项目基础财务数据的测算与评估

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项目评估-作业(学生)

第二章市场调查与预测1、某企业某种产品的2005-2009年间实际产量如下：要求:采用回归分析法预测2010年该产品的产销量。

2.甲企业06年某产品的预测产销量为50000件，实际产销量为51000件，07年实际产销量为55000件，08年实际产销量为60000件，若采用平滑指数预测法，预测2009年产销量为多少？（平滑系数A=0.2）3.某种产品的本期实际数与预测数分别为20万件和19.5万件，平滑系数α为0.1，则下期预测数为多少？4.据预测，某地区居民消费品购买力在今后5年内每年递增6%，冰箱在消费量中的比重每年递增10%。

目前，该地区居民消费购买力为200亿元，冰箱在消费品中的比重为5‰，冰箱价格2000元/台，预计其在今后5年内无多大变动。

试预测该地区今后5年内冰箱的需求潜量。

5.某市通过几家有代表性的大百货商场实验销售，得到有关彩色电视机的销售价格与销售量的关系资料，如下表所示。

彩电销售价格与销售量又知，该市去年彩电销售量为26000台，今年预计彩电平均每台降价300元。

试预测今年彩电的需求潜量。

6.某地区基期各类商品零售额和需求的收入弹性系数如下表所示。

各类商品的零售额和需求收入弹性系数若该地区居民收入在预测期内将增长20%，试预测该地区在预测期内各类商品及劳务的需求。

7.某房地产开发公司欲建房出售，根据市场预测，每平方米建筑面积可售1000元，每平方米建筑面积变动成本为500元，该公司年固定成本为80万元。

问该公司的年销售量要达到多少才能做到盈亏平衡？若公司要实现40万元年利润，销售量应达到多少？8.设某项目生产某产品的年设计生产能力为5万件，每件产品的售价为5000元，该项目投产后年固定成本总额为3000万元，单位产品变动成本为1500元，单位产品所负担的销售税金为500元，若产销率为100%，试对该项目进行盈亏平衡分析。

第五章项目基础财务数据的测算与评估1.某企业采用年数总和法计提固定资产折旧，该企业固定资产原值为77000元，预计净残值为2000元，预计使用5年，则每年应计提折旧额为多少？2.工业投资项目当年投产并完工，投资额为200万元，经营期10年，不考虑净残值，每年预计可获净利30万元，则该投资项目的财务内部收益率，若企业要求的最低利润率为15%时，该项目是否可行？3、某企业有一投资项目，需投资100万元，投资该项目后每年可获净利润25万元，预计项目寿命为5年，若社会无风险报酬率为10%，则应否投资该项目?P/A（5，10%）=3.790787 P/F（5，10%）=0.620921 F/A (5，10%) =6.10514.某投资项目寿命期内净现金流量如下表，试计算其内部收益率。

一特许经营项目的财务测算过程

一特许经营项目的财务测算过程！本人非评估专业或财务专业的,最近应领导要求做一个供水特许经营项目经济评估,也不知做得好不好,现摘录出来,请各位专家帮评一下(文章中部分取自网上资料): 某地供水特许经营项目经济评估一、项目概况某地自来水公司现有资产经评估为****万元(基准日为2004年**月**日)，其中固定资产值为****万元。

该自来水公司下设的水厂设计总规模为**万m3/d，目前一期供水能力为*万m3/d，建成于199*年。

2003年全年供水量为1***万m3，售水量***万m3，主营销售收入为***万元;2004年最高日供水量*万m3/d，现有在职职工1**人，2003年人均工资福利等总收入为*.**万元。

目前供水人口达**万人，水表总数为*.*万户。

二、评估对象本项目评估对象为某地自来水公司。

三、评估目的和实施特许经营的意义评估目的:对拟投入对外公开拍卖的某地自来水公司特许经营权进行现值评估。

该特许经营权为政府特许的专营权，具垄断性和排他性。

实施特许经营的意义(摘录网上):基础设施的建设和公共服务水平的提高对经济增长与发展的影响是至关重要的。

但基础设施的建设需要大量的投资和随后的高额运营成本，公共服务水平的提高也需要政府大量资金的注入。

这样，无论是发达国家或欠发达国家及地区的政府都为此背负了沉重的债务，造成政府负担过重，难以为继，将大大阻碍基础设施建设的发展以及公共服务质量的提高；而日渐富足的个体、私营部门经济实力不断增强，存在投资欲望。

在公私部门之间建立伙伴关系(民间参与公共基础设施建设和公共事务管理的模式统称为公私（民）伙伴关系（Public—Private Partn ership—简称PPP模式。

)融资建设基础设施与提供公共服务，有效地减缓政府财政的压力，就显得顺理成章，也切实可行。

更重要的是，采用PPP模式，由于其机制新、管理活、责权利明确，比传统的由政府单独建设、运营的模式更为高效，因此，逐渐被广泛采用。

项目基础财务数据的测算与评估

2
预备费的估算有两种方法：分别计算基本预备费与涨价预备费。基本预备费估算基本预备费＝（固定资产投资＋无形资产投资＋其他资产投资）×基本预备费率涨价预备费估算将基本预备费和涨价预备费两项合在一起，取一个预备费率进行计算。该预备费率通常可取10％－20％，一些特殊的项目也可以取更高的百分比。
（二）外部资金来源
信贷融资同国内外的各种机构签订协议，借入一定数额的资金，并在约定的期限内还本付息的融资方式即为信贷融资，这是一种间接融资的方式。
债券融资债权融资是指项目法人以自身的财务状况和信用条件为基础，直接在金融市场上发行债券，取得项目资金的一种方式。债券是众多的投资者出资的法律凭证，由发行者发行，投资者认购并持有。除了一般的债券，还有可转换债券，可回购债券等多种融资方式。但由于我国现在债券市场还很不发达，债券并不是项目资金的主要来源。项目法人还可到国外发行外国债券，欧洲债券以获得外汇资金支持。
项目评估与管理路君平
第四章项目基础财务数据的测算与评估
本章内容
第二节项目投资估算与资金筹措
第一节项目基础财务数据的内容
第三节项目投资成本的测算
第四节项目生产成本与费用的测算
第五节项目收益与利润的测算
本章习题
貳
壹
叁
肆
伍
陆
第一节项目基础财务数据的内容
三、流动资金的构成与估算
流动资金是指在项目投产前须预先垫支的项目建成后在运营生产过程中处于生产和流通领域、供日常周转使用的资金，用以购买原材料（包括备品备件）、燃料、动力、支付工资和其他费用，以及作为生产中的周转资金而被占用于在制品、半成品、产成品上。流动资金在周转过程中不断地改变自身的实物形态，其价值也随着实物形态的变化而转移到新产品中，并随着产品销售的实现而回收。流动资金估算可以根据项目的类型、流动资金需要量的不同特点而采用扩大指标估算法和分项详细估算法。

项目基础财务数据测算与评估

政策法规风险包括税收政策、环保法规、产业政策等方面的变化，可能导致项目成本增加或收益减少。
政策法规风险的应对措施包括加强政策法规研究、及时调整项目策略、寻求政府支持和优惠政策等。
04
项目财务可行性分析
项目财务可行性评估方法
净现值法（NPV）
通过将项目未来现金流折现到现值来评估项目的财务可行性，考虑了资金的时间价值。
预测未来现金流
收集项目投资、成本、收入、利润等基础财务数据。
根据项目实际情况和市场环境，预测项目未来的现金流。
评估财务指标
对比标准进行决策
根据基础财务数据和未来现金流，计算项目的各项财务指标，如投资回收期、内部收益率、净现值等。
将计算出的财务指标与行业标准或企业标准进行对比，判断项目的财务可行性。
项目财务可行性决策建议
如果项目财务指标较差，可以考虑对项目进行调整或重新评估投资方案。
根据财务可行性分析结果，如果项目具有较好的财务指标，可以考虑推进项目实施。
在项目实施过程中，应定期进行财务可行性分析，以确保项目按计划进行。
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内部收益率越高，表明项目的预期收益越高，投资吸引力越大。
内部收益率不受现金流时间点的影响，因此在比较不同项目时具有优势。
回收期（Payback Period）
回收期：衡量项目需要多长时间才能回收原始投资的时间指标，计算公式为累计现金流达到原始投资额所需的时间。
回收期越短，表明项目的投资回收速度越快，风险越低。
通过比较项目的投资总额与预期的净利润，计算出项目的投资回报率。
净利润
在毛利润的基础上，扣除税费后得到的净利润。
02
项目财务评估指标

投资项目评估复习题

第一章导论一、单选题1、直接投资的特点不是A、投入资金多B、占用时间长C、实施风险小D、影响不可逆2、投资项目按照性质分类A、建设项目B、工业投资项目C、政府投资项目D、大型项目3、项目评估与可行性研究的相同之处是A、服务主体相同B、目的一致C、所起作用相同D、研究侧重点一致二、多选1、投资具有的特征是A、投入资金多B、占用时间长C、实施风险高D、影响不可逆转2、项目评估的内容主要是A、项目建设必要性评估B、生产建设条件评估C、财务效益评估D、国民经济效益评估E、社会效益评估3、项目评估的原则为A、科学性B、客观公正性C、适应需求D、投入与产出相匹配三、填空题1、投资项目按其资金来源可分为、、2、项目周期可分为、和。

3、项目评估的对象是。

5、项目评估主要从、、、和五方面进行评估。

四、简答1、项目评估应遵循的基本原则有哪些？2、项目评估与可行性研究的关系如何？3、简述项目评估的内容？3、简述投资项目的管理周期？一、单选1、设立项目需要考虑项目的宏观经济环境和微观经济环境，则下列是宏观经济环境的有。

A、项目建设是否符合区域经济的需要B、项目产品是否符合市场的要求C、项目建设是否能将科研成果转化为生产力D、市场潜力和市场发展趋势预测2、市场预测按评估的要求可分为A、宏观预测和微观预测B、中期、长期和短期预测C、定性和定量预测D、市场潜量和市场发展趋势预测3、市场预测近期需求的方法有A、时间序列预测法B、回归预测法C、购买力估算法D、产品寿命周期预测法4、某产品的上期实际销量为10万件，预测数为9。

8万件，平滑系数为0。

8，则本期销量预计为A、9万件B、9.96万件C、9.5万件D、10.02万件二、多选1、设立项目的宏观经济环境有A、项目建设是否符合国民经济均衡发展的需要；B、项目建设符合国家的产业政策C、项目建设是否符合国家的产业政策D、项目建设是否符合企业发展的要求2、市场预测按评估要求可分为A、综合性预测B、专项预测C、市场潜量预测D、市场发展预测趋势3、在市场预测方法中，发展趋势预测法又可分为A、时间序列预测法B、相关因素法C、回归预测法D、产品寿命周期分析4、项目生产规模的决定因素有A、国民经济发展规划，战略布局和有关政策B、项目产品的市场需求C、项目所处行业的技术经济特点D、资金、资源的供应状况以及其他生产建设条件5、近期需求的预测方法包括A、简单平均法B、购买力估算法C、相关因素法D、最终用途法三、填空题1、常用的寻找项目机会的方法有和。

投资与项目

第一章导论本章综合介绍了项目评估的基本问题,包括投资与项目的关系,项目的分类,项目管理的一般程序,项目评估的内容,程序以及在开展项目评估时应遵循的基本原则等.本章重点掌握的内容有:1.投资与项目的关系(1)投资的概念与特征投资是经济主体(法人与自然人)为获得未来预期收益而在现时投入生产要素,以形成资产并实现其增值的经济活动（生产性投资★）;或是指经济主体(法人和自然人)为未来获得收益而现时投入的资金或资本（金融投资）.广义的投资包括生产性投资和金融投资,投资项目学中的投资仅指生产性投资.投资具有以下特征:a.投入资金多;b.占用时间长;c.实施风险高;d.影响不可逆.(2)投资与项目的关系投资项目是投资的最终载体,项目作为开展投资活动的现实经济实体,是对投资进行管理的恰当场所之一.(3)项目及分类项目的一般概念是指在规定的时间预算范围内,按照一定的质量要求实现预定目标的一项一次性任务.投资项目是指在规定的期限内,为完成某项开发目标而规划的投资,政策,机构以及其他方面的综合体.或者说,项目是指花费一定资金以取得预期收益的一系列活动,具有独特的时间(项目寿命期)和独特的空间(项目场址), 是一个便于计划,筹资和实施的单位.按照不同的划分标准项目可以分为以下几种类型:a．按照性质的不同划分为:基本建设项目和更新改造项目.b．按照内容的不同划分为:工业投资项目,非工业投资项目.c．按照资金来源的不同划分为:政府投资项目,企业投资项目,"三资"项目.2.项目管理的一般程序项目周期是指项目从提议,论述,决策,到建设运营,直至报废为止的全过程.由于管理者的出发点和管理角度的不同,项目周期可分为投资项目管理周期和贷款项目管理周期两类.在学习过程中,应注重投资项目周期管理和贷款项目周期管理适用的对象,出发点,侧重的方面,以及各自的规律.3.项目评估内容为了使投资决策的依据较为充分,项目评估主要从建设必要性,生产建设条件,财务效益,国民经济效益和社会效益五个方面对项目进行全面的技术经济论证.4.项目评估应遵循的原则为了保证评估工作的质量,在对项目开展评估时,评估人员应严格遵守以下原则:科学性原则,客观性原则,公正性原则,面向需求的原则,投入与产出相匹配的原则,资金时间价值原则5.项目评估与可行性研究的关系掌握二者之间的共性与差异一般掌握的内容:1.项目评估及其发展历程2.项目评估的程序第二章项目建设必要性评估从本章开始对项目评估的内容逐项展开讨论.项目建设必要性评估是对可行性研究报告中提出的项目建设的理由进行重新审查,分析和评估.本章重点掌握的内容:1.项目设立的背景分析(1)设立项目的基本原因和方法(2)设立项目的宏观经济环境(3)设立项目的微观经济条件2.市场调查(1)市场调查的程序(2)市场调查的内容,分为市场环境调查和市场专题调查两大类(3)市场调查的方法3.市场预测重点掌握市场预测的方法,近期需求预测中的简单平衡法,购买力估算法和关联因素法,发展趋势预测中的时间序列预测法,回归预测汉,产品生命周期分析,经验判断法.掌握每种方法的涵义及其计算.4.项目生产规模的概念及其决定因素(1)生产规模(2)规模经济(3)项目生产规模的决定因素5.项目生产规模的确定方法(1)经验方法(2 ) 规模效果曲线法(3 ) 分步法第三章项目建设条件评估项目建设条件评估,是对建项目在建设过程中和建成投产后的生产过程中所必须的条件进行评估,包括项目的资源条件评估,技术条件评估以及项目的机构条件评估等几个方面.本章重点掌握的内容:1.项目资源条件评估的原则(1) 资源的开发利用要注意保持生态平衡,达到环境保护的有关要求.(2) 对资源的开发利用要遵循多层次,多目标的原则,达到综合利用的要求.(3) 对资源的开发利用要注意资源的供应数量,质量,服务年限,开采方式,利用条件等,达到经济开发的目的和要求.(4) 对可再生的资源开发利用要注意保证资源的再生性,达到资源边疆补偿的要求.(5) 要注意技术进步对资源利用的影响,达到最佳利用的要求.(6) 对稀缺资源和供应紧张的资源要注意寻找替代产品,以达到满足项目生产的连续性要求.2.项目技术条件评估的原则(1) 技术的先进性.主要是通过各种指标来体现,如劳动生产率,单位产品的原材料消耗水平,能源消耗水平等.(2) 技术的适用性.(3) 技术的经济性(4)技术的可靠性.(5) 遵守国家有关的技术政策,法规和标准.3.项目技术条件评估的内容4.工艺评估的内容工艺评估的目的是确定产品生产的全过程技术方法的可行性,它一般包括以下几项内容:(1) 可靠性分析.(2) 工艺对产品质量的保证程度分析.(3) 经济性分析.(4) 工艺对原材料的适应性分析.(5) 生产工艺流程的均衡性分析.5.项目机构条件评估的内容(1 ) 项目的机构设置是否适当(2 ) 项目机构是否满足项目建设的需要(3)是否需要设立新的项目机构(4)项目机构与项目外机构的协调一般掌握的内容:1.项目资源条件评估的内容2.项目资源条件的评估3.项目原材料供应条件的评估4.项目燃料与动力条件评估,交通运输和通讯条件,项目售货员力量评估5.项目设备的评估6.工程设计方案的分析与评估第四章项目基础财务数据的测算与评估项目基础财务数据的测算与评估为项目的财务效益评估和国民经济效益评估提供了完整,真实,可靠的依据.它是项目财务评估和国民经济评估的前提和基础,又是项目经济效益评估的重要组成部份.本章重点掌握的内容:1.财务数据估算的概念及内容项目的财务数据估算是指在项目市场,资源,技术条件评估的基础上,从项目(或企业)的角度出发,依据现行的经济法规和价格政策,对一系列有关的财务数据进行调查,搜集,整理和测算,并编制有关的财务数据表格的工作.项目基础财务数据估算的内容包括:(1)投资成本费用估算(2)生产成本,费用估算(3)销售收入与税金的估算(4)利润及其分配的估算2.基础财务数据估算的原则(1)合法性原则(2)真实性原则(3 ) 科学性原则(4 ) 准确性原则(5 ) 可比性原则3.项目投资成本的测算(1)项目总投资成本的内容项目总投资成本是指投资项目从前期准备工作开始到项目全部建成投产为止所发生的全部投资费用.建设项目投资估算包括建设投资估算,流动资金估算和建设期利息估算三部分.(2)建设项目投资的构成与估算建设投资是指建设单位在项目建设期与筹建期间所花费的全部费用,包括固定资产投资,无形资产投资,开办费及预备费.在学习中掌握每种费用的构成及估算方法.(3)流动资金的构成与估算流动资金的估算方法主要有扩大指标计算法和分项详细估算法.掌握流动资金的构成及每一种方法适应的项目与操作.4.项目生产成本与费用的测算(1)总成本费用的构成总成本费用由生产成本和期间费用两部分构成.生产成本主要由生产过程中实际消耗的直接材料,直接工资,其他直接支出和制造费用.期间费用是指在一定会计期间发生的管理费用,财务费用和销售费用.(2)总成本费用的估算主要是对构成总成本费用的各种逐一进行测算,根据总成本费用估算表来进行.5.项目收益与利润的测算主要对项目销售收入,项目税金及附加,项目销售利润的估算,确定项目税后利润及其分配.6.项目筹资方案评估重点掌握项目筹资来源的分析.第五章项目财务效益评估财务效益评估是投资项目评估中最主要的部分,它是根据项目财务与建设基础数据,对整个寿命期内的财务成本与收益情况进行评估,从而论证项目是否具有经济上的可行性.一般而言,财务效益评估是决定项目可行与否,银行是否提供贷款的基本依据.本章重点掌握的内容:1.项目财务效益评估的意义及内容财务效益评估是判断项目是否可行的重要决策过程.它包括项目的盈利能力分析,清偿能力分析,财务外汇效果分析.2.项目财务效益评估的基本财务报表包括现金流量表,损益表,资产平衡表,财务外汇平衡表3.项目盈利能力分析(1) 静态盈利能力指标静态盈利能力指标是指不考虑资金的时间价值计算的反映项目在生产期内某个代表年份或平均年份的盈利能力的技术经济指标.主要有投资利润率,投资利税率,资本金利润率三种.在学习过程中要掌握这三种指标的基本涵义,计算方法.(2) 动态盈利能力指标动态盈利能力指标是指考虑了资金的时间价值,差点儿项目不同时点的现金流量统一到计算期初计算评估的指标.主要有财务净现值,财务净现值率,财务内部收益率.在学习过程中要掌握这三种指标的基本涵义,计算方法.特别是利用这三种指标在不同方案进行比选时的作用要掌握清楚.4.项目清偿能力分析主要包括投资回收期分析,借款偿还期分析,项目运营期内资金流动性分析.在投资回期分析中把握静态投资回收期的计算方法,优缺点和动态投资回收期分析的方法,优缺点.在借款偿还期分析中掌握等本偿还,等额偿还,最大可能还款的涵义,计算方法,在什么情况采用.项目运营期内资金流动性分析要掌握反映资金流动比率的主要指标,包括资产负债率,流动比率和速动比率的含义,作用,计算方法.一般掌握内容:1.项目的资金时间价值2.项目外汇效果分析第六章项目的国民经济效益评估国民经济效益评估是投资项目评估的重要组成部分.发展中国家普遍存在经济资源特别是资金短缺的问题,应该尽可能高效率地使用已有的资源.因此,除了从项目的角度进行的财务效益评估之外,还应该从整个国民经济的角度评估项目对整个经济所做出的贡献与消耗的资源之间的关系,也就是进行国民经济效益评估.本章重点掌握的内容有:1.项目国民经济效益评估的定义与作用国民经济效益评估又称经济评估,是根据国民经济长远发展目标和社会需要,采用费用与效益分析的方法,运用影子价格,影子汇率,影子工资和社会折现率等经济参数,计算分析项目需要国民经济为其付出的代价和它对国民经济的贡献,评估项目投资行为在宏观经济上的合理性.它的作用有:(1)国民经济效益评估是在宏观经济层次上合理配置国家有限资源的需要.(2)国民经济效益评估是真实反映项目对国民经济净贡献的需要.(3)国民经济效益评估是投资决策科学化的需要.2.项目财务效益评估与国民经济效益评估的关系(1)共同点评估的目的相同评估基础相同基本方法与主要指标的计算方法类同(2)区别评价的角度不同评估的目的不同费用与效益的含义和范围的划分不同计算的基础不同评估的内容与方法不同(3)联系企业财务评估是国民经济评估的基础国民经济效益评估是企业财务效益评估的前提3.项目国民经济效益评估报表主要依靠两类报表:盈利能力评估所使用的效益费用流量表和评估外汇使用效益报表.4.影子价格的概念与作用影子价格又称最优计划价格,机会成本和会计价格,是指当社会经济处于某种最优状态时,能够反映社会劳动的消耗,资源稀缺程度和对最终产品需求情况的价格.5.外贸货物与非外贸货物,特殊投入物的影子价格,资金的影子价格掌握这几种影子价格的含义,计算方法6.项目的国民经济效益分析项目的国民经济效益分析主要是分析项目的国民经济盈利能力和外汇效果.第七章项目的不确定分析投资项目评估是在项目正式运作前进行的,财务效益评估与国民经济效益评估中所使用的数据都是预测出来的,实际情况会与预测的结果有一定的偏差,从而使得项目的实际运营效果与评估的结果不相一致.通常将实际中发生变动的因素称为不确定性因素,相应的,将这种实际与预测的偏差的分析称为不确定性分析.不确定性分析也是项目评估中的重要组成部分,当两个项目的各项效益指标都相差不大时,就应该通过不确定性分析,选择风险较小的项目. 本章重点掌握的内容有:1.项目结果产生不确定性的原因不确定性的来源主要有经下几个方面:(1 ) 物价变动(2 ) 生产能力利用率的变化(3 ) 工艺技术方案更改代价(4 ) 建设工期与资金的变化(5 ) 项目经济寿命变动(6 ) 汇率的波动(7 ) 国内外政策和规定的变化(8 ) 其他不可预测的意外事件2.项目不确定性分析的内容与方法主要包括:(1 ) 盈亏平衡分析(2 ) 敏感性分析(3 ) 概率分析(4 ) 风险决策分析3.项目盈亏平衡分析的概念与方法盈亏平衡分析是指根据项目正常生产年份的产量,成本,产品价格及税金等数据,计算分析产量,成本和盈利之间的平衡关系,确定销售收入等于生产总成本即盈亏平衡点的一种方法.盈亏平衡分析按分析的方法可以分为图解法和代数法.掌握这两种方法的基本含义和操作. 4.项目敏感性分析的概念与方法敏感性分析是指在项目经济分析过程中,从诸多不确定性因素中找出对项目经济效益有重要影响的敏感性因素,并分析,测算其对项目经济效益的影响程度和敏感性程度.敏感性分析根据所涉及的因素分为单因素敏感性分析和多因素敏感性分析.掌握这两种分析方法的基本操作以及项目敏感性分析的局限性.5.项目的概率分析概率分析是指使用概率研究预测各种不确定性因素和风险因素的发生对投资项目评价指标影响的一种定量分析方法.第八章项目的社会评估仅根据经济效益评估的结论不足以对项目作出最优选择,还必须从项目对社会发展的贡献和影响等方面分析其利弊得失,使项目得以整体优化,以保证其顺利实施,在实现投资效益的同时,促进社会进步.本章重点掌握的内容有:1.项目社会评估的概念投资项目的社会评估,是分析评价项目为实现国家和地方的各项社会发展目标所作的贡献和影响,以及项目与社会的相互适应性.2.项目社会评估的特点(1)分析对象的宏观性(2)分析目标的多元化(3)分析方法的定性化。

财务测算分析

财务测算分析财务测算分析是一种通过对财务数据进行分析和测算，以评估企业财务状况和经营绩效的方法。

通过财务测算分析，可以帮助企业管理层和投资者了解企业的盈利能力、偿债能力、运营能力和成长能力等方面的情况，从而做出相应的决策和战略规划。

在财务测算分析中，常用的方法包括财务比率分析、财务趋势分析、财务预测分析等。

财务比率分析是通过计算和比较不同财务指标之间的比率，来评估企业的财务状况和经营绩效。

常用的财务比率包括盈利能力比率、偿债能力比率、运营能力比率和成长能力比率等。

例如，利润率可以用来评估企业的盈利能力，计算公式为净利润除以营业收入。

偿债能力比率如资产负债率可以用来评估企业的偿债能力，计算公式为总负债除以总资产。

财务趋势分析是通过对企业过去几年的财务数据进行比较和分析，来评估企业的财务状况和经营绩效的变化趋势。

通过观察财务指标的变化趋势，可以判断企业的经营是否稳定、盈利能力是否改善、偿债能力是否下降等。

例如，可以比较企业过去几年的净利润，看其是否呈现增长或下降的趋势。

财务预测分析是通过对企业未来的财务数据进行预测和分析，来评估企业的未来财务状况和经营绩效。

通过财务预测分析，可以帮助企业管理层和投资者做出合理的决策和规划。

常用的财务预测方法包括趋势法、回归分析法和财务模型等。

例如，可以通过趋势法预测企业未来几年的销售收入，基于过去几年的销售收入增长率。

除了上述方法，财务测算分析还可以结合其他的财务数据和非财务数据进行综合分析。

例如，可以结合市场调研数据和行业分析报告，对企业的财务数据进行解读和分析，从而得出更全面和准确的结论。

总之，财务测算分析是一种重要的工具，可以帮助企业管理层和投资者了解企业的财务状况和经营绩效，做出相应的决策和规划。

通过财务比率分析、财务趋势分析和财务预测分析等方法，可以对企业的盈利能力、偿债能力、运营能力和成长能力等方面进行评估和测算。

同时，还可以结合其他的财务数据和非财务数据进行综合分析，从而得出更全面和准确的结论。

电大《项目评估》网上作业答案

项目评估自检自测试题第一章导论一、单选题1. 通过购置生产资料的活动增加经济生产能力，实现经济增长的投资方式是（）。

A. 直接投资B. 间接投资C. 金融投资D. 非生产性投资答案解析：A2. 通过货币所有权的转移取得投资回报的投资方式是（）。

A. 直接投资B. 实业投资C. 金融投资D. 生产性投资答案解析：C3. 项目评估的主体是（）。

A. 贷款银行或金融机构B. 项目业主C. 项目发起人D. 中介咨询机构答案解析：A4. 可行性研究的主体是（）。

A. 贷款银行B. 金融机构C. 项目业主或项目发起人D. 中介咨询机构答案解析：C二、多选题1. 投资具有以下特征（）。

A. 投入资金多B. 占用时间长C. 实施风险高D. 影响不可逆答案解析：ABCD2. 项目评估的内容包括（）。

A. 项目建设必要性评估B. 项目生产建设条件评估C. 项目财务效益评估D. 项目国民经济效益评估E. 项目社会效益评估答案解析：ABCDE3. 项目评估应遵循的原则有（）。

A. 科学性和客观性原则B. 公正性原则C. 面向需求的原则D. 投入与产出相匹配的原则E. 资金时间价值的原则答案解析：ABCDE4. 项目评估与可行性研究的区别在于（）。

A. 服务的主体不同B. 研究的侧重点不同C. 所起的作用不同D. 工作的时间不同答案解析：ABCD5. 项目评估与可行性研究的共同点是（）。

A. 处于项目管理周期的同一时期B. 目的一致C. 基本原理、方法和内容相同D. 服务主体一致答案解析：ABC三、判断题1. 投资活动对一国的经济增长在数量和结构两方面都有显著的影响。

答案解析：√，见教材p1，易2. 金融投资本身并不增加经济生产能力。

答案解析：√3. 如果全国每个投资项目的效益普遍良好，那么良好的宏观投资效益就比较容易实现。

答案解析：√4. 项目管理的一般程序也称作项目周期。

答案解析：√5. 项目评估也被称作可行性研究。

财务评价在项目评价中的作用

财务评价在项目评估中的作用项目评估就是在拟建投资项目可行性研究的基础上，在最终决策项目和提供资金之前，对其市场、资源、技术、经济和社会等各方面的问题进行再分析、再评价、再论证。

即为对拟建设投资项目在可行性研究的基础上的再评估。

用以选择最佳投资项目得赢中科学的行之有效的方法。

财务评价作为项目评估中的一部分，也起着一定的作用。

财务评价是依据国家现行的财税政策，价格体系，市场状况等条件对项目投资额，以及未来收益额的预测，根据预测的数据，编制项目预测财务报表，然后根据一系列的预测的财务报表，来计算评价指标，用以考察项目的偿债能力，盈利能力，以及抗风险的能力，是项目最终决策的重要手段和依据，也是投资者决策是否投资于该项目，债权人决策是否为该项目提供借款的重要依据。

财务评价指标预测准确与否，适项目是否能够成功的关键。

一、怎样才能做到财务评价指标公正、准确呢？第一：在投资估算阶段，做好充分的调查，决定投资的多少，因为投资额的高低与财务分析中财务指标的估算有着密切的关系，也是未来财务指标是否准确的充分保证。

财务评价的基础数据中，非付现成本（折旧摊销，修理费，财务费用）以及贷款的偿还期，都是以投资基数为基础计算的。

第二：财务举出数据也是决定财务指标公正，准确的一大关键因素，财务基础数据时财务评价的原始数据，是以现在市场价格计算的成本，财务基础数据主要包括，原材料以及辅助材料，燃料动力，职工工资福利费，折旧摊销，修理费用，管理费用等。

这些基础财务数据预测是否准确，将直接影响财务评价指标的准确程度。

所以，基础财务数据的预测必须谨慎，尽量的准确。

第三：对项目所生产的产品或者提供的服务所能带来的收益的预测，准确的预测收益，是财务评价指标计算准确与否的一个关键因素，主要是依据现在的市场状况，以及市场未来的发展趋势，预测，未来市场的需求量，以及定价。

这是计算财务评价指标以预测价格计算的收益。

综上投资额，即就成为项目的固定成本；以现在市场价格计算．的成本以及未来的收益预测的准确程度将直接影响财务评价指标的公正，准确。

PPP项目财务测算含逻辑公式

PPP项目财务测算含逻辑公式PPP项目财务测算是评估项目可行性的重要环节，能够帮助决策者判断项目是否值得投资。

在进行财务测算时，需要考虑项目的成本、收入、投资回报率等因素。

下面我们将介绍财务测算的逻辑公式及其含义，以便更好地理解PPP项目的财务评估过程。

1.投资回报率（IRR）投资回报率是评估项目收益率的指标，即项目总现金流入与现金流出的比率。

IRR的计算公式为：IRR = ∑(CFt / (1+r)^t) - Inv其中，CFt表示每期现金流入，r为贴现率，Inv为项目初始投资。

2.现值净现金流量（NPV）现值净现金流量是将项目未来现金流量折现至现值，以评估项目的净现值。

NPV的计算公式为：NPV = ∑(CFt / (1+r)^t) - Inv其中，CFt表示每期现金流入，r为贴现率，Inv为项目初始投资。

3.内部报酬率（ROI）内部报酬率是项目的投资回报率，即使得NPV等于零时的贴现率。

ROI的计算公式为：NPV = ∑(CFt / (1+ROI)^t) - Inv = 04.现金流量比率（CCR）现金流量比率是项目的现金流入与流出的比率，用于评估项目的盈利能力。

CCR的计算公式为：CCR=累计现金流入/累计现金流出5.利润率利润率是反映项目盈利能力的指标，即项目净利润与总收入的比率。

利润率的计算公式为：利润率=净利润/总收入综上所述，PPP项目的财务测算需要考虑多个指标，包括投资回报率、现值净现金流量、内部报酬率、现金流量比率和利润率等。

这些指标可以帮助投资者了解项目的收益情况、可行性和盈利能力，进而做出更明智的投资决策。

在实际应用中，可以根据具体情况适当调整公式参数，以更准确地评估PPP项目的财务风险和收益。

投资项目评估讲义第四章项目基础财务数据的测算和评估

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2 生产能力指数法
I2 I1( Q 2 ) n× f 式中， Q1
n— 生产能力指数；
f— 考虑时间、地点、物价等
因素的综合系数。
一般 n 取 0.6，故称 0.6 指数法
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3 比例估算法
• 思路：将项目的固定资产投资分为机器设备投资、建筑物构筑物投资和其它投资3项；先估算出机器设备部分的投资，再根据其它两部分与机器设备部分的比例关系分别估算出建筑物构筑物投资和其它投资。
投资项目评估讲义第四章项目基础财务数据的测算和评估
第一节项目基础财务数据的内容
一、数据取得来源：1 项目建设必要性评估、建
设条件评估、技术评估和项目规模评估的数据转换而来。 2 项目可行性研究报告。
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二、基本财务数据预测内容
估算目的：为项目财务评估和国民经济评估提供基础数据。
序号费用名称
估算价值（万元、万美元）
建筑设备安装其它合其中工程工程工程费用计外币
占固定资产投资比例
备注
1 固定资产投资
1.1 工程费用 . .
1.2 其它费用 . .
1.3 预备费用
2 投资调节税 3 建设期利息
合计(1+2+3)
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（二）固定资产投资估算方法
第一步熟悉项目概况、可行性报告；第二步收集有关预测的数据和规定；第三步进行预测和评审；第四步编制预测表。
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第五章财务基础数据估算

（二）总成本费用的分类 1 按经济用途分类：分为生产成本和期间费用

生产成本是指企业为生产一定种类和数量的产品发
生的费用，即直接材料、直接人工、其他直接费用和制造费用的总和。

期间费用是指企业一定期间所发生的不能直接归属
于某个特定产品的生产成本的费用，包括：企业为组
织和管理生产经营活动等所发生的管理费用，筹集生产经营所需资金等所发生的财务费用，以及销售商品或提供劳务过程中所发生的营业费用，在发生时直接
（六）固定资产修理费的估算固定资产修理费是指为保持固定资产的正常运转和使用，充分发挥使用效能，对其进行必要修理所发生的费用，按修理范围的大小和修理时间间隔的长短可以分为大修理和中小修理。固定资产的修理费可直接按固定资产原值（扣除所含的建设期利息）的一定百分数估算。
2、固定资产的折旧范围企业拥有或控制的固定资产并不都需要计提折旧。按有关财务会计制度，应当计提折旧的固定资产包括：（1）房屋建筑物（无论使用与否）；（2）在用的机器设备、仪器仪表、运输工具、工具器具；（3）季节性停用和大修理停用的设备；（4）融资租入固定资产和以经营租赁方式租出的固定资产；
2 第五年折旧额：元。 17600
（4）年数总和法年数总和法是将固定资产的原值减去净残值的净额乘以一个逐年递减的分数计算每年的折旧额，这个分数的分子代表固定资产尚可使用的年数，分母代表使用年限的逐年数字总和。计算公式如下：
折旧年限 -已使用年限年折旧率 100% 折旧年限（折旧年限 1） 2
１
工人人数
人均年工资
工资额２技术人员
人数
人均年工资工资额３管理人员人数

PPP项目财务测算公式内容和方式

PPP项目财务测算公式内容和方式PPP（政府与社会资本合作）项目是指政府与社会资本以合作的方式共同承担项目开发、经营和管理风险，并通过协商确定收益分配的一种投融资模式。

在PPP项目中，财务测算是评估项目可行性的关键步骤之一、下面将详细介绍PPP项目财务测算的公式内容和方式。

一、项目现金流量测算项目现金流量测算是对项目的资金流入和流出进行系统的记录和分析，目的是评估项目的经济效益和可行性。

常用的现金流量测算方法有净现值法（NPV）、内部收益率法（IRR）和回收期法等。

1.净现值法（NPV）：净现值法是将项目所有现金流量按照一定的折现率计算，并将净现值与初始投资进行比较的方法，用于评估项目的盈亏情况和投资回报率。

净现值公式如下：NPV=Σ(现金流量/（1+折现率）^t)-初始投资2.内部收益率法（IRR）：内部收益率法是指使得项目净现值等于零时的折现率，即项目的内部收益率。

内部收益率是衡量项目投资回报率的重要指标之一，通常与其他投资项目进行比较以确定最优选择。

IRR计算公式如下：NPV=Σ(现金流量/（1+IRR）^t)-初始投资3.回收期法：回收期是指投资项目所需时间以实现投资回本的期限。

回收期可通过计算项目净现金流量与初始投资之比来衡量项目的投资回报速度，一般情况下，回收期越短，项目投资风险越低。

回收期计算公式如下：回收期=初始投资/年净现金流量二、盈利能力测算盈利能力测算是对PPP项目整体盈利水平进行评估的一种方法，旨在确定项目是否具有盈利潜力和经营可行性。

常用的盈利能力测算指标有利润率、投资回报率和资本回报率等。

1.利润率：利润率是指企业在一定时期内所获得的利润与收入的比率。

通过计算项目的利润率，可以了解项目的盈利能力和经营效益。

利润率计算公式如下：利润率=收入-成本/收入2.投资回报率：投资回报率是指项目每年实现的净利润与投资额之比。

投资回报率能够直观地反映项目的投资回报水平，是衡量项目盈利能力的重要指标之一、投资回报率计算公式如下：投资回报率=净利润/投资额3.资本回报率：资本回报率是指项目每年实现的净利润与资本总额之比。

如何进行投资项目的财务评估

如何进行投资项目的财务评估在进行投资项目时，进行财务评估是一项至关重要的任务。

通过对项目的财务状况进行全面分析和评估，投资者可以更好地了解项目的风险和收益，并作出明智的决策。

本文将介绍如何进行投资项目的财务评估，并提供一些实用的方法和指导。

一、财务评估的重要性财务评估是对投资项目的财务状况进行评估和分析的过程。

它可以帮助投资者评估项目的盈利能力、偿债能力、成长潜力、风险水平等关键指标，从而更好地把握项目的潜在价值和投资回报。

财务评估提供了数据和信息支持，为投资决策提供了基础和依据。

二、财务评估的方法1. 财务比率分析财务比率分析是一种常用的财务评估方法，通过计算和比较不同的财务指标，揭示项目的财务状况和潜在问题。

常用的财务比率包括盈利能力比率、偿债能力比率、成长能力比率等。

通过对这些比率的计算和分析，可以了解项目的经营状况和财务风险，从而作出更准确的投资决策。

2. 现金流量分析现金流量分析是对项目现金流量情况进行评估的方法。

通过分析项目的现金流入和流出情况，确定其现金流量的稳定性和可持续性，评估项目的盈利能力和偿债能力。

现金流量分析可以帮助投资者了解项目的资金状况和运营情况，预测项目的现金流入和流出情况，为投资决策提供参考。

3. 资本预算分析资本预算分析是对投资项目的收益和风险进行评估的方法。

通过测算项目的净现值、内部收益率、投资回收期等指标，判断项目的投资价值和潜在收益。

资本预算分析可以帮助投资者确定投资项目的可行性和优先级，从而决定是否进行投资和投资规模。

三、财务评估的步骤1. 收集财务信息进行财务评估的第一步是收集项目的财务信息。

包括项目的财务报表、财务指标、现金流量表、利润表等。

投资者可以通过与项目方沟通、查询公开信息、查阅相关报告等途径，获取必要的财务信息，为后续的分析和评估提供数据基础。

2. 进行财务比率分析基于收集到的财务信息，投资者可以进行财务比率分析。

通过计算关键的财务指标，比如盈利能力比率、偿债能力比率、成长能力比率等，揭示项目的财务状况和潜在问题。

7-技术经济评价-财务数据估算4-资金筹措方案评估

0 0
0 0
0 0
100 100 5 10 5 80 2740
2748
1904
0
2 流动资金估算 • 按照分项详细估算法进行流动资金的估算，流动资金总额为4408万元。 • 分项数据见表2。
表2 流动资金估算表
序号 1 1.1 1.2 1.2.1 1.2.2 1.2.3 1.2.4 1.2.5 1.3 2 2.1 3 4 项目流动资产应收帐款存货原材料燃料在产品产成品其他现金流动负债应付帐款流动资金 (1－2) 流动资金本年增加额最低周转天数周转次数
单位：万元
投产期 1 2653 430 2095 2 3773 620 3002 达产期 3 5158 820 4150 4～20 5158 820 4150
12
18
128 245 245 2408 2408
15l 365 365 3408 1000
188 750 750 4408 1000
188 750 750 4408 0
（3）流动资金支出，应按生产负荷的大小，逐年计算，以减少资金占用和利息支出。
（二）资金使用计划方案评估
重点考虑内容：
1 项目实施进度计划是否能与筹资计划相吻合，有无调整和修改建议。 2 资金使用计划是否与项目实施进度计划相衔接，合理安排各年投资。
3 用款计划安排能否与资金来源相适应。
三、投资使用计划与资金筹措表
（2）资本溢价是指在资金筹集过程中，投资者缴付的出资额超过资本金的差额。
• 资本溢价和接受赠款（或捐赠资产价值）构成资本公积金。
• 资本公积金是一种资本储备形式，可按法定程序转增资本金。 • 资本金制度：从1996年开始，国家计委规定，对经营性项目实行资本金制度，要求项目必须首先落实规定比例的资本金然后才能立项。

可行性研究与项目经济评价投资项目的财务数据测算

可行性研究与项目经济评价第三章投资项目旳财务数据测算【内容提纲】重要论述对投资项目进行财务分析和经济评价旳目旳是通过比较项目旳成本和效益。

需要对项目旳成本和效益即各项财务数据做出合理旳预测。

财务数据旳测算是进行项目财务分析和经济评价旳必备前提与基础。

其精确性对项目评估旳质量具有决定性影响。

【基本概念】项目财务数据测算项目自然寿命期项目经济寿命期投资估算建设投资预备费流动资金扩大指标估算法概算指标估算法融资渠道总成本费用经营成本可变成本固定成本第一节投资项目财务数据测算概述一、财务数据测算旳内容（一）投资项目旳寿命期及计算期投资项目旳寿命期可以指项目旳自然寿命期, 也可以指项目旳技术寿命期、项目旳经济寿命期。

进行项目评估分析时, 项目旳计算期不适宜太长, 一般在10-23年之间。

（二）项目总投资预测项目总投资预测是指建设期间各年旳投资支出和建设项目旳总投资进行旳预测。

总投资预测包括: 固定资产投资、固定资产投资建设期利息、固定资产投资方向调整税、无形资产投资、开办费、和建成投产后需要垫付旳营运资金（即流动资金）。

项目总投资预测旳数据用于: 1.制定筹资方案；2.预测固定资产折旧；3.预测无形资产及递延资产摊销；4.计算贷款偿还期。

（三）产品总成本费用预测产品总成本费用预测是指项目建成投产后, 在一定期期（包括正常生产年份和试生产年份）内, 对项目在各年度所发生旳总成本费用进行旳预测。

产品总成本费用预测包括: 对项目生产总成本、单位产品成本和经营成本旳预测。

产品总成本费用预测旳数据用于: 1.利润预测；2.收益预测；3.项目决策。

（四）销售收入和税金预测销售收入和税金预测是指在生产期间旳一定期期内, 对项目各年旳产品销售收入与销售税金进行旳预测。

销售收入预测包括正常生产年份销售收入和未到达设计生产能力年份旳销售收入；销售税金预测指按国家税法规定应缴纳旳多种流转税金包括产品税、增值税、营业税、都市维护建设税和资源税、教育费附加等。

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