证券与期货实验报告)

证券期货

投资模拟试验报告

证券期货投资模拟试验报告

一、实验名称

证券期货投资模拟实习报告

二、实验时间

2012年5月2日～5月8日 9：00～11：30 ；13：00～15：00

三、实验目的

1、了解学校证券期货模拟投资软件的使用，证券分析软件的基本功能和期货模拟交易系统的基本使用方法。

2、实际观察和理解证券期货价格的走势，了解价格走势与成交量之间的基本关系。

3、熟悉证券期货的基本面分析法和常见的技术分析法：K线图分析法、趋势分析法、形态分析法、技术指标分析法。

4、自己模拟投资，熟悉交易过程，提高理论联系实际的能力。

四、实验内容

1、在学校证券期货模拟投资软件上查看在交易所交易的证券及期货品种和证券价格指数、市场信息、公司信息、行业动态等。

2、观察常见的技术指标（MA、MACD、KDJ、RSI、WR、OBV等）与证券价格之间的关系，初步了解技术指标的测市功能并进行投资决策。

3、综合性实验：根据对大盘及个股、期货品种的基本面和技术面分析，选择一种（或多种）证券和期货品种进行模拟交易。（模拟资金：股票和期货各50万元）。

五、实验过程

（一）股票模拟操作

1、对大盘的分析

2012年五一劳动节前后，资本市场重要消息有：4月27日，证监会降低期货交易手续费，并研究减少股票交易费用；28日，证监会正式公布新股发行改革指导意见，取消网下机构3个月的锁定期，并推出五条新规遏制新股炒作；29日，沪深两大交易所同时发布主板以及中小板(限深交所)退市方案征求意见稿；30日，证监会降低A 股交易的相关收费标准，调整后，沪深证券交易所的A股交易经手费将按照成交金额的0.087‰双向收取。这一套组合拳的连续发力，对整个市场制度的完善都具有里程碑意义，对股市长期形成利好。

尽管短期内A股市场并未得到来自于业绩和流动性层面的实质性支持,但是各项政策措施推行而呈现的良好预期显著提升而来资金的风险偏好,进而在促使板块轮番活跃的同时推升股指重心步步上

移。对于5月份而言,政策依然是判断市场趋势的核心,一方面我认为制度红利仍有释放潜力,但考虑到短期难以达成实质性利好的特性在市场持续炒作后有边际效应递减的趋势;另一方面,指数逐步迈入成交密集区后仍将承受一定抛压,且来自于业绩的拖累也令成为其持续上扬过程中的牵绊。综合而言,我认为指数在5月份存在冲高回落的可能,而且在此过程中,板块即个股的分化现象将十分明显。

2、对个股的分析（以一个为例：从基本面和技术面分析）：

水井坊(600779):

基本面分析：四川水井坊股份有限公司原名四川制药股份有限公司、四川全兴股份有限公司，是中国大型高品质白酒生产企业之一。1996 年12 月6 日，公司A股在上海证券交易所挂牌交易。现有总股本4.89亿股，公司第一大股东是中外合资的四川成都全兴集团有限公司，其外方股东是世界500强企业之一，全球最大的高档酒业集团帝亚吉欧（DIAGEO）。元末明初“水井街酒坊遗址”是公司独有的重要生产资源和品牌基础，是不可复制的、极为珍贵的历史文化遗产和有极高使用价值的“活文物”，被国家文物局列为“1999年全国十大考古新发现”，誉为“中国白酒第一坊”，国务院批准为“全国重点文物保护单位”。公司属饮用酒制造业，主营酒类产品生产和销售，主要酒类产品有水井坊品牌系列、全兴品牌系列等，“水井坊”商标被国家工商总局认定为“中国驰名商标”。

公司公布2011年年报和2012年一季报：2011年，公司实现收

入和归属于公司股东的净利润分别为14.82亿元和3.20亿元，同比分别增长-18.49%和36.14%，实现每股收益为0.66元，年度分配预案为：每10股派发现金红利2.30元(含税)。今年一季度,公司实现收入和归属于公司股东的净利润分别为6.41亿元和1.80亿元，同比分别增长52.69%和47.37%，实现每股收益为0.37元。

2012年5月3日水井坊有一项重大事项公告：

本公司于2012年5月3日接第一大股东四川成都全兴集团有限公司之外方股东DiageoHighlandsHoldingB.V.书面通知，DHHBV通过要约收购受让的3,154股本公司股份已于2012年5月2日完成过户登记手续。本次股份过户完成后,DHHBV现直接持有本公司3,154股股份(约占本公司总股本的0.00065%),同时DHHBV通过持有全兴集团53%的股权间接控制本公司约39.71%的股份。

公司未来将集中主要优势资源和资金，做实、做大、做强白酒产业；在外部强势资本和本土资源合力推动下，以水井坊酒为高端标志性产品，使其成长为国际一流的中国白酒品牌。要约的结果对水井坊公司和大股东帝亚来说是理想的，对公司和股价的走势有利。

技术面分析：4月24日，水井坊k线出现一根长阴线，创今年新低21.48元；26日，出现了十字星，股价走势出现转折；27日，现长阳线。5月2日，MACD指标显示，快线DIF向上穿过慢线DEA，又上穿0线，出现黄金交叉，预计股价在近期内有大幅上涨。

水井坊(600779) K线图表如下：

3、模拟操作记录：

买入时间股票名称代码买入价/

元数量

/股

卖出时间卖出价/

元

到05.08

盈亏/元

2012.05.02 水井坊600779 24.38 2000 2012.05.04 26.65 +4540

（二）期货模拟操作

1、对品种的分析（以一个合约为例：从基本面和技术面分析）：

豆一单05（a1305）：

基本面分析：芝加哥交易所(CBOT)大豆周三(5月2日)收跌逾1%，因包括获利了结的技术面卖盘影响。CBOT大豆7月合约5月2日收盘下跌18.4美分，至14.85美元/蒲式耳。目前交投最为活跃的7月合约当日收跌近1.3%，创6周来最大日跌幅。美国商品期货交易委员会(CFTC)上周五公布的持仓报告显示，机构投资者对CBOT大豆的净多头持仓量为历史新高。