《金融交易学》听课笔记(五月)-我心飞翔 整理
金融交易学——一个专业交易者的至深感悟【3】
金融交易学——一个专业交易者的至深感悟【3】题记：困难只是心理上的，人可以拥有全世界所有的才干与机会——但只有热爱自己的所作所为，才能享受110%的美满人生。
——麦考梅克第一篇交易成功学3、工夫在诗外本章重点谈一个“外”字，包括交易之外、金钱之外、俗世之外。
交易之外，是说取得持续稳定盈利的能力一取决于交易技术，二取决于交易者的心性结构；金钱之外，重点谈积极而又洒脱的金钱观对于赚钱的重要性；俗世之外，是想引导读者从个人与社会、个人与自然乃至个人与宇宙之间关系的角度认识自己、认识交易。
“工夫在诗外”一语出自伟大诗人陆游的一首叫做《示子遹》的诗。
公元1208年（南宋嘉定元年），居住在山阴（今绍兴）、已经84岁高龄的诗人以该诗作为他留给儿子陆遹的一份文学遗嘱，诗中说：“汝果欲学诗，工夫在诗外。
”这句话的意思是说，学诗不能只局限于就诗论诗，必须要到自然界和社会生活中去广泛涉猎各种知识，进行观察、体验、创新。
更深一层的意思是，一篇诗作的境界高下，由诗人之阅历、见解、识悟所决定，是其才智、学养、操守、精神等等形而上东西的综合。
陆游强调诗人对于客观世界的认知能力，主张从诗人身体力行的实践，从格物致知的探索，从血肉交融的感应，从砥砺磨淬的历练，获得诗外的真功夫。
此外，陆游还为他的另一个儿子陆聿写过一首《冬夜读书示子聿》，诗中说：“古人学问无遗力, 少壮工夫老始成；纸上得来终觉浅, 绝知此事要躬行。
”这首诗的意思是：古人做学问是不遗余力、为之奋斗终身的；往往是年轻的时候就开始努力，到了老年才取得成功；从书本上得到的知识终归浮浅，要真正了解事物的内部规律或书中的深刻道理，必须亲自实践才行。
交易之外作为一名交易员，专注刻苦地学习交易技术是其天经地义的本分，这个过程大约需要5-10年。
但是他的眼里如果只有交易，那他恐怕永远也做不好交易。
因为要想成为赢家，除了掌握过硬的交易技术，交易者还必须从心理和头脑方面建设自己，这个过程即使在交易者本人成为赢家之后，仍将持续一辈子！就是说做交易的时间愈久，对交易的理解与感悟就愈深。
金融市场学复习笔记整理
金融市场学复习笔记整理金融市场学是研究金融市场的运作和金融产品的特点的学科。
本文将对金融市场学的一些重要概念进行整理和复。
1. 金融市场的定义和分类金融市场是指进行金融资产交易的场所或平台。
根据交易方式和金融资产的性质，金融市场可以分为以下几类：- 证券市场：包括股票市场和债券市场，用于买卖股票和债券等金融资产。
- 金融衍生品市场：用于买卖金融衍生品，如期货合约、期权合约等。
- 外汇市场：用于进行不同货币兑换的市场。
- 货币市场：用于短期借款和短期投资的市场，包括银行间市场和货币市场基金等。
2. 金融市场的功能和特点金融市场具有以下几个重要功能和特点：- 资金配置功能：金融市场通过将资金从储蓄者转移给借款者，实现了资金的配置和分配。
- 价格发现功能：金融市场通过交易活动，为金融产品确定价格。
- 风险管理功能：金融市场提供各种金融工具，帮助投资者进行风险管理和资产配置。
- 流动性功能：金融市场具有良好的流动性，即金融资产能够快速买卖和转换为现金。
- 透明度和信息披露：金融市场要求市场参与者进行透明度和信息披露，以保证市场的公平和效率。
3. 金融市场的监管与风险管理金融市场的监管与风险管理是确保市场健康运行的重要方面。
监管机构通过制定和执行一系列规章制度，保护市场参与者的权益，维护市场秩序和稳定。
- 监管机构的职责：监管机构负责制定监管规定、批准金融机构的运营，监督市场交易活动，并对违法违规行为进行处罚。
- 风险管理工具：金融市场提供了多种风险管理工具，如衍生品合约、保险合约等，帮助市场参与者管理和减少风险。
4. 金融市场的发展和趋势金融市场在全球范围内不断发展和变化，未来的趋势包括：- 技术创新：金融科技的崛起将改变金融市场的运作模式和交易方式，如区块链技术的应用。
- 国际化：金融市场之间的联系将更加紧密，更多的跨境交易和投资将发生。
- 可持续发展：可持续投资和绿色金融将成为金融市场的重要发展方向，关注环境、社会和治理的因素。
(2024年)黄达《金融学》(第5版)笔记整理
2024/3/26
金融市场的定义与分类
金融市场是资金供求双方进行交易的场所，包括货币市场、资本市场、外汇市场等。不同 类型的金融市场具有不同的交易对象和交易方式。
金融市场的参与者
金融市场的参与者包括政府、企业、个人以及金融机构等。不同参与者具有不同的需求和 目标，通过金融市场实现资金的融通和资源的配置。
金融市场的运行机制
金融市场的运行机制包括价格机制、供求机制和竞争机制等。这些机制共同作用，保证金 融市场的有效运行和资源的合理配置。同时，金融市场的监管也是保障其健康运行的重要 因素。
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金融机构与金融业务
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金融机构的体系与类型
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金融机构的定义与功能
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金融机构是指从事金融活动的组织，其主要功能包括资金融通
应对金融全球化的挑战
需要加强国际合作和监管，推动国际金融体系改 革和完善，提高应对金融风险的能力。
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THANKS
感谢观看
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国际收支平衡表
汇率制度
包括固定汇率制度和浮动汇率制度， 影响国际贸易、国际资本流动等方面 。
包括经常账户、资本和金融账户，反 映经济体在一定时期内的对外经济往 来情况。
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国际金融市场与资本流动
2024/3/26
国际金融市场
指由国际性的资金借贷、结算、汇兑以及黄金等金融交易活动所 构成的市场，包括外汇市场、货币市场、资本市场等。
金融机构的风险管理
通过建立完善的风险管理制度和内部控制机制，采用先进 的风险管理技术和方法，对各类风险进行识别、评估和控 制。
金融市场学学习笔记
金融市场学课程学习笔记网院学号：12011110289 批次：201210 辅修专业：金融学姓名：温欣欣一、学习内容（一）学习目标课程目标金融市场学共分为十章：金融市场概述、货币市场、资本市场、外汇市场、衍生市场、风险机制、风险资产的定价、债券价值分析、普通股价值分析、金融市场监管。
通过本课程学习，目的在掌握金融市场的基本理论、基本知识和基本技能，掌握金融市场的各种运行机制（包括利率机制、汇率机制、风险机制和证券价格机制）、金融资产的定价方法（包括货币资金、外汇、风险资产、股票、债权远期、期货、期权）、主要金融变量的相互关系、各主体的行为（包括筹资投资、套期保值、套利、政策行为和监管行为），熟悉债券价值分析以及普通股价值分析，了解金融市场监管机制，不仅通过本课程考试，并且能够运用所学理论、知识和方法分析解决金融市场的相关问题，达到金融学专业培养目标的要求，为日后进一步学习、理论研究和实际工作奠定扎实的基础。
总体目标学习本课程，不仅为金融学进一步学习奠定基础，也为其他专业课程融会贯通形成一定帮助；通过本课程学习，不断完善学习方法，寻求提高学习效率的途径，形成良性学习习惯是超出课本所应达成的目标。
（二）章节重点及关键词第一章金融市场概述1.金融市场：指以金融资产为交易对象而形成的供求关系及其机制的总和。
它包括三层含义：一是它是金融资产进行交易的一个有形和无形的场所；二是它反映了金融资产的供应者和需求者之间所形成的供求关系；三是它包含了金融资产交易过程中所产生的运行机制，其中最主要的是价格（包括利率、汇率和各种证券的价格）机制。
2.金融市场的主体：政府部门、工商企业、居民个人、存款性金融机构、非存款性金融机构、中央银行。
3. 金融市场的类型：1）按标的物的不同，分为货币市场、资本市场、外汇市场和黄金市场；2）按中介特征，可以分为直接金融市场与间接金融市场；3）按金融资产的发行和流通特征，可以分为初级市场、二级市场、第三市场和第四市场；4）按成交与定价的方式，可以分为公开市场和议价市场；5）按有无固定场所，分为有形市场与无形市场。
《金融学》课程学习笔记
《金融学》课程学习笔记一、学习内容. 学习体系：列出这一阶段所包含的章节。
第十一章货币市场第一节货币市场的特点与功能第二节同业拆借市场第三节票据市场第四节国库券市场第五节回购协议市场第十二章资本市场第一节资本市场的特点与功能第二节证券发行市场第三节证券流通市场第四节资本市场重要理论及证券投资分析简介第十三章国际收支及其调节第一节国际收支与国际收支平衡表第二节国际收支的平衡与调节第三节国际储备与对外债务第四节国际支付与结算第十四章国际资本流动与国际金融市场第一节国际资本的流动第二节国际金融市场第十五章金融全球化第一节经济全球化与金融全球化第二节中国金融的对外开放与全球化进程第十六章中央银行第一节中央银行的产生、发展与类型第二节中央银行的性质与职能第三节中央银行的资产负债第四节清算业务第十七章货币供给第一节现代信用货币的供给第二节中央银行与基础货币第三节商业银行与存款货币的创造第四节货币乘数与货币供给量第五节影响我国货币供给的因素分析第十八章货币供给第一节现代信用货币的供给第二节中央银行与基础货币第三节商业银行与存款货币的创造第四节货币乘数与货币供给量第五节影响我国货币供给的因素分析第十九章货币均衡第一节货币供求均衡与社会总供求平衡第二节通货膨胀第三节通货紧缩第二十章货币需求第一节货币政策目标第二节货币政策中介指标与操作指标第三节货币政策工具第四节货币政策传导机制第五节货币政策与财政政策的协调配合第二十一章金融监管第一节金融监管概述第二节金融监管体系的一般构成第三节国家对商业银行的监管第四节国家对金融市场的监管第二十二章金融与经济发展第一节金融与经济发展的关系第二节经济货币化与金融化第三节金融压制论与金融深化论第四节金融创新与发展第五节金融结构与发展. 学习目标具体掌握的学习内容包括：货币市场、资本市场、国际收支与调节、国际资本流动与国际金融市场、金融全球化、中央银行、货币需求、货币供给、货币均衡与失衡、货币政策、金融监管、金融与经济发展等。
金融讲座笔记
金融讲座笔记
在金融讲座中，我学到了很多关于投资、风险控制和财务管理的知识。
以下是我的笔记和相关参考内容：
1. 投资组合的构建原则：
- 分散风险，不要把所有的鸡蛋放在一个篮子里
- 根据自己的风险偏好和投资目标选择不同的资产类别
- 考虑资产的流动性和收益性
- 定期进行调整和再平衡，使投资组合保持稳定的风险和收益水平
2. 风险控制的方法：
- 严格的风险管理体系，包括制定风险管理标准、设定止损点和实行风险控制措施
- 分散投资，包括行业、资产类别和地域的多样化投资
- 正确认识风险，避免盲目跟风或贪婪追高
- 学会使用金融工具，例如期货、期权等，来规避或减少风险
3. 财务管理的重点：
- 管理现金流，确保企业有稳定的资金来源和运营资金
- 优化财务结构，包括负债和股权融资的选择和平衡
- 做好成本控制和利润管理，提高企业盈利能力和竞争力
- 建立有效的预算和成本控制体系，确保企业的可持续发展
以上是我在金融讲座中学到的一些关于投资、风险控制和财务管理的知识和方法。
如果想要进一步了解，可以参考相关书籍
和学术论文，例如《投资组合的理论与实践》、《风险管理与控制》、《财务管理原理》等。
金融交易学笔记
金融交易学---一个专业投资者的至深感悟第一篇理论与道路世界只爱胜利者，无暇顾及失败者——纽特·洛肯（Newt Loken）善始善终，做就要做到最好，尤其喜欢探究客观事物的内部规律。
交易者仅有成功欲望和永不衰竭的兴趣还不够，他还必须深入学习，找到正确的途径。
凡事皆有自己的内部规律，符合规律则兴，不合则亡。
金融交易的成功最终还在于一种职业精神。
就如巴菲特（Warren.Buffett）所言：风险来自于，你不知道自己在做什么。
投机者必备的素质是：（1）自信，能独立思考，坚持自己的信念；（2）良好的判断力；（3）执行决策的勇气；（4）审慎评估风险的能力，特定的警戒和警觉都很重要，在审慎和勇气间保持平衡；（5）弹性，能够改变、修正自己的看法。
这些都是投机者所必备的特质，但是，各个特质间要保持平衡。
若有某个特质突出或缺乏，可能会影响整体的有效性。
当然，很少有人能拥有这几项特质。
投机如同人生，大部分人都不尽如人意，只有少数人能够成功。
”基本概念：交易行为本身是没有道德高下之分的，投资/投机只是一些中性名词而已。
有一句话是这样说的：如果桌上有钱，谁捡就是谁的。
“价值投资”的反思“价值投资派”选股有六大原则：（1）竞争优势原则，即注重企业的竞争优势及可持续性分析，重点找出拥有经济特许权的企业，要求超出产业平均水平的股东权益报酬率；（2）现金流量原则，即通过分析企业未来现金流量贴现值和帐面价值增长率来寻找最有赚钱能力的企业；（3）“市场先生”原则，即认为价值规律在短期经常无效但长期趋于有效，主张在别人恐惧时贪婪，在别人贪婪时恐惧；（4）安全边际原则，即尽可能寻找价值低估的企业；（5）集中投资原则，即主张对看准且熟悉的标的企业下大赌注；（6）长期持有原则，即倡导长期投资，享受复利成长。
一、企业的“内在价值”是一个模糊的概念二、巴菲特和他的道路不可复制三、价值投资不适合除美国以外的其它国家四、寻找“价值低估”的股票日益困难五、价值投资者不看大盘指数，无法规避系统风险六、价值投资没有解决何时买进、何时卖出、持有多少等基本问题七、价值投资无法解释期货、期权、外汇交易和做空行为只要学会了以研判量价图表为主要内容的技术分析手段，就可以适用于任何交易市场的任何品种。
金融学课堂笔记整理
金融学课堂笔记整理
Chapter1: 1. 实际经验表明，实行英美法的国家的资本体系的収展比实行大陆法的国家更好。英美法
公司的最终目的是为股东盈利，即股东利益最大化。而衡量股东利益最大化的挃标 应该是公司市值最大化，及公司股票价格最大化。 4. 在抢占市场仹额时，公司的应收账款通常会增加。（以格力不美的为例，美的为抢占空 调市场的仹额，允许经销商先从公司拿货买，卖出货物后再补齐货款，而此丼将增加财 务报表中的应收账款的数目。） 另外，如果一间公司的股东承诺其管理层将管理层的工 资报酬不该公司当年度的业绩收入挂钩，该公司经理也可以通过先将货物赊借给经销商 出卖，而增加应收账款数目，从而在账面上增加该公司今年的收入，提升自己本年度的
· 期限结构：现有 1 年期、2 年期、3 年期国库券，均没有利息，票面为 100 元，， 1 年期、2 年期、3 年期的价格分别为 97、91、83 元。则收益率分别为？ 设 1 年期、2 年期、3 年期的收益率分别为 r1,r2,r3. 1 年期：100/97=(1+r1) 2 年期：100/91=(1+r2) ² 3 年期：100/83=(1+r3) ³ 运用函数只是可算出各种期限的收益率。然后以“平均每年收益率”为纵轴，以“到 期期限”为横轴，将 r1,r2,r3 在坐标轴中描点，画出 yc 曲线，此题的 yc 曲线拥有 正的斜率，表示：期限越长，收益率越大。 · 若斜率为负则意味着未来的经济将下滑。 · 利率期限结构通常都挃国库券。 5) 远约风险：yield spread（收益率差价） 假如 2 年期国库券收益率为 5%，而 2 年期高等级公司债券为 10%，则收益率差 价（yr）为 5%。时间越长，yr 通常会越大，而 yr 越大，投资者投资公司债券的 风险越大，因为通常如果一个公司愿意出如此高的收益率来出售债券，则证明该公 司目前经营状况也许丌佳。 11. 金融中介： 1) 商业银行； 2) 储蓄机构（丌能贷款，只能存款）； 3) 财产保险&人寿保险（能迚行大规模股权投资的必为寿险公司）； 4) 养老金基金&退休金基金； 5) 有效运作的共同基金（债券）；
(最新整理)《金融学原理》笔记(全)
《金融学原理》笔记(全)编辑整理：尊敬的读者朋友们：这里是精品文档编辑中心，本文档内容是由我和我的同事精心编辑整理后发布的，发布之前我们对文中内容进行仔细校对，但是难免会有疏漏的地方，但是任然希望（《金融学原理》笔记(全)）的内容能够给您的工作和学习带来便利。
同时也真诚的希望收到您的建议和反馈，这将是我们进步的源泉，前进的动力。
本文可编辑可修改，如果觉得对您有帮助请收藏以便随时查阅，最后祝您生活愉快业绩进步，以下为《金融学原理》笔记(全)的全部内容。
第一章货币的本质第一节货币的产生一、货币的产生1.商品生产与商品交换长期发展的产物。
2．价值形式发展的四个阶段(1）简单的或偶然的价值形式：一样东西等于一样东西.（2）扩大的价值形式：一样东西等于很多东西.(3）一般价值形式:出现质的飞跃，由直接物物交换转变为通过一般等价物的间接交换很多东西等于一样东西。
（4）货币价值形式:即一切商品的价值固定地由贵金属（黄金与白银等）来表现,它是价值形式的最高阶段。
二、货币的本质1.概念：货币是商品，但不是普通的商品，二是固定地充当一般等价物的特殊商品并体现着一定的社会关系。
2。
要点1）首先也是最重要的本质特征，货币是一般等价物2）其次，货币是一种特殊的商品;因为作为一般等价物，货币具有两个基本的特征：①是它表现一切商品价值的原料②是它具有直接与有商品相交换的能力3）最后，货币还体现着一定的社会关系三货币形式的发展1．本质特征不变2．形式不断演变具有内在价值,信用货币发展的具体过程：实物货币→足值的金属货币→足值的代用货币（纸币）→不可兑现的信用货币（具有内在价值的普通商品；特征作为商品的价值和作为货币的价值是不同的，信用货币是法偿货币）3。
信用货币的价值：作为商品的价值与作为货币的价值是不同的。
4.信用货币-法偿货币四货币层次划分（一)概念:把流通中的货币量主要按照其流动性(变现能力）的大小进行相应的排列,分成若干层次并用符号代表的一种方法。
金融学相关书籍笔记摘抄(3篇)
第1篇一、金融学概述1. 金融学是一门研究资金流动、资金配置和金融风险管理的学科。
2. 金融学的核心内容包括金融市场、金融机构、金融工具和金融监管。
3. 金融学的研究方法包括定性分析和定量分析。
二、金融市场1. 金融市场是指资金供求双方进行交易的场所。
2. 金融市场分为货币市场、资本市场、外汇市场和衍生品市场。
3. 货币市场主要包括同业拆借市场、票据市场和债券回购市场。
4. 资本市场主要包括股票市场、债券市场和基金市场。
5. 外汇市场是指不同货币之间的买卖交易市场。
6. 衍生品市场主要包括期权、期货、掉期和远期合约等。
三、金融机构1. 金融机构是指从事金融业务、提供金融服务的机构。
2. 金融机构分为存款性金融机构和非存款性金融机构。
3. 存款性金融机构主要包括商业银行、储蓄银行和信用合作社。
4. 非存款性金融机构主要包括保险公司、证券公司和投资银行。
四、金融工具1. 金融工具是指金融市场上交易的金融资产。
2. 金融工具分为债务工具和股权工具。
3. 债务工具主要包括债券、票据和贷款。
4. 股权工具主要包括股票和基金份额。
五、金融衍生品1. 金融衍生品是指以其他金融工具为基础的金融产品。
2. 金融衍生品分为远期合约、期货合约、期权合约和掉期合约。
3. 金融衍生品的特点是高风险、高杠杆和高流动性。
六、金融监管1. 金融监管是指对金融市场、金融机构和金融工具进行监管。
2. 金融监管的目的是维护金融市场的稳定，保护投资者利益。
3. 金融监管体系包括市场准入监管、业务监管和风险监管。
4. 我国金融监管体系主要由中国人民银行、中国银保监会和中国证监会组成。
七、金融风险管理1. 金融风险管理是指对金融机构和金融市场的风险进行识别、评估和控制。
2. 金融风险主要包括信用风险、市场风险、操作风险和流动性风险。
3. 金融风险管理方法包括风险规避、风险分散、风险转移和风险补偿。
4. 金融风险管理工具包括保险、衍生品和信用评级。
《金融交易学——一个专业投资者的至深感悟》.doc
《金融交易学——一个专业投资者的至深感悟》第一篇理论与道路世界只爱胜利者，无暇顾及失败者——纽特·洛肯（Newt Loken）目录第一节缘起第二节投资还是投机？第三节“价值投资”的反思（之一）第四节“价值投资”的反思（之二）第五节“价值投资”的反思（之三）第六节投机——伟大的艺术第七节认识交易市场（之一）第八节认识交易市场（之二）第九节认识交易市场（之三）第十节认识交易市场（之四）第十一节交易市场的本质第十二节交易与赌博第十三节内幕与操纵第十四节基本分析还是技术分析？（之一）第十五节基本分析还是技术分析？（之一）第十六节错误的理论——随机漫步理论（之一）第十七节错误的理论——随机漫步理论（之二）第十八节错误的理论——有效市场假说（之一）第十九节错误的理论——有效市场假说（之二）第二十节我的归宿——趋势跟踪第二十一节世界上最伟大的交易家——纪念杰西·利物莫（之一）第二十二节世界上最伟大的交易家——纪念杰西·利物莫（之二）第二十三节认识你自己第二十四节循环——自然的韵律第一节缘起我大约于1997年3月份首先进入股市，后来又陆续接触期货与外汇市场，迄今为止从事金融交易已经十三年了。
十三年来，我阅读过大量有关交易方面的书籍，做了几百万字的笔记，感觉自己所下的功夫，即便不是最大的，也应该是万里挑一、常人所不能企及的吧。
支撑我学习交易之道如此之久的动力何在？答案就是一个：“生活所迫”加“兴趣所在”。
如果不是出身贫苦而又有远大理想，亟需改变现状，最终达到财务自由境界，金融交易就不会吸引我的目光，我也许会成为一个艺术家或作家之类的人物。
之所以坚持这么久还在孜孜不倦地研习，甚至在业绩不怎么好的情况下仍能坚持，则只能归结为兴趣了。
我做事喜欢善始善终，做就要做到最好，尤其喜欢探究客观事物的内部规律。
交易市场为我提供了这么一个舞台，我得感谢上帝，这可是这个世界上我所能找得到的最好的工作。
说金融交易这行好，那是真的好：不需要处理冗杂的事务，不需要开发市场或讨好客户，不需要管理雇员，甚至不需要营业场所——网上交易已经可以让象我这样的专业人士在家中就能完成所有操作——甚至连扣税都是电脑自动完成的。
《金融计量学》笔记(共17章节)
《金融计量学》笔记（共17章节）前14章节为重点章节第一章：导论（重要）金融计量学，作为金融学的一个重要分支，致力于运用数学、统计学和计算机技术等方法对金融市场进行量化分析和建模。
这一学科的重要性不言而喻，它为我们提供了一种理性的、基于数据的视角来审视和理解金融市场。
1.金融计量学的定义与重要性金融计量学不仅仅是关于数字和公式的学科，它更是一种思维方式，一种将复杂的金融问题转化为可量化、可分析的形式，并通过数据来寻求答案的方法。
在金融领域，无论是投资决策、风险管理还是资产定价，都需要依靠金融计量学来提供科学的依据。
2.金融计量学在金融领域的应用金融计量学的应用广泛而深入。
在投资组合管理中，它可以帮助我们确定最优的投资组合，以最大化收益并最小化风险。
在风险管理领域，金融计量学可以为我们提供精确的风险度量工具，帮助我们更好地识别和管理风险。
在资产定价方面，金融计量学则为我们提供了一种理性的、基于市场数据的定价方法。
3.金融计量学与其他学科的关系金融计量学并不是孤立存在的，它与金融经济学、统计学、计算机科学等多个学科都有着紧密的联系。
金融经济学为金融计量学提供了理论基础和研究方向，而统计学和计算机科学则为金融计量学提供了数据分析和建模的工具和方法。
4.本课程的学习目标与方法学习金融计量学，我们的目标不仅仅是掌握一些具体的模型和方法，更重要的是培养一种基于数据的、理性的思维方式。
在学习过程中，我们需要注重理论与实践的结合，通过实际的金融数据来应用和验证我们所学的模型和方法。
第二章：金融时间序列数据在金融计量学中，时间序列数据是我们分析的基础。
这一章我们将深入探讨时间序列数据的特性、收集和处理方法。
1.时间序列数据的定义与特性时间序列数据是指按照时间顺序排列的一系列观测值。
在金融领域，时间序列数据无处不在，如股票价格、汇率、利率等。
时间序列数据具有趋势性、周期性、随机性等特性，这些特性对我们的分析和建模都有着重要的影响。
金融市场学读书笔记
金融市场学读书笔记【篇一：《金融学》读书笔记】保荐代表人考试金融模块——《金融学》读书笔记保荐代表人考试学习委员会金融模块协调处第一章货币与货币制度一、货币形态的演变铸币、银行券、纸币、存款通货、电子货币二、货币制度的演变（一）货币制度构成1、货币制度指国家以法律形式确定的货币流通结构和组织形式，包括：（1）币材的确定（2）货币单位的确定：货币单位名称和单位“值”（3）流通中货币种类的确定：主币与辅币（4）对不同种类货币铸造发行的管理（5）对不同种类货币的支付能力的规定2、货币制度相关概念（1）无限法偿法律保护取得这种能力的货币，指无论支付数额有多大，无论属于何种性质的支付，对方都不能拒绝接受。
（2）有限法偿指在一次支付中，若超过规定的数额，收款人有权拒受，但在法定限额内不能拒受。
（3）格雷欣法则即劣币驱逐良币规律，指在金银复本位制度下两种实际价值不同而法定价格相同的货币同时流通时，市场价格偏高的货币（良币）就会被市场价格偏低的货币（劣币）所排斥，良币退出流通被贮藏，而劣币充斥市场。
（4）货币替代信用货币制度下，本外币之间出现币值不稳定时，趋软的货币就会被抛售，趋硬的货币被抢购、收藏。
注：①人民币是中国大陆的法定货币，主币单位为元，辅币单位为角和分，都具有无限法偿能力。
②人民币是信用货币–人民币不规定含金量，是不兑现信用货币–人民币以现金和存款货币形式存在③中国人民银行管理人民币的发行–通过货币发行基金和商业银行业务库的管理来实现（二）国际货币制度1、布雷顿森林体系– 1944年达成，1973年崩溃–双挂钩的固定汇率体系（美元与黄金挂钩；imf成员国货币与美元挂钩）2、浮动汇率体系（牙买加体系）浮动汇率合法化，黄金非货币化3、货币局制度钉住锚货币；发行准备4、美元化本币被美元取代5、欧元（欧洲货币制度）– 1998年欧洲中央银行成立– 1999年1月欧元正式启动– 2002年1月欧元现钞正式流通，同年7月原有货币停止流通第二章信用一、资金流量分析y=c+i+x-m二、直接融资与间接融资（一）直接融资优点：–资金供求双方联系紧密，有利于资金的快速合理配置和提高使用效益–由于没有中间环节，筹资成本较低，投资收益较高–资金供求双方形成投资关系，加强了投资者对资金使用的关注和筹资者的压力–有利于筹集具有稳定性的、可以长期使用的投资资金局限性：–资金供求双方在数量、期限、收益率等方面受的限制比间接融资多–直接融资的便利程度及其融资工具的流动性均受金融市场的发达程度的制约–对资金供给者来说，直接融资的风险比间接融资大得多，需要直接承担投资风险（二）间接融资优点：–灵活便利：期限、数额、利率–安全性高：资金所有者安全性高–规模经济：借款数额与资产规模有关三、股份公司（一）股份公司存在的基础：信用关系的普遍发展（二）信用关系的原则：有限责任（三）所有权与经营权的分离股份公司的出现使得：1、资本从私人的变成“社会的”，从而所有权和经营权必然分离；2、经理人员形成了一个阶层，所有权已不再是发挥资本职能的前提。
双学位 金融市场学笔记 完美总结
金融市场学课程学习笔记网院学号：批次：辅修专业：金融学姓名：一、学习内容（30分）1. 学习目标掌握金融市场的基本原理、金融市场的各种运行机制、金融资产的定价方法、主要金融变量的相互关系，能够运用所学知识和方法分析解决金融市场的相关问题，了解中国货币市场、股票市场、债券市场、证券投资基金市场的发展动向。
2．章节重点及关键词总结归纳出本课程你认为应该掌握的重点章节的关键词汇及知识点，如名词解释、相关概念、公式等，词条内容不限，要求字数不高于4000字。
1.金融市场：指以金融资产为交易对象而形成的供求关系及其机制的总和。
它包括三层含义：一是它是金融资产进行交易的一个有形和无形的场所；二是它反映了金融资产的供应者和需求者之间所形成的供求关系；三是它包含了金融资产交易过程中所产生的运行机制，其中最主要的是价格机制，包括利率、汇率和各种证券的价格。
2.货币市场:是指以期限在一年以下的金融资产为交易标的物的短期金融市场。
3.资产证券化：指把流动性较差的资产，如金融机构的一些长期固定利率放款、或企业的应收账款等通过商业银行或投资银行的集中及重新组合，以这些资产作抵押来发行证券，实现了相关债权的流动化。
其主要特点是将原来不具有流动性的融资形式变成流动性的市场性融资。
4.同业拆借市场：同业拆放市场，是指金融机构之间以货币借贷方式进行短期资金融通活动的市场。
同业拆借的资金主要用于弥补短期资金的不足、票据清算的差额以及解决临时性的资金短缺需要。
5.短期政府债券：是政府部门以债务人身份承担到期偿付本息责任的期限在一年以内的债务凭证。
从广义上看，政府债券不仅包括国家财政部门发行的债券，还包括了地方政府及政府代理机构所发行的证券。
而狭义的短期政府债券则仅指国库券。
一般来说，政府短期债券市场主要指的是国库券市场。
6.股票：作为一种有价证券，股票是股份有限公司公开发行的用以证明投资者的股东身份和权益，并据以获得股息和红利的凭证。
金融工程学听课笔记1
金融工程学听课笔记1《金融工程学》听课笔记:01金融工程一、《金融工程》为什么不好学？1、金融工程是一门新兴的前沿学科；2、金融工程是一门综合性很强的学科；3、金融工程是一门实践性很强的学科。
二、为什么要学《金融工程》？1、金融工程是一门应用领域很广泛的学科；2、金融工程从某种意义上讲是对金融学的一种发展；3、金融工程可以称得上是连接金融理论与实践的桥梁。
第一篇金融工程概述一、学科简介金融学1、宏观金融学 --> 利率理论、汇率理论、国际收支、货币政策2、微观金融学--> 资产价值分析理论二、课程简介1、课时：72；2、教材：《金融工程》(J.马歇尔)3、教学原则：以学科理论框架为基础，结合典型数学模型，学会分析、解决实际问题。
第一章金融工程导论第一节金融工程的基本框架一、金融工程的基本概念1、(J.Finnerty)：金融工程学是关于金融创新工具及其程序的设计、开发和运用，并对解决金融问题的创造性方法进行程序化的科学。
2、(周洛华)：金融工程学是帮助人们在复杂的金融市场中找到解决金融问题的方法论，根本目的在于创造价值。
二、金融工程的基本步骤(Mason/Merton)1、诊断：识别金融问题的实质和根源；2、分析：根据实际情况和现有技术，找出解决问题的最佳方法；3、生产：创造新的金融工具或金融服务；4、定价：确定创新工具(或服务)的内在价值，并以高于这个价值的价格销售给客户；5、修正：针对客户的特殊需求对工具和产品进行修正。
三、金融工程的基本要素1、不确定性(Uncertainty)是指在未来一段时间内发生任何当前市场无法预见事件的可能性。
中证培训-金融衍生品高级研修班课堂笔记五
中证培训——“金融衍生品高级研修班”课堂笔记（五）期权交易与做市商实务2015年5月26日至5月31日，中国证券业协会在厦门举办了《金融衍生品高级研修班》。
由国务院学科评议组成员、厦门大学金融学国家重点学科学术带头人、厦门大学证券研究中心主任郑振龙教授和厦门大学金融工程研究中心主任陈蓉教授担任主讲，并邀请了三位业界专家——中证报价系统衍生品业务部高级经理肖华、华泰证券金融创新部副总经理李升东和招商证券衍生投资部期权做市业务负责人邓林进行交流。
来自全国51家证券公司及系统相关单位共计70名学员参加了培训。
培训班为期六天，课程内容包含5个模块：《期权基本原理与期权交易策略》、《奇异期权与结构型产品》、《金融衍生品与金融创新》、《衍生品定价模型、参数估计与风险管理》和《期权交易与做市商实务》。
本部分内容主要为期权交易与做市商实务：一、机构间私募产品报价与服务系统1．证券行业场外衍生品业务开展情况国务院与证监会相关政策意见都指出要平稳有序发展金融衍生产品，稳步发展场外衍生品业务。
截至2015年4月底，33家证券公司与738家机构客户已签署SAC主协议约1270份。
签约对手方包括商业银行、基金（子）公司、私募基金、期货公司、其他证券公司等各类金融机构和工商企业等。
2．报价系统场外衍生品业务报价系统场外衍生品服务业务平台是证券行业场外衍生品市场的基础设施，是推进证券机构发展场外衍生品业务的平台。
它提供场外衍生品电子化询价与报价、交易撮合服务；场外衍生品交易相关协议在线签约、协议管理、交易终止等服务；场外衍生品交易集中报告、全市场统一监测监控与数据服务以及场外衍生品合约清算以及资金交收，担保品管理等服务。
报价系统场外衍生品业务平台具有交易对手类型多样、发现市场最优价格、电子化签约、支持多种类型交易模板和降低衍生品交易参与方违约风险的优势。
二、期权组合策略进阶1．期权定价与灵敏性分析希腊字母各自对波动率和对时间求偏导，得出的图像形状非常相近。
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投资家1973呱呱网218666房间授课房间授课《《金融交易学金融交易学》》听课笔记■ 176我心飞翔张家口5月2日（戚老师戚老师））● 老师解读上证指数走势老师解读上证指数走势，，均线走势正常均线走势正常，，几天间板块轮动明显几天间板块轮动明显，，可持有可持有。
老师介绍闽发铝业老师介绍闽发铝业，，关注是否有板块效应关注是否有板块效应，，看封涨停板的时间看封涨停板的时间，，封死涨停后有无大单卖出单卖出，，分析盘子大小分析盘子大小。
下图为闽发铝业下图为闽发铝业（（25782578））在0426的K 线图和日线分时图线图和日线分时图下面依次为闽发铝业下面依次为闽发铝业（（0.43亿、）、常铝股份常铝股份常铝股份（（3.25亿、）、云铝股份云铝股份云铝股份（（14.5亿）、涨停板当天分时图涨停板当天分时图，，后二者在涨停之后有后二者在涨停之后有大卖单出现大卖单出现大卖单出现，，盘子偏大盘子偏大，，注定不是龙头后二者走势很弱二者走势很弱，，做股票就做老大做股票就做老大。
三图对照三图对照，，仔细研判仔细研判。
（强者恒强强者恒强）） （（跟风弱势跟风弱势）） （（借机出货借机出货））●老师引导看跌幅榜老师引导看跌幅榜，，目的有三目的有三：：一是有没有大盘的系统风险一是有没有大盘的系统风险，，是否大伙都在跑路在跑路；；二是个股在跌停板前一天自己有没有可能看上它吗二是个股在跌停板前一天自己有没有可能看上它吗？？三是看看是否跌至个股K线形态线形态（（头肩底头肩底、、双底等等双底等等））的颈线位附近出现上涨定式的颈线位附近出现上涨定式，，轻仓买入轻仓买入。
●老师提示看个股要上看老师提示看个股要上看（（有无均线压制有无均线压制）、）、下看下看下看（（成交量是否绿肥红瘦成交量是否绿肥红瘦））左看（是否有套牢盘和成交密集区是否有套牢盘和成交密集区））右看右看（（均线形态均线形态、、盘子大小盘子大小、、筹码峰形状筹码峰形状））●如何预防假突破如何预防假突破？？a、大盘环境不好大盘环境不好，，不做突破股不做突破股。
（。
（20112011年07大盘周线下跌大盘周线下跌，，中船股份假突破中船股份假突破））b、看有没有板块联动效应看有没有板块联动效应 。
c、看是否带量突破看是否带量突破。
老师以包钢稀土为例介绍自己的控仓方案的制定过程老师以包钢稀土为例介绍自己的控仓方案的制定过程。
止损价位计算法和杠杆倍率计算法倍率计算法，，二者接近取小值二者接近取小值，，差异较大可以折中处理差异较大可以折中处理。
●趋势线一律用对数坐标趋势线一律用对数坐标！（！（体现速率的变化体现速率的变化体现速率的变化））5月4日（戚老师戚老师））压力位附近压力位附近，，老师认为深圳综指和股指期货已经突破前高突破前高，，有可能突破至年线附近有可能突破至年线附近。
老师心目中的交易境界：享受交易，享受生活。
每次只做周线第二底二底，，只逃周线第二顶，或者只在大盘震荡行情或趋势向上时做中继形态突破的个股形态突破的个股。
记住：利润会自己保护自己自己，，亏损需要你（交易员）来照顾。
● 老师指导股票操作交易员如何做盘后作业。
使用新浪通达信软件盘后做功课，先看上证指数和深圳综指走势是否健康看上证指数和深圳综指走势是否健康，，是否值得参与，看筹码峰是否有明显变化变化，，这是第一部分的功课第二部分功课开始研究个股个股，，通常包括涨幅最大的一屏，跌幅最大的一屏，自选股，报价————沪沪深分类——上证A 股（深圳A 股），排序，然后是系统——数据导出————Ex Ex c el 文件文件————当前屏幕数据——导出导出，，自选股可以选股器————条件选条件选股————然然后再进行数据导出导出，，将导出的数据粘贴在自己的作业本上（Ex c el 文件），留下涨幅下涨幅、、现价现价、、换手率、所属行业，逐个翻阅一遍，然后再表上和软件上对有特色的个股进行点评记录，感兴趣的制定交易策略。
在新浪通达信软件敲17出现投资日记，直接在标题上记录即可，之后把记录复制到你的作业当中当中。
新浪通达信开盘时间可以看到虚拟量柱，用以辅助预判。
考虑的次序 a.a.有有无板块效应无板块效应。
b. K 线形态线形态（（周线周线、、日线日线））c.c.筹码峰集中筹码峰集中度d .其他关注的指标是否符合预期。
做作业是既是练习技术，又是进行交易的事情。
● 戚老师认为涨停板有多种：主升型涨停板是指一波上涨之后洗盘整理再度涨停涨停；；突破型涨停是指中继形态形态（（旗形、三角形、矩形、楔形）的突破类型。
● 看跌幅榜的目的看跌幅榜的目的：：第一是有没有很可怕的股票的股票。
破位下跌甚至打穿2132对应时间位的低点，数量多不多；第二是那些个股再跌，是前期强势股还是创业板股票抑或ST 个股个股；；第三是有没有自己曾经看上的股票是否位于跌幅前列，假象一下如果自己真的买了，今天应该如何应对如何应对？？5月7日● 老师回顾上海聚会的盛况。
● 老师解读上证指数——K5K5、、10系统锁定，目标位可能是年线（25502550））附近附近。
CRB 延续指数相当于60日线的乖离率太大，会出现一定程度的回抽，至于能否到达那个均线附近个均线附近，，要跟随观察。
老师强调反复重听4月30日老师的圣杯系统的演讲。
● 圣杯系统横跨股期汇三大市场，涵盖做多做空两个方向，涉及到月线图月线图、、周线图周线图、、日线图日线图、、小时图四张图表，分别对应第一、第二、第三、第四级别的交易信号，如何进场如何出场完全量化量化，，同时拥有完善的资金管理方案理方案，，其中期货交易的控仓方案是0.250.25（（初始头寸的单品种杠杆倍率杠杆倍率））—0.5—1（初始合并头寸）—2（随着浮盈的扩大，在次一级临界点标志性K 线出现的位置）四级控仓控仓。
外汇交易是期货交易的2倍，即0.5—1—2—4四级控仓控仓。
股票交易就是1/8× 8或者1/4 × 4，初始头寸0.25倍，合并初始头寸不超过0.5倍,最终可以加至满仓。
在预测中验证，在验证中预测，市场的走势符合我的预期，随着行情的发展在次一级的临界点出现时加仓，不符合我的预期止损离场。
失败的原因在于资金管理不严格，或者临界点把握不到位。
● 个股的选择戚老师造诣深厚————海鲜战海鲜战法（高级素食。
）。
老师老师举例600112香江控股的失败案例案例。
条件有四：一是要有完美扎实的底部；二是经典的筹码峰（尖头细腰，数据极端；）；三是三是必须涨停涨停，，足够强势强势，，涨停越早越好，封死后无大单卖出更好，封死位置的量能越大越好。
四是是某个行业板块或兴起概念的领头羊。
（存在板块效应在板块效应））。
收盘后选择符合前三个条件的个股的个股，，制定交易计划。
必须是头婚，不能是二婚。
老师推荐股票做多可以考虑ET F 指数基金、杠杆基金150019（银华锐进、）、150031150031150031（（银华鑫利、）、150030150030150030（（银华金利）150052150052（（信诚300300）、）、股指股指期货；做空选择股指期货。
●稳健型交易员采用“4＋3”模式：大盘出现四级或三级以上进场信号，个股出现三级或三级以上进场信号才可以操作。
老师强化必须树立双向交易的概念，盘子不能小，，净不要对做空有任何的反感。
对做空反感就是对赚钱反感。
基金选择盘子不能小值不能太低，溢价不能太高！老师建议做期货，只要控仓即可，双向交易，T＋0，。
保证金交易这三大制度建设决定了风险远远小于股票小于股票。
）的离场原因。
002346）●老师评价柘中建设（002346，激进交易员可以买杠杆基金（走势的发可以买杠杆●只要确认大盘有一波上升强势时强势时，展不亚于一只大牛股）：稳健型交易员可以买ET F指数基金。
省却选择个股的烦恼。
●5日均线与60日均线由逆向转为同向，属于三级进场信号。
（反弹结束点）。
或回撤结束点出现的标志。
场，信号的捕捉依赖于技术的底蕴，次一级信号出现的预测，丰富的实战经验。
凡是长假节前如何走前如何走，，节后大多继续原先的走势的走势，，很少出现截然相反的走势的走势。
● 与老师的圣杯系统类似的交易理念包括葛南维移动平均线八法则（粗线条）和亚历山大·埃尔德写的《操作生涯不是梦》中提到的“三重滤网滤网””系统系统（（相当于四级信号。
）。
● 观察5日均线是否勾头向上，就看15分钟图均线族是否多排，M AC D 是否出水，如果是，则说明拐向已经开始，可以进场试多；试空属于镜像，反之亦然。
在小时图上5单位均价线和60单位均价线由逆向转为同向，是进场操作的四级进场信号。
5月8日（戚老师戚老师））● 戚老师解读上证指数戚老师解读上证指数，，老师强调本次交易属于周线级别的交易，出场看次一级的（日线日线））是否出现离场信号。
大周期进，小周期出。
从涨跌幅榜观察，还算正常正常。
涨停板的不少，跌幅超过5%的只有三只，没有跌停板没有跌停板。
● 做个股要上看做个股要上看（（幅度尺量度看空间大小间大小）、）、下看下看下看（（成交量量堆，上涨放量、下跌缩量、M AC D 情况）左看左看（（前高和密集成交区的距离、）、右看右看右看（（筹码峰情形。
）。
● 老师举例江钻股份股份，，日线看属于三角形突破形突破，，周线看属于波浪形走势形走势，，所以看股票要大小周期结合起来看。
下图依次为江钻股份股份（（08520852））周线图和日线图周线图和日线图一量）、一量●三线开花（成交量的三条均线向上发散）黄线回师（黄线之后回调、——张张华的《猎取主升浪》。
）——（某一日大的成交量一举穿越三条量能线量能线）三线（穿三线趋势形态＋中继形态形态））（波浪：（趋势形态形走势。
势有两种（●戚老师讲解波浪形走势。
个股走个股走势有后者类型居多。
为了取得成本上的优势，你可以预期个股形运动方式——N字，），后者：先预期后应变，跟随确认。
老师后应变，，至于以后咋走再说，这就是就是：走势都是波浪形的形的，就是：：每，波浪形走势识别的重要规则就是（双底突破之后走波浪形）为例为例，以彩虹股份股份（次回撤不破前一段上涨幅度的50%，初次入场以前一波下跌的半分位被突破或者高，持有，于周K线的前一根K线的高点作为入场点，突破高点或有缩量回踩加码继续持有的周线图。
顶、底600707））的周线图直到小周期出现离场信号选择离场。
下图为彩虹股份股份（（600707分型的确认就用手来研判即可，中指为顶，两侧各有两根或两根以上K线，此为顶防守位设在每个谷底）。
（防分型，底分型镜像处理即可（● 趋势线包括原始趋势线趋势线、、中继趋势线趋势线、、加速趋势线三种。
当趋势线被击穿之后之后，，趋势线依然不变不变，，不然趋势线没有意义。
只有在突破前高以后有在突破前高以后，，趋势线才可以做出修改（。