金融市场学习题(5、6、7章)

名词 5 个，简答5个论述 2 个，单选15个，多选10 个，判断10个

第五章衍生证券市场

一、单选题

1. 衍生证券的市场风险是因为( )价格变化，从而产生损失的一种风险。

A. 创新金融工具

B. 衍生金融工具

C. 基础金融工具

D. 现代金融工具C

2. 可转换证券通常是指其持有者可以将一定数量的证券转换为一定数量的( ) 的证券。

A ．债券

B ．公司债券

C ．优先股

D ．普通股D

3．看跌期权也称为( ) ，投资者之所以买入它，是因为预期该看跌期权的标的资产的市

场价格将下跌。

A ．买入期权

B ．卖出期权

C ．欧式期权

D ．货币资产期权B

4．金融衍生工具产生的直接动因是( ) 。

A ．规避风险和套期保值

B ．金融创新

C ．投机者投机的需要

D ．金融衍生工具的高风险高收益刺激

A 5．金融期货是以( ) 为对象的期货交易品种。

A ．股票

B ．债券

C ．金融期货合约

D ．金融证券C

6．利率期货以( ) 作为交易的标的物。

A ．浮动利率

B ．固定利率

C ．市场利率

D ．固定利率的有价证券D

7．金融衍生工具产生的最基本原因是( ) 。

A. 跨期交易 B •规避风险C •杠杆效应 D •套期保值与投机套利

B

8．金融期货交易结算所所实行的每日清算制度是一种( ) 。

A ．无资产的结算制度

B ．有资产的结算制度

C ．无负债的结算制度

D ．有负债的结算制度

C

9．看跌期权的买方对标的金融资产具有( )的权利。

A ．买入

B ．卖出

C ．持有

D ．注销

B

10．可转换证券的转换价格取决于可转换证券面值与( )之比。

A ．转换比例

B ．转换价值

C ．转换期限

D ．转换数量

A

11．看跌期权也称为( ) 。

A ．买入期权

B ．卖出期权

C ．欧式期权

D ．货币资产期权

B

12．可在期权到期日或到期日之前的任一个营业日执行的期权是( ) 。

A ．美式期权

B ．欧式期权

C ．看涨期权

D ．看跌期权

A

13．金融期权的（）取决于期权的协定价格与基础资产的市场价格之间的

关系。

A ．市场价值

B ．内在价值

C ．时间价值

D ．票面价值

B

14．根据金融期货交易中的大户报告制度，通常交易所大户报告限额（）。

A ．小于限仓限额

B ．等于限仓限额

C ．大于限仓限额

D ．小于或等于限仓限额

A

15．外汇风险中最常见最重要的风险是（）。

A ．商业性汇率风险

B ．金融性汇率风险

C ．违约性汇率风险

D ．政治性汇率风险

A

16. 套期保值是指通过在现货市场和期货市场之间建立（）的头寸，从而锁定未来现金流的交易行为。

A、方向相同，数量不同

B、方向相反，数量不同

C、方向相反，数量相同

D、方向相同，数量相同

C

17. 期权的（）是指在期权有效期内标的资产价格波动为期权持有者带来收益的可能性所隐含的价值。

A. 理论价值

B. 内在价值

C. 潜在价值

D. 时间价值

D

18. （）功能是指在一个公平、公开、高效、竞争的期货市场中，通过集中竞价形成期货价格的功能。

A. 套期保值

B. 决定价格

C. 发现价格

D. 规避风险

C

19. 远期合约的远期价格是由（）决定的。

A. 理论价格

B. 交割价格

C. 协议价格

D. 标的物现货价格

20. 影响期货价格的主要因素是持有现货的成本和（）。

A. 机会成本

B. 理论价格

C. 协议价格

D. 时间价值

D

二、多选题

1. 金融期权的主要特征有（）。

A ．交换的是买卖权利

B ．买方无需交纳保证金

C ．买卖双方均无须支付标的物的全部价格

D ．只有买入方才支付期权费

ABCD

2. 按照金融衍生工具自身交易的方法及特征划分，衍生证券可以分为（）。

A. 金融远期

B. 金融期货

C. 金融期权

D. 金融互换

ABCD

3. 衍生产品的开发和设计中最重要的两个问题在于（）

A. 定价

B. 创新

C. 产品设计

D. 发行

AC

24．参与期货交易的目的包括（）。

A ．投资获利B. 投机获利C ．套期保值D ．规避风险

BCD

4. 衍生证券市场的特点是（）

A. 跨期交易

B. 杠杆效应

C. 不确定性和高风险性

D. 套期保值和投机套利共存ABCD

5. 影响金融期货理论价格的主要因素是（）。

A ．持有现货的成本

B ．资金成本

C ．持有现货的时间价值

D ．货币的时间价值

AC

6. 按照市场形态划分，金融衍生工具可以划分为（）。

A ．股权式衍生工具

B ．内置型衍生工具

C •交易所交易的衍生工具

D . OTC交易的衍生工具

BCD

7. 金融互换具体类型主要有（）。

A.货币互换B .利率互换

C•期货互换D .期权互换

AB

8. 金融期货交易与金融现货交易相比，区别在于（）。

A ．交易对象不同

B ．交易目的不同

C ．价格决定不同

D ．结算方式不同

ABD

9. 期货交易中套期保值的基本类型有（）。

A ．多头套期保值

B ．空头套期保值

C ．交叉套期保值

D ．平行套期保值

AB

10. 金融期货与金融期权的区别主要表现在（）。

A ．套期保值的作用与效果不同

B ．投资者权利与义务的对称性不同

C ．现金流转不同

D ．基础资产不同

ABCD

11. 从事衍生证券交易面临的风险有（）。

A.市场风险

B.信用风险

C.流动性风险

D.操作风险

E.法律风险

ABCDE

12. 根据投资者买卖行为划分，金融期权可以分为（）。

A ．股票期权

B ．看涨期权

C ．货币期权

D ．看跌期权

BD

13. 可转换证券主要包括（）。

A ．可转换普通股票

B ．可转换优先股

C ．可转换国债

D ．可转换公司债券

BD

14. 货币期权也可以称为（）。

A ．外币期权

B ．本币期权

C ．资金期权

D ．外汇期权