第四章 金融市场及金融机构体系分析
金融体系构成与发展
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第二节 现代金融体系构成
3.种类 （1）投资银行(证券公司）：是专门从事对工商 业股票与债券投资，对证券包销代理，并为企业 提供长期信贷业务的银行。 投资银行的主要业务: 证券承销、经纪业务、自营业务 企业兼并与收购业务、咨询业务 、开发业务 其他业务。
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第二节 现代金融体系构成
（2）储蓄银行：是以设立存折储蓄账户吸收居民 储蓄为主要资金来源并用于发放各种抵押贷款的 专业性银行。 资金来源：除了自有资本外，主要依靠吸收小规 模的居民储蓄存款与定期存款； 资产业务：主要用于中长期的贷款与投资，如发 放中长期不动产抵押贷款；购买政府的债券及公 司债券，从事市政机构的贷款等。 近年来，储蓄银行除了不可从事支票存款与一般 工商业贷款外，也开始涉足商业贷款与消费信贷， 有的也可从事融资租赁等非传统的业务。
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第二节 现代金融体系构成
四、政策性银行 政策性金融机构是指那些专门从事政策性金融活 动，支持政府发展经济，促进社会全面进步，配 合宏观经济调控的金融机构。 其特征有：经营目标是实现政府的政策目标；资 金主要来自国家预算拨款，在国内发行金融债券 和发行国外债券等。资金运用以中长期贷款为主； 贷款重点是政府产业政策、社会经济发展计划中 重点扶植的项目。
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第三节 我国的金融体系
一、旧中国的金融体系 中国旧式金融机构：钱庄、票号。 1896年成立了第一家由官僚买办出资的股份制的 中国通商银行； 1904年成立了官商合办的户部银行，后改名为大 清银行；1912年后又改名为中国银行； 1907年，成立了官商合股的交通银行； 1911—1927年间新创办的银行达186家之多； 抗战前夕，全国银行164家，分支机构 1627家； 1946年底，全国银行已发展到754家。
2022年北京大学光华管理学院金融硕士考研真题考试科目考研经验考
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二、北大光华管理金融硕士学费北大光华管理金融硕士学费总额为12.8万元，奖学金：一等奖学金：12.8万元，二等奖学金：6.4万元。
金融硕士是高投入高产出的专业，没有一流的老师就没有一流的学生，请最好的老师培养金融硕士人才，这是行业需要。
考研真题其中微观：第一题亘古不变的考了消费者选择理论，推导消费者对两种商品的最优选择，然后根据这个最优选择推导这两种商品是否是奢侈品，然后再推导是否是吉芬品，说明理由。
第二题考了垄断，市场上有两类消费者，分别给出了需求函数，第一类消费者有10人，第二类消费者有20人，然后问如果垄断厂商采取两部价格定价，并且要使两类消费者都购买，垄断厂商应该如何制定入场费和边际价格；如果只需要保证一种消费者购买，应该如何制定价格策略；最后对比保留两种消费者和保留一种消费者哪个更好。
第三题记得考了厂商理论，一个厂商是价格接受者，给出成本函数，推导供给曲线。
当市场上变成了两个厂商时，平均供给与价格的关系；变成4个时，平均供给与价格的关系；变成无穷多个时平均供给与价格的关系....最后给出了需求函数，求市场均衡，并且指出市场均衡唯一存在条件。
第四题考了古诺均衡和何芬达尔指数，给出H指数的表达式，然后问如果市场上存在n个厂商，在这n个厂商古诺均衡时，证明一个所有厂商总利润与H指数和需求弹性的等式。
然后再这个基础之上将等式变形，指出如何推导。
第五题考了博弈论，有k个目击者，看到了一个犯罪分子，当有人告发时，则犯罪分子会被抓住，此时目击者效用为4；但是目击者都很忙，如果去告发，效用会-1，如果犯罪分子逍遥法外，目击者效用为0，然后问这个博弈的所有纯策略纳什均衡；当k=2时的混合策略纳什均衡；当有k个目击者时的混合策略纳什均衡，并问此时囚犯被抓住的概率（k的函数）。
第四章 金融市场细分与定位《金融营销学》PPT课件
二、金融市场定位的原则与方法
（一）金融市场定位的基本原则
金融市场定位是建立在对市场需求差异分析 的基础之上，为了确保金融企业的经营成功， 应遵循金融市场定位的七项基本原则：
（1）重要性。 （2）显著性。 （3）优越性。 （4）易沟通性。 （5）独占性。 （6）支付性。 （7）盈利性。
（二）金融市场定位的主要方法
第二节 金融市场细分
一、金融市场细分的含义
金融市场细分是指金融企业把整个金融市 场的客户按一种或若干种因素加以区分， 使得区分后的客户需求在一个或若干个方 面具有相同或相近的特征，以便企业相应 地采取特定的营销战略来满足这些客户群 的需要，以期顺利完成企业的经营目标。
二、金融市场细分的作用
金融市场细分是实施目标市场营销战略的 前提，面对激烈的市场竞争，金融市场细 分具有如下重要作用：
1、同质型偏好。 2、扩散型偏好。 3、集群型偏好。
五、金融市场细分的标准
为了满足客户需求，金融企业需要对市场 进行细分，由于市场类型不同，市场细分 的标准也不同。
（一）个人客户市场细分
个人客户是金融企业销售金融产品和零售业 务的主要对象，满足个人客户的需求对于客 户市场的开拓是极为有利的。然而，影响个 人客户需求差异性的因素错综复杂，在不同 时期、不同区域、不同社会经济环境下，区 分的标准不尽相同，但究其共性而言，人口
3、金融产品：金融市场所经营的商品是金 融产品。 金融产品是指资金融通过程中的各种载 体及其相关的各种金融服务，前者如货 币、黄金、外汇、存款、贷款、有价证 券、信用卡等。
四、金融市场的作用与功能
金融市场的作用表现为以下三个方面： （1）融通社会资金。 通过金融市场可以把社会闲置资金汇集起来， 以满足企业单位或其它机构对不同额度、不同 期限的资金需求源配置，扩大中介服务，分散市场 风险，使社会资金获得最大的利用效率，为资 金供需双方提供“三性”最佳组合的便利。 （3）调控国民经济，实施贯彻中央银行货币政 策。
金融市场与金融体系
金融市场与金融体系金融市场与金融体系是现代经济运行中至关重要的组成部分。
金融市场是指供求金融资金和金融工具的场所，而金融体系则是指由金融机构、金融市场和金融制度组成的一个完整的金融系统。
本文将探讨金融市场与金融体系的作用、互动关系以及对经济的影响。
一、金融市场的作用金融市场作为资金的集散地，扮演着重要的角色。
首先，金融市场提供了融资渠道，企业和个人可以通过金融市场获得资金支持，满足经营和投资的需要。
其次，金融市场也提供了风险管理的工具，例如保险市场和衍生产品市场，帮助市场参与者规避和转移风险。
此外，金融市场还为投资者提供了投资和理财的机会，促进了资源的优化配置。
二、金融体系的组成金融体系是由金融机构、金融市场和金融制度构成的。
金融机构包括商业银行、证券公司、保险公司等，它们是实现金融中介功能的重要角色，为真实经济提供融资和风险管理服务。
金融市场分为货币市场和资本市场，货币市场主要提供短期融资工具，如国库券和银行同业拆借，而资本市场则提供长期融资工具，如股票和债券。
金融制度则是依法规范金融机构和金融市场运行的规则、机制和监管机构。
三、金融市场与金融体系的互动金融市场和金融体系是相互依存、相互制约的。
金融市场是金融体系的重要组成部分，通过提供融资渠道和投资机会，促进了金融体系的稳定运行。
与此同时，金融体系的发展和规范也为金融市场提供了良好的环境和监管保障。
金融机构通过参与金融市场来获取资金和投资机会，而金融市场的繁荣与发展也需要金融机构提供支持和服务。
金融制度的规范和监管也确保了金融市场的合法性和稳定性，有效防范和化解金融风险。
四、金融市场与金融体系对经济的影响金融市场和金融体系对经济的影响不可忽视。
首先，金融市场的发展有助于提高资源配置效率，促进经济增长。
通过金融市场，资金可以流向投资回报率最高的项目，提高了资源的利用效率。
其次，金融体系的健康发展可以提升经济的稳定性和抗风险能力。
良好的金融体系可以为经济提供融资支持和风险管理服务，降低金融风险对经济的冲击。
第四章 金融机构
银川市商业银行实现了全省范围的跨区域经营
商业银行
农村金融机构
农村银行业金融机构主要包括农村信用社、农村合作银行、 农村商业银行、村镇银行。截至2012年底，全国共有农村 商业银行337家，农村合作银行147家。
农村信用合作社是由社员入股组成、实行民主管理、主要为社员提 供金融服务的农村合作金融机构。
村镇银行的创新之处“发起人制度”是指银监会规定，必须有一家符 合监管条件，管理规范、经营效益好的商业银行作为主要发起银行并 且单一金融机构的股东持股比例不得低于15%，此外，单一非金融机构 企业法人及其关联方持股比例不得超过10%。
农村资金互助社是指由乡（镇）、行政村农民和农村小企业自愿入股
组成，为社员提供存款、贷款、结算等业务的社区互助性银行业金融 机构。 无法定存款准备金要求（吸收社员存款） 青岛崂山交银村镇银行
政策性银行
中国的政策性银行体系
国家开发银行：1994年3月成立，主要任务是为国家基础设 施、基础产业、支柱产业的大中型基本建设和技术改造等 政策性项目及配套工程发放贷款。（现已转变为商业银行， 但？） 中国进出口银行：1994年4月成立，主要任务是执行国家产 业政策和外贸政策，为扩大我国机电产品和成套设备等资 本性货物出口提供政策性金融支持（课本）。进出口银行 支持领域主要包括外经贸发展和跨境投资，“一带一路” 建设、国际产能和装备制造合作，科技、文化以及中小企 业“走出去”和开放型经济建设等。 中国农业发展银行：1994年11月成立，主要任务是为农业 提供政策性信贷资金、承担国家规定的农业政策性金融业 务，代理财政性支农资金的拨付，为农业和农村经济发展 服务。
其他金融机构
国家控股的商业银行 中国工商银行 中国农业银行 城市商业银行 股份制商业银行 农村银行业金融机构 农村商业银行 农村合作银行 村镇银行 农村资金互助社 其他商业银行
金融行业的金融机构与金融市场
金融行业的金融机构与金融市场在金融行业中，金融机构和金融市场扮演着至关重要的角色。
金融机构是指各种从事金融业务的机构，如银行、证券公司、保险公司等，而金融市场则是各种金融产品的交易场所。
本文将重点探讨金融机构和金融市场的功能及其相互关系。
一、金融机构的功能金融机构是金融系统中不可或缺的组成部分，其主要功能包括资金融通、风险管理和金融中介。
首先，金融机构通过吸收存款、发行债券等方式，将社会闲置资金转化为投资和贷款，实现资金融通的功能。
这种资金融通有助于促进经济的发展，满足个人和企业的融资需求。
其次，金融机构在资金融通的过程中承担着风险管理的职责。
金融机构通过对借款方进行风险评估，采取措施减少信用风险和市场风险，从而保证金融系统的稳定运行。
最后，金融机构作为金融中介，扮演着连接个人和企业与金融市场的桥梁。
它们为客户提供咨询、理财、投资等服务，帮助个体和组织进行理性的投资决策，促进资源的优化配置。
二、金融市场的功能金融市场是金融机构开展业务的场所，它提供了各种金融产品的交易平台，包括股票市场、债券市场、外汇市场等。
金融市场的主要功能有资金配置、风险转移和价格发现。
首先，金融市场通过交易和定价的机制，实现了资金的有效配置。
投资者可以根据自己的风险承受能力和预期收益，选择适合自己的投资标的和期限，从而形成资源的优化配置。
其次，金融市场可以实现风险的转移。
通过金融市场，个人和企业可以购买各种保险和衍生品，将一部分风险转移给金融机构或其他投资者，降低自身的风险暴露。
最后，金融市场的交易和定价活动有助于价格的发现。
投资者通过交易市场的供求关系和交易价格，可以获取有关金融产品价值的信息，促进市场价格的形成和调整。
三、金融机构与金融市场的关系金融机构和金融市场之间存在着密切的相互关系。
首先，金融机构是金融市场的参与者和重要的交易主体，它们通过金融市场进行借贷、投资和交易活动，实现资金的配置和风险的转移。
其次，金融市场为金融机构提供了丰富的金融产品和服务，满足它们的资金需求和风险管理的需要。
金融市场与金融机构体系
◎股票的特点
(1) 投资的永久性； (2) 收益的风险性； (3) 决策的参与性； (4) 转让的市场性。
◎股票的种类
(1) 按股票代表的股东权利，可分为普通股和优先股；
(2) (2) 按票面上是否记载股东姓名，可分为记名股票和不记名股票 ；
(3) (3) 按有无票面价值，可分为有面值股票和无面值股票； (4) (4) 按我国股权结构，可分为国家股、法人股、公众股和外资股。
第十页，共三十一页。
3 金融市场与金融机构体系
3.2.2 票据市场
国外票据市场实际上分为商业票据市场和银行承兑汇票市场。
表3.1 1995年以来我国银行承兑汇票市场规模(单位：亿元)
年份 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003
承兑余额 865 1285 1335 1595 1873 3676 5110 7347
第八页，共三十一页。
3 金融市场与金融机构体系
3.1.5 资产选择和资产组合
资产选择，指投资者为获得期望的收益而对资产交易价格、交易费用及交易风险 的选择过程，货币需求和金融资产存量结构就是资产选择的结果。
资产组合，是指投资者把投资资金分配给若干种资产（如股票、债券、不动 产和实业投资等），确定对各类资产的投资数额占投资者投资总额的某一个比例， 目的是使投资者持有的资产的总体收益尽可能的高，同时使风险尽可能的低。
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3 金融市场与金融机构体系
3.3.4 投资基金市场
◎投资基金的定义
投资基金（Funded Reserve）是指一种利益共享、风险共担的集合证券方式。 即通过发行基金证券，集中投资者的资金，交由专家管理，以资产的保值增值等为根 本目的，从事股票、债券等金融工具投资，投资者按投资比例分享其收益并承担风险 的一种制度。
金融市场与金融机构
金融市场与金融机构金融市场和金融机构是现代金融体系中不可或缺的两个重要组成部分。
它们相互依存，互相促进着经济发展和资源配置。
本文将从金融市场和金融机构的定义、功能以及相互关系等方面进行论述。
一、金融市场金融市场是金融机构和金融工具进行交易的场所或途径。
它是连接资金提供者和资金需求者的桥梁，主要由证券市场、货币市场和衍生品市场等构成。
1. 证券市场证券市场是一个能够进行股票、债券等证券交易的场所。
在证券市场上，投资者可以通过买卖股票、债券等证券来获取收益。
证券市场具有融资和投资功能，为企业和个人提供了直接融资和间接融资的渠道，促进了资金的流动和资源的配置。
2. 货币市场货币市场是短期资金借贷和投资交易的市场，它包括银行间市场、同业拆借市场和票据市场等。
货币市场提供了短期融资和资金管理工具，满足金融机构和企业的流动性需求。
3. 衍生品市场衍生品市场是指以某项基础资产为标的物，通过合约进行交易的市场。
其中包括期货市场、期权市场和外汇市场等。
衍生品市场提供了对冲风险、套利和投机的机会，促进了金融市场的运行和交易的活跃。
二、金融机构金融机构是居间者，它们在金融市场上接受资金存款，并将这些资金转化为贷款或进行其他投资活动。
金融机构包括商业银行、保险公司、证券公司和投资基金等。
1. 商业银行商业银行是最主要的金融机构之一，它们接受个人和企业的存款，并通过贷款、信用卡和其他金融产品向经济主体提供融资服务。
商业银行在金融市场中具有重要的信用创造和支付结算功能。
2. 保险公司保险公司接受保费，为投保人承担风险，并提供金融保障。
保险公司的主要职能是风险管理和资源配置，在金融市场中起到了风险分散和保护个人财产的作用。
3. 证券公司证券公司是提供证券交易和投资咨询服务的金融机构。
它们承销证券发行、股票经纪、基金管理等业务，为投资者提供安全、透明和高效的证券交易平台。
4. 投资基金投资基金是由资金提供者共同出资形成的一种集合投资形式。
金融市场与金融机构
第一章 导论一、金融市场的概念：是资金融通市场，是指资金供应者和资金需求者双方通过信用工具进行交易而融通资金的市场，广而言之，是实现货币借贷和资金融通、办理各种票据和有价证券交易活动的市场。
比较完善的金融市场定义是：金融市场是交易金融资产并确定金融资产价格的一种机制 。
二、金融市场的功能——有三个功能：（l）流动性；（2）信息；（3）风险分担三、金融市场的先天缺陷——5个因素：（1）负的外部性；（2）公共品；（3）信息不对称；（4）垄断；（5）经济周期。
这些缺陷意味着金融市场存在着系统性风险，有可能造成金融体系崩溃；而且知情少的一方往往会受到严重的侵害。
因此，健全和完善金融市场，维护金融安全尤为重要。
四、金融市场的分类按金融资产进入市场的时间来划分，金融市场可分为一级市场和二级市场；按期限分，金融市场可分为货币市场（1年以内）和资本市场（1年以上）；注意：货币市场与资本市场的区别。
（货币市场证券一般期限为0到一年不等，最长不能超过一年。
而资本市场证券期限长于一年，一般1年到30年的为中场期债券，股票也属于资本市场债券，其无固定到期日。
）按即时交割或远期交割划分，金融市场可分为现货市场、远期市场以及衍生工具市场；按组织结构划分，金融市场可分为拍卖市场、场外市场和中介市场；等等。
从全球视角看，金融市场又可以分为国内金融市场，国际金融市场和离岸金融市场。
五、金融机构的分类：分为存款性机构和非存款性机构六、做市商：做市商是重要的金融中介机构，它是金融工具买卖双方的联系人，安排和执行买卖双方的交易，在证券买卖中扮演关键角色。
做市商有助于帮助维持一个运行平稳并井然有序的金融市场。
第二章 货币市场一、货币市场的概念和货币市场的功能货币市场：是一个经营短期资金的市场。
货币市场可以调剂短期资金的盈缺，还可帮助流动性管理和负债管理。
货币市场的功能：1、是将个人、公司和政府部门（资金供给者）的短期闲置资金转移给那些需要利用短期资金的经济主体（资金需求者）。
金融市场的金融体系与金融机构
金融市场的金融体系与金融机构金融市场的金融体系与金融机构是支撑金融行业正常运转的重要组成部分。
它们相互依存、相互作用，共同构成了金融系统的骨架。
本文将从金融体系和金融机构两个方面进行探讨，旨在全面了解和认识金融市场的基本组成和运行机制。
一、金融体系金融体系是指一国或地区内部各类金融机构、金融市场以及各种金融制度和法律法规的总称。
它是金融市场正常运转的基础，负责提供融资、支付和风险管理等功能。
1.货币市场货币市场是短期借贷和融通流动性的市场。
它包括国内外银行间市场、票据市场和同业拆借市场等。
货币市场的主要特点是交易规模大、期限短、风险低、流动性强，它直接参与了金融机构的日常运营和资金管理。
2.资本市场资本市场是通过购买和销售证券来进行融资和投资的市场。
它包括股票市场和债券市场等。
股票市场是企业融资的重要渠道，债券市场则是债务融资的主要方式。
资本市场为投资者提供了投资多样化、长期获利的机会。
3.保险市场保险市场提供风险转移和保障服务。
它包括人寿保险、财产保险和再保险等。
保险机构通过收取保费来确保被保险人在发生风险时获得相应的赔偿。
保险市场的健康发展对于国家和个人的风险管理至关重要。
二、金融机构金融机构是指进行金融 intermediation（中介）业务的实体机构。
它们在金融市场上发挥着中介、融资和风险管理的重要作用。
1.商业银行商业银行是最常见、最基础的金融机构。
它们接受存款、发放贷款、提供支付结算等服务。
商业银行作为传统的贷款提供者，对经济的发展和金融市场的稳定至关重要。
2.非银行金融机构非银行金融机构是指除商业银行以外的其他金融机构，例如证券公司、保险公司、信托公司等。
它们通过提供各种金融服务来满足不同投资者和市场参与者的需求。
3.金融控股公司金融控股公司是拥有多个金融子公司的机构，它们有助于金融体系内的资源整合和风险分散。
金融控股公司在资本市场上能够更好地满足投资者的需求，提供更多元化的金融产品和服务。
黄达-金融学(货币银行学)重点笔记
第一部分金融学第一章货币和货币制度一、货币职能1、价值尺度：用以衡量和表现所有商品和劳务价值时,货币执行价值尺度职能.2、流通手段：货币在商品交换中起媒介作用时,发挥流通手段职能.3、支付手段：货币在偿还债务或作单方面支付时发挥支付手段职能。
4、贮藏手段：货币退出流通领域被人们当作独立的价值形态和社会财富的一5、世界货币：尤为世界货币，充当国际间的支付手段、购买手段和转移财富的手段二、货币制度货币制度是指一个国家或地区以法律形式确定的货币流通结构及其组织形式。
货币制度形成于资本主义社会。
货币制度大体涉及：货币材料的确定，货币单位的确定，流通中货币种类的确定，对不同种类货币铸造和发行的管理，对不同种类货币支付能力的规定等。
完善的货币制度能保证货币和货币流通的稳定，保障货币正常发挥各项职能。
三、与货币制度有关的概念1、本位币，也称主币，是一国的基本通货，一般作为该国法定的价格标准。
最小规格是1个货币单位。
2、无限法偿，法律保护取得这种能力的货币，指无论支付数额有多大，无论属于何种性质的支付，对方都不能拒绝接受。
3、有限法偿，指在一次支付中，若超过规定的数额，收款人有权拒受，但在法定限额内不能拒受。
4、格雷欣法则，即劣币驱逐良币规律，指在金银复本位制度下两种实际价值不同而法定价格相同的货币同时流通时，市场价格偏高的货币（良币）就会被市场价格偏低的货币（劣币）所排斥，良币退出流通被贮藏，而劣币充斥市场四、布雷顿森林体系“布雷顿森林体系”是指二战后以美元为中心的国际货币体系。
1944年7月，西方主要国家参加布雷顿森林会议上确立了该体系，布雷顿森林体系是以美元和黄金为基础的金汇兑本位制。
其实质是建立一种以美元为中心的国际货币体系，基本内容包括美元与黄金挂钩，确定1盎司黄金等于35美元的官方价格，其他国家的货币与美元挂钩以及实行固定汇率制度。
这个体系的运转与美元的信誉和地位密切相关。
1971年7月第七次美元危机爆发，美国停止履行外国政府或中央银行可用美元向美国兑换黄金的义务。
金融体系和金融市场概述
金融体系和金融市场概述1. 引言金融体系是一个国家或地区中的所有金融机构、市场和相关制度的总称。
金融市场是金融体系中的一个重要组成部分，是进行资金融通和风险管理的场所。
本文将对金融体系和金融市场进行概述，包括其定义、功能、组成以及在经济中的作用。
2. 金融体系的定义和功能金融体系是指由各种金融机构、市场和相关制度组成的整体。
其功能主要包括资金融通、风险管理和货币政策执行。
在资金融通方面，金融体系通过资金的募集、存储和分配，实现了资金的有效配置和流动。
在风险管理方面，金融体系提供了各种金融工具和服务，帮助个人和企业管理风险。
在货币政策执行方面，金融体系通过监管和调控金融市场，实现了货币政策的传导和执行。
3. 金融体系的组成金融体系由各种金融机构、金融市场和相关制度组成。
金融机构包括商业银行、证券公司、保险公司、信托公司等。
金融市场包括货币市场、债券市场、股票市场、外汇市场等。
相关制度包括金融监管机构、支付结算系统、金融法律法规等。
这些组成部分相互联系、相互配合，共同构成了金融体系。
4. 金融市场的概述4.1 货币市场货币市场是短期资金融通的场所，包括银行间市场和货币市场基金等。
银行间市场是商业银行之间进行短期资金融通的市场，主要包括同业拆借市场和银行间存款市场。
货币市场基金是一种投资于货币市场工具的集合型投资基金。
债券市场是长期债务融资的场所，包括国债市场、企业债市场和地方政府债市场等。
国债市场是国家发行债券的市场，主要包括政府债券和央行票据等。
企业债市场是企业发行债券的市场，主要包括公司债和可转换债等。
地方政府债市场是地方政府发行债券的市场，主要包括地方政府债券和地方政府储备券等。
4.3 股票市场股票市场是股权融资的场所，包括主板市场、创业板市场和中小板市场等。
主板市场是成熟的股票交易市场，主要面向具备一定规模和资质的企业。
创业板市场是为了支持创新型企业融资而设立的市场。
中小板市场则主要服务于规模较小的企业。
第四章国际金融市场
2024年10月13日星期日
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全球外汇市场一体化运作，交易全天24小时
欧洲市场: 9AM---2PM 纽约市场---3PM 旧金山市场
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香港，新加坡市场: 27
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外汇交易信息处理工具
路透社终端： – 1851年建立路透社 – 1973年路透社金融信息监收系统投入服务 – 主要设备：控制器、键盘、荧光屏、打印机 – 参加银行数千家，每家银行都有一个指定代码 – 提供资讯服务
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IMM国库券期货交易规则
◆ 报价
以指数报价；IMM指数 = 100 – 国库券年收益
◆ 交易金额
每份期货合约交易金额为100万美元
◆ 每份合约价格 =每份合约交易金额×（1–国库券收益率×实际天数/360）
◆ 最小波动价格
0.01倍数
为之服务
2024年10月13日星期日14跨国公司与银行的国际化
对外直接投资增长与银行海外分支行资产增长的一致 性
对外直接投资与海外分支行地理分布的一致性
对外直接投资与国际银行业资金来源和运用的密切关 系
– 跨国公司在生产获得中需要短期的融资与长 期的融资
– 跨国公司需要将公司的盈余投入短期市场以 盈利
交易的对象不仅限于本国货币，还包括国际主 要可自由兑换的货币以及以这些货币标价的金 融工具；
业务活动比较自由开放，较少受某一国政策、 法令的限制。
2024年10月13日星期日
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二、国际金融市场分类
国际 金融市场
按交易对象分
国际货币市场 国际资本市场 国际外汇市场 国际保险市场
货币银行学第四章 金融市场
与远期协议比较，特点 1）买卖的是标准化合约。合约金额和交割时间、 地点都是标准化的。 2）与期货交易所的清算公司结算，无违约。 3）必须在清算公司开立专门的保证金账户，并 每日结算。 4）可以以对冲交易（平仓）结束期货头寸，无 须实物交割。 5）场内公开竞价确定期货交易的价格
利率期货举例(选读) 例题：一家香港公司因经营上的需要在1993年2 月20日从银行借入200万港元3个月期周转性贷款。 当时，市场利率为2.75%，该公司担心3个月内贷款 利率上升而使借款成本上升，决定利用利率期货进 行套期保值。利率期货合约的报价为100减去市场 利率，当日报价为97.25。该公司卖出二手3个月期 期货合约共200万港元（每手100万港元）。 5月20日，现货市场利率升至3.85%，期货市场 上港币利率期货报价跌为96.15。
2、价格形成与发现 3、二级市场价格决定了一级市场价格。 4、国民经济的“晴雨表”
2.长期债券市场 一级市场：平价、溢价、折价发行 二级市场：买卖流通市场 债券评级：AAA、AA、A……BBB……C
3.基金市场 投资基金是通过发行基金股份将投资者分散的资 金集中起来，由专业人员分散投资于股票、债券或 其他金融资产的资产组合，并将投资收益分配给基 金持有者的一种金融中介机构。
4.3.3 金融期权市场
1 .金融期权及其相关概念
期权是一种能在未来某特定时间内或特定时点以 特定价格买进或卖出一定数量的某种特定商品的权 利。 在特定的履约日，期权购买者既可以行使他拥有 的这项权利，也可以放弃这一权利； 期权出售者，在收进期权购买者所支付的期权 费以后，在履约日，只要期权购买者要求行使其权 利，就必须无条件履行合约的义务。
远期利率协议
远期外汇协议
2.金融期货市场： 金融期货是指在特定的交易场所通过竞价方式成 交，承诺在未来的某一日或期限内，以事先约定的 价格买进或卖出某种金融商品的契约。 分为： ①外汇期货是指交易双方通过公开竞价确定汇率， 在未来某一时期买入或卖出某种货币。 ②利率期货是指交易所通过公开竞价方式买入或 卖出某种利率的有息资产，在未来的一定时间按合 约交割。 ③股票价格指数期货是指以股指为交易对象，买 卖双方通过交易所竞价确定成交价格——协议股票 指数，合约的金额为股票指数乘以通过的约定乘数， 到期时以现金交割。
金融机构体系概述
金融机构体系概述金融机构体系是指一个国家或地区的金融组织、机构、市场以及相关法律法规的总体组合。
金融机构体系的主要目标是提供金融服务，促进经济增长和稳定。
由于金融机构的多样性和复杂性，金融机构体系通常包括多个层面和领域，涉及到商业银行、证券公司、保险公司、非银行金融机构等。
金融机构体系的核心是商业银行。
商业银行是最常见的金融机构，它在金融体系中发挥着至关重要的作用。
商业银行向个人和企业提供存款、贷款、信用卡、理财和国际结算等服务。
商业银行的存款和贷款活动支持着经济的流动和发展。
商业银行通过吸收存款来筹集资金，然后将这些资金以贷款的方式提供给经济主体，帮助他们实现经济增长和发展。
商业银行还在支付系统中扮演重要角色，促进货币流通和交换。
保险公司是金融机构体系中的另一个重要组成部分。
保险公司提供各种保险产品，包括人寿保险、财产保险和健康保险等。
保险公司承担了风险的转移和分担的功能，帮助个人和企业应对各种风险。
保险公司通过收取保险费来筹集资金，保险金的支付根据保单规定的条件和条款进行。
除了商业银行、证券公司和保险公司，金融机构体系还包括一些非银行金融机构。
非银行金融机构是指不具备商业银行牌照的金融机构，包括消费金融公司、理财公司、典当行、融资租赁公司等。
非银行金融机构提供各种金融服务，满足金融市场上的多样化需求。
非银行金融机构在提供贷款、投资管理、融资、借贷等方面发挥着重要作用。
金融机构体系的运作还依赖于金融市场。
金融市场是金融机构之间进行资金交易和证券交易的场所。
金融市场分为货币市场、资本市场、债券市场和外汇市场等。
金融市场的有效运作有利于实现资源的优化配置和经济的稳定发展。
金融市场对于促进经济增长和创造就业机会起到了重要作用。
最后，金融机构体系的运作需要法律法规的支持和监管机构的监管。
法律法规为金融活动提供了相应的规则和框架，保护金融机构和金融市场的正常运作。
监管机构负责金融机构的监管和监督，确保金融机构遵守法律法规、保护客户利益和维护金融稳定。
第四章金融机构18172-精品文档
金融机构恢复、发展和完善的阶段。目前已形成以 中央银行为核心，以商业银行和政策性银行为主体，多 种金融机构并存，分业经营、相互协作的格局。
改革开放以来我国金融机构体系改革的主要措施：
（1）建立独立经营、实行企业化管理的专业银行，并
在此基础上将其转变为国有商业银行；
（2）建立专司金融宏观调控和金融行政管理职能的中央 银行体制；
二、西方国家的金融机构体系
1.中央银行
西方国家的中央银行主要有四种形式：
（1）单一的中央银行制度。 （2）二元的中央银行制度。 （3）跨国中央银行制度。
（4）准中央银行制度。
2.商业银行
商业银行是最早出现的现代金融机构，其主要业 务是经营个人储蓄和工商业存、贷款，并为顾客办理 汇兑结算和提供多种服务。通过办理转账结算，商业
至下章
第四章
金融机构
第一节 金融机构的概述 第二节 中国的金融机构 第三节 国际金融机构
至下章
第一节
金融机构概述
回本章
一、金融机构及其功能和类型 二、西方国家的金融机构体系
至下节
一、金融机构及其功能和类型
1.涵义
狭义的金融机构仅指那些通过参与或服务金融市场交 易而获取收益的金融企业。 广义的金融机构则不仅包括所有从事金融活动的组织， 而且包括金融市场的监管者，如中央银行等以及国际 金融机构。
务和办理长期信贷业务的银行。 （3）进出口银行：专门为对外贸易提供结算、信贷 等国际金融服务的银行。
（4）储蓄银行：专门吸收居民储蓄存款并为居民提
供金融服务的银行。
（5）农业银行：在政府的指导和资助下，专门为农
业、畜牧业、林业和渔业的发展提供金融服务的银行。
(完整版)金融学知识点总结
第一章货币与货币制度货币形式的发展：实物货币→金属货币（铸币）→信用货币（银行券）→电子货币货币的职：1、价值尺度2、流通手段3、贮藏手段4、支付手段5、世界货币货币制度的构成要素：（一）规定货币材料（二）规定货币单位（货币单位名称和值）（三）规定流通中的货币种类货币制度的演变：银本位制→金银复本位制→金本位制→不兑现的信用货币制度（信用本位制）我国现行的货币制度：（一）人民币货币制度（二）港澳台地区的货币制度（特别注意香港）国际货币制度：①国际金本位制（以黄金作为本位货币）②布雷顿森林体系(以黄金作为基础，以美元作为主要的国币储备货币，实行“双挂钩”的国际货币体系)(知识)1、1944年7月，达成《IMF协定》;2、双挂钩的固定汇率体系;3、1973年崩溃(特点)a.美元与黄金挂钩；b. IMF成员国货币与美元挂钩③1978牙买加体系;承认浮动汇率的合法性，确定以特别提款权为主要的储备资产，美元地位明显削弱，日元、德国马克成为重要的国际货币信用货币层次划分的依据：即都以流动性的大小，也即作为流通手段和支付手段的方便程度作为标准。
流动性越强的金融资产，现实购买力也越强。
我国货币货币层次的划分：M0=流通中现金；M1=M0+可开支票的活期存款；M2=M1+企业单位定期存款+城乡居民储蓄存款+证券公司客户保证金存款+其他存款铸币:铸成一定形状并由国家印记证明其重量和成色的金属货币。
信用货币：以信用为保证，通过信用程序发行的、充当流通手段和支付手段的货币形态。
其实质的性用工具，其本身并无内在价值。
因此这些形式的货币被称为信用货币。
主要包括：纸质货币，存款货币，电子货币。
存款货币：指能够发挥货币作用的银行存款，主要是指能够通过签发支票办理转账结算的活期存款。
无限法偿：无限法偿是指不论支付数额多大，不论属于何种性质的支付（买东西、还账、缴税等），对方都不能拒绝接受。
本位币具有有限法偿：有限法偿是指在一次支付中若超过规定的数额，收款人有权拒收，但在法定限额内不能拒收，只有超过规定才能拒收。
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4、类型 （1）银行同业间拆借市场
银行
银 行
• 商业银行之间相互买卖它们在中央银行的超额准备 金存款余额。
（2）银行对经纪ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ短期拆借市场
• 透支 • 佣金经纪人专营联储资金交易
券商
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（二）回购市场
1、全称为回购协议市场 回购协议：是将同一份内容的资产卖出去再买 进来的合约。（逆回购协议则相反） 回购协议市场：以回购协议为买卖对象的金融 市场。 扩展：企业“易货交易”
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拆借利率
同业拆借的拆款按日计息，拆息额占拆借本金 的比例为“拆息率”。 在国际货币市场上，比较典型的，有代表性的 同业拆借利率有三种，即伦敦银行同业拆借利 率（LIBOR），新加坡银行同业拆借利率 （SIBOR）和香港银行同业拆借利率 （HIBOR） 。 在一般情况下，同业拆借利率低于中央银行的 再贴现利率或再贷款利率。
四、金融市场的功能
1．金融市场能够迅速有效地引导资金合理流 动，提高资金配置效率。 2．金融市场为金融管理部门进行金融间接调 控提供了条件。 3．金融市场可以降低交易的搜寻成本和信息 成本。 4．金融市场具有定价功能。 5．金融市场帮助实现风险分散和风险转移。 6．金融市场具有提供流动性的功能
同业拆借市场 回购市场 票据市场 国库券市场 CDs市场 货币市场共同基金市场
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（一）同业拆借市场
1、同业拆借市场概念和特点： 各类金融机构之间进行短期资金拆借活动所形 成的市场。
• 拆借期限短，资金量大，不需担保，交易简便（电 话进行），利率由双方协商决定随行就市 • 拆借期限：1天、7天、1 M 、2M和3M，其中7天以 内占71.4%
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五、金融市场发展的趋势
金融证券化（金融非中介化） 金融自由化 金融全球化 金融电子化
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第二节 货币市场
一、货币市场的定义与基本功能 二、货币市场的特点 三、货币市场的构成
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2、正回购和逆回购 正回购-先出售证券借入资金、后购回证券 逆回购-先购入证券借出资金、后出售证券
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3、特点： 期限短、交易额大（隔夜回购和期限回购） 没有集中的场所，通过电话、互联网进行 是有附带条件的交易（预约回购），价格不受 市场涨跌影响，安全性可靠
直接融资的优点：
• 不受期限约束、市场约束企业合理资金配置、加速 资本积累
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二、金融市场构成要素
市场主体（筹资者与投资者） 市场客体（交易对象：金融工具） 交易媒体（券商等） 组织形式（交易所：场内交易与场外交易、柜台） 市场价格（行情） 市场监管机构（政府 行业）
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2、市场功能： 弥补短期资金的不足 解决临时性的资金短缺需要(头寸调剂余缺的需 要)
同业拆借市场交易量大，能敏感地反应资金供 求关系和货币政策意图，影响货币市场利率， 因此，它是货币市场体系的重要组成部分。
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3、市场运作 直接拆借 通过经纪商拆借
第四章 金融市场及金融机构体系
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本章目录
第一节 第二节 第三节 第四节 第五节 金融市场概述 货币市场 金融机构体系概述 西方国家的金融机构体系 我国现行金融机构体系
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本章学习目标
1.掌握金融市场的概念、构成要素、功能；熟悉 金融市场的不同分类。 2.理解货币市场的概念、特征，掌握主要货币市 场。 3．掌握金融机构及其体系的含义和金融机构的 基本分类； 4．了解金融机构的产生和发展的历程； 5．重点掌握我国现行金融机构体系的构成。
2.直接融资市场与间接融资市场
直接融资
• 货币资金需求者自身直接发行融资凭证给货币资金 供给者，券商、经纪人等中间人只是牵线搭桥并收 取佣金
间接融资：
• 金融中介自身发行间接债务凭证，将货币资金供给 者的货币引向货币资金的需求者。
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间接融资的优点：
• 信息优势、规模效应、成本低、风险降到最低、流 动性高
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三、金融市场的类型
按期限分：资本市场和货币市场 按交割期限：现货市场和期货市场 按进入市场程序：发行市场与流通市场 按交易的政治地理区域：国内与国际市场 按交易对象的不同：外汇市场、黄金市场、保险 市场、各种有价证券市场等
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一、货币市场的定义与基本功能
专门用于交易期限在一年以内的债务工具的市场。 又称短期金融市场。 货币市场的基本功能在于实现资金的流动性
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二、货币市场的特点
融资期限短 流动性强 风险小 收益较低但较稳定
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三、主要的货币市场的构成
是关于金融商品或金融资产买卖关系的总和。
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1.广义与狭义的金融市场
广义金融市场： 狭义金融市场： 泛指一切融通资金的活 限定在以有价证券为金 融资产的交易活动。 动，包括货币资金借贷、 办理各种票据和有价证 券买卖等领域。
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第一节
金融市场概述
一、金融市场含义 二、构成要素 三、金融市场类型 四、金融市场功能 五、金融市场发展的趋势
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一、金融市场含义
金融市场即资金融通的市场 通俗讲是资金供求双方借助金融资产进行各种 交易活动的场所。