华夏大盘精选证券投资基金

华夏大盘精选证券投资基金2011年第4季度报告

2011年12月31日

基金管理人：华夏基金管理有限公司

基金托管人：中国银行股份有限公司

报告送出日期：二〇一二年一月二十日

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2012年1月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2011年10月1日起至12月31日止。

§2 基金产品概况

基金简称华夏大盘精选混合

基金主代码000011

交易代码000011 000012

基金运作方式契约型开放式

基金合同生效日2004年8月11日

报告期末基金份额总额622,655,098.87份

投资目标追求基金资产的长期增值。

投资策略本基金主要采取“自下而上”的个股精选策略，

根据细致的财务分析和深入的上市公司调研，

精选出业绩增长前景良好且被市场相对低估

的个股进行集中投资。考虑到我国股票市场的

波动性，基金还将在资产配置层面辅以风险管

理策略，即根据对宏观经济、政策形势和证券

市场走势的综合分析，监控基金资产在股票、

债券和现金上的配置比例，以避免市场系统性

风险，保证基金所承担的风险水平合理。

业绩比较基准本基金整体的业绩比较基准为“富时中国A200

指数×80%+富时中国国债指数×20%”。

风险收益特征本基金在证券投资基金中属于中等风险的品

种，其长期平均的预期收益和风险高于债券基

金和混合基金，低于成长型股票基金。

基金管理人华夏基金管理有限公司

基金托管人中国银行股份有限公司

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

注：①所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

②本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

3.2 基金净值表现

3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

华夏大盘精选证券投资基金

份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图

（2004年8月11日至2011年12月31日）

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

注：①上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。

②证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》、《证券投资基金销售管理办法》、《证券投资基金运作管理办法》、基金合同和其他有关法律法规、监管部门的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产，在认真控制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，没有损害基金份额持有人利益的行为。

4.3 公平交易专项说明

4.3.1 公平交易制度的执行情况

本基金管理人一贯公平对待旗下管理的所有基金和组合，制定并严格遵守相应的制度和流程，通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。报告期内，本公司严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《华夏基金管理有限公司公平交易制度》的规定。

4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较

本基金与本基金管理人旗下的其他投资组合的投资风格不同。

4.3.3 异常交易行为的专项说明

报告期内未发现本基金存在异常交易行为。

4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析

2011年4季度，国内通胀水平出现见顶回落迹象，但持续的房地产调控和欧债危机的蔓延，使得中国经济增速逐步下行的压力增大。货币政策不再继续收紧，但定向宽松无助于缓解市场整体资金面紧张的状况。股市持续扩容和赚钱效应的长期缺失导致市场信心受到较大打击，指数破位下行创出2年来新低，其中高估值的中小盘成长股由于业绩普遍低于预期，且受到蓝筹股低估值的向下牵引，跌幅较大。

报告期内，本基金保持股票仓位的相对稳定，对组合品种进行了小幅结构性调整。

4.4.2 报告期内基金的业绩表现

截至2011年12月31日，本基金份额净值为10.100元，本报告期份额净值增长率为-7.43%，同期业绩比较基准增长率为-5.76%。

4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

经过前期调整，部分股票的长期投资价值逐步显现，但市场信心的恢复仍需要较长时间。本基金将在控制组合整体风险的基础上，精选中长期投资品种，对组合进行持续优化。

珍惜基金份额持有人的每一分投资和每一份信任，本基金将继续奉行华夏基金管理有限公司“为信任奉献回报”的经营理念，规范运作，审慎投资，勤勉尽责地为基金份额持有人谋求长期、稳定的回报。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

金额单位：人民币元