1001投资学试卷A及答案

绍兴文理学院2010学年01学期

信计专业 08 级《投资学》期末试卷(答题卷)(A)

（考试形式：闭卷）

一、单选题（共10分，每小题1分）

1.研究和发现股票的( )，并将其与市场价格相比较，进而决定投资策略是证券研究人员、投资管理人员的主要任务。

A．票面价值B．账面价值 C．内在价值 D．清算价值

2.下列不属于证券市场显著特征的选项是( )。

A．证券市场是价值直接交换的场所 B．证券市场是价值实现增值的场所

C．证券市场是财产权利直接交换的场所 D．证券市场是风险直接交换的场所

3. A股票的β系数为，B股票的β系数为，则（）。

A．A股票的风险大于B股票 B．A股票的风险小于B股票

C．A股票的系统风险大于B股票 D．A股票的非系统风险大于B股票

4. 某只股票年初每股市场价值是30元，年底的市场价值是35元，年终分红5元，则该股票的收益率是（）。

A．10% 某一国家借款人在本国以外的某一国家发行以该国货币为面值的债券属（）。

A．欧洲债券 B．扬基债券 C．亚洲债券 D．外国债券

6. 某人投资了三种股票，这三种股票的方差—协方差矩阵如下表，矩阵第（i，j）位置上的元素为股票i与j的协方差，已知此人投资这三种股票的比例分别为，，，则该股票投资组合的风险是（

A.9.2

B.8.7

C. 如果某可转换债券面额为l 000元，规定其转换比例为50，则转换价格为（）元。

A．10 B．20 C．50 D．100

8. 根据马柯威茨的证券组合理论，下列选项中投资者将不会选择（）组合作为投资对象。A．期望收益率18%、标准差32% B．期望收益率12%、标准差16%

C．期望收益率11%、标准差20% D．期望收益率8%、标准差11%

9．就单根K线而言，反映多方占据绝对优势的K线形状是（）。

A．带有较长上影线的阳线 B．光头光脚大阴线 C．光头光脚大阳线 D．大十字星

10．某公司股票每股收益元，股票市价元，则股票的市盈率为（）。

A．20 B．25 C．30 D．35

二、多项选择题（共20分，每小题2分）

1.关于证券业协会的叙述正确的是( )。

A．证券业协会是证券业的自律性组织，是社会团体法人

B．证券业协会的权力机构为全体会员组成的会员大会

C．根据《中华人民共和国证券法》的规定，证券公司可以加入证券业协会也可以不加入证券业协会

D．证券业协会应当履行协助证券监督管理机构组织会员执行有关法律、维护会员的合法权益的职责

2.证券市场自律性组织包括( )。

A．证券交易所 B．中国证监会 C．证券业协会 D．证券登记结算机构

3.我国的境外上市外资股包括( )。

A．H股B．N股 C．S股 D．B股

4.下面论点正确的是（）。

A. 通货膨胀对股票市场不利

B. 税率降低会使股市上涨

C. 紧缩性货币政策会导致股市上涨

D. 存款利率和贷款利率下调会使股价上涨

5.下列关于证券投资基金当事人之间关系的说法正确的是( )。

A．基金份额持有人与基金管理人之间的关系是受益人与委托人的关系

B．基金管理人与托管人的关系是相互制衡的关系

C．基金管理人与托管人的关系是委托与受托的关系

D．基金管理人与托管人是相互独立的关系

6.套期保值的基本做法是（）。

A．持有现货空头，卖出期货合钓 B．持有现货空头，买入期货合约

C．持有现货多头，买入期货合约 D．持有现货多头，卖出期货合约

7.关于证券发行市场论述正确的是（）。

A．证券发行市场是发行人向投资者出售证券的市场

B．证券发行市场又称二级市场

C．证券发行市场是交易市场的基础和前提

D．证券发行市场通常有固定场所，是一个有形的市场

8.证券公司的主要业务是（）。

A．经纪业务 B．自营业务

C．证券承销与保荐业务 D．投资咨询业务和资产管理业务

9. 某证券投资基金的基金规模是30亿份基金单位。若某时点，该基金有现金10亿元，其持有的股票A（2000万股）、B（1500万股）、C（1000万股）的市价分别为10元、20元、30元。同时，该基金持有的5亿元面值的某种国债的市值为6亿元。另外，该基金对其基金管理人有200万元应付未付款，对其基金托管人有100万元应付未付款，则（）。

A．基金的总资产为240000万元B．基金的总负债为300万元

C．基金总净值位237000万元D．基金单位净值为元

10. 下列影响股票市场的因素中属于基本因素的有（）。

A．宏观因素 B．产业因素 C．股票交易总量 D．公司因素

三、简答题（共25分，每小题5分）

1. 简述证券投资基金与股票和债券的差异。

2. 简述宏观经济因素分析包括的几个主要方向。

3．简述证券市场的卖空机制。

4. 简述资本市场线与证券市场线的区别。

5. 当证券市场中只有风险资产可供选择时，投资者如何寻找最优证券组合?

四、计算题（共45分，第1小题5分，其他每小题10分）

1.（5分）某钢铁公司确定股利分配方案为10股送1股，10股配2股，配股价为6元，其股权登

记日当天的收盘价为元，计算该股票第二天的理论除权除息价格。

2.（10分）面值1000元、息票率12％（按年支付）的3年期债券，其到期收益率为9％，计算它的久期。如果预计到期收益率增长1％，那么价格变化多少？

3.（10分）某日上午10点，股票悦达投资（600805）即时揭示的申报情况如下图所示，（1）若此时一投资者以价格元申买100手该股票，则成交的价格及成交量为多少?（2）设该投资者的佣金按%收取，则该投资者的这笔交易需支付多少佣金？（3）在这笔交易中，还有其他费用支出吗？该投资者共需支出多少金额？

4.（10分）某人持有总市值约100万元的5 种股票，他担心股票价格会下跌，因此决定以恒指期

货对自己手中的股票进行保值，当日恒指为9000点，每点50元，并且得知，这五种股票的β值

分别为、、、、，每种股票的投资比重分别为20%、10%、15%、25%、30%。试确定期货市场的操作策略？假定3个月后，投资者手中的股票损失了7万元，恒指跌到8300点，试计算投资者的盈亏情况。

5.（10分）假设市场只有两种股票A、B，其收益率的标准差分别为和，与市场的相关系数分别为和，市场指数的预期收益率和标准差分别为和，无风险利率为。（1）计算股票A、B和投资A、B

股票各占比重的组合（，）的β值。（2）利用CAPM模型计算股票的A、B和组合（，）的必要收益率。