“拟设立全资香港子公司”项目

深圳翰宇药业股份有限公司“拟设立全资香港子公司”

项目可行性研究报告

深圳翰宇药业股份有限公司

二○一二年三月

目录

1 项目概况 (3)

1.1项目基本情况 (3)

1.2 投资主体概况 (3)

1.3子公司的业务概况 (4)

1.4 子公司未来架构 (4)

1.5 项目的投资估算 (4)

2 项目的必要性 (5)

2.1 国际合作项目势在必行 (5)

2.2 亟待建立海外服务平台 (5)

2.3 迫切需要储备国际化人才 (6)

3 项目投资估算 (6)

3.1 投资估算依据 (6)

3.2 投资估算 (6)

3.3 资金筹措 (7)

4 项目业务规划和投资效益 (7)

4.1 业务规划 (7)

4.2 投资效益分析 (8)

5 项目风险 (9)

5.1管理和人才风险 (9)

5.2市场风险 (9)

5.3设立香港子公司存在的风险 (9)

5.4风险管理与防范 (10)

6 结论 (10)

1 项目概况

深圳翰宇药业股份有限公司（以下简称“翰宇药业”、“公司”）是专业从事多肽药物研发、生产和销售的国家级高新技术企业，成立于2003年4月，并于2011年4月在深圳证券交易所创业板上市（股票代码：300199）。翰宇药业的发展历程，是国内药企规范化发展的缩影，未来，随着国际国内医药产业发展方式的演进，国内药企的市场空间已经完全打开，国际化的布局将成为国内药企在规范化基础上实现规模化的关键发展路径。翰宇药业适时建立国际化的发展战略，深化国际市场开拓；此次拟利用首次公开发行超额募集资金和自有资金在香港设立全资子公司（以下简称“香港翰宇”），作为海外研发、生产、销售与服务平台建设的基地。

1.1项目基本情况

1、名称：翰宇药业（香港）有限公司（暂定名，公司中英文名称以最终注册为准）；

2、拟设地点：香港新界沙田香港科学园；

3、投资额：约6,000万元港币；

4、出资方式：公司以招行专户超募资金4,000万元人民币和自有资金1,000万元人民币，合计5,000万元人民币换汇，作为对香港翰宇投资的资金来源；

5、法定代表人：曾少贵；

6、拟定经营范围（以最终注册为准）：产品、技术引进与交流，进出口贸易，翰宇药业产品海外市场的注册、销售与服务管理，海外投资管理；

7、股东结构：公司持有香港翰宇100%股权；

8、公司类型：有限责任公司。

1.2 投资主体概况

翰宇药业，经过多年的跨越式发展，取得了显著的竞争优势，成为多肽制药行业首家国内上市公司，并将成为世界一流的制药企业作为长期发展目标。多年的中国市场成长的经验，上市带来资金实力的提升和品牌知名度的提高，为翰宇药业实现这一目标创造了有利条件；依托香港的区位优势，翰宇药业的国际化进程将得到

坚实的推进。

1.3子公司的业务概况

香港翰宇的主要业务包括：

1、翰宇的国际合作项目管理。香港翰宇要承担翰宇药业国际合作项目的管理工作，包括：翰宇药业药品的海外市场拓展合作、国际注册品种的国内引进合作等。

2、海外投资管理。翰宇药业未来与海外企业在产品、技术、市场、品牌等整合过程中，香港翰宇要作为一个重要的运行管理平台，包括海外目标的确定、沟通、中介机构管理、投资资金管理等。

3、进出口贸易和物流管理。出口贸易及物流管理，主要负责翰宇药业目前的制剂、原料药、客户肽产品海外拓展，进行全球市场物流的配送、商务管理以及服务支持；进口贸易及物流管理，主要负责翰宇药业国外制剂产品进口，以及其它产品等的进口报关、物流及商务管理。

1.4 子公司未来架构

香港翰宇作为公司的海外发展平台，经营方向和业务内容将较为广泛，为加强业务管理，公司将按照业务内容、项目开展适时设立香港翰宇的子公司，形成体现项目对应性和风险控制力的整体公司架构。公司计划先完善香港翰宇的实业子公司和投资子公司设立，其后根据运营的项目情况逐步完善公司架构。

1.5 项目的投资估算

项目投资约6,000万元港币，主要用于合作项目投入，经营流动资金，员工薪酬，办公场所的租赁，办公设备的购置，研发物料采购等。

2 项目的必要性

2.1 国际合作项目势在必行

翰宇药业作为国内多肽制药行业领军企业，产品已经涵括国内现有多肽药物品种的大多数；随着国内多肽市场的竞争格局变化，翰宇药业的竞争对手已经演变为国外原研制药企业。

研发、质量、生产、销售领域竞争态势的悄然演进的大背景，必然推动翰宇药业的合作伙伴阵营，涌现出更多的在国际制药行业有影响力的研发机构、制药企业、销售公司等。

公司通过利用自身的经营优势，可以从合作伙伴阵营中引进更多、更优质的产品来丰富公司的产品线。通过加强对优质的医药产品的储备和布局，使新品种为公司带来新的利润增长点，提升公司的盈利能力

公司通过海外合作项目的及早开展实施，有利于提升公司的市场竞争力和品牌知名度。通过设立香港子公司，引入新的优质明星产品，品牌形象将得到进一步的提升，对翰宇药业未来竞争地位的塑造产生重大积极影响。通过设立香港子公司，逐步建立海外销售网络，将提升公司出口业务，是实施公司发展战略的一项重要举措，对公司未来发展具有重要意义。而且，作为公司与海外市场的联络窗口，香港翰宇的设立能促进公司与国际市场的交流与合作，及时获取海外市场的最新信息。

综上，海外合作对于翰宇药业的发展助力，将切实体现在公司的国内和国际市场能力的双线塑造和增强上，是公司可持续发展的重要战略选择。

2.2 亟待建立海外服务平台

翰宇药业客户肽业务的主流客户是国外的科研院所和制药企业，长期以来，由于翰宇没有全球化的服务平台，合作中会有一些增生成本，不利于合作的顺利开展。另一方面，全球化服务平台的缺失，致使翰宇药业多年高品质客户肽服务积累的优质客户资源，并不能有效转化为翰宇药业成长的动力，也客观形成了深度合作的障碍，从客户和翰宇双方而言都存有遗憾。

随着翰宇客户肽产品市场的进一步拓展，亟待建设全球服务平台，提升服务层