营运能力分析
营运能力分析的方法与指标
营运能力分析的方法与指标一、引言营运能力是指企业在市场环境中实现正常运营和持续发展的能力。
对于企业而言，了解和评估自身的营运能力是十分重要的，它可以帮助企业识别潜在的问题，并制定相应的策略来提升运营效率和盈利能力。
本文将介绍一些常用的营运能力分析方法与指标，旨在帮助企业全面评估自身的运营状况。
二、现金流量分析法现金流量是企业最重要的运营资金来源，也是企业运营能力的重要指标之一。
通过分析现金流量表，可以了解企业在一定时期内现金的净流入或流出情况，从而评估企业的经营活动是否健康。
主要的指标有经营活动现金流量净额、投资活动现金流量净额和筹资活动现金流量净额。
三、资产负债表分析法资产负债表是反映企业财务状况的重要工具，可以通过分析资产与负债的结构和比例，评估企业的偿债能力、财务稳定性和运营能力。
常用的指标包括资产负债率、流动比率、速动比率和权益比率等。
四、利润表分析法利润表反映了企业在一定时期内的收入、成本和利润情况，是评估企业盈利能力的关键工具。
通过分析利润表，可以了解企业的销售收入、成本构成和利润分配情况，进而评估企业的经营能力和利润水平。
主要的指标有销售净利润率、毛利率和营业利润率等。
五、运营资本分析法运营资本是企业正常运营所需的资金，它是企业运营能力的重要指标之一。
通过分析运营资本，可以评估企业的流动性和运营效率。
常用的指标包括资产周转率、存货周转率和应收账款周转率等。
六、综合评价指标除了以上方法和指标外，综合评价指标在营运能力评估中也起到重要的作用。
综合评价指标可以将各项指标进行加权平均，从而得出一个综合评分，进一步评估企业的运营能力。
例如，可以将现金流量指标、资产负债指标、利润指标和运营资本指标等进行综合评分，得出一个总体评价。
七、结论营运能力分析是企业管理中必不可少的一环，通过选择合适的分析方法和指标，可以全面了解企业的运营状况并制定相应的改进策略。
在实际应用中，也可以结合行业特点和内外环境因素，灵活选择适合企业的分析方法和指标。
营运能力分析
营运能力分析1. 引言营运能力是企业运营管理的核心要素之一，它反映了企业在生产、销售和资金运作等方面的能力水平。
营运能力分析是对企业营运活动进行全面评估的过程，通过评估企业的盈利能力、生产能力和资金运作能力等方面，了解企业当前的运营状况，并针对问题点提出改进措施，以提高企业的运营能力和竞争力。
2. 营运能力的评价指标在进行营运能力分析时，可以从以下几个方面来评价企业的运营能力：2.1 盈利能力指标盈利能力指标是衡量企业盈利能力的重要指标，可以通过以下指标来评估：•营业收入增长率：反映企业销售业务的增长速度，一般来说，高于行业平均水平的增长率表示企业具有较好的市场开拓能力。
•净利润率：反映企业销售业务带来的利润水平，高净利润率表示企业能够更好地控制成本，提高盈利能力。
•资产收益率：反映企业利用资产创造利润的能力，高资产收益率表示企业有效利用资产，提高盈利能力。
2.2 生产能力指标生产能力指标是衡量企业生产能力的重要指标，可以通过以下指标来评估：•资产周转率：反映企业资产利用效率，高资产周转率表示企业能够较好地利用资产进行生产和销售。
•存货周转率：反映企业存货的周转速度，高存货周转率表示企业能够及时将存货转化为销售收入，降低存货积压风险。
•制造周期：反映企业从接收订单到交付产品所需的时间，低制造周期表示企业能够及时满足客户需求，提高生产能力。
2.3 资金运作能力指标资金运作能力指标是衡量企业资金运作能力的重要指标，可以通过以下指标来评估：•资金周转率：反映企业资金利用效率，高资金周转率表示企业能够高效地运作资金。
•应收账款周转率：反映企业收取账款的速度，高应收账款周转率表示企业能够及时收回应收账款，降低资金占用风险。
•偿债能力：反映企业偿还债务的能力，高偿债能力表示企业能够按时偿还债务，降低经营风险。
3. 营运能力分析的步骤进行营运能力分析时，可以按照以下步骤进行：1.收集企业的财务报表数据，包括资产负债表、利润表和现金流量表等。
营运能力分析
营运能力分析营运能力是指企业充分利用现有资源创造社会财富的能力，它是评价企业资产利用程度和营运活力的标志。
强有利的营运能力，既是企业获利的基础，又是企业及时足额地偿付到期债务的保证。
营运能力分析，主要是通过销售收入（或销售成本）与企业各项资产的比例关系，分析各项资产的周转速度，了解各项资产对收入和财务目标的贡献程度。
因此，营运能力分析也称资产管理比率分析。
一般说来，企业取得的销售收入越多，所需投入的资产价值也就越大。
如果企业投入的资产价值大、收入少、利润低，则说明企业资产投入的构成不合理，经济资源没有得到有效配置和利用。
如果企业投入的资产能创造较高收入，获得较多利润，则说明企业投资合理，各项资产之间的比例恰当，资产使用效率高。
营运能力分析的比率指标主要包括总资产周转率、应收账款周转率、存货周转率、流动资产周转率等。
周转率有两种表现形式：一是资产在一定时期内周转的次数；二是资产周转一次所需要的时间（天数）。
通过周转率指标，可以分别提示企业资产管理效率的高低、销售能力的强弱、信用状况的好坏及管理者工作绩效的优劣等。
具体地说，营运能力分析可以从以下几个方面进行：流动资产周转情况分析、固定资产周转情况分析以及总资产周转情况分析等。
以前述宏远公司 2007 年资产负债表（表 5-23 ）和利润表（表 5-24 ）为例，对企业的营运能力进行分析。
1 ．流动资产营运能力分析反映流动资产周转情况的指标主要有应收账款周转率、存货周转率和流动资产周转率。
（ 1 ）应收账款周转率。
它是企业一定时期内营业收入（或销售收入，本章下同）与平均应收账款余额的比率，是反映应收账款周转速度的指标。
其计算公式为：应收账款周转率反映了企业应收账款变现速度的快慢及管理效率的高低，周转率高表明：① 收账迅速，账龄较短；② 资产流动性强，短期偿债能力强；③ 可以减少收账费用和坏账损失，从而相对增加企业流动资产的投资收益。
同时借助应收账款周转期与企业信用期限的比较，还可以评价购买单位的信用程度，以及企业原定的信用条件是否适当。
《财务报表分析》-营运能力分析
3
风险提示
应收账款周转率异常地高，意味着企业急于收款，可能在竞争压力下操作违规。
什么是存货周转率？
存货周转率是企业库存资产的利用率，是企业运营状况的重要指标之一。
计算方法
年销售成本/年末存货余额= 存货周转率
数据分析
高的存货周转率意味着企业 流通资金少，库存压力小。 但过高的存货周转率，可能 导致供应链断裂。
3 注意事项
财务数据本身不是问 题，问题在于如何寻 找有利的解释并向外 界传递。
分析案例实操
通过实际案例分析，更好地了解财务指标的计算方法及解读技巧。
实操流程
以某知名企业报表为例，进 行财务指标的计算和解读， 掌握具体操作。
团队合作
任务分工确定每个人在实操 中的角色，达成协同作业效 果。
结果展示
以简洁明了的方式，将实操 结果分析，制作出易于理解 的财务报告。
营运能力分析
财务报表分析是分析和判断一个企业财务状况的方法，其中营运能力分析是 其中重要的一个组成部分。
为什么要进行营运能力分析？
营运能力是指企业利用自身资源进行经营管理的能力，通过利用财务指标，企业管理者可以在经 营流程中发现问题并加以解决。
营收情况
了解企业的真实销售情况，以便更加精确地调整进销存等商业活动
风险提示
长期低于同行平均水平的存 货周转率，需要警惕是否存 在库存过多或库存退化等风 险。
什么是固定资产周转率？
固定资产周转率是衡量企业经营效率的重要指标之一，主要用于评估企业固定资产的运营效果。
1
计算方法
年销售收入/年末产周转率
固定资产周转率较高，说明企业
可减少不必要的固定资产投入，
结论和总结
企业的营运能力直接关系到企业的经营效益和未来的发展，掌握财务指标和分析方法，对企业管 理者和投资者必不可少。
营运能力分析总结
营运能力分析总结营运能力是指企业在经营过程中运用资源，开展各项活动，实现经营目标的能力。
它是企业经营管理的核心要素之一，对企业的发展起着至关重要的作用。
本文将以营运能力分析为主题，从多个角度进行总结。
一、财务分析角度财务分析是评价企业经营状况的重要工具，从财务数据中可以看出企业的盈利能力、偿债能力、运营能力等。
在营运能力分析中，我们可以关注以下几个指标：1.资金周转率：反映了企业资金的利用效率，即企业一年内营业收入与平均资产的比值，高值表示企业资金运作灵活、高效。
2.存货周转率：反映了企业存货的周转速度，即企业一年内销售成本与存货平均余额的比值，高值表示企业存货周转快、库存风险低。
3.应收账款周转率：反映了企业收款能力，即企业一年内销售收入与应收账款平均余额的比值，高值表示企业收款迅速、流动资金充足。
通过对这些财务指标的分析，可以客观地评估企业的营运能力，帮助企业管理者及时发现问题并采取相应措施。
二、供应链管理角度供应链管理是企业营运能力的重要组成部分，它关注的是企业与供应商、生产商、分销商等各个环节之间的协同运作，以提高整体运营效率。
在供应链管理中，我们可以关注以下几个方面：1.供应商管理：选择合适的供应商，并与其建立稳定的合作关系，以确保原材料的及时供应和质量可控。
2.生产计划和控制：合理制定生产计划，确保生产进度的控制和物料的流畅。
3.库存管理：优化库存水平，避免过多的库存积压，减少资金占用。
4.物流管理：合理安排物流运输，提高配送效率，避免物流延误对企业运营造成的不利影响。
通过供应链管理的优化，可以提高企业的营运能力，提高效率，降低成本，增强市场竞争力。
三、市场营销角度市场营销是企业开展业务的重要手段，通过市场营销活动，企业可以扩大销售，提高市场份额。
在市场营销中，我们可以关注以下几个方面：1.品牌建设：打造独特的品牌形象，提高品牌知名度和美誉度。
2.市场定位：确定目标市场，明确产品的定位和差异化竞争策略。
企业营运能力分析
企业营运能力分析企业营运能力分析是对一个企业在运营过程中所表现出来的各项运作效率、管理水平、规模规模、盈利水平等方面的综合评价。
企业营运能力分析往往涉及到企业的营运状况、现金流、盈余能力等多个方面的指标。
企业营运能力分析对于企业的发展具有重要的指导意义，能够帮助企业及时了解自身的经营状况，为企业提供改进发展的方向和依据。
下面将从几个方面来分析企业营运能力的关键因素。
一、现金流量现金流量是企业营运的生命线，也是企业盈利能力的真实体现。
一般来说，企业的盈利能力越强，现金流量也就越充裕。
分析企业的现金流量情况，可以直观地了解企业的盈利水平和运营能力。
企业现金流量主要由经营活动、投资活动和筹资活动三个方面构成。
经营活动所产生的现金流量是企业盈利能力的体现，如果经营活动所产生的现金流量持续为正，那么企业就能够保持稳定的盈利能力，为后续投资和发展提供充足的资金支持。
投资活动所产生的现金流量则反映了企业对于投资项目的影响，如企业的投资项目能够带来稳定的现金流入，那么企业的盈余能力也就相对较强。
筹资活动所产生的现金流量则反映了企业对外融资和股权融资的需求情况，通过对筹资活动的现金流分析，可以了解企业的融资需求和融资成本。
通过对现金流量的分析，可以了解企业的动态资金需求和资金来源情况，为企业未来的发展提供重要的参考依据。
二、盈利能力盈利能力是企业运营能力的重要指标，它直接影响着企业的生存和发展。
盈利能力的强弱不仅直接决定了企业的发展速度和规模，也是企业吸引投资者的重要指标之一。
盈利能力主要通过利润率、毛利率、净利率等指标来进行评价。
利润率是企业营收中所获得的利润占比，是评价企业盈利能力的最基本指标之一。
毛利率则是企业在销售产品或提供服务时所获取的毛利润占其销售额的比例。
净利率则是企业的净利润占其营业收入的比例。
通过对这些指标的评价，可以全面地了解企业的盈利能力。
盈利能力的分析可以帮助企业了解自身的盈利状况，找出存在的问题并及时进行改进，从而提高企业的盈利能力。
营运能力分析及指标
10.3 营运能力分析及主要评价指标营运能力是社会生产力在企业中的微观表现，是企业各项经济资源，包括人力资源、生产资料资源、财务资源、技术信息资源和管理资源等，基于环境约束与价值增值目标，通过配置组合与相互作用而生成的推动企业运行的物质能量。
营运能力是指企业经营的效率高低。
即资金周转的速度快慢及其有效性。
营运能力分析整个财务分析工作的核心。
一、流动资产周转率（次数）流动资产周转率是指商品销售净额与流动资产平均占用额的比值。
它主要在于揭示以下几个问题：（1）流动资产实现销售的能力，即周转额的大小。
（2）流动资产投资的节约与浪费情况。
（3）流动资产周转率的高低还对成本费用水平及短期偿债能力产生直接的影响。
流动资产周转率（次数）=销售收入净额/平均流动资产为了对流动资产的周转状况作更详尽的分析，可以对其构成要素的周转率进行分析：二、存货周转率存货周转率是指销售成本与存货平均资金占用额的比值。
存货周转率越高，表明其变现速度越快，周转额越大，资金占用水平越低，成本费用越节约。
存货周转率（次数）=销售成本/平均存货计算时注意6个问题：（1）分子用的是销货成本，而非销售收入净额。
（2）存货周转率通常能反映企业存货的流动性大小和存货管理效率的高低。
但过高或过低都不好（3）为进一步判明存货的内部结构，还可分别就其构成计算周转率，以分析各构成部分对整个存货周转率的影响。
（4）其他条件不变的前提下，存货周转率越快，所实现的周转额越大，利润也就越高。
所以，存货周转率也是衡量企业的获利能力，分析偿债能力的辅助指标。
（5）采用不同的存货计价方法，对存货周转率具有较大的影响。
因此，在计算和分析时应保持口径一致。
（6）分子、分母的数据应注意时间上的对应性。
三、应收账款周转率应收账款周转率是指商品赊销收入净额与应收账款平均余额的比值，它反映应收账款流动程度的大小，反映了企业应收账款变现速度的快慢及管理效率的高低。
注意问题：（1）公式中的应收账款包括会计核算中的“应收账款”与“应收票据”等全部赊销款在内。
企业运营能力分析
2、全部流动资产垫支周转率分析;
3、流动资产周转加速效果分析;
4、存货周转率分析;
5、应收账款周转率分析。
(三)固定资产营运能力分析 固定资产营运能力分析的内容包括：
1.固定资产产值率分析;
2.固定资产收入率分析。
全部资产营运能力分析
对全部资产收入率的分析，正是要考虑收入与产值的关系。其因素分解式是：
全部资产收入率=总收入/平均总资产×100%=(总产值/平均总资产)×(总收入/总产值)×100% =全部资产产值率×产品销售率 可见.企业要取得较高的资产收入率，一方面要提高全部资产产值率，另一方面要提高产品销售率。
案例-1全部资产周转率分析
根据ABC公司财务报表及附表的有关资料，计算该公司全部
因素分析：流动资产周转速度变动对全部资产周转影响
(0.99—1.15)×51.18%=0.082
流动资产占总资产比率变动对全部资产周转影响
0.48×(48.24%-51.18%)=0.029(次)
全部资产营运能力分析就是要对企业全部资产的营运效率进行综合分析。全部资产营运能力分析包括以下几个方面。
一、反映全部资产营运能力的指标计算与分析 企业全部资产营运能力，主要是指投入或使用全部资产所取得的产出的能力。由于企业的总产出，一方面从生产能力角度考虑，可出总产值表示，另一方面从满足社会需要角度考虑，可用总收入表示，因此，反映全部资产营运能力的指标主要指全部资产产值率、全部资产收入率和全部资产周转率。
(一)全部资产产值率的计算与分析 全部资产产值率是指企业占用每百元资产所创造的总产值，其计算公式为：
全部资产产值率=总产值/平均总资产×100% 在一般情况下，该指标值越高，说明企业资产的投入产出率越高，企业全部资产运营状况越好。还可用另一指标表示，即百元产值资金占用，其计算公式为：
《营运能力分析》课件
定期进行财务分析，发现经营中存在的问题和风 险点，提出改进措施和建议。
05
营运能力分析的局限性
数据来源的局限性
财务报表的局限性
财务报表主要反映历史成本和收入，可能无法 反映企业当前的价值和市场状况。
数据质量的问题
数据可能存在误差、遗漏或篡改，影响分析结 果的准确性。
非财务数据的缺失
营运能力分析主要关注财务数据，但某些重要的非财务数据可能无法获取或难 以量化。
应收账款周转率
衡量企业应收账款管理水平的指 标，通过应收账款周转率可以了 解企业应收账款的回收情况。
营运能力分析的重要性
1 2
提高企业的经营效率
通过营运能力分析，企业可以发现经营过程中的 瓶颈和低效环节，采取措施进行改进，提高企业 的经营效率。
增强企业的盈利能力
营运能力分析可以帮助企业识别并改善低效的资 产和存货管理，降低成本，提高盈利能力。
目的
通过评估企业的营运能力，可以发现 企业在经营过程中存在的问题，提出 改进措施，提高企业的经营效率和盈 利能力。
营运能力的关键指标
资产周转率
衡量企业资产利用效率的指标， 通过资产周转率可以了解企业资 产的管理水平。
存货周转率
衡量企业存货管理水平的指标， 通过存货周转率可以了解企业存 货的流动性。
可扩展性。
提高营运能力分析的准确性
数据质量和管理
提高数据的质量和管理水平是提高营 运能力分析准确性的基础，需要建立
完善的数据管理制度和规范。
模型和方法优化
不断优化营运能力分析的模型和方法 ，能够提高分析的准确性和可靠性。
跨部门合作和沟通
加强跨部门之间的合作和沟通，能够 更好地整合资源，提高营运能力分析
营运能力分析
存货周转率越高，表明企业的存货管理效 率越高，企业的经营效率也越高。
应收账款周转率
应收账款周转率
反映了企业应收账款的流动性及应收账 款资金占用量是否合理。
影响因素
应收账款周转率的快慢受多种因素的 影响，其中包括应收账款的平均余额、
概念
通过分析企业的存货周转率、应收账款周转率、固定资产周转率等关键指标，了解企业的资产管理和运营状况， 发现存在的问题和改进空间。
重要性及应用领域
重要性
营运能力分析对于企业来说至关重要，它可以帮助企业识别并解决运营效率低下的问题，提高资产利 用效率，降低成本，增强盈利能力。
应用领域
营运能力分析广泛应用于各类企业，包括制造业、零售业、服务业等，是企业决策者和管理者进行战 略规划和日常管理的重要工具。
详细描述
趋势分析法是一种预测性的财务分析方法， 通过对企业财务报表中的关键财务指标进行 长期趋势分析，可以预测企业未来的营运能 力。这种方法有助于企业提前制定战略规划， 应对潜在的营运风险。
05
营运能力分析案例
某公司存货周转率分析
存货周转率
01
反映了公司存货的流动性及存货资金占用量是否合理。
分析结果
影响因素
总资产周转率的快慢受多种因素的影响，其中包括总资产平均余额、销售收入等。
分析要点
总资产周转率越高，表明企业的资产利用效率越高，企业的经营效率也越高。
固定资产周转率
固定资产周转率
反映了企业固定资产的管理效率和利 用效率。
计算公式
固定资产周转率 = 销售收入 / 固定 资产平均余额 × 100%。
某公司总资产周转率分析
营运能力分析
项目三
财务效率分析
工作任务单7：
学习小组 名 称
团队成员 分 工
工作概述
项目责任人： 其他成员分工： 分析目的：
分析标准：
分析方案：
主要资料：
成绩评定
序号
1 2 3 4 5
成绩等级
参与系数
项目三
财务效率分析
任务二 营运能力分析
2、存货周转率
• 存货周转率是企业一定时期营业成本与平均存货余额的比率。 • 一般来说，存货周转率越高越好，存货周转率越高，表明其变现的速度越快，周转额越大，资金占用
水平越低。存货占用水平低，存货积压的风险就越小，企业的变现能力以及资金使用效率就越好。
存货周转率（周转次数）＝ 营业成本 平均存货余额
营业收入
项目三
财务效率分析
任务二 营运能力分析
4、固定资产周转率
• 固定资产周转率是企业一定时期营业收入与固定资产平均净值的比率，是衡量固定资产利用 效率的一项指标。
固定资产周转率（周转次数）＝ 营业收入 平均固定资产净值
其中：平均固定资产净值＝（固定资产净值年初数 固定资产净值年末数） 2 固定资产周转期（周转天数）＝平均固定资产净值 360
• 内部因素主要是企业的
。首先，企业资产结构的安排会影响到资产的
营运能力；其次，对单个资产项目的管理政策也会影响到各项资产的周转情况。
2、营运能力分析的内容
• 企业营运能力分析可以分三个方面进行： • （1）流动资产营运能力分析 • （2）非流动资产营运能力分析 • （3）总资产营运能力分析
项目三
财务效率分析
序号 组号
营运能力分析
营运能力分析营运能力分析是指通过计算资金周转的有关指标分析其资产利用的效率，是对企业管理层管理水平和资产运用能力的分析。
（一）应收款项周转率应收款项资产负债率周转率也称应收款项周转次数，是一定时期内商品或该时期产品主营业务总收入净额与平均应收款项余额的比值，是反映应收款项周转速度的一项指标。
其计算公式为：应收款项周转率（次数）=主营业务收入净额÷平均应收账款余额其中：主营业务收入净额=主营业务收入-销售折让与折扣平均应收账款余额=（应收款项年初数+应收款项年末数）÷2应收款项周转天数=360÷应收账款周转率=（平均应收账款×360）÷主营业务收入差额应收账款包括“应收账款净额”和“应收票据”等全部赊销账款。
应收账款净额是指扣除坏账准备后的余额，应收票据如果已向银行办理了贴现手续，则不应包括在应收账款账款主要包括余额内。
应收账款反映了企业应收账款变现速度的快慢及管理效率的高低，周转率越高表明：（1）收账迅速，账龄较短；（2）资产流动性强，短期偿债能力强；（3）可以减少收账费用和坏账损失，从而相对不断增加收益企业流动资产的投资收益。
同时借助应收账款账款周转期与企业信用期限的比较，还可以评价购买单位的信用自由度，以及企业原订的信用条件是否适当。
但是，在总金额评价一个企业应收款项周转率是否合理时，应与同行业的平均水平相比较而定。
（二）存货回报率存货回报率也称存货周转次数，是企业一定时期内的主营业务成本与存货日均余额的比率，它是反映企业的存货周转速度和销货能力的一项指标，也是衡量企业生产来衡量经营中存货营运效率的两项综合性指标。
其计算公式为：存货周转率（次数）=主营业务成本÷存货平均余额存货平均余额=（存货年初数+存货年末数）÷2存货周转天数=360÷存货周转率=（平均存货×360）÷主营业务成本存货周转速度快慢，不仅反映出企业采购、出错、生产、销售各环节褒贬网络管理状况的好坏，而且对企业的偿债能力及能力产生决定性的影响。
浅析营运能力分析的概念方法以及意义
浅析营运能力分析的概念方法以及意义如今一些国外的发达国家主要是把人力资源当作对营运能力分析的一部分，因为他们认为人力资源是生产力的主体和创造企业财富的创始者，营运能力的形成是可能会受到素质水平高低的影响，则着重把人力资源当作探析的对象。
然而在我国的现阶段，国家有关人员还在对人力资源进行深入的探讨和研究，而我国对企业营运能力的探析，主要是通过计算总资产、固定资产、流动资产、应收账款和存货周转率等五个比率指标，以其所得数值反映出来的。
一、企业营运能力分析的相关概念营运能力(Operation Capability),可以说是企业的经营运转能力，也就是运营资产的效率与效益。
其效率表示资产周转率或周转速度，而效益表示的是资产的利用效果，即产出与资产占用两者的正比关系。
营运能力的探究实际上就是对其五项比率指标的分析，而企业的盈利，通常是建立在资金周转的基础之上。
一般情况下，我们可以将营运能力的五项财务分析指标作为探讨和研究的理论参考基础，经过讣算所得的数值，通常可以展示出一个企业的经营运行水平的高低。
倘若该企业的营运能力指标越高，即营运资产的利用效率越高，结构恰当，则表明该企业的营运能力越好。
二、营运能力分析对企业的影响殛重要性如今会计领域对于营运能力的探究，事实上就是对资产在利用程度方面的探究，它可以通过计算企业在生产运营中的营运资金周转速度的五个财务分析指标的计算，从而评价出该企业的资金利用效率高低。
营运能力通常表现为企业管理人员在管控方面的经营水平，以及资金的利用率水平。
如果企业在经营过程中资金周转快，则代表其可利用的资金多、效率高，企业管理人员的管控能力强。
通过企业营运能力的探析，可以不断发掘出其中的潜在能力，揭示各方面的内部矛寻找其中差距，更好地利用人、物力资源，分析原因，使得企业在竞争激烈的经济市场中更好的发展。
从某种意义上来说，营运能力是整个财务分析的重心，其可能会使企业的盈利、偿债能力受到一定的影响。
营运能力分析报告
营运能力分析报告一、背景介绍。
营运能力是企业运营管理的核心能力之一，它直接关系到企业的生存与发展。
营运能力分析报告是对企业在运营过程中的各项指标进行综合评价和分析，以便企业管理者了解企业的运营状况，找出存在的问题，并制定相应的改进措施，提高企业的经营效益。
二、营运能力分析指标。
1.资产管理能力。
资产管理能力是企业运营能力的重要组成部分，主要包括资产周转率、存货周转率、应收账款周转率等指标。
资产周转率反映了企业资产的利用效率，存货周转率反映了企业存货的周转速度，应收账款周转率反映了企业收款的速度。
通过对这些指标的分析，可以了解企业的资产管理效率和资金利用情况。
2.盈利能力。
盈利能力是企业运营能力的重要体现，主要包括毛利率、净利率、总资产收益率等指标。
毛利率反映了企业产品的生产和销售效率，净利率反映了企业的盈利能力，总资产收益率反映了企业资产的盈利能力。
通过对这些指标的分析，可以了解企业的盈利情况和经营效益。
3.偿债能力。
偿债能力是企业运营能力的重要保障，主要包括流动比率、速动比率、资产负债率等指标。
流动比率反映了企业短期偿债能力，速动比率反映了企业快速偿债能力，资产负债率反映了企业资产负债的比例。
通过对这些指标的分析，可以了解企业的偿债能力和财务风险。
4.经营效率。
经营效率是企业运营能力的重要保证，主要包括库存周转天数、应收账款周转天数、应付账款周转天数等指标。
库存周转天数反映了企业库存的周转速度，应收账款周转天数反映了企业收款的速度，应付账款周转天数反映了企业付款的速度。
通过对这些指标的分析，可以了解企业的经营效率和资金运作情况。
三、营运能力分析报告结论。
通过对企业营运能力的综合分析，可以得出以下结论：1.资产管理能力较强，资产周转率和存货周转率较高，资金利用效率较高。
2.盈利能力一般，毛利率和净利率较低，需要提高产品的生产和销售效率。
3.偿债能力较强，流动比率和速动比率较高，资产负债率较低，财务风险较小。
营运能力分析概念及意义
企业营运能力分析在企业中的应用主要体现在以下几个方面
• 帮助企业了解自身的运营状况，发现运营过程中的优势和劣势 • 为企业制定发展战略提供依据，提高企业的竞争力 • 为企业评估潜在的市场风险和机会，为投资决策提供依据
• 营运能力分析将成为企业决策的重要工具，帮助企业提高运营效率和效益 • 营运能力分析将在更多领域得到应用，为行业发展和国家经济提供有价值的信息 • 营运能力分析将不断发展和完善，为企业的可持续发展提供有力支持
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营运能力分析的目的和意义
• 营运能力分析的目的是了解企业在生产经营活动中的优势和劣势，为企业的决策提供依据 • 分析能力分析，企业可以了解自身的竞争优势和劣势，制定合适的发展战略 • 营运能力分析还可以为企业评估潜在的市场风险和机会，为投资决策提供依据
面 • 高营运能力意味着企业在同样的资源投入下，能够获得更高的
产出和效益 • 营运能力的内涵包括以下几个方面
• 运营效率：企业在生产、销售、财务等方面的效率水平 • 运营效益：企业在生产经营活动中所获得的收益水平 • 运营风险：企业在运营过程中所面临的风险程度 • 运营持续性：企业能否在长期内保持稳定的运营状态
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营运能力分析概念及意义
01
营运能力分析的基本概念
营运能力的定义与内涵
• 营运能力是指企业在生产经营活动中，通过合理配置和使用各种 资源，以实现高效率、高效益地运营的能力
营运能力分析、盈利能力分析、发展能力分析和现金流量分析
【考点二】营运能力分析（一）流动资产营运能力分析1.应收账款周转率应收账款周转次数＝营业收入÷应收账款平均余额＝营业收入÷[（期初应收账款＋期末应收账款）÷2]应收账款周转天数＝计算期天数÷应收账款周转次数＝计算期天数×应收账款平均余额÷营业收入【应注意的问题】（1）营业收入数据使用利润表中的“营业收入”。
（2）应收账款包括会计报表中“应收账款”和“应收票据”等全部赊销账款在内。
（3）应收账款应为未扣除坏账准备的金额。
（4）应收账款期末余额的可靠性问题。
2.存货周转率存货周转次数＝营业成本÷存货平均余额存货平均余额＝（期初存货＋期末存货）÷2存货周转天数＝计算期天数÷存货周转次数＝计算期天数×存货平均余额÷营业成本3.流动资产周转率流动资产周转次数＝营业收入÷流动资产平均余额流动资产周转天数＝计算期天数÷流动资产周转次数＝计算期天数×流动资产平均余额÷营业收入净额式中：流动资产平均余额＝（期初流动资产＋期末流动资产）÷2（二）固定资产营运能力分析固定资产周转率＝营业收入÷平均固定资产式中：平均固定资产＝（期初固定资产＋期末固定资产）÷2（三）总资产营运能力分析总资产周转次数＝营业收入÷平均资产总额平均总资产＝（期初总资产＋期末总资产）÷2【例题·多选题】在一定时期内，应收账款周转次数多、周转天数少表明（）。
A.收账速度快。
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《财务报表分析》第次形成性考核作业——————营运能力分析本人选择珠海格力电器股份有限公司作为分析对象进行报表分析。
姓名：学号：班级：学校：目录一、公司简介--------------------------------------------3二、营运能力定义----------------------------------------4三、营运能力指标----------------------------------------4四、营运能力主要竞争者及同行业比较----------------------5五、格力电器营运能力指标分析----------------------------81、总资产周转次数-----------------------------------82、固定资产周转次数---------------------------------93、流动资产周转次数--------------------------------104、应收账款周转次数--------------------------------115、成本基础的存货周转率----------------------------126、收入基础的存货周转率----------------------------137、营运资金周转次数--------------------------------148、营业周期----------------------------------------15六、格力电器营运能力分析小结---------------------------16珠海格力电器股份有限公司财务报表营运能力分析一、公司简介珠海格力电器股份有限公司是目前全球最大的集研发、生产、销售、服务于一体的专业化空调企业，曾连续八年上榜美国《财富》杂志“中国上市公司100强”。
格力电器旗下的“格力”品牌空调，是中国空调业唯一的“世界名牌”产品，业务遍及全球90多个国家和地区。
公司自1991年成立以来，紧紧围绕“专业化”的核心发展战略，从一个当初年产不到2万台的毫不知名的空调小厂，一跃成为今天拥有珠海、重庆、合肥、巴西四大全资生产基地，并成功收购了珠海凌达压缩机有限公司、珠海格力电工有限公司、珠海格力新元电子有限公司和珠海格力小家电有限公司四家企业，员工近4万人，家用空调年产能力2500万台、商用空调年产值50亿元的知名跨国企业。
珠海总部占地面积超过100万平方米（包括1至8期），总建筑面积超过120万平方米（包括1至8期，其中研发中心面积约6万平方米）；斗门配套生产基地占地100万平方米；重庆公司占地面积约35万平方米（包括在建的三期工程15万平方米）；合肥基地占地面积100万平方米；巴西生产基地占地面积4万多平方米。
在刚刚过去的2009年，格力电器秉承“一个坚持”（即坚持走拥有自主知识产权的专业化研发道路）、“两个领先”（技术领先和管理领先）、“四个创新”（技术创新、营销创新、管理创新和人才创新）经营理念，在竞争惨烈的空调行业，再次向国家和社会交出了一份满意的答卷。
单一空调产品销售收入突破了400亿元大关，连续15年家用空调产销量、市场占有率位居中国空调行业第一，连续5年位居世界第一。
成为从“中国制造”走向“中国创造”的典范，在国际舞台上赢得了广泛的知名度和影响力。
“一个没有创新的企业，是一个没有灵魂的企业；一个没有核心技术的企业是没有脊梁的企业，一个没有脊梁的人永远站不起来。
”展望未来，格力电器将坚持“自我发展，自主创新，自有品牌”的发展思路，以“缔造全球领先的空调企业，成就格力百年的世界品牌”为目标，为“中国创造”贡献更多的力量。
二、营运能力定义营运能力（Operating Capacity）主要指企业营运资产的效率和效益。
企业营运资产的效率通常是指营运资产的周转速度。
企业营运资产的效益是指营运资产的利用效果，也就是企业的产出额与资产占用额之间的比率。
通过分析营运能力可以达到评价企业资产的流动性，企业资产的利用效益，企业资产的利用潜力。
其主要分析内容包括：短期资产营运能力分析，长期资产营运能力分析，总资产营运能力分析。
资产的营运能力表现为企业资产所占用资金的周转速度，反映企业资金利用的效率，表明企业管理人员经营管理、运用资金的能力。
企业生产经营资金周转的速度越快，表明企业资金利用效果越好，效率越高，企业管理人员的经营能力越强。
三、营运能力指标格力公司2011-2013年度营运能力指标表表1-1四、营运能力主要竞争者及同业比较1、2011年度营运能力比较格力公司及同业2011年度营运能力指标比较表表2-1图2-12、2012年度营运能力比较格力公司及同业2012年度营运能力指标比较表表2-2图2-23、2013年度营运能力比较格力公司及同业2013年度营运能力指标比较表表2-3图2-3五、营运能力指标分析1、总资产周转次数表3-1图3-1总资产周转次数：是指企业在一定时期主营业务收入净额同平均资产总额的比率。
是考察企业资产运营效率的一项重要指标，体现了企业经营期间全部资产从投入到产出的流转速度，反映了企业全部资产的管理质量和利用效率。
通过该指标的对比分析，可以反映企业本年度以及以前年度总资产的运营效率和变化，发现企业与同类企业在资产利用上的差距，促进企业挖掘潜力、积极创收、提高产品市场占有率、提高资产利用效率、一般情况下，该数值越高，表明企业总资产周转速度越快。
销售能力越强，资产利用效率越高。
从表3-1和图3-1可以看出格力公司，该指标从2011年至2013年一直在下降，表明格力公司的总资产周转速度变慢，生产效率下降，销售能力不强，资产利用效率变低，影响企业的盈利能力了，如果企业的总资产周转率较低，且长期处于较低的状态，企业应采取措施提高各项资产的利用效率，处置多余，闲置不用的资产，提高销售收入，从而提高总资产周转率。
2、固定资产周转次数表3-2图3-2固定资产周转次数：固定资产周转率也称固定资产利用率，是企业销售收入与固定资产净值的比率。
固定资产周转天数表示在一个会计年度内，固定资产转换成现金平均需要的时间，即平均天数。
固定资产的周转次数越多，则周转天数越短；周转次数越少，则周转天数越长。
固定资产周转率主要用于分析对厂房、设备等固定资产的利用效率，比率越高，说明利用率越高，管理水平越好。
如果固定资产周转率与同行业平均水平相比偏低，则说明企业对固定资产的利用率较低，可能会影响企业的获利能力。
它反应了企业资产的利用程度。
从表3-2和图3-2可以看出格力公司从2011年至2012年的固定资产周转次数变化较小，从2012年至2013年固定资产周转次数变化较大，而且是较快的下降，说明了企业资产利用率变低，企业固定资产管理水平减弱，说明格力公司的固定资产利用程度下降。
3、流动资产周转次数表3-3图3-3流动资产周转次数：周转率指企业一定时期内主营业务收入净额同平均流动资产总额的比率，流动资产周转率是评价企业资产利用率的一个重要指标。
流动资产周转率反映了企业流动资产的周转速度，是从企业全部资产中流动性最强的流动资产角度对企业资产的利用效率进行分析，以进一步揭示影响企业资产质量的主要因素。
要实现该指标的良性变动，应以主营业务收入增幅高于流动资产增幅作保证。
通过该指标的对比分析，可以促进企业加强内部管理，充分有效地利用流动资产，如降低成本、调动暂时闲置的货币资金用于短期投资创造收益等，还可以促进企业采取措施扩大销售，提高流动资产的综合使用效率。
一般情况下，该指标越高，表明企业流动资产周转速度越快，利用越好。
在较快的周转速度下，流动资产会相对节约，相当于流动资产投入的增加，在一定程度上增强了企业的盈利能力；而周转速度慢，则需要补充流动资金参加周转，会形成资金浪费，降低企业盈利能力。
从表3-3和图3-3可以看出格力公司此项数据变化幅度不大，说明流动资产利用水平变化不大。
但是格力公司的流动资金，没有得到充分利用，在补充流动资金参加周转，就形成了资金浪费，降低企业的盈利能力。
4、应收账款周转次数表3-4图3-4应收账款周转次数：是指在一定时期内(通常为一年)应收账款转化为现金的平均次数。
应收账款周转次数是一个正指标，周转次数越多，说明应收账款的变现能力越强，企业应收账款的管理水平越高；周转次数越少，说明应收账款的变现能力越弱，企业应收账款的管理水平越低。
从表3-4和图3-4可以清晰的看出格力公司2011至2013年年应收账款周转次数变化幅度不大。
如果周转次数少，应收账款回收发生困难，收账费用增加，发生坏账的可能性增强，说明企业应收账款的管理水平下降。
12年较11年有所上升，但上升的不是很明显。
一般来说，应收账款周转率越高越好,表明公司收账速度快，平均收账期短，坏账损失少，资产流动快，偿债能力强。
与之相对应，应收账款周转天数则是越短越好。
如果公司实际收回账款的天数越过了公司规定的应收账款天数，则说明债务人拖欠时间长，资信度低，增大了发生坏帐损失的风险；同时也说明公司催收账款不力，使资产形成了呆帐甚至坏帐，造成了流动资产不流动，这对公司正常的生产经营是很不利的。
但从另一方面说，如果公司的应收账款周转天数太短，则表明公司奉行较紧的信用政策，付款条件过于苛刻，这样会限制企业销售量的扩大，特别是当这种限制的代价（机会收益）大于赊销成本时，会影响企业的盈利水平。
有一些因素会影响应收账款周转率和周转天数计算的正确性。
首先，由于公司生产经营的季节性原因，使应收账款周转率不能正确反映公司销售的实际情况。
其次，某些上市公司在产品销售过程中大量使用分期付款方式。
再次，有些公司采取大量收取现金方式进行销售。
最后，有些公司年末销售量大量增加或年末销售量大量下降。
这些因素都会对应收账款周转率或周转天数造成很大的影响。
投资者在分析这两个指标时应将公司本期指标和公司前期指标、行业平均水平或其他类似公司的指标相比较，判断该指标的高低。
5、成本基础的存货周转率表3-5图3-5成本基础的存货周转率：是以成本为基础的存货周转率，即一定时期内企业销货成本与存货平均余额间的比率，它反映企业流动资产的流动性，主要用于流动性的分析。
从表3-5和图3-5可以看出格力公司存货周转率降低，说明存货的占用水平高，流动性变弱，存货转换为现金或应收账款的速度变慢。
6、收入基础的存货周转率表3-6图3-6收入基础的存货周转率：即一定时期内企业营业收入与存货平均余额间的比率，主要用于获利能力分析。
从表3-6和图3-6可以看出格力公司都有所下降，但是企业从2011年至2013年的存货净额分别为逐年下降，对企业而言，该指标均呈下降趋势，所以就企业本身而言，其获利能力较差。