经济学财务分析资产运营能力分析
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加速资金周转
资产周转率＝ 收入 平均资产
100％
降低资产经营风险 （二）企业所有者
资本净保资值产、值增＝值资产－负债 （三）企业债权人、企业业务单位
二、资产运营状况分析的内容
期末资产规模及其变动趋势分析 资产结构对收益的影响分析 资产结构的弹性分析
第二节 期末资产规模及其变动分析
一、期末资产规模及其变动分析
二、资产结构比重分析
（一） 流动资产比率
1．含义
流 动 资＝期 末 流 动 资 产＊ 100％ 产比率 期末总资产
流动资产比率↑ 资产流动性↑变现能力↑ 偿债能力↑经营风险小
资产获利水平↓
2.分析方法
水平分析＋垂直分析
流动资产总量↑同时结构比重相持平 表明企业增加流动资产投资，企业现阶段比 较关注日常经营，企业进入盈利阶段。
判断标准
企业运用而不是售卖或投 出 以其他资产收入补偿
•固定性资产、无形资产
2. 具体资产收益性分析 货币资金 现金 ----保值性 银行存款----收益性（利息收益）
结算资产的收益性分析 应收账款＋应收票据----收益性 预付帐款----保值性 其他应收款----差旅费（保值性）
存货计价对会计报表的影响
无形资产的收益性
第三节 资产周转状况质量分析
分析资产投入 ------ 资产产出 资产周转状况分析的内容层次
流动资产周转分析 ------ 关注生存 非流动资产周转分析 ------ 关注发展、
盈利 总资产周转分析
流动资产周转状况与企业短期偿债能力
应收账款周转状况分析
产品
销售方
采购方
应收账款的确认
由于赊销活动形成的债权，不包括应收员工欠 款、应收债务人的利息等其他应收款。
•应收账款
应收账款的借方余额
坏账准备
• 应收账款的计价
• 应收账款实际发生额 • 商业折扣、现金折让
坏账损失的核算方法
应收账款
坏账准备
管理费用
赊 应应
销 收 入
交 增 值 税
交 税 金
—
（
销
项
应收账款净额
高，形成资金的绝对节约。
增产增收的同时，资产增加，且资产增加幅度大 于增产增收的幅度，表明企业资产利用效率下降， 资产增加不合理。
减产减收的同时，资产增加，必然造成资产大量 闲置，生产能力利用不足，资产利用效率大幅度 下降
例题：表6-3
（三）期末资产规模变动的财务风险分析
股本 资本公积 盈余公积 未分配利润
（三）固定资产与流动资产结构比率
1．资产风险结构的种类
判断标准
特点
策略
资产流动性高
保 守 型
固定资产／ 流动资产 ﹤1
偿债能力高 盈利水平低
风险较低
持有大量金融资产 提高存货比例 采取宽松信用政策
中
源自文库
资产流动性适中 固定资产存量与流
庸
≈1
盈利能力始终 动资产存量比例保
型
风险一般
持平均水平
资产流动性低 减少金融资产
应收账款 坏账
适度的应收账款水平应该是应收账款信用政策 变化所增加的盈利和相应的成本之间权衡，片面 追求应收账款绝对数量的下降并不是绝对评价标 准。
① 信用标准是指客户获得企业商业信用应具备的 最低条件，用预期坏账损失率来表示
② 信用条件指企业提出的付款要求，信用期限、 折扣期限及现金折扣率等
③ 收账政策指针对客户违反信用条件，拖欠拒付 账款所采取的策略。
流动资产总量↑同时结构比重↓ 表明企业筹资不仅投放流动资产，而且固定 资产投资同幅增加，此时企业生产与建设并重。 应处理好工程建设与当前生产的关系。
（二）固定及长期资产比率
1．含义
产 长比 期率 资＝期期末末长总期资资产产＊ 1 00％
优点：企业生产规模大，创造价值的能力增强 缺点：产生巨大的固定费用，增加经营风险。
（ 二）各资产项目的收益性分析
1. 资产收益性分类
收益性资产：直接形成企业收益的资产
判断标准
含有待实现增值收益
通过市场售卖或投出实现
• 结算资金、存货、投资资产
• 保值性资产：对企业一定时期收益不产
生影响 不包含超出成本的收益
• 判断标准 市场售卖只能收回其成本
•货币资金、其他应收款
支出性资产：抵扣其他资产取得的收益
应收账款的质量分析 债权变成货币的质量
账龄分析法
客户
甲 乙 丙
未过信用 已过信用期 已过信用期（3月＜ 已过信用期
期
（＜3个月） n＜1年）
1～3年
合计
• 信用标准分析 • 信用条件与收账政策分析
（二）存货分析
存活持有规模的大小对企业来说是非常重要 的量化管理指标，存货不足将会导致销售量低于 应有的水平，存货过多又会增加企业的存储成本、 保险成本、税金、存货过时和损毁等，且过多占 用资金，所以应维持适当规模的存货。
风
险
＞1
型
盈利能力强 生产能力强
维持较低安全性存 货
风险较高
采取严格信用政策
固定资产与 流动资产比 率
2005年 1：4
2006年 1：3
三、资产收益性的分析（资产质量的评价） （一）概念界定
一定时点上的存量资产可能取得的潜在利得或 损失 特征
尚未实现的包含在资产价值中的那部分价值 资产收益只是存在于准备环节的存量 资产收益只是潜在收益－－周转后实现 资产收益只是时点收益
投资资产的收益性分析 短期投资、长期投资（收益性）
待摊费用的收益性分析 预付书报费、预付固定资产大修理费（支出性）
存货资产的收益性 自制半成品、产成品等----收益性 包装物、低值易耗品等----支出性 原材料 ----保值性
固定资产的收益性 生产自用----支出性 出售或清理
（一）资产规模及其变化情况分析表 ⊿ 资产
⊿ 流动资产 例题：表6-2
⊿非流动资产
（二）判断资产变动的合理性
资 产（投入）
产量、收入 净利润（产出）
增产增收的同时增资，但增资幅度小－－
表明企业资产利用效率提高，形成资金相对节约
增产增收的同时不增资，表明企业资产利用
效率提高，形成资金相对节约。
增产增收的同时减资，表明资产利用效率提
投资回收较慢，资金占用过大。 企业应变能力下降，专用性高，生产结构 调整难。
2．分析方法
长期资产所占比重增加，同时长期投资比重下 降，企业在进行内部扩建。
⊿长期资产（37．50％）> ⊿主营业务收入（19．53％） ⊿固定资产（39．71％）> ⊿主营业务收入（19．53％）
表明资产周转率较低，在建工程规模过大。
资产周转率＝ 收入 平均资产
100％
降低资产经营风险 （二）企业所有者
资本净保资值产、值增＝值资产－负债 （三）企业债权人、企业业务单位
二、资产运营状况分析的内容
期末资产规模及其变动趋势分析 资产结构对收益的影响分析 资产结构的弹性分析
第二节 期末资产规模及其变动分析
一、期末资产规模及其变动分析
二、资产结构比重分析
（一） 流动资产比率
1．含义
流 动 资＝期 末 流 动 资 产＊ 100％ 产比率 期末总资产
流动资产比率↑ 资产流动性↑变现能力↑ 偿债能力↑经营风险小
资产获利水平↓
2.分析方法
水平分析＋垂直分析
流动资产总量↑同时结构比重相持平 表明企业增加流动资产投资，企业现阶段比 较关注日常经营，企业进入盈利阶段。
判断标准
企业运用而不是售卖或投 出 以其他资产收入补偿
•固定性资产、无形资产
2. 具体资产收益性分析 货币资金 现金 ----保值性 银行存款----收益性（利息收益）
结算资产的收益性分析 应收账款＋应收票据----收益性 预付帐款----保值性 其他应收款----差旅费（保值性）
存货计价对会计报表的影响
无形资产的收益性
第三节 资产周转状况质量分析
分析资产投入 ------ 资产产出 资产周转状况分析的内容层次
流动资产周转分析 ------ 关注生存 非流动资产周转分析 ------ 关注发展、
盈利 总资产周转分析
流动资产周转状况与企业短期偿债能力
应收账款周转状况分析
产品
销售方
采购方
应收账款的确认
由于赊销活动形成的债权，不包括应收员工欠 款、应收债务人的利息等其他应收款。
•应收账款
应收账款的借方余额
坏账准备
• 应收账款的计价
• 应收账款实际发生额 • 商业折扣、现金折让
坏账损失的核算方法
应收账款
坏账准备
管理费用
赊 应应
销 收 入
交 增 值 税
交 税 金
—
（
销
项
应收账款净额
高，形成资金的绝对节约。
增产增收的同时，资产增加，且资产增加幅度大 于增产增收的幅度，表明企业资产利用效率下降， 资产增加不合理。
减产减收的同时，资产增加，必然造成资产大量 闲置，生产能力利用不足，资产利用效率大幅度 下降
例题：表6-3
（三）期末资产规模变动的财务风险分析
股本 资本公积 盈余公积 未分配利润
（三）固定资产与流动资产结构比率
1．资产风险结构的种类
判断标准
特点
策略
资产流动性高
保 守 型
固定资产／ 流动资产 ﹤1
偿债能力高 盈利水平低
风险较低
持有大量金融资产 提高存货比例 采取宽松信用政策
中
源自文库
资产流动性适中 固定资产存量与流
庸
≈1
盈利能力始终 动资产存量比例保
型
风险一般
持平均水平
资产流动性低 减少金融资产
应收账款 坏账
适度的应收账款水平应该是应收账款信用政策 变化所增加的盈利和相应的成本之间权衡，片面 追求应收账款绝对数量的下降并不是绝对评价标 准。
① 信用标准是指客户获得企业商业信用应具备的 最低条件，用预期坏账损失率来表示
② 信用条件指企业提出的付款要求，信用期限、 折扣期限及现金折扣率等
③ 收账政策指针对客户违反信用条件，拖欠拒付 账款所采取的策略。
流动资产总量↑同时结构比重↓ 表明企业筹资不仅投放流动资产，而且固定 资产投资同幅增加，此时企业生产与建设并重。 应处理好工程建设与当前生产的关系。
（二）固定及长期资产比率
1．含义
产 长比 期率 资＝期期末末长总期资资产产＊ 1 00％
优点：企业生产规模大，创造价值的能力增强 缺点：产生巨大的固定费用，增加经营风险。
（ 二）各资产项目的收益性分析
1. 资产收益性分类
收益性资产：直接形成企业收益的资产
判断标准
含有待实现增值收益
通过市场售卖或投出实现
• 结算资金、存货、投资资产
• 保值性资产：对企业一定时期收益不产
生影响 不包含超出成本的收益
• 判断标准 市场售卖只能收回其成本
•货币资金、其他应收款
支出性资产：抵扣其他资产取得的收益
应收账款的质量分析 债权变成货币的质量
账龄分析法
客户
甲 乙 丙
未过信用 已过信用期 已过信用期（3月＜ 已过信用期
期
（＜3个月） n＜1年）
1～3年
合计
• 信用标准分析 • 信用条件与收账政策分析
（二）存货分析
存活持有规模的大小对企业来说是非常重要 的量化管理指标，存货不足将会导致销售量低于 应有的水平，存货过多又会增加企业的存储成本、 保险成本、税金、存货过时和损毁等，且过多占 用资金，所以应维持适当规模的存货。
风
险
＞1
型
盈利能力强 生产能力强
维持较低安全性存 货
风险较高
采取严格信用政策
固定资产与 流动资产比 率
2005年 1：4
2006年 1：3
三、资产收益性的分析（资产质量的评价） （一）概念界定
一定时点上的存量资产可能取得的潜在利得或 损失 特征
尚未实现的包含在资产价值中的那部分价值 资产收益只是存在于准备环节的存量 资产收益只是潜在收益－－周转后实现 资产收益只是时点收益
投资资产的收益性分析 短期投资、长期投资（收益性）
待摊费用的收益性分析 预付书报费、预付固定资产大修理费（支出性）
存货资产的收益性 自制半成品、产成品等----收益性 包装物、低值易耗品等----支出性 原材料 ----保值性
固定资产的收益性 生产自用----支出性 出售或清理
（一）资产规模及其变化情况分析表 ⊿ 资产
⊿ 流动资产 例题：表6-2
⊿非流动资产
（二）判断资产变动的合理性
资 产（投入）
产量、收入 净利润（产出）
增产增收的同时增资，但增资幅度小－－
表明企业资产利用效率提高，形成资金相对节约
增产增收的同时不增资，表明企业资产利用
效率提高，形成资金相对节约。
增产增收的同时减资，表明资产利用效率提
投资回收较慢，资金占用过大。 企业应变能力下降，专用性高，生产结构 调整难。
2．分析方法
长期资产所占比重增加，同时长期投资比重下 降，企业在进行内部扩建。
⊿长期资产（37．50％）> ⊿主营业务收入（19．53％） ⊿固定资产（39．71％）> ⊿主营业务收入（19．53％）
表明资产周转率较低，在建工程规模过大。