存在约定的需要补偿的情形，且不存在约定的免除补偿义务的情形，则九鼎控股须按照约定履行补偿义务。
④如果出资人在该等股份登记到其名下后三年内自行决定卖出了部分股份的，卖出的股份不予补偿，其余股份的市值涉及补偿的，则九鼎控股须按照约定进行补偿。
分析：该等收益补偿承诺系公司的控股股东对另外的股东作出的承诺，并不涉及公司本身承担任何责任，不构成公司对股东的保底承诺，也不影响公司债权人利益，不违反法律法规的强制性规定，协议合法有效。
但是，九鼎控股基于其控股股东的地位和收益补偿协议的压力，存在相关主体人为操纵股票交易价格及其对公司及公司未来新增投资者利益、股票交易场所交易秩序造成不利影响的可能性。
虽然对此九鼎控股及其股东出具了相关承诺，承诺在今后的经营管理中将严格执行相关法律法规、《公司章程》等内部规章制度的规定，尽最大努力避免发生上述事项，但若九鼎控股进行了操纵股票交易价格的行为，可能会给投资者带来损失。
同时，如果公司挂牌三年后股价非常低迷，使得本次新增出资人收益低于底线，则九鼎控股就须向出资人予以补偿，而其补偿的主要资金很可能只能是减持其持有的本公司的股票，如此就可能导致本公司控股股东及实际控制人发生变化。
2.回购条款公司所管理的基金中，除政府引导基金存在保本、回购条款外，公司、子公司及其控制企业未对基金或者基金投资人承诺保本、最低收益、回购、对赌等事项。
上述回购条款不违反《合伙企业法》的规定，非合伙企业本身对约定金额承担责任，不损害其他债权人利益，因此有效。
3.同业竞争公司五名共同控制人吴刚、黄晓捷、吴强、蔡蕾和覃正宇以LP 形式投资了嘉诚凯悦和嘉兴合创两支私募股权投资基金；蔡蕾和黄晓捷以LP 形式投资了和聚九鼎和金泽九鼎两支私募股权投资基金五名共同实际控制人控制或者投资的五支私募股权投资基金，均由公司控股子公司昆吾九鼎的子公司管理并收取管理费和收益分成。
公司五名共同实际控制人的投资五支私募股权基金的行为，与公司主营业务投资管理、投资咨询不属于相同或相似的业务，因此与公司、子公司不存在同业竞争。
但是，五名共同实际控制人的投资五支私募股权基金系与公司管理的其他基金平行的基金，与公司管理的其他基金存在同业竞争，虽然该等同业竞争并未违反相关协议的约定、也不会造成基金投资人与公司的纠纷，但是有可能会影响基金投资人对公司项目投资分配机制的担心，从而可能对公司业务发展造成一定影响。
为解决此问题，公司五名共同控制人已经承诺将以五支基金的份额对公司予以增资或转让，增资及转让后五名共同控制人不再持有公司及其子公司募管理的任何基金份额，公司五名共同控制人还承诺未来不再以任何方式参与投资由九鼎投资及其子公司募集、管理的基金。
第二部分法律法规在私募股权投资行业，主要适用的法律法规及政策如下：一、设立及运营合伙制私募股权基金设立和运行适用的主要法律是《中华人民共和国合伙企业法》。
《合伙企业法》于2007 年6 月 1 日开始实施，确立了有限合伙制度，并单列一章（《合伙企业法》第三章）规定了有限合伙企业的关键要素。
公司制私募股权基金是指以公司形式存在的投资基金，其设立和运营要遵守《公司法》关于有限责任公司或股份公司的设立和运营规则。
二、备案管理2011 年11 月23 日之前，实行的是自愿备案的政策。
如果股权投资机构需要获得全国社保基金的出资，必须到国家发改委予以备案；如果创业投资机构需要获得税收优惠政策，必须到国家发改委或省级发改委备案；否则不需要备案。
2011 年11 月23 日至2014 年2 月7 日，实行的是强制分级备案的政策。
除备案为创业投资企业的外，规模在 5 亿元及以上的私募股权基金及管理机构须到国家发改委备案，规模在 5 亿元以下的私募股权基金及管理机构须到省级发改委事后登记备案。
2014 年2 月7 日开始，实行的是强制统一备案政策。
所有私募股权投资基金及管理机构均须到中国证券基金业协会事后登记备案。
法律依据：1.《国家发展改革委办公厅关于促进股权投资企业规范发展的通知》（发改办财金[2011]2864 号）第五条（十五）：备案管理范围。
股权投资企业除下列情形外，均应当按照本通知要求，在完成工商登记后的1个月内，申请到相应管理部门备案：（1）已经按照《创业投资企业管理暂行办法》备案为创业投资企业。
（2）由单个机构或单个自然人全额出资设立，或者由同一机构与其全资子机构共同出资设立以及同一机构的若干全资子机构出资设立。
第五条（十七）：备案管理部门。
资本规模（含投资者已实际出资及虽未实际出资但已承诺出资的资本规模）达到5亿元人民币或者等值外币的股权投资企业，在国家发展和改革委员会（以下简称国家备案管理部门）备案；资本规模不足5亿元人民币或者等值外币的股权投资企业，在省级人民政府确定的备案管理部门（以下简称省级备案管理部门）备案。
2.《私募投资基金管理人登记和基金备案办法》（该办法于2014年2月7日生效）第六条：私募基金管理人申请登记，应当通过私募基金登记备案系统，如实填报基金管理人基本信息、高级管理人员及其他从业人员基本信息、股东或合伙人基本信息、管理基金基本信息。
第十一条：私募基金管理人应当在私募基金募集完毕后20个工作日内，通过私募基金登记备案系统进行备案，并根据私募基金的主要投资方向注明基金类别，如实填报基金名称、资本规模、投资者、基金合同（基金公司章程或者合伙协议，以下统称基金合同）等基本信息。
公司型基金自聘管理团队管理基金资产的，该公司型基金在作为基金履行备案手续同时，还需作为基金管理人履行登记手续。
3.《湖南省股权投资企业备案管理暂行办法》第十五条：凡在省内注册登记且资本规模（含投资者已实际出资及虽未实际出资但已承诺出资的资本规模）达到5亿元人民币或者等值外币的股权投资企业，均应在完成工商注册登记1个月内，经省发展改革委初审后转报国家发展改革委备案。
凡在省内注册登记且资本规模不足5亿元人民币或者等值外币的股权投资企业，除以下情形外，均应在完成工商注册登记1个月内按照本办法，经注册地发展改革委初审后转报省发展改革委申请备案并接受备案管理：（一）已按照《创业投资企业管理暂行办法》备案为创业投资企业；（二）股权投资企业资本规模（含投资者实际出资及未实际出资但已承诺出资的资本规模）不足1亿元人民币或者等值外币；（三）由单个机构或单个自然人全额出资设立，或者由同一机构与其全资子机构共同出资设立以及同一机构的若干全资子机构出资设立的企业；第十六条：股权投资企业采取自我管理方式的，由股权投资企业负责申请办理备案手续；股权投资企业采取委托管理方式的，由其管理企业负责申请办理备案手续，受托管理企业应当申请附带备案并接受备案管理。
4. 长沙市《鼓励股权投资类企业发展暂行办法》第四条：市金融证券办负责股权投资行业的发展规划、行业指导以及股权投资类企业的备案管理。
市工商行政管理部门负责股权投资类企业的工商注册登记。
5.《创业投资企业管理暂行办法》第三条：国家对创业投资企业实行备案管理。
凡遵照本办法规定完成备案程序的创业投资企业，应当接受创业投资企业管理部门的监管，投资运作符合有关规定的可享受政策扶持。
未遵照本办法规定完成备案程序的创业投资企业，不受创业投资企业管理部门的监管，不享受政策扶持。
第四条：创业投资企业的备案管理部门分国务院管理部门和省级（含副省级城市）管理部门两级。
国务院管理部门为国家发展和改革委员会；省级（含副省级城市）管理部门由同级人民政府确定，报国务院管理部门备案后履行相应的备案管理职责，并在创业投资企业备案管理业务上接受国务院管理部门的指导。
三、募集管理股权投资企业的资本只能以私募方式向具有风险识别和承受能力的特定对象募集，不得公开募集。
创业投资企业不得以“代理”等名义开展任何形式的非法募资活动。
法律依据：1.《国家发展改革委办公厅关于促进股权投资企业规范发展的通知》（发改办财金[2011]2864 号）第一条第二项：股权投资企业的资本只能以私募方式向具有风险识别和承受能力的特定对象募集，不得通过在媒体（包括企业网站）发布公告、在社区张贴布告、向社会散发传单、向不特定公众发送手机短信或通过举办研讨会、讲座及其他公开或变相公开方式（包括在商业银行、证券公司、信托投资公司等机构的柜台投放招募说明书等）直接或间接向不特定对象进行推介。
2.《国家发展和改革委关于加强创业投资企业备案管理严格规范创业投资企业募资行为的通知》（发改财金[2009]1827 号）第二条：备案创业投资企业应当严格按照《办法》（指《创业投资企业管理暂行办法》）第十二条规定的经营范围专业从事创业投资业务，不得以“代理”等名义开展任何形式的非法募资活动。
3.《创业投资企业管理暂行办法》第十二条：创业投资企业的经营范围限于：（一）创业投资业务。
（二）代理其他创业投资企业等机构或个人的创业投资业务。
（三）创业投资咨询业务。
（四）为创业企业提供创业管理服务业务。
（五）参与设立创业投资企业与创业投资管理顾问机构。
四、投资管理股权投资企业的投资领域限于非公开交易的股权，闲置资金只能存放银行或用于购买国债等固定收益类投资产品。