第十章 国际金融组织

• 硬贷款与软贷款： 硬贷款（Hard Loan）是指国际复兴开 发银行（简称世界银行，即IBRD）向会员 国提供的条件较严的贷款。 软贷款（Soft Credit）是国际开发协会 (世界银行的一个附属机构,即 IDA)向低收 入发展中国家提供的优惠贷款。 二者的相同之处：两种贷款的用途和程 序一样，都是向会员国政府或隶属于政府 或政府担保的实体提供贷款，都是对借款 国具有优先发展意义的项目一或发展计划 提供贷款，偏重于农业、能源、基础设施 和教育设施、计划生育等。 。
朱民：世界需要中国 的声音
林毅夫：士不可不弘 毅，任重而道远
IMF的份额与贷款
• IMF的会员国都必须按规定缴纳份额(quota)，份额的多 少由IMF参考诸多经济因素后与会员国协商确定。这些 因素主要反映了会员国的相对经济规模，具体包括GDP 和国民收入的水平、平均进出口额、出口变化率、经常 项目差额、官方储备数量以及出口额占GNP的比例等。 • 各会员国的份额都用IMF的记账单位——特别提款权 (SDR)来表示。 • 按照IMF的规定，会员国份额中的25%原先用黄金缴纳， 其余75%则用本国货币支付。1978年4月1日以“牙买加 协议”为主要内容的国际货币基金协定第二次修正案获 得批准后，用黄金缴纳份额的规定被取消，这25%改用 SDR或可兑换货币缴纳。
IMF现任总裁
克里斯蒂娜·拉加德（Christine Lagarde），法国 前财政部长。2011年5月25日，她宣布参选国际货币 基金组织总裁一职。国际货币基金组织6月28日宣布， 现任法国女财长拉加德将出任IMF总裁，任期5年， 自2011年7月5日开始。
国际经济组织中的中国力量
2011年7月13日，前央行副行长朱民被任命为IMF 副总裁（白宫经济顾问戴维-利普顿为第一副总裁）。 2008年2月4日，世界银行行长罗伯特·佐利克 (Robert Zoellick)正式任命林毅夫为世行首席经济学 家兼负责发展经济学的高级副行长。
第十章 国际金融组织
国际货币基金组织
世界银行集团
国际清算银行 地区性开发银行
学习指引 学习重点
国际货币基金组织的宗旨 与贷款；世界银行的宗旨及附 属机构的职能；《巴塞尔协议 》的主要内容与基本目的；《 新巴塞尔协议》的三大支柱
本章学习重点与思考题
• 1.重要概念：国际货币基金组织、世界银行、国 际清算银行、IMF的份额，硬贷款，软贷款，普 通贷款 • 2.简述IMF的宗旨、份额与三功能机制。
• 根据IMF的规则，在一般情况下，各会员国从国际货 币基金借得的融通资金数量受其份额多少的制约。 • IMF最基本的“普通贷款”(Normal Credit Tranches)规 定，贷款累计数的最高额度不得超过会员国份额的 125%。 • 这125%的借贷数额被分成5个等额部分，其中第一个 25%被称作“黄金档”(gold tranche)或“储备 档”(reserve tranche)，其余4个25%都被称作“信用 档”(credit tranche)贷款。 • 会员国动用第一个25%的资金会自动得到IMF的批准， 由于这是会员国自己缴纳的黄金或外汇部分，因此它 不叫“借款”，而是“提款”，IMF对对储备部分贷 款不收利息；而借用信用部分贷款则必须得到IMF的 批准，还要收取利息。另外，BOP贷款还涉及少量的 服务费。
• • • • • • 国际货币基金组织的宗旨 IMF的组织架构 IMF的份额与贷款 IMF的其它信贷资金来源 IMF的信贷渠道 IMF的监督与援助
国际货币基金组织的宗旨
• 作为一个永久性的国际货币机构促进国际货币合作，并 就国际货币问题进行磋商和协作。 • 促进汇率稳定，维持各国有秩序的汇率安排，避免竞争 性的货币贬值。 • 消除阻碍国际贸易发展的外汇管制，帮助建立多边性质 的支付制度，以加快经济增长，提高就业水平，减少贫 困。 • 在取得足够安全保障的前提下，为国际收支逆差国家提 供资金融通，以减轻或避免通过紧缩经济来调节国际收 支所造成的负面影响。 • 在各国保持其宏观经济政策的独立性的前提下，协调会 员国之间对国际收支失衡的调节，防止发生货币金融危 机与经济危机。
信息与联络部门 对外关系部 亚太地区代表处 联合国基金代表处
人力资源部 秘书部 技术与 总务部
IMF前任总裁
经IMF理事会选举，法国前财长多米尼克·斯特 劳斯—卡恩成为接现任总裁罗德里戈•拉托（西班牙 人）下一任IMF总裁。卡恩任期为五年，从2007年 11月开始。
自IMF于1945年成立以来，作为一条不成文规定， 欧洲国家每次都会推举欧洲人担任其总裁。而IMF 的“姊妹机构”——世界银行(World Bank)行长则通 常由美国人指派。
IMF的组织架构
国际货币与金融委员 会 IMF 理事会 联合发展委员会
执行董事会
独立评估机构
IMF 总裁 ３名副总裁预 算 计 划 处源自内 部 审 计 与 监 察 处
技 术 援 助 管 理 处
员 工 退 休 计 划 投 资 处
后勤服务
地区部门 非洲部 亚太部 欧洲部 中东部 西半球部
功能与特别服务部门 财务部 财政事务部 国际资本市场部 新加坡训练机构 法律部 货币与金融体系部 政策发展与复审部 研究部 统计部
•
如今的世界银行概念已扩大到为无法进入国际市 场或进入国际市场条件很差的发展中国家提供低 息贷款、无息贷款或赠款的、以国际复兴开发银 行为主包括5个机构在内的“世界银行集团”(the Group of the World Bank)。 另外4个附属机构是： 1. 国际开发协会(International Development Association, IDA) 2. 国际金融公司(International Finance Corporation, IFC) 3. 多边投资担保机构(Multiple Investment Guarantee Association, MIGA) 4. 国际投资纠纷解决中心(International Center for Settlement of Investment Disputes, ICSID)
IMF的信贷渠道
IMF的信贷资金主要通过以下7个贷款“便利”来提供：
• 减贫与增长便利(the Poverty Reduction and Growth Facility, PRGF) • 备用安排(Stand-By Arrangement, SBA) • 扩展基金便利(the Extended Fund Facility, EFF) • 补充性储备便利(the Supplemental Reserve Facility, SRF) • 紧急信贷额度(the Contingent Credit Lines, CLL) • 补偿性融资便利(the Compensatory Financing Facility, CFF) • 紧急援助(the Emergency Assistance)
IMF的监督与援助
• IMF的监督功能是通过日常的对话或向会员国提出政 策建议来实施的。 • IMF的技术援助大多数都是免费提供的，以加强各会 员国制订和执行有效宏观经济政策的能力。技术援助 所涉及的领域非常广，包括财政政策、货币与汇率政 策，银行和金融体系的监督与管理，统计以及专业人 员的培训等。 • IMF为低收入国家提供的金融援助分成两个主要大类： 一是在“减贫与增长便利”(PRGF)框架下的低息贷款， 其低于市场利率的部分主要由17个捐献国的赠款来加 以补贴；二是在“重债贫困国家行动计划”(HIPC Initiative)倡议下的债务免除。
• 份额决定了会员国对IMF的最大财务承诺，并制约着 会员国在IMF的提款及借款的额度。除此之外，IMF 向会员国无偿分配特别提款权时也是根据份额进行的。 更重要的作用是：份额的多少还决定了会员国在IMF 的投票权的多少。 • 按照IMF的规则，每个会员国有基本票数250票，此 外，每10万美元的份额增加1票。在投票日，IMF每 贷出会员国的货币40万美元(或等值)就给该货币发行 国增加1票；反之，借款国每借40万美元则要减少1票。 IMF的一切重要决议都必须获得80%的票数才能通过， 某些特别重大的问题更是需要85%的多数票；而美国 一个国家的票数就足以使它拥有否决权。 • 例如，到1995年 4月30日，仅美国、日本、德国、法 国、英国五个国家的投票权就占IMF投票权总数的 38.93%。其中美国是IMF的最大股东，拥有26万张选 票，占投票权总数20%。因而，美国在IMF的表决制 度中占有绝对优势。
IMF的其它信贷资金来源
• IMF的信贷资金主要来源于会员国缴纳的份额，它相 当于股东加入股份公司时所缴纳的股本金。此外，向 会员国的借款也构成了IMF的信贷资金来源之一。 • 1962年10月生效的“借款总安排”(the General Arrangement to Borrow, GAB)
• 1998年建立的“最新借款安排”(the New Arrangement to Borrow, NAB) • IMF提供的国际收支调节贷款的资金来源除了会员国 缴纳的份额和借款安排以外，还有IMF的盈利。
• 另外4个附属机构是： 3. 多边投资担保机构(Multiple Investment Guarantee Association, MIGA) 该机构成立于1988年，通过向外国投资者提 供政治风险担保，使其免受因非商业风险 造成的损失。此外，多边投资担保机构还 为东道国政府提供技术援助、应要求提供 投资纠纷调解。 4. 国际投资纠纷解决中心(International Center for Settlement of Investment Disputes, ICSID) 该中心是根据《华盛顿公约》于1966年设立 的，是世界银行所属专门处理跨国投资争 议的国际机构。
• 3.掌握IMF最基本的“普通贷款”(Normal Credit Tranches)的规定及构成。
• 4.掌握世界银行集团4个附属机构的管辖领域。