长虹造假门 审计案例分析 完美版ppt

造假手段
虚增收入--提前确认收入
自2001年以来，长虹应收账款余额直线上升。与此同时，主营收入在 2002年虽有起色，但远远不如应收账款增长的快。
造假手段
虚增收入--提前确认收入
且我们注意到，2002年长虹出口额7.6亿美元，其中APEX就欠了7亿美 元；2003年长虹出口额8亿美元，APEX欠了6亿美元。
1.5亿 4.658亿 7.9405亿/4.955亿
造假手段
1、重庆百货大楼股份有限公司
长虹公司1998年年报披露应收票据期末余额高达60.66亿元，有 对重庆百货公司的应收票据是6.66亿元。重庆百货公司1998年年报， 其资产负债表中“应付票据”的总和也不过区区9494万元 。
造假手段
造成应收票据差异的可能原因：
长虹在主营业务方面的实际盈利优势 并不明显，与其主要竞争对手相比，费用 支出较大。 自1998年开始盈利能力明显下滑。
为何造假
现金流量纵横对比
15 10 5 0 -5 -10 -15 长虹 经营活动 康佳 海信 厦华
40 30 20 10 0 -10 -20 -30 1999 2000 投资活动 2001 融资活动 2002 Net Cash
四川长虹“被指财务造假，涉嫌虚增50亿元销售 收入”，在家电市场引起轩然大波。
举报始末
举报人：范德均
1998年-1999年期间，范德均任长虹公司销售处湖南管委 会主任。但在其任职长虹期间，因构成职务侵占罪，被法院 处以7年刑罚，并没收非法所得77万余元。 2002至2010年，他以开通实名微博、向媒体举报等方式 揭发四川长虹的财务造假行为。
举报始末
事件结果
• •
2010年5月20日晚范德均因涉嫌虚开增值税发票被刑拘。 同月23日，核查监管机构对长虹“财务门”事件的核查 已得出正式结论，四川长虹不存在违法违规行为。 • 2011年9月15日，四川省绵阳市高新区人民法院一审判决 范德均涉嫌虚开增值税专用发票罪名成立，判处有期徒刑10 年。
MBO的私心
为何造假
决策失败
多元化战略
资产管理 营销方式
为何造假
全国彩电行业的平均ROA(总资产回报率)是2.46% ，空调行业的平均ROA是3.30%，而长虹多元化经营整 合后的ROA是0.68%，根本没有协同效应。且长虹还 是以电视、空调为主。 1998年倪润峰挑起彩管大战，长虹与国内八大彩 管厂签订了垄断供货协议，他希望通过垄断彩管，让 别的彩电生产企业倒闭。结果是长虹囤积彩管，存 货急剧上升，反受其害。 长虹把30%的代理权给了郑百文（郑州百文股份 有限公司）因为过分依赖郑百文，长虹营销风险过 于集中，1997年亚洲金融危机，郑百文受冲击随后 倒闭，长虹销售受到极大影响。
虚增收入--重复确认收入
举报材料中称，四川长虹1997年会计年度是1997年1月1日至 1997年12月31日，但是四川长虹1997年度销售收入账务截止日 期实际为1998年1月31日，将1998年1月1日到1月31日春节销售 旺季近20亿的销售收入计算到了1997年度，这20亿彩电销售增 值税发票的票面开票日期均为1997年12月31日。这样一来，原 本的收入被重复计入财务报表，自然导致销售收入和利润上升。
造假手段
4、四川国贸有限公司、四川省阆中市家电有限公司
范德均认为：“这一数据肯定是造假的，1998年四川 省销售回款明细和返利数据证明该年度四川省范围内还没 有一家经营长虹电子产品过3亿元的单位。”
事实证明：四川长虹多次通过几个大的 代理商通过虚假提货和虚假财务记账的方 将销售收入虚增数十亿元。
造假手段
企业愿景： 成为全球受人尊重的企业 企业使命： 创造社会价值 企业精神： 责任 创新 坚韧 核心价值观：员工满意 顾客满意 股东满意？
为何造假？
主营业务盈利纵横对比
100 80 60 40 20 0 -20 长虹 康佳 主营收入 海信 净利润 厦华
180 160 140 120 100 80 60 40 20 0 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 主营收入 净利润
投资活动
融资活动
经营活动
长虹获取现金流量的能力虽然强于其 主要竞争对手，但呈逐年下降趋势，经营 活动的现金流量状况不佳 净现金流量大幅度下滑，2000年与 2002年甚至为负。
为何造假
曾经耀眼的绩优股
从1992年上市至今 ，累计销售收入突破 1000亿元，累计净利润 约100亿元。
突生波折
如何挽回？
造假手段
虚增收入--提前确认收入
倪润峰是这样解释的：他坦承自从长虹2001年开始与APEX合作， 现在由APEX中介出口的资金确实有四成没有收回，但按惯例，与海外 中介企业合作，一般会有二至六个月的还款期，APEX尚未偿还的四成 资金中绝大部分仍未超过信用付款期限，而且还有支票担保。 这一事实表明长虹计入财务报表的利润中有很大一部分是未确认 的收入，也就是应收账款。提前确认的收入不一定能在将来实现，这 样是有很大风险的，也就构成了账实不符。
重复确认 收入
应收账款 坏账准备
提前确认 收入
关联方交 易
造假手段
虚增收入--承兑汇票疑云
造假手段
虚增收入--承兑汇票疑云
主要代理商象
重庆百货大楼 长沙泰阳商城、长沙通程控股股份 有限公司 上海英达商业公司 四川国贸有限公司、四川省阆中市 家电有限公司
应收票据账户余额（1998） 据金额 6.66亿
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Fra Baidu bibliotek造假手段
虚增收入--关联交易
子公司：
• 划拨资金——长虹向其子公司长虹新艺投资一个亿，而长虹新艺只收到 8000万。 长虹新艺又拿8000万去买固定资产，或变成存货和货币资金，总共 1600万，但剩下的6400万不知去向。 • 虚增应收账款——四川长虹对长虹新艺有8400万的损失。四川长虹对 长虹新艺有8000万的应收账款，但是2003年年报显示对长虹新艺无应付 账款。 由于子公司的财务报告没有上市公司要求严格，长虹通过对子公 司的应收账款将货款转移到子公司，再利用子公司隐蔽性好的特点进一 步将资金转走，最后银行债权追索无门，而长虹的应收账款不断增加。
1998年以来，业绩大 幅滑坡，净利润由鼎盛时 期（1997）的26.12亿元锐 减至2001年的8853.6万元 。
为何造假
获得配股资格
长虹于1999年希望通过获得配股资格来融资改善 其经营状况。
（配股条件：公司上市超过3个完整会计年度的，最近3 个完整会计年度的净资产收益率平均在10%以上；上市不满3 个完整会计年度的，按上市后所经历的完整会计年度平均计 算；属于农业、能源、原材料、基础设施、高科技等国家重 点支持行业的公司，净资产收益率可以略低，但不得低于9% ；上述指标计算期间内任何一年的净资产收益率不得低于6% 。）
范德均——时任四川长
虹销售服务处湖南管委会主任 “四川长虹销售部要求我 迅速与让这两家代理商在其财 务上虚假地证明从长虹公司购 进了1.5亿元的长虹电子产品 ，但实际上这两家代理商并没 有付长虹公司一分钱的货款 。”
3、上海英达商业公司
黄建平——上海英达商业公
司董事长： “1998年底，我公司应长虹公 司要求开具了3亿多商业承兑汇 票，被告知仅用于四川长虹销售 部门完成销售任务。我公司也从 未收到过四川长虹有关这3亿多 商业承兑汇票的增值税发票。”
1、长虹确实实现了销售，长虹已入账，但是重庆百货未入账。 2、长虹涉嫌虚增应收票据。
分析：
1、从1992年起就要求旗下经销商不得以商业承兑汇票进行结算的 四川长虹，1998年的财务报表中却有巨额的商业承兑汇票。 2、不符数额巨大。 因此，我们认为四川长虹存在虚增应收票据的可能性。
造假手段
2、长沙泰阳商城、长 沙通程控股股份有限 公司
举报始末
举报的主要内容
欺诈发行
财务造假 财务造假
巨额商业承 兑汇票造假
销售旺 季收入 重复记 录
举报始末
四川长虹股票受到重大影响
举报事件极大影响到了公司 声誉。自2月25日，连续几个交 易日内四川长虹股票大幅下挫， 成交量极度萎缩。
据统计，“举报门”事发 以来，长虹权证下跌了25.79% ，因此，这一事件的受害方， 除了长虹公司外，还包括长虹 股票及权证的投资者。
造假手段
虚增收入--关联交易
母公司
• 向母公司出售资产------将其所持有的金蜂通信有限责任公司2000万股和持有的 中华通信系统有限责任公司的股权2500万股均以每股2.5元的价格（共计8750 万元）转让给长虹集团，由此四川长虹增加了5250万元的投资收益. 向母公司收取资金占用费----长虹集团委托四川长虹代为筹集其生产经营所 需资金，四川长虹向长虹集团共收取资金占用费6067万元，并全部作为利息 收入冲减财务费用。而暂行条例规定，该部分只能计入资本公积. 长虹集团为四川长虹承担部分广告费----2001年度长虹集团共为四川长虹承 担品牌维护费3213万元，冲减了当期的广告费，使当期利润增加3213万元.而 暂行条例规定，该部分只能计入资本公积. 受托经营资产----长虹集团委托四川长虹经营其股权外的所有股权资产，产 生净收益时，其中一半作为奖励。本期实际收到的托管交易2520万元.
MBO的私心
打压股价，可 以低价收购 积累大量未计提资产 减值准备，待之后一 起计提
长虹董事长倪润 峰意图管理层收 购
暗中吸收 资金
APEX公司虚挂大量 应收账款，敌友难分 利用子公司转移资金
为何造假
3
造假手段
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短期投资 跌价准备
伪造承兑 汇票
存货跌价 准备
资产减值 准备计提 不足
造假 手段
虚增收入
举报始末
恶意报复or确有其事
根据有关资料、专家解读与小组 成员的自身分析，我们更倾向于界定 长虹举报门为“披着盈余管理外衣” 的财务造假行为。
举报始末
2
为何造假？
长虹创始于1958年，公司前身国营长虹机器厂是我国“一五
”期间的156项重点工程之一，现已成为集军工、消费电子、核心 器件研发与制造为一体的综合型跨国企业集团，并正向具有全球竞 争力的信息家电内容与服务提供商挺进。长虹现有员工七万余人， 其中拥有包括博士后、博士在内的专业人才一万五千余人，拥有现 代化的培训中心、国家级技术中心和博士后科研流动工作站，被列 为全国重点扶持企业、技术创新试点企业和创新型企业，品牌价值 705.69亿元。2005年，长虹跨入世界品牌500强。2011年入选首批 “国家技术创新示范企业”。
举报始末
四川长虹电器股份有限公司澄清公告
四川长虹电气股份有限 公司对范德均举报内容予以 否认，并称“公司历年财 务报告中各会计事项的确认 和处理均符合会计制度相关 规定，公司历年披露的财务 报告内容真实、准确和完 整”。 公司将范德均举报的动 机归结为报复：”范德均 出狱后多次通过电话、短信、 信函等方式反复纠缠公司， 要求公司为其‘平反’，并 ‘退还’全部赔偿款77万余 元。”长虹的声明还称，范 德均正是在要挟不成的情况 下，开始了四处散布不实言 论，重伤、诋毁长虹公司声 誉。
十年之战
——拨开长虹财务造假迷雾
小组成员: 李茹 （201100270166） 高熙浓 （201100270179） 王胜蓝 （201100270173） 杨丽君 （201100270146）
目录
5.疑问与 启示
1.举报 始末
3、造假手段
2.为何造假
4.建立在谎 言之上
1
举报 始末
2010年2月25日，《第一财经日报》独家报道了
举报始末
官方辟谣
2010年5月20日，绵阳国税局在4月18日-30日到长虹公司就其 涉嫌虚开增值税发票一事进行了调查，调查认为，“四川长虹 1998年纳税情况正常，尚未发现有涉及指控业务范围内的偷税或 虚开增值税专用发票的情况。” 而2月底开始介入调查的四川省证监局则针对范德均对长虹提 出的“涉及22.5亿元商业承兑汇票确认收入”、“重复记录收入” 及“呆死烂账及损失核销”等6项质疑进行了逐一的调查，得出结 论称“长虹有关22.5亿元销售符合税法关于收入确认和开票的规 定”，“未发现公司1998年相关会计处理违反当时会计制度”等。
应对退市风险
如果四川长虹不在报表上做手脚虚增巨额收 入，那么其急剧衰退的信息一旦通过报表被披露 ，那么其股价必定继续大跌，长虹的市值会急剧 缩水并且有着退市或者破产的风险，因此这也是 长虹造假的一大动机。
为何造假
客观上：技术壁垒低，
竞争日趋激烈，行业整体 毛利率偏低，平均在15% 左右。
主观上：管理层决策失误