第三章期货交易制度与合约

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期货套利合约交易规章制度

期货套利合约交易规章制度第一章总则第一条为了规范期货套利合约交易行为，保障期货市场稳健运行，根据《期货交易管理条例》、《期货交易所管理办法》等法律法规，制定本规章制度。

第二条本规章制度适用于期货交易所（以下简称交易所）进行的期货套利合约交易活动。

第三条期货套利合约交易应当遵循公平、公正、公开的原则，维护市场秩序，保护投资者合法权益。

第四条交易所应当加强对期货套利合约交易活动的监督管理，确保市场风险得到有效控制。

第二章套利合约交易规则第五条套利合约是指在期货市场上，两个不同月份或不同品种的期货合约之间的价差出现异常变化时，进行对冲交易的合约。

第六条套利合约交易分为牛市套利和熊市套利。

牛市套利是指买入近期交割月份的合约，同时卖出远期交割月份的合约；熊市套利是指卖出近期交割月份的合约，同时买入远期交割月份的合约。

第七条投资者在进行套利合约交易时，应当遵循买卖方向对应、买卖数量相等、同时建仓、同时对冲的原则。

第八条投资者在进行套利合约交易时，应当根据市场情况合理设置套利策略，确保套利交易的风险可控。

第九条投资者在进行套利合约交易时，应当密切关注市场动态，及时调整套利策略，以适应市场变化。

第十条交易所可以根据市场情况，调整套利合约的交易规则，确保市场公平、公正、公开。

第三章风险管理第十一条投资者在进行套利合约交易时，应当充分了解并评估套利交易的风险，确保风险承受能力。

第十二条投资者在进行套利合约交易时，应当遵守交易所的风险管理制度，确保交易行为符合交易所规定。

第十三条交易所应当加强对套利合约交易活动的监控，及时发现并处理异常交易行为，维护市场秩序。

第四章违规行为处理第十四条投资者在进行套利合约交易时，违反本规章制度或者交易所其他规定的，交易所可以根据情况，采取纪律处分、限制交易、暂停交易、取消交易权限等处理措施。

第十五条投资者在进行套利合约交易时，涉嫌违法行为的，交易所可以依法向有关部门报告，并根据司法机关的要求协助调查。

期货合约与期货交易制度

交易者在进行期货交易时，需按照规定缴纳一定比例的保证金。
当市场价格波动导致保证金不足时，交易者需及时追加保证金，否则将被强制平仓。
涨跌停板制度
01
涨跌停板制度是控制期货价格波动幅度的风险控制制度。
02
根据涨跌停板制度，每个期货合约在一个交易日内的价格波动
不得超过规定的涨跌幅度。
当市场价格触及涨跌停板时，交易将暂停一段时间，待价格稳
金融期货市场将继续扩大规模
随着全球金融市场的不断发展和金融创新的涌现，金融期货市场将不断扩大规模，提供更多元化的交易品种和策略。
金融期货将更加注重风险管理
随着金融市场的波动性增加，金融期货将更加注重风险管理，为投资者提供更加安全、稳定的交易环境。
金融期货将更加智能化和自动化
随着科技的发展，金融期货市场将更加智能化和自动化，提高交易效率和降低交易成本。
内外投资者参与。
03
中国期货市场将加强风险管理
为了保障市场的稳定和健康发展，中国期货市场将加强风险管理，提高
风险控制能力。
THANKS
感谢观看
跨市场套利
利用不同交易所的期货合约之间的价差进行套利。
跨品种套利
利用相关度较高的不同品种的期货合约之间的价差进行套利。
单边交易策略
趋势跟踪
跟随市场趋势进行买入或卖出，以赚取盈利。
反转策略
在市场价格达到一定水平时进行反向操作，以赚取盈利。
资金管理技巧
分批进场
将资金分批投入市场，以降低单次投资的风险。
设置止损点
在投资前设定一个止损点，一旦市场价格达到该点即进行平仓操作，以控制亏损。
风险管理
根据个人风险承受能力和投资目标，合理配置资产，以降低投资风险。

第三章期货合约与期货交易制度-当日无负债结算制度概念

2015年期货从业资格考试内部资料
期货市场教程
第三章期货合约与期货交易制度
知识点：当日无负债结算制度概念
● 详细描述：
当日无负债结算制度是指在每个交易日结束后，由期货结算机构对期货交易保证金账户当天的盈亏状况进行结算，并根据结算结果进行资金划转。

当交易发生亏损，进而导致保证金账户资金不足时，则要求必须在结算机构规定的时间内向账户中追加保证金，以做到“当日无负债”。

例题：
1.在每日交易结束后，交易所要对会员进行结算，当会员发生亏损导致保证
金不足时，交易所应立即对其实施强行平仓，以控制风险。

A.正确
B.错误
正确答案：B
解析：当交易发生亏损，进而导致保证金账户资金不足时，则要求必须在结算机构规定的时间内向账户追加保证金。

2.当期货公司按规定对保证金不足的客户进行强行平仓时,强行平仓的有关
费用和发生的损失由()承担。

A.该客户
B.该客户与期货公司共同
C.期货公司
D.期货交易所、期货公司、该客户共同
正确答案：A
解析：考查当日无负债结算制度的内容。

3.客户保证金不足时，期货公司可以采取的措施为（）。

A.追加保证金
B.自行平仓
C.收取违约金
D.以上均做法正确
正确答案：A,B
解析：客户保证金不足时，期货公司应及时追加保证金或者自行平仓。

期货基础知识计算题PPT

时间\市场 5月初 8月初盈亏
现货市场
市场价格5500元/吨卖出价格5000元/吨相当于亏损500元/吨
期货市场
卖出9月份白糖期货合约，5800元/ 吨买入平仓白糖期货合约，5200元/吨盈利600元一吨
基差
-300 -200 走强100元/ 吨
卖出套期保值（基差走强型）：净盈利为100元卖出套期保值（基差走强型）：净盈利为100元/吨）：净盈利为100
月份、例1 3月份、5月份、7月份的大豆期货合约价格分别为 4050元 4130元 4175元 4050元/吨、4130元/吨、4175元/吨。某交易者认为三月和五月价差过大而五月和七月价差过小，月和五月价差过大而五月和七月价差过小，于是买入 150手月合约、卖出350 350手月合约、买入200 200手 150手3月合约、卖出350手5月合约、买入200手7月合到了2 18日三个合约的价格分别为3850 3850元约。到了2月18日，三个合约的价格分别为3850元/吨、 3910元 3970元平仓了结。 3910元/吨、3970元/吨，平仓了结。
欧元，注：欧元期货合约，交易单位：125000欧元，最小变动价位：0.0001 欧元期货合约，交易单位：欧元最小变动价位：每合约12.50美元；美元；每合约美元
9
具体操作过程表7—1 1
时间
外汇期货空头套期保值
期货市场卖出4手6月份到期的欧元期货合约，成交价格为EUR/USD= 1.3450 1.3450（表示1欧元兑1.3450美元 1 1.3450
日元，注：日元期货合约，交易单位：12 500 000日元，最小变动价位：日元期货合约，交易单位：日元最小变动价位： 0.000001每合约每合约12.50美元每合约美元

第三章期货合约与期货交易制度-保证金及盈亏的计算

2015年期货从业资格考试内部资料期货市场教程第三章期货合约与期货交易制度知识点：保证金及盈亏的计算● 定义：保证金及盈亏计算实例● 详细描述：例子1某会员在4月1日开仓买入大豆期货合约40手（每手１0吨），成交价为4000元/吨，同一天该会员平仓卖出20手大豆合约，成交价为4030元/吨，当日结算价为4040元/吨，交易保证金比例为5％。

该会员上一交易日结算准备金余额为1100 000元，且未持有任何期货合约。

则客户的当日盈亏（不含手续费、税金等费用）情况为：（1）当日盈亏=（4030－4040）×20×10+（4040－4000）×40×10=14 000（元）（2）当日结算准备金余额=1100 000－4040×20×10×5％+14000=1 073 600（元）更为简便易懂的计算方法：买入（开仓）40手 4000元/吨卖出（平仓）20手 4030元/吨持仓（当日）20手 4040元/吨（结算价）平仓盈利=20×30×10=6000元持仓盈亏=40×20×10=8000元例子24月2日，该会员再买入8手大豆合约，成交价为4030元/吨，当日结算价为4060元/吨，则其账户情况为：（1）当日盈亏为：（4060-4030）×8×10+（4040-4060）×（20-40）×10=6400（元）（2）当日结算准备金余额为：1 073 600+4040×20×10×5％-4060×28×10×5％+6400=1 063560（元）更为简便易懂的计算方法：买入（开仓）8手 4030元/吨卖出（平仓）0手持仓（历史）20手 4040元/吨合计持仓（当日）28手 4060元/吨持仓盈亏=30×8×10+20×20×10=6400元例子34月3日，该会员将28手大豆合约全部平仓，成交价为4070元/吨，当日结算价为4050元/吨，则其账户情况为：（1）当日盈亏为:（4070-4050）×28×10+（4060-4050）×（0-28）×10=2800（元）（2）当日结算准备金余额为:1063560+4060×28×10×5％+2800=1 123 200（元）更为简便易懂的计算方法：买入（开仓）0手卖出（平仓）28手 4070元/吨持仓（当日）28手 4060元/吨持仓盈亏=10×28×10=2800元例题：1.某投资者上一交易日结算准备金余额为500000元，上一交易日交易保证金为116050元，当日交易保证金为186000元，当日平仓盈亏为30000元，当日持仓盈亏为-12000元，当日入金为100000元。

期货市场的交易规则与制度

期货市场的交易规则与制度期货市场作为金融市场的一个重要组成部分，其交易规则与制度直接影响着市场的运行和参与者的行为。

本文将从交易规则和制度两个方面详细介绍期货市场的相关内容。

一、交易规则1. 交易时间期货市场的交易时间通常分为日盘和夜盘两个交易时段。

日盘交易时间一般为上午9:00至11:30和下午13:30至15:00；夜盘交易时间则在日盘结束后的一段时间内进行，具体时间根据不同期货品种而定。

2. 交易品种期货市场上可以交易的品种繁多，如股指期货、商品期货、外汇期货等。

每个品种都有相应的交易合约，交易者可以根据自己的需求选择合适的品种进行交易。

3. 交易合约期货交易以合约为基本单位，每个合约具有明确的标的物、合约单位、交割月份等要素。

交易者可以根据市场行情和自身投资计划选择适合的合约进行交易。

4. 开仓与平仓期货交易分为开仓和平仓两种操作。

开仓指投资者在市场上买入或卖出合约，建立一项新的头寸；平仓则是在已有头寸的基础上进行相反操作，以平衡风险或实现利润。

5. 交易费用期货交易涉及交易手续费和保证金，交易手续费即交易商收取的交易费用，保证金是交易者在进行期货交易时提供的资金保证。

交易者需要了解并按照相关规定缴纳相应的费用。

二、交易制度1. 交易场所期货市场交易通常在专门的交易所进行，国内常见的期货交易所有上海期货交易所、大连商品交易所和郑州商品交易所等。

交易所作为交易平台，负责监管市场秩序、交易撮合和信息披露等工作。

2. 交易监管期货市场具有严格的监管制度，监管机构负责对市场的合规性进行监督和管理。

在中国，中国证券监督管理委员会（CSRC）是期货市场的主要监管机构。

3. 交易清算期货交易的清算由交易所的结算组织负责，清算工作的主要目的是保证交易的正常进行和交易者的权益。

清算过程中包括头寸计算、保证金监管、结算费用等环节。

4. 交割制度期货交易合约的最终目的是交割，即交付标的资产或现金。

交割制度规定了交割的时间、方式、交割地点等具体细则，保证了交易的顺利进行和合同的履行。

第三章期货交易制度和交易流程

保证金分为：结算保证金和交易保证金
交易保证金又分为交易所保证金和期货公司保证金
对期货合约上市运行的不同阶段规定不同的交易保证金比率。
随着持仓量的增大，交易保证金比例提高。
当某期货合约出现连续涨跌停板时，保证金比率相应提高。
当某品种某月份合约按结算价计算的价格变化，连续若干个交易日的累积涨跌幅达到一定程度时，交易所有权对部分或全部会员的单边或双边、同比例或不同比例提高交易保证金。
触价指令是指在市场价格达到指定价位时，以市价指令予以执行的一种指令。
限时指令：是指要求在某一时间段内执行的指令。如果在该时间段内指令未被执行，则自动取消。
长效指令：是指除非成交或由委托人取消，否则持续有效的交易指令。
三、竞价
是指在交易市场组织下，买方或卖方通过交易市场现货竞价交易系统，将可供需商品的品牌、规格等主要属性和交货地点、交货时间、数量、底价等信息对外发布要约，由符合资格的对手方自主加价或减价，按照“价格优先”的原则，在规定时间内以最高买价或最低卖价成交并通过交易市场签订电子购销合同，按合同约定进行实物交收的交易方式。
表3-1 集合竞价买卖申报情况 Nhomakorabea序号
1 2 3 4 5 6
买入申报
数量（手）
委托买入价
2
3800
6
3760
4
3650
7
3600
6
3540
3
3350
卖出申报
委托卖出价
数量（手）
3520
5
3570
1
3600
2
3650
6
3700
6
序号
1 2 3 4 5
买入委托 1-2手

期货交易管理条例(全文)

期货交易管理条例(全文)（经典版）编制人：__________________审核人：__________________审批人：__________________编制单位：__________________编制时间：____年____月____日序言下载提示：该文档是本店铺精心编制而成的，希望大家下载后，能够帮助大家解决实际问题。

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期货基础知识第三章期货合约与期货交易制度

第三章期货合约与期货交易制度1.在我国，期货保证金存管银行享有的权利和应履行的义务在不同的结算制度下存在差异。

（）A.正确B.错误答案:A2.集合竞价未产生成交价格的，以上一日收盘价作为开盘价。

（）A.正确B.错误答案:B3.期货合约各项条款的设计对期货交易有关各方的利益是至关重要的，但对期货交易是否活跃并无影响。

（）A.正确B.错误答案:B4.在中国境内，中国期货市场监控中心建立和完善期货保证金监控机制，及时发现并报告期货保证金风险状况，配合期货监管部门处置风险事件。

（）A.正确B.错误答案:A5.在期货结算时，未平仓期货合约均以当日收盘价作为计算当日盈亏的依据。

（）A.正确B.错误答案:B6.期货交易的交割，在交割仓库的组织下进行。

交割仓库不得限制实物交割总量。

（）A.正确B.错误答案:B7.止损单中的价格一般不能太接近于当时的市场价格，应离市场价格越远越好。

（）A.正确B.错误答案:B8.在期货交易中，只有买方必须缴纳一定的保证金，用于结算和保证履约。

（）A.正确B.错误答案:B9.最小变动价位如果过小，将会减少交易量，影响市场的活跃，不利于交易者进行交易。

（）A.正确B.错误答案:B10.同种商品期货价格和现货价格的变动趋势虽然相同，但变动幅度在多数情况下是不相同的。

（）A.正确B.错误答案:A11.涨跌停板制度限定了每一交易日的价格波动，交易所、会员和客户的损失可被控制在相对较小的范围内。

（）A.正确B.错误答案:B12.为保证期货交易的顺利进行，交易所制定了相关风险控制制度，包括（）等。

A.大户持仓报告制度B.保证金制度C.当日无负债结算制度D.持仓限额制度答案:A,B,C,D13.关于期货合约最小变动值，以下说法正确的有（）。

A.股指期货每手合约的最小变动值=最小变动价位×合约价值B.商品期货每手合约的最小变动值=最小变动价位×报价单位C.股指期货每手合约的最小变动值=最小变动价位×合约乘数D.商品期货每手合约的最小变动值=最小变动价位×交易单位答案:C,D14.下列关于期转现交易，说法正确的有（）。

第三章期货合约与期货交易制度-停止限价指令的概念

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期货市场教程
第三章期货合约与期货交易制度
知识点：停止限价指令的概念
● 定义：
停止限价指令是指当市场价格达到客户预先设定的触发价格时，即变为限价指令予以执行的一种指令。

● 详细描述：
停止限价指令的特点是可以将损失或利润锁定在预期的范围，但成交速度较止损指令慢，有时甚至无法成交。

止损指令是变成市价指令，停止限价指令是变成限价指令
例题：
1.停止限价指令是当市场价格达到客户预先设定的触发价格时，即变为市价
指令予以执行的一种指令。

A.正确
B.错误
正确答案：B
解析：停止限价指令是当市场价格达到客户预先设定的触发价格时，即变为限价指令予以执行的一种指令
2.停止限价指令有时无法成交。

A.正确
B.错误
正确答案：A
解析：停止限价指令由于是达到触发价时变成限价指令，因此具备限价指令的特征，即交易速度慢且有时无法成交。

002.期货合约与期货交易制度

第三章期货合约与期货交易制度一、单选题1. 持仓限额制度与（）紧密相关。

A．保证金制度B．大户报告制度C．每日结算制度D．涨跌停板制度【答案】B【解析】持仓限额制度，是指交易所规定会员或客户可以持有的，按单边计算的某一合约投机头寸的最大数额。

大户报告制度，是指当交易所会员或客户某品种某合约持仓达到交易所规定的持仓报告标准时，会员或客户应向交易所报告。

2. 某日，我国黄大豆1号期货合约的结算价格为3110元/吨，收盘价为3120元/吨，若每日价格最大波动限制为±4%，大豆的最小变动价位为1元/吨，下一交易日不是有效报价的是（）元/吨。

A．2986B．2996C．3234D．3244【答案】D【解析】涨停板价格=3110×（1+4%）=3234.4；跌停板价格=3110×（1-4%）=2985.6，大豆的最小变动价位为1元/吨，因此有效报价应该在两个价格之间。

3. （）是指在交割月份最后交易日过后，一次性集中交割的交割方式。

A．滚动交割B．集中交割C．期转现D．协议交割【答案】B【解析】集中交割，也称为一次性交割，是指所有到期合约在交割月份最后交易日过后一次性集中交割的交割方式。

4. 郑州商品交易所在对某月份棉花期货进行计算机撮合成交时，若某时刻市场最优买入价为16366元/吨，最优卖出价为16346元/吨，前一成交价为16360元/吨，则（）。

A．不能成交B．自动撮合成交，撮合成交价等于16346元/吨C．自动撮合成交，撮合成交价等于16360元/吨D．自动撮合成交，撮合成交价等于16366元/吨【答案】C【解析】当买入价大于、等于卖出价则自动撮合成交，撮合成交价等于买入价（bp）、卖出价（sp）和前一成交价（cp）三者中居中的一个价格，即bp≥sp≥cp，则最新成交价=sp。

当bp≥cp≥sp，则最新成交价=cp。

当cp≥bp≥sp，则最新成交价=bp。

5. 在进行期货交易时，下单量必须是（）的整数倍。

期货从业资格考试考试大纲

期货从业资格考试考试大纲第一章期货市场概述第一节期货市场的形成和发展主要掌握：期货市场的形成；期货市场相关范畴；期货市场的发展。

第二节期货交易的特征主要掌握：期货交易的基本特征；期货交易与现货交易的区别；期货交易与远期现货交易的区别；期货交易与证券交易的区别。

第三节期货市场的功能与作用主要掌握：期货市场功能及其机理，价格发现功能及其机理，期货市场的作用。

第四节中外期货市场概况主要掌握：外国期货市场；国内期货市场。

第二章期货市场的构成第一节期货交易所主要掌握：期货交易所的性质与职能;会员制与公司制;我国期货交易所概况、组织形式与会员管理。

第二节期货结算机构主要掌握：期货结算机构的性质与职能、组织形式；期货结算制度；我国期货结算机构与期货结算制度。

第三节期货中介与服务机构主要掌握：期货公司的职能、公司类型、机构设置；我国期货公司机构设置、法人治理结构与风险控制体系；介绍经纪商、期货保证金存管银行、交割仓库等其他期货中介与服务机构的作用。

第四节期货交易者主要掌握：期货交易者的分类；国际期货市场的主要机构投资者。

第三章期货交易制度与合约第一节期货合约主要掌握：期货合约的概念；期货合约标的选择；期货合约的主要条款及设计依据。

第二节期货市场基本制度主要掌握：保证金制度；当日无负债结算制度；涨跌停板制度；持仓限额及大户报告制度；强行平仓制度；信息披露制度。

第三节期货交易流程主要掌握：交易流程；开户流程；交易指令的内容；常用交易指令；指令下达方式；竞价方式；结算的概念与程序；结算公式与应用；交割的概念及作用；实物交割方式与交割结算价的确定；实物交割的流程；标准仓单的概念及形式；现金交割。

第四章套期保值第一节套期保值概述主要掌握：套期保值定义；套期保值的实现条件；套期保值者的定义；套期保值者的特点；套期保值的种类。

第二节套期保值的应用主要掌握：卖出套期保值的应用情形及操作；买入套期保值的应用情形及操作。

第三节基差与套期保值效果主要掌握：完全套期保值与不完全套期保值的含义；基差的概念；影响基差的因素；基差与正反向市场的关系；基差的变动；基差变动与套期保值效果的关系；套期保值有效性的衡量。

期货市场教程读书笔记(图文并茂精华版)

第一章：期货市场概述1、发展：即期现货远期期货1、标准化合约2、集中市场交易3、集中清算（定价难，违约，退出约束困难）（价格波动大）2、期货的基本特征期货交易的基本特征1、合约标准化（交易所制定，仅价格波动）2、场内集中竞价交易3、保证金交易4、双向交易（零和游戏）5、对冲了结6、当日无负债结算3、期货市场功能期货市场功能1、价格发现（参与者多，参与交易人士熟悉商品，期货交易透明度高）2、规避风险（为生产经营者回避风险，将风险转移给投机者，所以投机者的参与交易是套期保值实现的条件）3、资产配置第二章：期货市场组织结构与投资者期货市场：期货交易所、结算机构、中介与服务机构、投资者、期货监督管理机构期货市场监管体系：“五位一体”：中国证监会、中国证监会各地派出机构、期货交易所、中国期货保证金监控中心、中国期货业协会期货市场的参与者三层结构（会员结算制度）（上期所、大商所、郑商所）交易所会员客户交易所客户（中金所）·交易结算会员：（为自己的客户进行结算）全面结算会员（为自己及非结算会员进行结算）特别结算会员（不参与股指期货的经纪业务和自营业务，但可为非结算会员进行结算）结算会员承担非结算会员（给结算会员结算费）和客户的结算并管理器风险，遇违约情况，交易所首先追求结算会员的责任分层化解，有效分散高风险（“金字塔”式分层结算制度）1、期货交易所性质与职能1、提供交易的场所、设施和服务2、设计合约、安排合约上市3、制定并实施期货市场制度与交易规则4、组织并监督期货交易，监控市场风险5、发布市场信息2、期货结算机构性质和职能1、担保交易履约（交易双方不直接发生关系，只和结算机构发生关系；交易一方违约，结算机构先替其履约）2、结算交易盈亏3、控制市场风险期货结算机构与期货交易所关系1、结算机构是某一交易所的内部结构（我国属于此种，该种结算机构的风险承担能力有限）2、结算机构是独立的结算公司（为多家期货交易所提供结算服务）3、期货公司4、其他期货中介与服务机构其他期货中介与服务机构1、券商IB：为期货公司提供中间介绍业务的证券公司（开户等，不能代理交易、结算和交割）（期货公司为其支付一定佣金）2、居间人（与期货公司无隶属关系，给期货公司介绍客户）3、期货信息资讯机构4、期货保证金存管银行5、交割仓库5、期货投资者1、个人投资者2、机构投资者专业机构投资者产品客户机构投资者对冲基金：将期货投资作为投资组合的一部分（先多为多对冲基金组合基金：承担较高风险，追求较高收益）商业投资基金：以期货为主的基金类型有资产管理业务的期货公司第三章：期货合约与期货交易制度1、期货合约：合约名称、交易单位/合约价值、报价单位、最小变动价位、每日价格最大波动限制、合约交割月份、交易时间、最后交易日、交割日期、交割等级、交割地点、交易手续费、交割方式、交易代码。

期货交易制度和期货交易流程

在某些情况下，可能难以或无法在适当的价格上买入或卖出期货合约，导致投资者无法平仓或以不利的价格平仓。
期货合约到期时，投资者需要按照合约规定的交割方式进行实物交割或现金交割，如果投资者不符合交割条件或未及时处理交割事宜，将面临无法交割的风险。
风险评估
量化评估
通过数学模型和计算机程序对各种风险进行量化评估，包括价格波动幅度、杠杆风险大小、流动性状况等。
05 期货交易的监管与法规
CHAPTER
期货交易的监管机构
中国证券监督管理委员会
01
负责制定期货市场的相关政策和规定，对期货市场进行全面监
管。
期货交易所
02
负责组织交易、结算和交割，对会员进行管理，实施对市场的
监控，并接受监管部门的监管。
中国期货业协会
03
作为行业自律组织，负责期货从业人员的培训、考试、注册和
入和卖出操作，没有暴露的风险。
单边投机策略
总结词
根据市场走势预测，在某一特定期货合约上持有单边头寸，以期获得盈利。
VS
详细描述
单边投机策略是持有单边头寸的策略，即只持有买入或卖出的头寸。投机者根据市场走势预测，选择持有买入或卖出的头寸。当市场走势与预期相符时，投机者将获得盈利；当市场走势与预期相反时，投机者将面临巨大的亏损。因此，单边投机策略具有较高的风险性。
结算核对
投资者需核对自己的结算单据和结算明细，确保无误。
结算划拨
期货公司根据投资者的结算结果，将盈亏款项划拨至投资者账户。
交割流程
交割准备
交割申报
在合约到期前，投资者需做好交割准备，如准备实物或资金等。
投资者向期货公司提交交割申报，说明交割意向和要求。

第三章期货合约与期货交易制度

第三章期货合约与期货交易制度一、单项选择题1、中国金融期货交易所的股票指数期货合约采用（）交割。

A、实物交割方式B、现金交割方式C、背书转让D、实物交割和现金交割相结合的方式2、按照结算价进行现金差价结算，了结到期未平仓合约的过程是（）。

A、交割B、竞价C、成交D、平仓3、下列关于逐日盯市和逐笔对冲两种结算方式区别的说法中，错误的是（）。

A、逐日盯市是依据当日无负债结算制度，每日计算当日盈亏；而逐笔对冲则是每日计算自开仓之日起至当日的累计盈亏，计算的是最终盈亏B、逐日盯市对当日盈亏计算时，把未平仓合约的盈亏作为持仓盯市盈亏，累计入当日结存，而逐笔对冲将其作为浮动盈亏不计入当日结存C、两者对历史持仓结算时，采用的价格不同D、两者保证金占用、追加保证金的参数值不一样4、在我国商品期货市场上，客户的结算通过（）进行。

A、交易所B、结算公司C、期货公司D、中国期货保证金监控中心5、下列关于公开喊价方式的说法中，错误的是（）。

A、公开喊价方式属于传统的竞价方式B、公开喊价方式分为连续竞价制和一节一价制C、在连续竞价的时候交易者报价只能发出声音不能做手势以免误会D、一节一价制曾经在日本较为普遍6、当市场价格达到客户预先设定的触发价格时，即变为市价指令予以执行的指令是（）。

A、止损指令B、停止限价指令C、触价指令D、限价指令7、能够直接进入期货交易所进行交易的是（）。

A、交易所会员B、大客户C、法人投资者D、普通投资者二、多项选择题1、买卖双方进行期转现有两种情况，关于这两种情况表述正确的是（）。

A、在期货市场有反向持仓双方，拟用标准仓单或标准仓单以外的货物进行期转现B、买卖双方为现货市场的贸易伙伴，有远期交货意向，并希望远期交货价格稳定C、买卖双方为期货市场的贸易伙伴，有远期交货意向，并希望远期交货价格稳定D、在现货市场有反向持仓双方，拟用标准仓单或标准仓单以外的货物进行期转现2、实物交割必不可少的环节包括（）。

期货交易管理条例

期货交易管理条例第一章总则第一条为了规范期货交易行为，加强对期货交易的监督治理，爱护期货市场秩序，防范风险，爱护期货交易各方的合法权益和社会公共利益，促进期货市场积极稳妥进展，制定本条例。

第二条任何单位和个人从事期货交易，包括商品和金融期货合约、期权合约交易及其相关活动，应当遵守本条例。

第三条从事期货交易活动，应当遵循公布、公平、公平和诚实信用的原则。

禁止欺诈、内幕交易和操纵期货交易价格等违法行为。

第四条期货交易应当在依法设立的期货交易所或者国务院期货监督治理机构批准的其他交易场所进行。

禁止在国务院期货监督治理机构批准的期货交易场所之外进行期货交易，禁止变相期货交易。

第五条国务院期货监督治理机构对期货市场实行集中统一的监督治理。

国务院期货监督治理机构派出机构依照本条例的有关规定和国务院期货监督治理机构的授权，履行监督治理职责。

第二章期货交易所第六条设立期货交易所，由国务院期货监督治理机构审批。

未经国务院期货监督治理机构批准，任何单位或者个人不得设立期货交易所或者以任何形式组织期货交易及其相关活动。

第七条期货交易所不以营利为目的，按照其章程的规定实行自律治理。

期货交易因此其全部财产承担民事责任。

期货交易所的负责人由国务院期货监督治理机构任免。

期货交易所的治理方法由国务院期货监督治理机构制定。

第八条期货交易所会员应当是在中华人民共和国境内登记注册的企业法人或者其他经济组织。

期货交易所能够实行会员分级结算制度。

实行会员分级结算制度的期货交易所会员由结算会员和非结算会员组成。

结算会员的结算业务资格由国务院期货监督治理机构批准。

国务院期货监督治理机构应当在受理结算业务资格申请之日起3个月内做出批准或者不批准的决定。

第九条有《中华人民共和国公司法》第一百四十七条规定的情形或者下列情形之一的，不得担任期货交易所的负责人、财务会计人员：(一)因违法行为或者违纪行为被解除职务的期货交易所、证券交易所、证券登记结算机构的负责人，或者期货公司、证券公司的董事、监事、高级治理人员，以及国务院期货监督治理机构规定的其他人员，自被解除职务之日起未逾5年；(二)因违法行为或者违纪行为被撤销资格的律师、注册会计师或者投资咨询机构、财务顾问机构、资信评级机构、资产评估机构、验证机构的专业人员，自被撤销资格之日起未逾5年。