期货从业期货投资分析考试及答案解析

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2024年期货从业资格-期货投资分析考试历年真题摘选附带答案

2024年期货从业资格-期货投资分析考试历年真题摘选附带答案第1卷一.全考点押密题库(共100题)1.(多项选择题)(每题2.00 分) 货币供应量的变化对下列哪些项有重大影响（）A. 企业生产经营B. 金融市场的运行C. 居民个人的投资行为D. 利率E. 存款准备2.(不定项选择题)(每题 1.00 分) 90/10策略是很流行的一种期权使用策略，先将（）的投资资金购买看涨期权，（）的资金用于货币市场投资，直到看涨期权到期为止。

A. 10%；90%B. 90%；10%C. 40%；50%D. 50%；40%3.(多项选择题)(每题 1.00 分) 关于定性分析和定量分析的说法正确的是（）A. 定性分析和定量分析方法都可以对未来的期货价格形成预期，但二者又各自有一定的不足B. 一般而言，定性分析方法适合在宏观层面上进行研究；而定量分析方法更加科学和微观，需要较高深的数学知识。

C. 两种分析方法的相同之处，在于它们都是通过比较对照来分析问题和解决问题的D. 定性分析与定量分析应该是统一的，相互补充的E. 定量分析是定性分析的基本前提，没有定量的定性是一种盲目的、毫无价值的定量4.(不定项选择题)(每题 1.00 分) 某铜加工企业为对冲铜价上涨的风险，以3700美元/吨买入LME 的11月铜期货，同时买入相同规模的11月到期的美式铜期货看跌期权，执行价格为3740美元/吨，期权费为60美元/吨。

如果11月初，铜期货价格上涨到4100美元/吨，此时铜期货看跌期权的期权费为2美元/吨，企业对A. 342B. 340C. 400D. 4025.(判断题)(每题 1.00 分)统计套利策略是寻找具有长期统计关系的两种资产，在两者价差发生偏差时进行套利的一种交易策略。

（）6.(单项选择题)(每题 0.50 分) 假设2010?2012年物价上涨30%，同期美国上涨20%，则该时期美元对人民币实际汇率（）。

A. 下降7.7%B. 上升7.7%C. 下降8.3%D. 上升8.3%7.(单项选择题)(每题 1.00 分)订货量的多少往往取决于订货成本的多少以及（）的大小。

2024年期货从业资格之期货投资分析通关提分题库及完整答案

2024年期货从业资格之期货投资分析通关提分题库及完整答案单选题（共45题）1、6月2日以后的条款是（）交易的基本表现。

A.一次点价B.二次点价C.三次点价D.四次点价【答案】 B2、程序化交易一般的回测流程是（）。

A.样本内回测一绩效评估一参数优化一样本外验证B.绩效评估一样本内回测一参数优化一样本外验证C.样本内回测一参数优先一绩效评估一样本外验证D.样本内回测一样本外验证一参数优先一绩效评估【答案】 A3、甲乙双方签订一份场外期权合约，在合约基准日确定甲现有资产组合为100个指数点。

未来指数点高于100点时，甲方资产组合上升，反之则下降。

合约乘数为200元／指数点，甲方总资产为20000元。

假设未来甲方预期资产价值会下降，购买一个欧式看跌期权，行权价为95，期限1个月，期权的价格为3．8个指数点，这3．8的期权费是卖出资产得到。

假设指数跌到90，则到期甲方资产总的市值是（）元。

A.500B.18316C.19240D.17316【答案】 B4、根据指数化投资策略原理，建立合成指数基金的方法有( )。

A.国债期货合约+股票组合+股指期货合约B.国债期货合约+股指期货合约C.现金储备+股指期货合约D.现金储备+股票组合+股指期货合约【答案】 C5、美元指数中英镑所占的比重为（）。

A.3.6%B.4.2%C.11.9%D.13.6%【答案】 C6、下列策略中，不属于止盈策略的是（）。

A.跟踪止盈B.移动平均止盈C.利润折回止盈D.技术形态止盈【答案】 D7、套期保值的效果取决于( )。

A.基差的变动B.国债期货的标的利率与市场利率的相关性C.期货合约的选取D.被套期保值债券的价格【答案】 A8、根据下面资料，回答89-90题A.145.6B.155.6C.160.6D.165.6【答案】 B9、在我国，中国人民银行对各金融机构法定存款准备金按（）考核。

A.周B.月C.旬D.日【答案】 C10、在险价值风险度量时，资产组合价值变化△II的概率密度函数曲线呈（）。

2024年期货从业资格之期货投资分析真题精选附答案

2024年期货从业资格之期货投资分析真题精选附答案单选题（共45题）1、在大豆基差贸易中，卖方叫价通常是在（）进行。

A.国际大豆贸易商和中国油厂B.美国大豆农场主与国际大豆贸易商C.美国大豆农场主和中国油厂D.国际大豆贸易商与美国大豆农场主和中国油厂【答案】 B2、( )是基本而分析最基本的元素。

A.资料B.背景C.模型D.数据【答案】 D3、反向双货币债券与双货币债券的最大区别在于，反向双货币债券中（）。

A.利息以本币计价并结算，本金以本币计价并结算B.利息以外币计价并结算，本金以本币计价并结算C.利息以外币计价并结算，本金以外币计价并结算D.利息以本币计价并结算，本金以外币计价并结算【答案】 B4、7月中旬，某铜进口贸易商与一家需要采购铜材的铜杆厂经过协商，同意以低于9月铜期货合约价格100元／吨的价格，作为双方现货交易的最终成交价，并由铜杆厂点定9月铜期货合约的盘面价格作为现货计价基准。

签订基差贸易合同后，铜杆厂为规避风险，考虑买入上海期货交易所执行价为57500元／吨的平值9月铜看涨期权，支付权利金100元／吨。

如果9月铜期货合约盘中价格一度跌至55700元／吨，铜杆厂以55700元／吨的期货价格为计价基准进行交易，此时铜杆厂买入的看涨期权也已跌至几乎为0，则铜杆厂实际采购价为（）元／吨。

A.57000B.56000C.55600D.55700【答案】 D5、预期理论认为，如果预期的未来短期债券利率上升，那么长期债券的利率( )A.高于B.低于C.等于D.以上均不正确【答案】 A6、某日大连商品交易所大豆期货合约为3632元/吨，豆粕价格为2947元/吨，豆油期货价格为6842元/吨，假设大豆压榨后的出粕率为78%，出油率为18%，大豆压榨利润为200元/吨，不考虑其他费用，假设投资者可以通过（）方式进行套利。

A.买豆粕、卖豆油、卖大豆B.买豆油、买豆粕、卖大豆C.卖大豆、买豆油、卖豆粕D.买大豆、卖豆粕、卖豆油【答案】 B7、一般情况下，利率互换合约交换的是（）。

2023年期货从业资格之期货投资分析通关考试题库带答案解析

2023年期货从业资格之期货投资分析通关考试题库带答案解析单选题（共40题）1、总需求曲线向下方倾斜的原因是( )。

A.随着价格水平的下降，居民的实际财富下降，他们将增加消费B.随着价格水平的下降，居民的实际财富上升，他们将增加消费C.随着价格水平的上升，居民的实际财富下降，他们将增加消费D.随着价格水平的上升，居民的实际财富上升，他们将减少消费【答案】 B2、为了检验多元线性回归模型中被解释变量与所有解释变量之间线性关系在总体上是否显著，应该采用( )。

A.t检验B.O1SC.逐个计算相关系数D.F检验【答案】 D3、产品中嵌入的期权是( )。

A.含敲入条款的看跌期权B.含敲出条款的看跌期权C.含敲出条款的看涨期权D.含敲入条款的看涨期权【答案】 D4、某资产管理机构设计了一款挂钩于沪深300指数的结构化产品，期限为6个月，若到期时沪深300指数的涨跌在-3．0％到7．0％之间，则产品的收益率为9％，其他情况的收益率为3％。

据此回答以下三题。

A.3104和3414B.3104和3424C.2976和3424D.2976和3104【答案】 B5、以下关于通货膨胀高位运行期库存风险管理策略的说法错误的是( )。

A.要及时进行采购活动B.不宜在期货市场建立虚拟库存C.应该考虑降低库存水平，开始去库存D.利用期货市场对高企的库存水平做卖出套期保值【答案】 A6、有关财政指标，下列说法不正确的是( )。

A.收大于支是盈余，收不抵支则出现财政赤字。

如果财政赤字过大就会引起社会总需求的膨胀和社会总供求的失衡B.财政赤字或结余也是宏观调控巾府用最普遍的一个经济变量C.财政收入是一定量的非公共性质货币资金D.财政支山在动态上表现为政府进行的财政资金分配、使用、管理活动和过程【答案】 C7、假设在该股指联结票据发行的时候，标准普尔500指数的价位是1500点，期末为1800点，则投资收益率为（）。

A.4.5%B.14.5%C.-5.5%D.94.5%【答案】 C8、关于时间序列正确的描述是（）。

2023年期货从业资格之期货投资分析通关考试题库带答案解析

2023年期货从业资格之期货投资分析通关考试题库带答案解析单选题（共35题）1、“期货盘面大豆压榨利润”是油脂企业参与期货交易考虑的因素之一，其计算公式是（）。

A.（豆粕价格＋豆油价格）×出油率－大豆价格B.豆粕价格×出粕率+豆油价格×出油率-大豆价格C.（豆粕价格＋豆油价格）×出粕率－大豆价格D.豆粕价格×出油率－豆油价格×出油率－大豆价格【答案】 B2、11月初，中国某大豆进口商与美国某贸易商签订大豆进口合同，双方商定采用基差定价交易模式。

经买卖双方谈判协商，最终敲定的FOB升贴水报价为110美分／蒲式耳，并敲定美湾到中国的巴拿马型船的大洋运费为73．48美元/吨，约合200美分／蒲式耳，中国进口商务必于12月5日前完成点价，中国大豆进口商最终点价确定的CBOT大豆1月期货合约价格平均为850美分／蒲式耳，那么，根据基差定价交易公式，到达中国港口的大豆到岸（CNF）价为（）美分／蒲式耳。

A.960B.1050C.1160D.1162【答案】 C3、某家信用评级为AAA级的商业银行目前发行3年期有担保债券的利率为4.26%。

现该银行要发行一款保本型结构化产品，其中嵌入了一个看涨期权的多头，产品的面值为100。

而目前3年期的看涨期权的价值为产品面值的12.68%，银行在发行产品的过程中，将收取面值的0.75%作为发行费用，且产品按照面值发行。

如果将产品的杠杆设定为120%，则产品的保本比例在（）%左右。

A.80B.83C.90D.95【答案】 D4、点价交易合同签订前与签订后，该企业分别扮演（）的角色。

A.基差空头，基差多头B.基差多头，基差空头C.基差空头，基差空头D.基差多头，基差多头【答案】 A5、基于大连商品交易所日收盘价数据，对Y1109价格Y(单位:元)和A1109价格*(单位:元)建立一元线性回归方程:Y=-4963.13+3.263*。

2024年期货从业资格之期货投资分析真题精选附答案

2024年期货从业资格之期货投资分析真题精选附答案单选题（共45题）1、7月初，某农场决定利用大豆期货为其9月份将收获的大豆进行套期保值，7月5日该农场在9月份大豆期货合约上建仓，成交价格为2050元／吨，此时大豆现货价格为2010元／吨。

至9月份，期货价格到2300元／吨，现货价格至2320元／吨，若此时该农场以市场价卖出大豆，并将大豆期货平仓，则大豆实际卖价为（）。

A.2070B.2300C.2260D.2240【答案】 A2、表4-5是美国农业部公布的美国国内大豆供需平衡表，有关大豆供求基本面的信息在供求平衡表中基本上都有所反映。

A.市场预期全球大豆供需转向宽松B.市场预期全球大豆供需转向严格C.市场预期全球大豆供需逐步稳定D.市场预期全球大豆供需变化无常【答案】 A3、关于时间序列正确的描述是（）。

A.平稳时间序列任何两期之间的协方差值均不依赖于时间变动B.平稳时间序列的方差不依赖于时间变动，但均值依赖于时间变动C.非平衡时间序列对于金融经济研究没有参考价值D.平稳时间序列的均值不依赖于时间变动，但方差依赖于时间变动【答案】 A4、（）是指金融机构为保证客户提取存款和资金清算需要而准备的资金。

A.存款准备金B.法定存款准备金C.超额存款准备金D.库存资金【答案】 A5、（）是指交易双方约定在未来一定期限内，根据约定的人民币本金和利率，计算利息并进行利息交换的金融合约。

A.人民币无本金交割远期B.人民币利率互换C.离岸人民币期货D.人民币RQFII货币市场ETF【答案】 B6、某日铜FOB升贴水报价为20美元/吨，运费为55美元/吨，保险费为5美元/吨，当天LME3个月铜期货即时价格为7600美元/吨。

据此回答以下两题。

A.7660B.7655C.7620D.7680【答案】 D7、( )是决定期货价格变动趋势最重要的蚓素。

A.经济运行周期B.供给与需求C.汇率D.物价水平【答案】 A8、如果投资者非常不看好后市，将50%的资金投资于基础证券，其余50%的资金做空股指期货，则投资组合的总β为（）。

2024年期货从业资格之期货投资分析通关考试题库带答案解析

2024年期货从业资格之期货投资分析通关考试题库带答案解析单选题（共40题）1、一般的，进行货币互换的目的是（）。

A.规避汇率风险B.规避利率风险C.增加杠杆D.增加收益【答案】 A2、( )是第一大PTA产能国。

A.中囤B.美国C.日本D.俄罗斯【答案】 A3、某家信用评级为AAA级的商业银行目前发行3年期有担保债券的利率为4.26%。

现该银行要发行一款保本型结构化产品，其中嵌入了一个看涨期权的多头，产品的面值为100。

而目前3年期的看涨期权的价值为产品面值的12.68%，银行在发行产品的过程中，将收取面值的0.75%作为发行费用，且产品按照面值发行。

如果将产品的杠杆设定为120%，则产品的保本比例在（）%左右。

A.80B.83C.90【答案】 D4、以黑龙江大豆种植成本为例，大豆种植每公顷投入总成本8000元，每公顷产量1.8吨，按照4600元/吨销售。

黑龙江大豆的理论收益为（）元／吨。

A.145.6B.155.6C.160.6D.165.6【答案】 B5、（）是期权价格的变化与利率变化之间的比率，度量期权价格对利率变动的敏感性，计量利率变动的风险。

A.DeltaB.GammaC.RhoD.Vega【答案】 C6、2005年，铜加工企业为对中铜价上涨的风险，以3700美元/吨买入LME的11月铜期货，同时买入相同规模的11月到期的美式铜期货看跌期权，执行价格为3740美元/吨，期权费为60美元/吨。

如果11月初，铜期货价格下跌到4100美元/吨，此时铜期货看跌期权的期权费为2美元/吨。

企业对期货合约和期权合约全部平仓。

该策略的损益为（）美元/吨(不计交易成本)A.342B.340D.402【答案】 A7、（）主要是通过投资于既定市场里代表性较强、流动性较高的股票指数成分股，来获取与目标指数走势一致的收益率。

A.程序化交易B.主动管理投资C.指数化投资D.被动型投资【答案】 C8、期权风险度量指标中衡量期权价格变动与斯权标的物价格变动之间的关系的指标是（）。

2024年期货从业资格之期货投资分析通关考试题库带答案解析

2024年期货从业资格之期货投资分析通关考试题库带答案解析单选题（共40题）1、客户、非期货公司会员应在接到交易所通知之日起（）个工作日内将其与试点企业开展串换谈判后与试点企业或其指定的串换库就串换协议主要条款(串换数量、费用)进行磋商的结果通知交易所。

A.1B.2C.3D.5【答案】 B2、若市场整体的风险涨价水平为10%，而β值为1.5的证券组合的风险溢价水平为（）。

A.10%B.15%C.5%D.50%【答案】 B3、在完全竞争市场中，企业在短期内是否继续生产取决于价格与( )之间的关系。

A.边际成本最低点B.平均成本最低点C.平均司变成本最低点D.总成本最低点【答案】 C4、现金为王，成为投资的首选的阶段是（）。

A.衰退阶段B.复苏阶段C.过热阶段D.滞涨阶段【答案】 D5、下列关于利用衍生产品对冲市场风的描述，不正确的是（）。

A.构造方式多种多样B.交易灵活便捷C.通常只能消除部分市场风险D.不会产生新的交易对方信用风险【答案】 D6、下列市场中，在（）更有可能赚取超额收益。

A.成熟的大盘股市场B.成熟的债券市场C.创业板市场D.投资者众多的股票市场【答案】 C7、下列对信用违约互换说法错误的是（）。

A.信用违约风险是最基本的信用衍生品合约B.信用违约互换买方相当于向卖方转移了参考实体的信用风险C.购买信用违约互换时支付的费用是一定的D.CDS与保险很类似，当风险事件(信用事件)发生时，投资者就会获得赔偿【答案】 C8、临近到期日时，（）会使期权做市商在进行期权对冲时面临牵制风险。

A.虚值期权B.平值期权C.实值期权D.以上都是【答案】 B9、A企业为美国一家进出口公司，2016年3月和法国一家贸易商达成一项出口货物订单，约定在三个月后收取对方90万欧元的贸易货款。

当时欧元兑美元汇率为1.1306。

随着英国脱欧事件发展的影响，使得欧元面临贬值预期。

A企业选择了欧元兑美元汇率期权作为风险管理的工具，用以规避欧元兑美元汇率风险。

期货从业资格考试《期货投资分析》历年真题和解析答案0331-16

期货从业资格考试《期货投资分析》历年真题和解析答案0331-161、决定基差定价中最终现货成交价的关键因素是（）。

【多选题】A.运费B.升贴水C.期货价格D.保险费正确答案:B、C答案解析:基差定价也称为基差贸易，是指现货买卖双方均同意以期货市场上某月份的该商品期货价格为计价基础，再加上买卖双方事先协商同意的升贴水作为最终现货成交价格的交易方式。

升贴水的确定与期货价格的点定构成了基差定价中两个不可或缺的要素。

2、以下不属于多重共线性检验方法的是（）。

【单选题】A.简单相关系数检验法B.逐步回归法C.综合统计检验法D.方差膨胀因子法正确答案:B答案解析:多重共线性检验的方法有简单相关系数检验法、综合统计检验法以及方差膨胀因子检验法。

选项B，逐步回归法是消除多重共线性的方法，不属于此范围。

3、期货合约的理论均衡价格是指在此价格点位套利者的无风险收益为零。

（）【判断题】A.正确B.错误正确答案:A答案解析:期货合约的理论均衡价格就是无套利均衡价格。

4、A、B双方达成名义本金为2500万美元的互换协议。

A方每年支付固定的利率为8.29%，每半年支付一次利息（180天/360天），从B方获得浮动利率Libor+30bps。

当前，6个月的Libor为7.35%，则A方的净支付是（）万美元【单选题】A.8B.9C.10D.11正确答案:A答案解析:A方支付固定利率，收浮动利率，因此A方的净支付为：2500×（8.29%-7.35%-0.30%）×180/360=8万美元。

5、决定国债期货与现券之间的套利机会的是（）的大小。

【单选题】A.基差B.转换因子C.可交割债券D.最便宜可交割正确答案:A答案解析:国债期货的价格应该等于最便宜可交割券价格除以对应的转换因子，因此，基差的大小就决定了国债期货与现券之间的套利机会。

6、期货合约到期交割之前的成交价格都是（）。

【单选题】A.相对价格B.即期价格C.远期价格D.绝对价格正确答案:C答案解析:期货合约到期交割之前的成交价格都是远期价格，是期货交易者在当前现货价格水平上，通过对远期持有成本和未来价格影响因素的分析判断，在市场套利机制作用下发现的一种远期评价关系。

2023年期货从业资格之期货投资分析通关考试题库带答案解析

2023年期货从业资格之期货投资分析通关考试题库带答案解析单选题（共30题）1、我国现行的消费者价格指数编制方法主要是根据全国（）万户城乡居民家庭各类商品和服务项目的消费支出比重确定的。

A.5B.10C.12D.15【答案】 C2、保护性点价策略的缺点主要是( )。

A.只能达到盈亏平衡B.成本高C.不会出现净盈利D.卖出期权不能对点价进行完全性保护【答案】 B3、2013年7月19日10付息国债24（100024）净价为97.8685，应付利息1.4860，转换因子1.017，TF1309合约价格为96.336，折基差为-0.14.预计将扩大，买入100024，卖出国债期货TF1309。

则两者稽査扩大至0.03，那么基差收益是（）。

A.0.17B.-0.11C.0.11D.-0.17【答案】 A4、（）是指企业根据自身的采购计划和销售计划、资金及经营规模，在期货市场建立的原材料买入持仓。

A.远期合约B.期货合约C.仓库D.虚拟库存【答案】 D5、一般而言，道氏理论主要用于对( )的研判A.主要趋势B.次要趋势C.长期趋势D.短暂趋势【答案】 A6、一般而言，GDP增速与铁路货运量增速（）。

A.正相关B.负相关C.不确定D.不相关【答案】 A7、( )在2010年推山了“中国版的CDS”，即信用风险缓释合约和信用风险缓释凭证A.上海证券交易所B.中央国债记结算公司C.全国银行间同业拆借巾心D.中国银行间市场交易商协会【答案】 D8、2015年1月16日3月大豆CBOT期货价格为991美分/蒲式耳，到岸升贴水为147.48美分/蒲式耳，当日汇率为6.1881，港杂费为180元/吨。

3月大豆到岸完税价为（）元/吨。

A.3140.48B.3140.84C.3170.48D.3170.84【答案】 D9、产品中期权组合的价值为（）元。

A.14.5B.5.41C.8.68D.8.67【答案】 D10、2011年8月1日，国家信息中心经济预测部发布报告指出，三季度物价上涨可能创出今年季度峰值，初步统计CPI同比上涨52%左右，高于第季度的67%。

2023年期货从业资格之期货投资分析真题精选附答案

2023年期货从业资格之期货投资分析真题精选附答案单选题（共50题）1、在中国的利率政策中，具有基准利率作用的是( )。

A.存款准备金率B.一年期存贷款利率C.一年期国债收益率D.银行间同业拆借利率【答案】 B2、材料一：在美国，机构投资者的投资中将近30%的份额被指数化了，英国的指数化程度在20%左右，近年来，指数基金也在中国获得快速增长。

A.4.342B.4.432C.5.234D.4.123【答案】 C3、自有效市场假说结论提出以后，学术界对其有效性进行了大量的实证检验。

A.弱式有效市场B.半强式有效市场C.强式有效市场D.都不支持【答案】 A4、（）可以帮助基金经理缩小很多指数基金与标的指数产生的偏离。

A.股指期货B.股票期权C.股票互换D.股指互换【答案】 A5、将取对数后的人均食品支出(y)作为被解释变量，对数化后的人均年生活费收入(x)A.存在格兰杰因果关系B.不存在格兰杰因果关系C.存在协整关系D.不存在协整关系【答案】 C6、下列关于事件驱动分析法的说法中正确的是（）。

A.影响期货价格变动的事件可以分为系统性因素事件和非系统性因素事件B.“黑天鹅”事件属于非系统性因素事件C.商品期货不受非系统性因素事件的影响D.黄金作为一种避险资产，当战争或地缘政治发生变化时，不会影响其价格【答案】 A7、若沪深300指数为2500，无风险年利率为4%，指数股息率为1%（均按单利记），1个月后到期的沪深300股指期货的理论价格是（）。

（保留小数点后两位）A.2510.42B.2508.33C.2528.33D.2506.25【答案】 D8、某资产组合由价值1亿元的股票和1亿元的债券组成，基金经理希望保持核心资产组合不变，为对冲市场利率水平走高的风险，其合理的操作是（）。

A.卖出债券现货B.买人债券现货C.买入国债期货D.卖出国债期货【答案】 D9、5月份，某投资经理判断未来股票市场将进入震荡整理行情，但对前期表现较弱势的消费类股票看好。

2023年-2024年期货从业资格之期货投资分析通关考试题库带答案解析

2023年-2024年期货从业资格之期货投资分析通关考试题库带答案解析单选题（共45题）1、在设计一款嵌入看涨期权多头的股指联结票据时，过高的市场波动率水平使得期权价格过高，导致产品无法完全保本，为了实现完全保本，合理的调整是（）。

A.加入更高行权价格的看涨期权空头B.降低期权的行权价格C.将期权多头改为期权空头D.延长产品的期限【答案】 A2、国内玻璃制造商4月和德国一家进口企业达到一致贸易协议，约定在两个月后将制造的产品出口至德国，对方支付42万欧元货款，随着美国货币的政策维持高度宽松。

使得美元对欧元持续贬值，而欧洲中央银行为了稳定欧元汇率也开始实施宽松路线，人民币虽然一直对美元逐渐升值，但是人民币兑欧元的走势并未显示出明显的趋势，相反，起波动幅度较大，4月的汇率是:1欧元=9.395元人民币。

如果企业决定买入2个月后到期的人民币/欧元的平价看涨期权4手，买入的执行价是0.1060，看涨期权合约价格为0.0017，6月底，一方面，收到德国42万欧元，此时的人民币/欧元的即期汇率在0.1081附近，欧元/人民币汇率在9.25附近。

问该企业执行到期的人民币/欧元外汇期权获得的收益是（）万欧元A.0.84B.0.89C.0.78D.0.79【答案】 A3、四川的某油脂公司，主要负责省城粮油市场供应任务。

通常情况下菜籽油储备要在5月前轮出，并在新菜油大量上市季节7-9月份轮入。

该公司5月轮出储备菜油2000吨，轮出价格为7900元/吨，该企业担心9月份菜油价格会持续上涨，于是以8500元/吨的价格买入400手(菜油交易单位5吨/手)9月合约，9月公司债期货市场上以9200元确价格平仓，同时现货市场的购入现货入库，价格为9100元/吨，那么该公司轮库亏损是（）。

A.100万B.240万C.140万D.380万【答案】 A4、一个红利证的主要条款如表7—5所示，A.存续期间标的指数下跌21％，期末指数下跌30％B.存续期间标的指数上升10％，期末指数上升30％C.存续期间标的指数下跌30％，期末指数上升10％D.存续期间标的指数上升30％，期末指数下跌10％【答案】 A5、关于头肩顶形态，以下说法错误的是（）。

2024年期货从业资格之期货投资分析题库及精品答案

2024年期货从业资格之期货投资分析题库及精品答案单选题（共45题）1、如果价格突破了头肩底颈线，期货分析人员通常会认为（）。

A.价格将反转向上B.价格将反转向下C.价格呈横向盘整D.无法预测价格走势【答案】 A2、甲乙双方签订一份场外期权合约，在合约基准日确定甲现有资产组合为100个指数点。

未来指数点高于100点时，甲方资产组合上升，反之则下降。

合约乘数为200元／指数点，甲方总资产为20000元。

假设未来甲方预期资产价值会下降，购买一个欧式看跌期权，行权价为95，期限1个月，期权的价格为3．8个指数点，这3．8的期权费是卖出资产得到。

假设指数跌到90，则到期甲方资产总的市值是（）元。

A.500B.18316C.19240D.17316【答案】 B3、当市场处于牛市时，人气向好，一些微不足道的利好消息都会刺激投机者的看好心理，引起价格上涨，这种现象属于影响蚓素巾的( )的影响。

A.宏观经济形势及经济政策B.替代品C.季仃陛影响与自然川紊D.投机对价格【答案】 D4、根据组合投资理论，在市场均衡状态下，单个证券或组合的收益E(r)和风险系数2A.压力线B.证券市场线C.支持线D.资本市场线【答案】 B5、一家铜杆企业月度生产铜杆3000吨，上月结转库存为500吨，如果企业已确定在月底以40000元/吨的价格销售1000吨铜杆，铜杆企业的风险敞口为（）吨，应在上海期货交易所对冲（）手铜期货合约。

A.2500,500B.2000,400C.2000,200D.2500,250【答案】 A6、材料一：在美国，机构投资者的投资中将近30%的份额被指数化了，英国的指数化程度在20%左右，近年来，指数基金也在中国获得快速增长。

A.4.342B.4.432C.5.234D.4.123【答案】 C7、企业原材料库存管理的实质问题是指原材料库存中存在的( )问题。

A.风险管理B.成本管理C.收益管理D.类别管理【答案】 A8、如果将最小赎回价值规定为80元，市场利率不变，则产品的息票率应为（）。

2022年-2023年期货从业资格之期货投资分析通关考试题库带答案解析

2022年-2023年期货从业资格之期货投资分析通关考试题库带答案解析单选题（共48题）1、检验时间序列的平稳性方法通常采用（）。

A.格兰杰因果关系检验B.单位根检验C.协整检验D.DW检验【答案】 B2、金融机构在场外交易对冲风险时，常选择（）个交易对手。

A.1个B.2个C.个D.多个【答案】 D3、在有效市场假说下，连内幕信息的利用者也不能获得超额收益的足哪个市场？( )A.弱式有效市场B.半强式有效市场C.半弱式有效市场D.强式有效市场【答案】 D4、就境内持仓分析来说，按照规定，国境期货交易所的任何合约的持仓数量达到一定数量时，交易所必须在每日收盘后将当日交易量和多空持仓是排名最前面的（）名会员额度名单及数量予以公布。

A.10B.15C.20D.30【答案】 C5、ISM通过发放问卷进行评估，ISM采购经理人指数是以问卷中的新订单、生产、就业、供应商配送、存货这5项指数为基础，构建5个扩散指数加权计算得出。

通常供应商配送指数的权重为（）。

A.30％B.25％C.15％D.10％【答案】 C6、下列分析方法中，比较适合原油和农产品的分析的是（）。

A.平衡表法B.季节性分析法C.成本利润分析法D.持仓分析法【答案】 B7、一般情况下，供给曲线是条倾斜的曲线，其倾斜的方向为( )。

A.左上方B.右上方C.左下方D.右下方【答案】 B8、5月，沪铜期货10月合约价格高于8月合约。

铜生产商采取了“开仓卖出2000吨8月期铜，同时开仓买入1000吨10月期铜”的交易策略。

这是该生产商基于（）作出的决策。

A.计划8月卖出1000吨库存，且期货合约间价差过大B.计划10月卖出1000吨库存，且期货合约间价差过小C.计划8月卖出1000吨库存，且期货合约间价差过小D.计划10月卖出1000吨库存，且期货合约间价差过大【答案】 C9、金融机构可以通过创设新产品进行风险对冲，下列不属于创设新产品的是（）。

A.资产证券化B.商业银行理财产品C.债券D.信托产品【答案】 C10、出H型企业出口产品收取外币货款时，将面临——或——的风险。

2023年-2024年期货从业资格之期货投资分析真题精选附答案

2023年-2024年期货从业资格之期货投资分析真题精选附答案单选题（共45题）1、下列不属于压力测试假设情景的是（）。

A.当日利率上升500基点B.当日信用价差增加300个基点C.当日人民币汇率波动幅度在20～30个基点范围D.当日主要货币相对于美元波动超过10％【答案】 C2、5月份，某投资经理判断未来股票市场将进入震荡整理行情，但对前期表现较弱势的消费类股票看好。

5月20日该投资经理建仓买入消费类和零售类股票2亿元，β值为0.98，同时在沪深300指数期货6月份合约上建立空头头寸，卖出价位为4632.8点，β值为1。

据此回答以下两题。

A.178B.153C.141D.120【答案】 C3、常用定量分析方法不包括（）。

A.平衡表法B.统计分析方法C.计量分析方法D.技术分析中的定量分析【答案】 A4、（）一般在银行体系流动性出现临时性波动时相机使用。

A.逆回购B.MLFC.SLFD.SLO【答案】 D5、一般而言，GDP增速与铁路货运量增速（）。

A.正相关B.负相关C.不确定D.不相关【答案】 A6、在买方叫价交易中，对基差买方有利的情形是（）。

A.升贴水不变的情况下点价有效期缩短B.运输费用上升C.点价前期货价格持续上涨D.签订点价合同后期货价格下跌【答案】 D7、基差交易是指以期货价格加上或减去（）的升贴水来确定双方买卖现货商品价格的交易方式。

A.结算所提供B.交易所提供C.公开喊价确定D.双方协定【答案】 D8、债券的面值为1000元，息票率为10%，10年后到期，到期还本。

当债券的到期收益率为8%时，各年利息的现值之和为671元，本金的现值为463元，则债券价格是（）。

A.2000B.1800C.1134D.1671【答案】 C9、在指数化投资中，关于合成增强型指数基金的典型较佳策略是（）。

A.卖出固定收益债券，所得资金买入股指期货合约B.买入股指期货合约，同时剩余资金买入固定收益债券C.卖出股指期货合约，所得资金买入固定收益债券D.买入固定收益债券，同时剩余资金买入股指期货合约【答案】 B10、下列市场中，在（）更有可能赚取超额收益。

2024年期货从业资格之期货投资分析通关题库(附带答案)

2024年期货从业资格之期货投资分析通关题库(附带答案)单选题（共40题）1、根据法玛(Fama)的有效市场假说，正确的认识是( )。

A.弱式有效市场中的信息是指市场信息，技术分析失效B.强式有效市场中的信息是指市场信息，基本而分析失效C.强式有效市场中的信息是指公共信息，技术分析失效D.弱式有效市场中的信息是指公共信息，摹本而分析失效【答案】 A2、某保险公司打算买入面值为1亿元的国债，但当天未买到，希望明天买入。

保险公司希望通过国债期货规避隔夜风险。

已知现券久期为4.47，国债期货久期为5.30，现券价格为102.2575，国债期货市场净价为83.4999，国债期货合约面值为100万元，则应该____国债期货合约____份。

（）A.买入；104B.卖出；1C.买入；1D.卖出；104【答案】 A3、美国的GDP数据由美国商务部经济分析局（BEA）发布，一般在（）月末还要进行年度修正，以反映更完备的信息。

A.1B.4C.7D.10【答案】 C4、5月份，某投资经理判断未来股票市场将进入震荡整理行情，但对前期表现较弱势的消费类股票看好。

5月20日该投资经理建仓买入消费类和零售类股票2亿元，β值为0.98，同时在沪深300指数期货6月份合约上建立空头头寸，卖出价位为4632.8点，β值为1。

据此回答以下两题。

A.1660B.2178.32C.1764.06D.1555.94【答案】 C5、关于信用违约互换（CDS），正确的表述是（）。

A.CDS期限必须小于债券剩余期限B.信用风险发生时，持有CDS的投资人将亏损C.CDS价格与利率风险正相关D.信用利差越高，CDS价格越高【答案】 D6、在BSM期权定价中，若其他因素不变，标的资产的波动率与期权的价格关系呈（）。

A.正相关关系B.负相关关系C.无相关关系D.不一定【答案】 A7、3月16日，某企业采购的巴西大豆估算的到岸完税价为3140元/吨，这批豆子将在5月前后到港。

期货从业资格考试《期货投资分析》历年真题和解析答案0403-22

期货从业资格考试《期货投资分析》历年真题和解析答案0403-221、通常，模型的加载周期（），交易频率（），对交易成本的影响也越大。

【单选题】A.越短越高B.越短越低C.越长越高D.越长越低正确答案:A答案解析:通常，模型的加载周期越短，交易频率高，对交易成本的影响也越大。

2、90/10策略是一种期权使用策略，是将（）的投资资金购买看涨期权，（）的资金用于货币市场投资，直到看涨期权到期为止。

【单选题】A.10%；90%B.90%；10%C.40%；50%D.50%；40%正确答案:A答案解析:90/10策略是很流行的一种期权使用策略，先将10%投资资金购买看涨期权，90%的资金用于货币市场投资，直到看涨期权到期为止。

3、下列关于在险价值VaR说法错误的是（）。

【单选题】A.一般而言，流动性强的资产往往需要每月计算VaR，而期限较长的头寸则可以每日计算VaRB.投资组合调整、市场数据收集和风险对冲等的频率也是影响时间长度选择的重要因素C.较大的置信水平意味着较高的风险厌恶程度，希望能够得到把握较大的预测结果，也希望所用的计算模型在对极端事件进行预测时失败的可能性更小D.在置信水平α%的选择上，该水平在一定程度上反映了金融机构对于风险承担的态度或偏好正确答案:A答案解析:选项A不正确，一般的，流动性强的资产往往需要每日计算VaR，而期限较长的头寸则可以每星期或每月计算VaR。

4、下列关于压力测试说法错误的是（）。

【单选题】A.压力测试可以在某个产品层面进行，而且测试的精确性可能更高B.一般来说在设计压力情景时，只需要考虑微观要素敏感问题C.压力测试可以被看做一些风险因子发生极端变化情况下的极端情景分析D.极端情景包括历史上曾经发生过的重大损失情景和假设情景正确答案:B答案解析:选项B不正确，一般来说在设计压力情景时，既要考虑市场风险要素变动等微观要素敏感性问题，也要考虑宏观经济结构和经济政策调整等宏观层面的因素。

2024年期货从业资格-期货投资分析考试历年真题摘选附带答案

2024年期货从业资格-期货投资分析考试历年真题摘选附带答案第1卷一.全考点押密题库(共100题)1.(不定项选择题)(每题2.00 分) 某国债期货的面值为100元、息票率为6%，全价为99元，半年付息一次，计划付息的现值为2.96.若无风险利率为5%，则6个月后到期的该国债期货理论价值约为（）元。

（参考公式：Ft=（St-Ct）e^r（T-t）；e≈2.72）A. 98.47B. 98.77C. 97.44D. 101.512.(判断题)(每题 1.00 分) 在绝大多数情况中，转换期权无疑是期权中最具有价值的，而时机期权几乎没有任何价值。

（）3.(多项选择题)(每题 2.00 分) 下列选项中不包括在产生异方差的主要原因中是（）A. 模型中包含有滞后变量；B. 从总体中取样受到限制等。

C. 模型的设定问题D. 测量误差E. 横截面数据中各单位的差异4.(单项选择题)(每题 1.00 分) 下列不属于铜的国内持仓会员席位常常有较为鲜明的投资特点（）A. 大多数是投机席位B. 主要集中在空头持仓排名上面C. 是影响铜价涨跌的主要资金力量D. 都是投机席位5.(判断题)(每题 1.00 分)风险对冲的方法包括利用场内工具对冲、利用场外工具对冲以及创设新产品进行对冲。

（）6.(单项选择题)(每题 0.50 分) 技术分析的理论基础是（）。

A. 道氏理论B. 切线理论C. 波浪理论D. K线理论7.(不定项选择题)(每题 1.00 分)公司股票看跌期权的执行于价格是55元，期权为欧式期权，期限1年，目前该股票的价格是44元，期权费（期权价格）为5元，如果到期日该股票的价格是58元，则购进看跌朋权与购进股票组台的到期收益为（）元。

A. 9B. 14C. -5D. 08.(单项选择题)(每题 1.00 分) 流通中的现金和各单位在银行的活期存款之和被称作（）。

A. 狭义货币供应量MlB. 广义货币供应量MlC. 狭义货币供应量MoD. 广义货币供应量M29.(不定项选择题)(每题 1.00 分) 假设货币互换协议是以浮动利率计算利息，在项目期间美元升值，则该公司的融资成本会怎么变化?（）A. 融资成本上升B. 融资成本下降C. 融资成本不变D. 不能判断10.(判断题)(每题 1.00 分) 商品持有 (仓储）为持有成本理论（Cost of Carry Model)以商品持有(仓储）中心，分析期货市场的机制，论证期货交易对供求关系产生的积极影响，坪逐渐运用到对金融期货的定价上来。

2024年期货从业资格之期货投资分析题库附答案(典型题)

2024年期货从业资格之期货投资分析题库附答案（典型题）单选题（共45题）1、某种商品的价格提高2%，供给增加15%，则该商品的供给价格弹性属于( )。

A.供给富有弹陛B.供给缺乏弹性C.供给完全无弹性D.供给弹性般【答案】 B2、下列关于合作套保风险外包模式说法不正确的是（）。

A.当企业计划未来采购原材料现货却担心到时候价格上涨、增加采购成本时，可以选择与期货风险管理公司签署合作套保协议，将因原材料价格上涨带来的风险转嫁给期货风险管理公司B.风险外包模式里的协议价一般为签约当期现货官方报价上下浮动P%C.合作套保的整个过程既涉及现货头寸的协议转让，也涉及实物的交收D.合作套保结束后，现货企业仍然可以按照采购计划，向原有的采购商进行采购，在可能的风险范围内进行正常稳定的生产经营【答案】 C3、金融机构估计其风险承受能力，适宜采用（）风险度量方法。

A.敬感性分析B.在险价值C.压力测试D.情景分析【答案】 C4、7月中旬，某铜进口贸易商与一家需要采购铜材的铜杆厂经过协商，同意以低于9月铜期货合约价格100元／吨的价格，作为双方现货交易的最终成交价，并由铜杆厂点定9月铜期货合约的盘面价格作为现货计价基准。

签订基差贸易合同后，铜杆厂为规避风险，考虑买入上海期货交易所执行价为57500元／吨的平值9月铜看涨期权，支付权利金100元／A.57000B.56000C.55600D.55700【答案】 D5、持有成本理论以（）为中心。

A.利息B.仓储C.利益D.效率【答案】 B6、某机构投资者持有价值为2000万元，修正久期为6.5的债券组合，该机构将剩余债券组合的修正久期调至7.5。

若国债期货合约市值为94万元，修正久期为4.2，该机构通过国债期货合约现值组合调整。

则其合理操作是（）。

(不考虑交易成本及保证金影响)参考公式:组合久期初始国债组合的修正久期初始国债组合的市场价值期货有效久期，期货头寸对A.卖出5手国债期货B.卖出l0手国债期货C.买入5手国债期货D.买入10手国债期货【答案】 C7、( )是以银行间市场每天上午9：00-11: 00间的回购交易利率为基础编制而成的利率基准参考指标，每天上午l1：OO起对外发布。