第三章财务管理环境
财务管理电大课件-.ppt
（1）预计利润表—预计留存利润(内部资金规模）
项目 销售收入 减：销售成本
销售费用 销售利润 减：管理费用
财务费用 税前利润 减：所得税 税后利润
金额 200 150 10 40 25
5 10 3.3 6.7
占销售收入的% 100 75 5 20 12.5 2.5 5 -
该企业2002年预计销售收入为250万元：
财务管理：是对企业财务活动实施决策 与控制，并对其所体现的财务关系进行的一 种管理。
为了深入理解财务管理的基本概念，应从资金运动入手
（一）资金运动及其表现形式 公司的目标就是创造价值，在价值创造
过程中，存在着两种不同性质的资金运动。 实物商品资金运动:
货币资金-商品资金-生产资金-商品资金-货币资金
（二）财务管理的总体目标（三种提法）
1、利润最大化： 定义、缺陷 2、资本利润最大化（每股利润最大化） 3、企业价值最大化 是企业财务管理目标的最优表达，优点： （1）考虑了取得现金性收益的时间因素，并用
货币时间价值的原理进行了科学的计量 （2）能克服企业在追求利润上的短期行为 （3）科学地考虑了风险与报酬之间的联系
1、筹资的目标
筹资及其管理过程要服从财务管理 总目标，即提高企业的市场价值。
企业在筹资过程中所体现的财务目
标，就是以较低的筹资成本和较小的筹
资风险，获取较多的资金。
2、筹资目的
企业筹资的基本目的是为了企业自
身正常生产经营与发展。具体可概括为
两类：
（1）满足其生产经营需要
（2）满足其资本结构调整的需要
i
例2-8
（2） 年偿债基金的计算
A=
S· (1
i i)n
1
注会财务管理章节目录
注会财务管理章节目录第一章财务管理基本原理1.1 财务管理的定义与重要性1.2 财务管理的目标1.3 财务管理的环境1.4 财务管理的基本假设第二章财务报表分析预测2.1 财务报表的组成与解读2.2 财务比率分析2.3 趋势分析与预测2.4 综合财务分析第三章价值评估基础3.1 价值评估的概念与重要性3.2 价值评估的基本方法3.3 市场价值与内在价值3.4 价值评估的应用场景第四章资本成本4.1 资本成本的概念与意义4.2 权益资本成本的估算4.3 债务资本成本的估算4.4 加权平均资本成本（WACC）第五章投资项目预算5.1 投资项目的决策过程5.2 投资项目的评估方法5.3 投资项目的风险分析5.4 投资项目预算的编制与实施第六章债券股票评估6.1 债券评估6.1.1 债券的基本要素6.1.2 债券的估价方法6.1.3 债券的风险与收益6.2 股票评估6.2.1 股票的种类与特点6.2.2 股票的估价方法6.2.3 股票市场的分析与预测第七章期权价值评估7.1 期权的基本概念7.2 期权的分类与特点7.3 期权估价的基本模型7.4 期权在实际财务决策中的应用第八章企业价值评估8.1 企业价值评估的意义与方法8.2 自由现金流折现（DCF）模型8.3 相对价值评估法8.4 企业价值评估的实际操作与案例分析第九章资本结构9.1 资本结构的概念与重要性9.2 资本结构理论9.3 资本结构调整与优化9.4 资本结构与企业价值的关系第十章股利分配回购10.1 股利分配政策10.1.1 股利政策的类型与特点10.1.2 股利分配的影响因素10.1.3 股利政策的制定与实施10.2 股票回购10.2.1 股票回购的概念与意义10.2.2 股票回购的动机与时机10.2.3 股票回购的操作与影响以上就是注会财务管理的主要章节目录，希望对您有所帮助。
每一章节的内容都需要结合具体的理论知识与实践案例进行深入的学习与研究，以便更好地应用于实际的财务管理工作中。
财务管理(专)作业主观题-答题
第一章总论简单题１. 简述企业财务管理的环境。
答：企业财务管理的环境也称为理财环境, 是指对企业财务活动产生影响作用的企业外部条件。
这些外部环境主要是法律环境、金融市场环境和经济环境。
法律环境是企业和外部发生经济关系时应遵守的各种法律、法规和规章。
金融市场是企业投资和筹资的场所, 企业可以通过金融市场使长短期资金互相转化, 为企业提供有意义的信息。
经济环境是企业进行财务活动的宏观经济状况。
２．简述财务管理以股东财富最大化为目标的优缺点。
答: 优点: （1）概念清晰。
股东财富最大化目标比较容易量化, 可以通过股票的价格和数量直接来表现。
而对于企业价值最大化来说, 含义就比较不明确, 是一个笼统抽象而又众说纷纭的目标, 企业的管理层和财务主管是很难把握的。
（2）考虑了资金的时间价值、风险问题。
股票价格取决于投资者对它的估价, 即取决于投资者要求的收益率和预期的现金流。
股票价格受预期每股盈余的影响, 反映了资金的时间价值；同时, 股票价格受企业风险大小的影响, 反映了风险价值的要求。
当投资者买企业的股票时, 主要从两方面来获得收益: 1.股利。
2.资本利得（股票买入与卖出的差价）。
当投资者买股票时, 尤其是基金投资机构, 一定会关注企业的未来发展, 如果只注意企业目前的状况, 是很容易造成失误的。
而且, 当前股票的价值, 是企业未来现金流的贴现。
即股东的财富, 不只是分红的多少, 也表现为企业未来的价值, 也就是说, 股票价格是预测未来, 反映企业整个的发展。
（3）完全站在所有者的立场上, 考虑了股东所提供的资金的成本。
因为股东拥有并控制公司, 所以公司的管理者为股东的利益而决策, 如此, 财务管理的最优目标就是“股东财富最大化”。
缺点：适用范围有限, 非上市公司很难适用；强调股东利益, 而不能很好地兼顾其它相关者（员工、管理者、债权人、国家）的利益；股价的变动受到很多外在因素的影响。
３. 企业财务管理的原则。
第三章财务管理环境课件
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二、财务管理环境的构成
1.按企业财务管理环境与企业的关系分类
（1）内部财务管理环境：主要包括企业的类 型、生产情况、技术情况、经营规模、资产 构成、生产经营周期、企业财务管理人员及 有关人员的文化素质等。 （2）外部财务管理环境：主要包括国家经济 体制、经济发展水平、资金市场完善程度、 法律制度、企业面临的市场状况以及国际财 务管理环境等。
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在市场经济体制下，企业筹资、投资的 权力归企业所有，企业必须根据自身条件和 外部环境作出各种各样的财务决策并组织实 施，因此，财务管理的内容比较丰富，方法 比较复杂。
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二、经济发展水平
经济发展水平越高，财务管理水平越好。 高度发达的经济水平必然要求进行完善的、 科学的财务管理，同时也为采用先进的理财 方法提供物质基础。
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第四节 法律环境
一、法律环境对企业财务管理的影响
法律环境是指企业和外部发生经济关系 时所遵守的各种法律、法规和规章。
对企业财务管理产生重要影响的法律环 境主要有企业组织法规、企业税制和财务法 规等。
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二、企业组织法规
由于组织形式不同，企业有独资、合伙和公司 之分。
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三、经济周期
在市场经济条件下，经济会交替出现复 苏、繁荣、衰退、萧条等发展阶段，形成经 济周期。
四、通货膨胀
通货膨胀的高低会直接影响投资收益、资 本成本，加剧企业财务状况和经营成果的不 确定性，增大企业的经营风险。
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第三节 金融环境
一、金融环境对企业财务管理的影响
金融环境是企业进行财务活动所面临的金 融政策和金融市场。
财务管理重点难点分析
财务管理重点难点分析第一章总论通过本章的学习，要求掌握企业财务管理的概念；财务活动及其内容；财务关系及其内容。
掌握企业目标对财务管理的要求；企业财务管理目标的三种观点。
熟悉财务管理的环节。
了解财务管理环境。
本章重点为：资金的实质；财务活动与财务管理的关系；财务活动包括的具体内容；各种财务关系所体现的经济实质；企业目标对财务管理的具体要求；财务管理目标各种观点的主张、理由和存在的问题；为什么说企业价值最大化是较为合理的财务管理目标；所有者、经营者和债权人的矛盾表现及协调方法；金融市场的分类；影响市场利率的因素。
难点分析（一）财务管理的内容1．资金的实质：资金是再生产过程中，商品价值的货币表现，资金的实质是再生产过程中运动着的价值。
2．财务活动：是指资金的筹集、投放、使用、收回及分配等一系列行为的总称。
企业财务活动可分为四个方面：（1）筹资活动；（2）投资活动；（3）资金营运活动；（4）分配活动3．财务关系：是指企业在组织财务活动过程中与各有关方面发生的经济利益关系。
可概括为以下七个方面：（1）企业与政府之间的财务关系；（2）企业与投资者之间的财务关系；（3）企业与债权人之间的财务关系；（4）企业与受资者之间的财务关系；（5）企业与债务人之间的财务关系；（6）企业内部各单位之间的财务关系；（7）企业与职工之间的财务关系4．财务管理的概念：财务管理是基本企业再生产过程中客观存在的财务活动和财务关系而产生的，是企业组织财务活动、处理同各方面财务关系的一项经济管理工作。
（二）财务管理的目标1．企业目标对财务管理的要求企业目标可以概括为生存、发展和获利。
（1）企业生存目标对财务管理的要求是：以收抵支和偿还到期债务。
（长期亏损是企业终止的根本原因；不能偿还到期债务是企业终止的直接原因。
）（2）企业发展目标对财务管理的要求是：筹集企业发展所需的资金。
（3）企业获利目标对财务管理的要求是：合理、有效地使用资金。
2．财务管理目标含义的表达（1）利润最大化主张：追逐利润最大化作为财务管理的目标理由：①剩余产品的多少可以用利润指标来衡量；②自由竞争的资本市场中，资本的使用权最终属于获利最多的企业；③只有每个企业都最大限度获利，整个社会的财富才能实现最大化。
财务管理学知识点汇总
第一章总论1.财务管理：财务管理是企业管理工作的一部分，它是依据财经法规制度，组织财务活动，处理各种财务关系，以实现企业经营目标的一种经济管理工作。
2。
财务管理内容：公司财务活动是以现金收支为主的资金收支活动的总称。
这些财务活动构成了财务管理的内容。
－企业筹资引起的财务活动－企业投资引起的财务活动－企业经营引起的财务活动－企业分配引起的财务活动3.财务管理的目标：公司理财活动所希望实现的结果,是评价公司理财活动是否合理的基本标准。
以利润最大化为目标以股东财富最大化为目标4.财务管理的环境:又称理财环境，是指对企业财务活动和财务管理产生影响作用的企业外部条件的总和。
1经济环境是影响企业财务管理的各种经济因素。
2法律环境指影响企业财务活动的各种法律、法规和规章.3金融市场环境 4社会文化环境第二章财务管理的价值观念1。
复利现值：是指未来年份收到或支付的现金在当前的价值。
2.复利终值：是指当前的一笔资金在若干期后所具有的价值。
3。
年金是指一定时期内每期相等金额的收付款项。
4。
后付年金的终值：一定时期内每期期末等额收付款项的复利终值之和。
5。
后付年金的现值: 一定期间内每期期末等额的系列收付款项的现值之和。
6.先付年金—-每期期初有等额收付款项的年金。
7。
债券的特征及估价：债券是由公司、金融机构或政府发行的，表明发行人对其承担还本付息义务的一种债务性证券，是公司对外进行债务融资的主要方式之一。
作为一种有价证券，其发行者和购买者之间的权利和义务通过债券契约固定下来。
8。
债券的主要特征:（1）票面价值:又称面值，是债券发行人借入并且承诺到期偿付的金额（2）票面利率：债券持有人定期获取的利息与债券面值的比率（3）到期日：债券一般都有固定的偿还期限,到期日即指期限终止之9.债券投资的优点:本金安全性高。
收入比较稳定。
许多债券都具有较好的流动性。
10.债券投资的缺点：购买力风险比较大。
没有经营管理权.需要承受利率风险。
环境保护财务管理制度
第一章总则第一条为加强环境保护工作，规范环境保护财务管理，提高资金使用效益，根据国家有关法律法规和政策，结合本地区实际情况，特制定本制度。
第二条本制度适用于各级环境保护部门及其直属单位，以及其他从事环境保护工作的机构和企业。
第三条环境保护财务管理应遵循以下原则：（一）依法管理，规范运作；（二）公开透明，民主决策；（三）注重效益，合理使用；（四）责任明确，奖惩分明。
第二章资金管理第四条环境保护资金来源包括：（一）财政拨款；（二）政府性基金；（三）企业和社会捐赠；（四）其他合法渠道。
第五条环境保护资金的使用范围包括：（一）环境监测、调查、评估；（二）环境治理和修复；（三）环境宣传教育；（四）环境保护科研；（五）其他与环境保护相关的支出。
第六条环境保护资金实行预算管理，各级环境保护部门应按照年度预算执行，确保资金使用符合预算要求。
第七条环境保护资金的使用应严格按照国家有关法律法规和政策执行，严禁挪用、挤占、截留、私分。
第八条环境保护资金的使用应进行成本效益分析，优先保障重点、难点环境问题的解决。
第三章预算管理第九条环境保护预算编制应遵循以下原则：（一）科学合理，符合实际；（二）统筹兼顾，突出重点；（三）公开透明，民主决策；（四）便于监督，提高效率。
第十条环境保护预算编制程序：（一）各级环境保护部门根据年度工作计划，提出资金使用计划；（二）各级财政部门对环境保护预算进行审核，提出预算草案；（三）各级人民代表大会审查批准环境保护预算；（四）各级环境保护部门根据批准的预算执行。
第十一条环境保护预算执行过程中，如遇特殊情况需调整预算，应按规定程序报批。
第四章财务核算与监督第十二条环境保护财务核算应遵循以下原则：（一）权责发生制；（二）历史成本原则；（三）一致性原则；（四）重要性原则。
第十三条环境保护财务核算应设置相应的会计科目，确保会计信息的真实、完整、准确。
第十四条环境保护财务监督应包括以下内容：（一）预算执行情况；（二）资金使用效益；（三）内部控制制度；（四）财务报告的真实性、准确性和完整性。
财务管理第三章-筹资管理
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第三节 负债资本的筹集
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一、概述
（一）内容
商业信用和短期借款筹资Байду номын сангаас 长期借款筹资 债券筹资 融资租赁筹资
•
•一、概述
（二）特点
期限性 利息有抵税作用 资本成本比普通股低 财务风险大 不会分散股东控制权
•按投资主体分
•国有股 •个人股
•法人股 •外商股
•按发行对象和 •上市地区分
•A股 •H股
•
•B股 •N股
（三）普通股股东的权利
公司管理权 分享盈余 清偿时按比例分享剩余财产权 优先购买新增股票 出让股份权
•
•设立发行 •新股发行
（四）股票发行的目的•配股发行
筹集资本 扩大影响 分散风险 将资本公积金转为资本金 兼并与反兼并 股票分割
1318560-150000-450000=718560(元)
•对外筹资数类似计算 利用：前一年实际数计算出资产负债表上有关项目（
敏感项目） 与销售的百分比； 用销售预计数与有关项目百分比计算出敏感项目预
计数； 利用资产负债表上预计数（或实际数）计算出需追
加筹资额（资产总额－负债合计－所有者权益合计 ）
机
•指企业扩大生产规模或增加 •对外投资而产生的追加目的 •指企业因调整资本结 •构而产生的筹资动机 •企业既采用扩张性动机又采用 •调整性动机而产生的筹资动机
•
三、筹资的原则
效益性原则 合理性原则 及时性原则 合法性原则
•
四、筹资的渠道与方式
1、渠道
政府财政资本 银行信贷资本 非银行金融资本 其它法人资本 民间资本 企业内部资本 国外及港澳台资本
2014年的《财务管理》练习题
《财务管理》练习题第一章财务管理导论一、单项选择题：1．企业投资可以分为广义投资和狭义投资，狭义的投资仅指（D）。
A．固定资产投资 B。
证券投资C．对内投资 D。
对外投资2．企业分配活动有广义和狭义之分，狭义的分配仅指对（B）。
A．收入分配 B。
利润分配C．工资分配 D。
向投资者进行利润分配3．企业财务活动的核心内容是（ A）。
A．投资活动 B。
筹资活动C．分配活动 D。
销售活动4．企业内部各单位之间的财务关系体现为（D）。
A．强制和无偿的关系 B。
投资与受资的关系C．劳动成果的分配关系 D。
资金结算关系5．企业和债权人之间的财务关系主要体现为（D）。
A．投资—收益关系 B。
等价交换关系C．分工协作关系 D。
债务债权关系6．独资企业要交纳（ C）。
A．企业所得税 B．资源占用税C．个人所得税 D．以上三种都要交纳7．股份有限公司的最大缺点是（ D）。
A．容易产生内部人控制 B．信息被披露C．责任不明确 D．收益重复纳税8．以下不属于财务经理职责的是（ D）。
A．组织财务活动 B．协调财务关系C．调节税务矛盾 D．组织市场销售9．企业的财务关系不包括（ D）。
A．与所有者之间的委托代理关系 B．与职工间经济关系C．与税务部门间的纳税关系 D．与政府间的公共关系二、多项选择题：1．从总体上讲，企业财务活动包括以下几个方面（ABCD ）。
A．投资活动 B。
筹资活动C．资金营运活动 D。
分配活动2．企业分配活动有广义和狭义之分，广义的分配包括对（ABC ）。
A．收入分配 B。
利润分配C．工资分配 D。
向投资者进行利润分配3．相对于其他企业而言，公司制企业的优点是（ ABC ）。
A．股东人数不受限制 B。
筹资便利C．承担有限责任 D。
利润分配不受任何限制4．企业财务管理的环节除了“财务决策”环节之外包括（ ABCD）。
A．财务分析 B。
财务预算C．财务预测 D。
财务控制5．财务管理原则是财务管理工作的行为规范和基本要求，它包括（AB）。
注会财管教材目录
注会财管教材目录第一章财务管理基本原理1.1 财务管理的定义与目标1.2 财务管理的环境1.3 财务管理的职能与原则第二章财务报表分析2.1 财务报表概述2.2 财务比率分析2.3 趋势分析与预测2.4 现金流量分析第三章价值评估基础3.1 价值评估的概念与重要性3.2 价值的种类与决定因素3.3 价值评估的基本方法第四章资本成本与投资4.1 资本成本的概念与计算4.2 投资决策的基本原则4.3 投资项目的评价方法第五章债券股票价值评估5.1 债券价值评估5.2 股票价值评估5.3 证券投资组合理论第六章期权价值评估6.1 期权的基本概念6.2 期权定价模型6.3 期权在实际中的应用第七章企业价值评估7.1 企业价值评估的意义7.2 企业价值评估方法7.3 企业价值评估的实践第八章资本结构与筹资8.1 资本结构理论8.2 筹资方式选择8.3 资本结构调整与优化第九章营运资本管理9.1 营运资本的定义与组成9.2 现金管理9.3 应收账款管理9.4 存货管理第十章产品成本计算10.1 成本计算的基本概念10.2 成本计算的基本方法10.3 成本计算的实践应用第十一章标准成本法11.1 标准成本法的定义与原理11.2 标准成本的制定与控制11.3 标准成本法的应用与评价第十二章作业成本法12.1 作业成本法的概念与特点12.2 作业成本法的计算过程12.3 作业成本法的应用与价值第十三章本量利分析13.1 本量利分析的基本概念13.2 本量利关系的分析与应用13.3 本量利分析的决策支持第十四章短期经营决策14.1 短期经营决策的概念与特点14.2 短期经营决策的方法与过程14.3 短期经营决策的应用案例第十五章全面预算15.1 全面预算的定义与重要性15.2 预算编制的程序与方法15.3 预算控制与分析第十六章责任会计16.1 责任会计的定义与原则16.2 责任中心的划分与考核16.3 责任会计的报告与分析第十七章业绩评价17.1 业绩评价的定义与目的17.2 业绩评价指标体系的构建17.3 业绩评价方法的应用第十八章管理会计报告18.1 管理会计报告的定义与作用18.2 管理会计报告的内容与格式18.3 管理会计报告的编制与分析以上即为注会财管教材目录，每一章节都涵盖了财务管理的核心内容，为读者提供了全面的财务管理知识框架和实践指导。
财务管理 名词解释
名词解释第一章总论1.财务活动：是指资金的筹集、运用、收加用分配等一系列行为。
其中，资金的运用及收回又称投资。
从整体上讲，财务活动包括筹资活动、投资活动、日常资金营运活动和分配活动。
2.财务管理目标：又称理财目标，是指企业进行财务活动所要达到的根本目的，是评价企业财务活动是否合理的标准，它决定着财务管理的基本方向。
财务管理目标一般具有战略稳定性、多元性的特征。
3.财务管理环境：又称理财环境，是指对企业财务活动和财务管理产生影响作用的企业内外的各种条件。
它包括经济体制环境、经济结构玩意、财税环境、金融环境、法律制度环境等。
4.财务分层管理体系，是指当企业采取公司制组织形式时，股东大会、经营者（董事会、总经理）、财务经理三者分别按自身的权责，对某一财务事项分别就决策、控制及监督三者形成相互制衡的管理体系，它包括出资者财务、经营者财务、财务经理财务。
5.企业价值最大化：是指通过企业财务上的合理经营，采用最优的财务政策，充分考虑资金的时间价值和风险与报酬的关系，在保证企业长期稳定民展的基础上使企业总价值达到最大。
第二章财务观念1.时间价值：是货币时间价值的简称。
货币的时间价值，是指货币的拥有者因放弃对货币的使用而根据其时间的长短所获得的报酬。
2.风险收益均衡观念：是指风险和收益间存在一种均衡关系，即等量风险应当取得与所承担风险相对等的等量收益。
风险一收益均衡概念是以市场有效为前提的。
3.成本效益观念：是指作出一项财务决策要以效益大于成本为原则，即某一项目的效益大于其所需成本时，予以采纳，否则，放弃。
4.复利：是一种本生利、利也生利的计算方法，按照国际惯例，不论是投资、筹资，还是存款、货款业务，若时期在两个或两个以上，通常均按照复利计算利息。
5.年金：是指时间间隔相等（一年、半年、一季度等）、收入或支出金额相等的款项，折旧、利息、租金、保险费等通常表现为年金的形式。
按照收付的时间和次数的不同，年金一般可分为“普通年金”、“预付年金”、“递延年金”和“永续年金“四种，无论哪种年金，都是建立在复利基础之上的。
财务管理第三章PPT课件
3.2 财务能力分析
（1）流动比率
流动比率＝流动资产 流动负债
理论上讲等于1：1即可，公认标准为2：1。
过 高 — — 影 响 资 金 的 使 用 效 率 过 低 — — 偿 还 债 务 困 难
流动比率↑短期偿债能力↑资金使用效率↓
3.2 财务能力分析
（2） 速动比率
3.2 财务能力分析
（2）市盈率和市净率
市盈率＝每股市价 每股利润
一般在5至30倍 市盈率↑投资者预期企业未来成长的潜力↑投机风险↑
3.2 财务能力分析
市净率 ＝普通股每股市价 普通股每股净资产
起码应大于1。 市净率↑企业发展前景↑
3.2 财务能力分析
（3）股利支付率和留存收益率
企业的净利润留 股存 利收 分益 配
速动比率＝速动资产 流动负债
其中：速动资产 ＝ 流动资产 － 存货 公认标准为1。 注意：速动比率小于1不能认为流动负债到期肯定不
能偿还。 速动比率↑短期偿债能力↑
3.2 财务能力分析
（3） 现金比率
现 金 比 率 ＝ 现 金 ＋ 短 期 有 价 证 券 流 动 负 债
现金比率↑短期偿债能力↑机会成本↑
周转次数↑周转天数↓流动资产利用效率↑
3.2 财务能力分析
4．应收帐款周转率
应收帐款周转率
＝ 赊销收入净额 应收帐款平均余额
其中：赊销收入净额＝销售收入净额－现销收入
注意：企业外部主体一般直接销售收入净额来计算应 收帐款周转率。
3.2 财务能力分析
应收账款平均收账期（天数）
＝ 计 算 期 天 数 ＝ 计 算 期 天 数 应 收 账 款 平 均 余 额 应 收 账 款 周 转 率 赊 销 收 入 净 额
财务管理名词解释
第一章财务管理总论财务管理：财务管理是以企业资金运动为对象，利用价值形式对企业的各种资源进行优化配置的综合性管理活动和过程。
是根据资金运动规律，按照经营者的愿望和要求有效的组织企业的财务活动，正确处理企业与各方面财务关系的一项经济管理工作。
财务关系：是指企业在组织财务活动过程中与有关方面所发生的经济利益关系。
财务管理目标：也称理财目标，是指企业进行财务活动所要达到的根本性目的。
股东财富最大化：是指通过企业合理经营，采用最优决策，在考虑资金时间价值和风险价值的基础上，使股东财富达到最大。
企业价值最大化：是通过充分发挥财务管理的职能，促进企业长期稳定发展，不断提高盈利能力，实现企业总价值最大。
成本-效益原则：要求在财务管理过程中，必须对各种经济活动的所费和所得进行分析比较，并以此作为财务决策和收支决策的基本标准。
财务管理环境：也叫理财环境，是指对企业财务活动和财务决策产生影响的外部条件，广义包括内部条件。
经济周期：在市场经济条件下，经济发展呈现一种循环性，即经济周期。
财务预测：是根据企业财务活动历史资料，结合企业现实情况，对企业未来财务活动及其成果做出科学的预计和测算。
财务决策：是为实现财务管理目标，根据财务预测的结果，运动专门方法和手段对未来财务活动的方案、措施进行比较，从中选择最优方案的过程。
财务计划：是在一定时期内以货币形式综合反映企业资金运动和财务成果的形成与分配的计划，它是组织和指导企业财务活动以及处理财务关系的重要依据，既可以使各项经营目标具体化、系统化，协调各项指标，综合平衡各项生产经营计划，也可以为检查、考核和分析生产经营过程和结果提供依据。
财务控制：是指以计划、定额为依据，利用有关信息和措施，对财务进行计算和审核，以实现财务目标。
包括事前、事中、事后控制。
财务分析：是根据有关信息资料，运用特定方法，对企业财务活动过程及其结果进行分析和评价的一种技术方法。
第二章资金时间价值与风险分析：资金时间价值：就是资金的拥有者因放弃对资金的使用而根据其时间的长短所获得的报酬。
财务管理知识点整理汇总(人大版)
第一章财务管理总论一、财务管理的概念（一）财务1.定义：存在于企业生产经营过程中，体现着企业与各个方面经济利益关系的资本运行系统。
2.性质：财务的经济属性和社会属性3.财务活动：以现金收支为主的资金收支活动。
4. 财务关系：企业在组织财务活动过程中与各有关方面之间的经济利益关系。
二、财务管理（一）定义：财务管理是指企业以货币为主要度量形式，对资本运行系统所形成的财务活动以及财务关系进行的管理，在依托企业战略管理与经营管理目标促使企业资本高效有序地加以运作。
（二）基本特点: 广泛、综合、迅速（三）存在原因：资本的稀缺性边际效益递减规律三、财务管理的目标（一）定义：又称理财目标，它是企业财务活动所要达到的根本目的，是企业一切财务活动以及处理各种财务关系的出发点和归宿，决定着企业财务管理的基本方向。
（二）特点：相对稳定性、多元性和层次性（三）财务管理的总体目标：1、产值最大化缺点：只讲产值、数量、生产、投入2. 利润最大化缺点：易形成短期行为；没有考虑利润的取得时间、获取利润和所承担的风险的大小、所获利润和投入资本额的关系。
3. 股东财富最大化目标量化指标：股价优点：（1）考虑了资金的时间价值和风险问题；（2）在一定程度上能够克服短期行为。
（3）比较容易量化，便于考核和奖惩。
缺点：（1）只适用于上市公司；（2）只强调股东利益，对企业其他关系人的利益重视不够；（3）股价受多种因素影响，并非都是公司所能控制的。
4. 企业价值最大化目标涵义：企业价值是企业未来现金流量按加权平均资本成本进行折现的现值。
优点：（1）考虑了取得报酬的时间，并用时间价值原理进行计量；（2）科学地考虑了风险与报酬的关系；（3）能够克服企业在追求利润上的短期行为。
（四）财务管理的具体目标1. 筹资管理的目标：降低资金成本、财务风险2. 投资管理的目标：提高投资报酬，降低投资风险3.资本营运管理的目标：合理使用资金，加速资金周转，提高资金使用效果。
高级财务管理第三章企业集团财务管理
高级财务管理第三章企业集团财务管理在当今复杂多变的商业环境中，企业集团的财务管理扮演着至关重要的角色。
第三章的内容将深入探讨企业集团财务管理的核心要点，为我们揭示这一领域的奥秘。
企业集团作为由多个具有独立法人地位的企业组成的联合体，其财务管理具有独特的复杂性和挑战性。
首先，企业集团通常拥有多元化的业务领域和广泛的地理分布，这就要求财务管理能够有效地整合和协调资源，以实现整体战略目标。
资金管理是企业集团财务管理的关键环节之一。
由于集团内部各企业的资金需求和盈余情况各不相同，因此需要建立高效的资金集中管理体系，通过内部资金融通、资金池等方式，优化资金配置，降低资金成本，提高资金使用效率。
同时，还需要加强资金的风险管理，防范资金链断裂等风险。
预算管理在企业集团中也具有重要地位。
通过全面预算的编制和执行，可以将集团的战略目标细化为具体的行动计划和财务指标，确保各成员企业的经营活动与集团的整体战略保持一致。
在预算编制过程中，需要充分考虑各企业的特点和市场环境，采用合理的预算方法和流程。
预算执行过程中，要进行严格的监控和分析，及时发现偏差并采取纠正措施。
投资决策是企业集团发展的重要驱动力。
集团在进行投资时，需要综合考虑项目的收益、风险、战略契合度等因素。
对于大型投资项目，要进行详细的可行性研究和风险评估。
同时，还要关注投资组合的优化，避免过度集中风险。
在投资决策过程中，集团总部需要发挥统筹协调作用，平衡各成员企业的利益，确保投资决策的科学性和合理性。
融资管理也是企业集团财务管理的重要组成部分。
企业集团可以利用其规模优势和信用评级，通过多种渠道筹集资金，如银行贷款、发行债券、股权融资等。
在选择融资方式时，需要综合考虑融资成本、融资风险和资金使用期限等因素。
此外，集团还需要优化资本结构，保持合理的负债水平，以降低财务风险。
税务筹划对于企业集团来说具有重要的经济意义。
由于集团内部各企业的业务和税收政策不同，可以通过合理的税务筹划，降低整体税负。
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存货周转率比较
4
3
2
长虹
1
康佳
0
长虹 康佳
1994 3.24 2.58
1995 3.83 2.84
1996 3.68 2.99
1997 3.7 2.51
1998 1.5 2.35
股东权益报酬率比较
0.6
0.5
0.4
0.3
0.2
长虹 康佳
0.1
0
长虹 康佳
1994 0.52 0.34
1995 0.51 0.35
1997 1.85 1.32
1998 2.08 1.37
速动比率比较
1.4
1.2
1
0.8
0.6
长虹
0.4
康佳
0.2
0 1994 1995 1996 1997 1998
长虹 0.88 1.21 1.09 1.4 1.1 康佳 0.44 0.44 0.37 0.55 0.64
资产负债率比较
0.7
0.6
财务费用
14,254,508.64
131,675,564.69
净利润
81,278,609.87
-502,548,085.93
郑百文杜邦分析答案
股东权益报酬率 =（-502548085.93）/221912366.985
=-226.46%
资产报酬率
×
= （-502548085.93）/2752561748.05
净利润 平均股东权益总额
100％
*主营业务毛利率＝
主营业务收入－主营业务成本 主营业务收入
100％
*主营业务净利率＝
净利润 主营业务收入
100％
中级财务管理章节目录
中级财务管理章节目录第一章总论1.1 财务管理的定义与重要性1.2 财务管理的目标与原则1.3 财务管理的环境与挑战第二章财务管理基础2.1 财务报表分析2.1.1 资产负债表分析2.1.2 利润表分析2.1.3 现金流量表分析2.2 财务比率分析2.2.1 流动性比率2.2.2 财务杠杆比率2.2.3 盈利能力比率2.3 时间价值与风险分析2.3.1 资金时间价值2.3.2 风险与收益的关系第三章预算管理3.1 预算的概念与分类3.2 预算编制的方法与步骤3.3 预算执行与控制的策略第四章筹资管理（上）4.1 筹资概述4.1.1 筹资的动机与类型4.1.2 筹资的渠道与方式4.2 股权筹资4.2.1 普通股筹资4.2.2 优先股筹资第五章筹资管理（下）5.1 债务筹资5.1.1 银行借款筹资5.1.2 发行债券筹资5.2 混合筹资5.2.1 可转换债券筹资5.2.2 认股权证筹资第六章投资管理6.1 投资决策的基础6.1.1 投资决策的程序6.1.2 投资决策的评价指标6.2 长期投资决策6.2.1 独立项目决策6.2.2 互斥项目决策6.3 短期投资决策6.3.1 短期投资的特点与类型6.3.2 短期投资决策的方法第七章营运资金管理7.1 营运资金概述7.1.1 营运资金的定义与特点7.1.2 营运资金的管理策略7.2 现金管理7.2.1 最佳现金持有量7.2.2 现金收支的日常管理7.3 应收账款管理7.3.1 信用政策的选择7.3.2 应收账款的日常管理7.4 存货管理7.4.1 存货的经济订货量7.4.2 存货的日常控制方法第八章成本管理8.1 成本的概念与分类8.2 成本计算方法8.2.1 作业成本法8.2.2 标准成本法8.3 成本控制与分析8.3.1 成本差异分析8.3.2 成本降低的策略第九章收入与分配管理9.1 收入管理9.1.1 收入预测9.1.2 收入控制与监督9.2 利润分配管理9.2.1 利润分配的原则9.2.2 利润分配的程序与方法第十章财务分析与评价10.1 财务分析的框架与方法10.1.1 财务分析的目的与重要性10.1.2 财务分析的基本方法10.2 财务绩效评价10.2.1 杜邦分析法10.2.2 平衡计分卡10.3 企业价值评估10.3.1 企业价值评估的方法10.3.2 企业价值评估的实践应用。
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5．利率
（1）利率的分类
① 按基本确定方式划分 基准利率（基本利率） 套算利率
第三章财务管理环境
利率的分类
② 按与市场的关系划分 市场利率 官定利率
③ 按借贷期内是否调整划分 固定利率 浮动利率
第三章财务管理环境
利率的分类
④ 按是否包含通货膨胀因素划分 名义利率 实际利率
② 按期限划分 长期金融工具 短期金融工具
第三章财务管理环境
金融工具的分类
③ 按所有权划分 所有权凭证 债权凭证
第三章财务管理环境
金融工具
（4）我国金融工具的主要形式
① 商业汇票 商业承兑汇票 银行承兑汇票
第三章财务管理环境
我国金融工具的主要形式
② 商业本票 ③ 银行汇票 ④ 银行本票 ⑤ 银行支票 ⑥ 信用证 ⑦ 债券 ⑧ 股票
①按交易期限划分 货币市场 资本市场
第三章财务管理环境
金融市场的分类
②按交割时间划分 现货市场 期货市场
③按交易的性质划分 发行市场 流通市场
第三章财务管理环境
金融市场的分类
• ④按交易的直接对象划分
•
票据贴现市场
•
证券市场
•
外汇市场
•
同业拆借市场
第三章财务管理环境
金融市场环境
• 2、金融市场的构成要素
外部财务管理环境
（二） 经济环境
1、 经济体制 2、 经济发展状况 3、 经济周期 4、 通货膨胀 5、 行业竞争 6、 政府的经济政策 7、 金融市场状况
第三章财务管理环境
外部财务管理环境
（三） 金融市场环境 1、 金融市场的含义与分类 （1）含义
~指进行金融性商品交易的场所。 （2）金融市场的分类
利率
（2）利率与期限的关系
第三章财务管理环境
利率
（3）决定利率的因素
① 纯粹利率
② 通货膨胀补贴
③ 风险报酬
•
违约风险报酬
•
期限风险报酬
•
流动性风险报酬
第三章财务管理环境
问题
• 以上各因素的关系如何？ • 名义利率 • =纯粹利率+通货膨胀补偿+风险报酬
违约风险报酬 期限风险报酬 流动性风险报酬
第三章财务管理环境
金融市场环境
6．中国的金融市场 （1）资本市场
① 长期存贷款市场 ② 证券市场
第三章财务管理环境
中国的金融市场
（2）货币市场 ① 票据市场 ② 拆借市场 ③ 短期债券市场 ④ 可转让大额存单市场
第三章财务管理环境
外部财务管理环境
（四）社会文化环境 教育 科学 观念
第三章财务管理环境
第三章财务管理环境
问题 • 我国的商业银行有哪些？
第三章财务管理环境
•
商业银行
• 我国商业银行体系：
① 国有商业银行
② 股份制商业银行
③ 合作制商业银行
第三章财务管理环境
银行类金融机构
专业银行
国家开发银行 中国农业发展银行 中国进出口银行
第三章财务管理环境
金融机构
（2） 非银行类金融机构 • 信托投资公司
• （1）交易主体 • （2）交易对象 • （3）交易工具（信用工具、金融工具） • （4）交易价格
第三章财务管理环境
金融市场环境
3、 金融机构 （1）银行类金融机构 中央银行 商业银行
第三章财务管理环境
银行类金融机构
商业银行的特征： ① 能够吸收活期存款。 ② 业务内容广泛。 ③ 以营利为目的。
财务管理环境的分类
2、 按可控性划分 可控的财务环境 不可控的财务环境
第三章财务管理环境
财务管理环境的分类
3、 按与企业的关系划分 外部财务环境 内部财务环境
第三章财务管理环境
二、外部财务管理环境
（一） 政治与法律环境 1、 企业组织法律规范 2、 税务法律规范 3、 财务法律规范
第三章财务管理环境
第三章财务管理环境
注意
• 名义利率与实际利率两者关系如何？ • 举例： • 设实际利率为7%，通货膨胀率为3%，
问：名义利率为多少？
第三章财务管理环境
思考 名义利率与实际利率两者关系如何？
——请用一般公式表示之。
第三章财务管理环境
利率的分类
⑤ 按金融业务性质划分
•
存款利率
•
贷款利率
第三章财务管理环境
•
财务学原理
•
•
第三章 财务管理环境
•
第三章财务管理环境
一、 财务管理环境的含义与分类 （一） 含义
指存在于企业内部和外部的，影响和 制约企业财务行为的客观因素的集合。
第三章财务管理环境
财务管理环境的含义与分类
（二）财务管理环境的分类
1、 按层次性划分
•
宏观环境
•
中观环境
•
微观环境
第三章财务管理环境
• 证券公司 • 财务公司 • 租赁公司 • 保险公司
第三章财务管理环境
金融市场环境
4、金融工具 （1）金融工具的特征
① 期限性 ② 流动性 ③ 收益性 ④ 风险性
第三章财务管理环境
金融工具
（2）金融工具的风险
•
信用风险
•
市场风险
第三章财务管理环境
金融工具
（3）金融工具的分类
① 按发行者的性质划分 直接金融工具 间接金融工具
三．内部财务管理环境
1．企业的所有制特征 2．企业组织形式 3．企业管理体制 4．生产特征与规模 5．管理水平
……
第三章财务管理环境