金融投资技术分析课件

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RSI指标
• 相对强弱指标（Relative Strength Index）是通过比较一段时期内的 平均收盘涨数和平均收盘跌数来 分析市场买沽盘的意向和实力， 从而作出未来市场的走势。
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• 一、计算公式
• RSI＝一定周期内上涨日涨幅平均值/（一定 周期上涨日涨幅平均数+下跌日跌幅平均数）
金融投资技术分析
技术指标分析(二)
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三、短线分析指标 KDJ指标
• 随机指数（Stochastics,KDJ,有时也称为KD）由 George Lane提出，是期货和股票市场常用的技 术分析工具。随机指数在设计中综合了动量观 念、相对强弱指数和移动平均线的一些优点， 在计算过程中主要研究高低价位与收盘价的关 系，即通过计算当日或最近数日的最高价，最 低价及收盘价等价格波动的真实波幅，反映价 格走势的强弱势和超买超卖现象。
• L3为最后三个(H5－L5)数的总和。
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• 现在一般使用改良的公式，计算如下： • （1）计算未成熟随机值RSV • （2）计算K、D、J值 • 上式中周期一般选择9日。
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• 二、KDJ的技术意义
• 随机指数是用K、D二条曲线构成的图形关系来 分析研判价格走势，它比单纯考虑收盘价忽视 真正波幅要有意义，这种图形关系主要反映市 场的超买超卖现象，走势背驰现象以及％K与
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• 因为在上升趋势尚未转向之前，每日多数都会 偏于高价位收盘，而下跌时收盘价就常会偏于 低位。随机指数还在设计中充分考虑价格波动 的随机震幅和中、短期波动的测算，使其短期 测市功能比移动平均线更准确有效，在市场短 期超买超卖的预测方面，又比强弱指数敏感。 因此，随机指数作为股市的中、短期技术测市 工具，颇为实用有效。
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• K线与D线反复交叉，而股价呈横盘状态，若能 得到成交量的配合，则极易产生一波强势行情， 若不能得到成交量的配合，往往会走出短线探 底走势。
• 6．J值的信号一般不明显，但当J值大于100时， 会形成J值的钝化，会形成头部而出现回落，J值 小于0时也会出现低位钝化，股价形成底部而产 生反弹。
• ％D相互交叉突破现象，从而预示中、短期走势 的到顶与见底过程。
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Байду номын сангаас
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• 三、技术分析
• 1．超买超卖区域的判断Ｋ值在80以上，D值 在70以上为超买的一般标准。Ｋ值在20以下， D值在30以下，为超卖的一般标准。但超买超 卖并非转向标志，在极强、极弱的行情中，K、 D指标会在超买超卖区内徘徊，此时应参考VR、 ROC指标以确定走势的强弱。此外，当D值超过 90或小于15，股价极易产生回档或反弹，但如 果是瞬间的则并不反映行情的反转。
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• K线与D线的交叉突破，在80以上或20以下较为 准确，K、D线与相对强弱指数不同之处是，它 不仅能够反映市场的超买或超卖程度，还能通 过交叉突破提供买卖讯号的功能；但是，当这 种交叉突破在50左右发生，走势又陷入盘局时， 买卖讯号应视为无效。因此，当K值在50
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• 2.背离判断。当股价走势一峰比一峰高时，随 机指数的曲线一峰比一峰低，或股价走势一底 比一底低时，随机指数曲线一底比一底高，这 种现象被称为背离，随机指数与股价走势产生 背驰时，一般为转势的讯号，表明中期或短期 走势已到顶或见底，此时应选择正确的买卖时 机
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2004.4.2:K69.26 D71.75 J64.28;2004.4.5:K70.04 D71.18 J67.77
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• 4．K线形状判断。当Ｋ线倾斜度趋于平缓时， 是短期转势的警告讯号，这种情况在大型热门 股及指数中准确度较高；而在冷门股或小型股 中准确度则较低。
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• 5．K线和D线上升或下跌的速度减弱，出现屈 曲，通常都表示短期内会转势；K线在上升或下 跌一段时期后，突然急速穿越D线，显示市场趋 势短期内会转向：K线跌至零时通常会出现反弹 至20至25之间，短期内应回落至接近零。这时， 市场趋势应开始反弹。如果Ｋ线升至100，情况 则刚好相反。
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• 四、评价
• 1．随机指数是一种较短期的敏感指标，分析 比较全面，但比相对强弱指数复杂。
• 2．随机指数的典型背离准确性颇高，看典型 背驰区注意D线，而K线的作用只在发出买卖讯 号。
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该股KDJ指标在3月15日前后，4月5日前后K值 落在50以下后就又再次由下向上穿越D值，并 且形成二个上涨反转风洞，而K直线则一底比一 底高，股价上涨的可能性较大。
• 以下的低水平形成一波比一波高的现象，且K值 两次上穿D值，股价会产生较大涨幅。反之，当 K值在50以上较高水平形成一波比一波低的现象， 且K值两次下穿D值，股价会产生较大跌幅。 （两次上穿或两次下穿在第二次穿过D时留下的 两线所夹空间分别称为向上反转风洞和向下反 转空洞）
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• 上式中一定周期一般选择6日或12日，其中 上涨和下跌均是指这个一定周期内的上涨和下 跌，譬如6日内有4天上涨，2天下跌，则上涨平 均值是指上涨的4日中涨幅平均值，下跌平均值 则指下跌的2日中跌幅平均值。
2004.4.6:K68.09 D70.15 J63.98;P2PT0学0习4交.流4.7:K67.62 D69.31J64.24
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3．K线与D线交叉突破判断。当K值大于D值时， 表明当前是一种向上涨升的趋势，因此Ｋ线从 下向上突破D线时买进的讯号。反之，当D值大 于K值，表明当前的趋势向下跌落，因而K线从 上向下跌破D线时，是卖出讯号。
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• 一、计算方法
• 随机指数的原始计算方法是选择任何一种日数 作为计算基础，其原始计算公式为：
• K值＝100× [(C－L5)/(H5－L5)] • D值＝100× (H3/L3) • 公式中：C为最后一日收市价：L5为最后五日
内最低价
• H5为最后五日内最高价；H3为最后三个(C－L5) 数的总和