公司理财第1章.pptx
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❖ 公司理财的产生与演进 ❖ 公司理财的含义与目标 ❖ 公司理财的内容
1.1.1公司理财的产生与演进
❖ 理财（Finance）:以1897年托马斯·格林纳 （Thomas Greene）出版的《公司财务》一书 为标志，理财学独立出来成为专门的学科，
❖ 现代理财学主要包括宏观财务学、投资学、公司 理财学。
❖资料：奶粉退赔款导致现金流基本断裂 三鹿集团破 产在即（2008年9月）
9月23日，一位知情人士告诉《财经》记者，经三 鹿集团内部初步估计，此次召回奶粉的总量可能超 过一万吨，涉及退赔金额约达7亿元以上。该知情 人士还透露，三鹿集团的流动资金已全部用来支付 奶粉退赔款，目前现金流基本断裂。三鹿集团高层 曾希望在当地银行融资，但相关银行不仅不予放贷 ，而且要求收回之前的贷款。
8、梅子等著，《给女孩的第一本理财书》，黑龙江 科技出版社，2011
9、中国上市公司资讯网站
10、21世纪经济报道网站
11、中华会计网校
12、中国注册理财规划师协会网站
第1章 导论：理财的产生与发展
❖ 公司理财概述 ❖ 公司理财的基本理论 ❖ 公司理财的基本观念 ❖ 公司理财环境
1.1 公司理财概述
❖学习方法 —课堂讲授、教学VCD、案例分析、讨论等相结
合
❖考核方法 —平时40%，包括课堂发言、课后作业、出勤 —期末考查60%
课外参考
1、汤谷良，《公司财务管理案例评析》，北京大学 出版社，2008
2、荆新等主编，《财务管理学》，中国人民大学出 版社，2009
3、（美）布雷利等著，王化成编审，朱丽译校《公 司理财（第五版）》，中国人民大学出版社，2007
课程目标
❖ 了解公司理财的内容及其在公司经营管理中的地位和 重要作用
❖ 掌握公司理财的基本概念、相关理论知识和基本业务 技能
❖ 注意理论联系实际，密切关注与理财有关的财经热点 、培养理财兴趣和能力、全面提升自己的专业素养
❖ 为个人的职业发展做准备
课程内容
❖第1章 导论：理财的产生与发展 ❖第2章 发展策划：资金投向多元化 ❖第3章 融资策划：资金来源多样化 ❖第4章 租赁：融资扩展 ❖第5章 资本结构策划：成本最小化 ❖第6章 公司价值评估与策划：价值最大化 ❖第7章 规避风险策划：财务杠杆效应分析 ❖第8章 税收策划：合理避税 ❖第9章 跨国公司理财策划：转移价格的制定（自学）
1.1.2公司理财的含义与目标
1.公司理财：又称公司金融，公司财务，就是对公司 的资金运动进行管理。包括公司如何组织财务活动， 如何处理财务关系。
❖ 财务活动：融资、投资、营运资本、资金分配 ❖ 财务关系：所有者与经营者、所有者与债权人、公
司与政府、公司与投资者等
例如一家生产体育用品的公司，会遇到什么样的财务 问题？
❖ 2010年，根据福布斯排行榜，巴菲特的个人 财富达470亿美元。
❖ 巴菲特的成功绝非来自于运气，当他投资于某 家公司时，总是阅读所能找到的全部年度报告， 了解公司的发展状况及策略．他全身心地投入 到他的投资事业中。
❖ 市场就像上帝，只帮助那些努力的人；但与上
帝不同，市场不会宽恕那些不清楚自己在干什
❖ 对个人（家庭）：你不理财，财不理你
❖ 1930年8月30日，沃伦·巴菲特出生于美国内 布拉斯加州的奥马哈市，他从小就极具投资意 识，钟情于股票和数字的程度远远超过了家族 中的任何人。
❖ 1941年，年仅11岁，便跃身股海，购买了平 生第一支股票。
❖ 1956年回到家乡，与亲朋凑了差不多10.5万 美元，其中有他的100美元， 成立了自己的公 司 ──“巴菲特有限公司”。
4、（美）罗斯等著，吴世农等译，《公司理财（原 书第8版）》，机械工业出版社，2009
5、赵艳著《我的财富与你共享—巴菲特给年轻人的 忠告》，中国画报出版社，2011
6、（韩）高得诚等著，唐建军译，《30年后，你拿 什么养活自己》，广西科学技术出版社，2010
7、梅子等著，《奔奔族理财经》，黑龙江科技出版 社，2011
知情人士指出，集团如果面临患儿家属索赔，按每 名患儿治疗费1万元计算，也涉1亿多元赔偿款;如 再遇液态奶退赔，以及患儿家属治疗费之外的赔偿 ，企业可能需要卖光厂房等资产才能赔付。
知情人士认为，有形的损失或可通过变卖资产来赔 付，但此次事件将使“三鹿”这块原来价值数十亿元 的品牌变得分文不值。“没有资金，没有品牌，企业 根本不可能再有生存的机会。”
么的人。
—沃伦•巴菲特
❖ 对公司（或企业）：财务管理是管理的中心，企业的 生产经营活动最终都要反映到财务成果上。
❖ 2006年5月，大连远洋运输公司总会计师王才永巧妙 利用金融衍生品，与中国农业银行签订了2亿美元的 掉期交易合同，当年为公司取得利差净收入380万美 元，2007年前8个月又取得利差净收入240多万美元 。 —《与金融衍生品共舞》，林境，《新理财》2007年
第9期
❖ 中国注册会计师（CCPA）六门考试课程之一。
❖ 国家理财规划师（ChFP）：人力资源和社会保障部 （旧劳动和社会保障部）颁发的职业资格证书，是 唯一一个由政府权威机构颁发的理财规划师证书， 全国统考。
❖ CFP（美国金融理财）：国际十大权威认证之一， 目前有两家机构在进行CFP认证，一个是中国金融 交易发展基金会金融理财标准委员会（FPSCC）， 另一个是中国注册理财规划师协会(CICFP)。
LOGO
公司理财原理与实务
广西民族大学 商学院 何晓岚
❖ 什么是理财 ❖ 什么是公司理财 ❖ 为什么要学理财
课程简介
❖ 理财：治理财务。
❖ 公司理财是对公司资金运动的管理， 即在风险与收益平衡的原则下，公司 如何筹集资金、如何运用资金、 如何分配资金等。
❖ 公司理财：又称公司金融，公司财务，研究公司如 何组织财务活动，如何处理财务关系
❖ 公司应该介入什么行业？需要投资于什么样的长期 资产？
—资本预算、投资决策 ❖ 公司如何筹集所需资金？ —资本结构、融资决策 ❖ 公司如何管理短期经营活动产生的现金流？ —营运资本管理
2、公司理财的目标：既要服从于公司经营目标，又要 服务于公司经营特点。
（1）公司经营目标：生存、发展和获利。
来自百度文库❖ 生存的威胁：长期亏损；不能偿还到期债务，能否 到期偿债，要以足够的现金流入量作为保证。
1.1.1公司理财的产生与演进
❖ 理财（Finance）:以1897年托马斯·格林纳 （Thomas Greene）出版的《公司财务》一书 为标志，理财学独立出来成为专门的学科，
❖ 现代理财学主要包括宏观财务学、投资学、公司 理财学。
❖资料：奶粉退赔款导致现金流基本断裂 三鹿集团破 产在即（2008年9月）
9月23日，一位知情人士告诉《财经》记者，经三 鹿集团内部初步估计，此次召回奶粉的总量可能超 过一万吨，涉及退赔金额约达7亿元以上。该知情 人士还透露，三鹿集团的流动资金已全部用来支付 奶粉退赔款，目前现金流基本断裂。三鹿集团高层 曾希望在当地银行融资，但相关银行不仅不予放贷 ，而且要求收回之前的贷款。
8、梅子等著，《给女孩的第一本理财书》，黑龙江 科技出版社，2011
9、中国上市公司资讯网站
10、21世纪经济报道网站
11、中华会计网校
12、中国注册理财规划师协会网站
第1章 导论：理财的产生与发展
❖ 公司理财概述 ❖ 公司理财的基本理论 ❖ 公司理财的基本观念 ❖ 公司理财环境
1.1 公司理财概述
❖学习方法 —课堂讲授、教学VCD、案例分析、讨论等相结
合
❖考核方法 —平时40%，包括课堂发言、课后作业、出勤 —期末考查60%
课外参考
1、汤谷良，《公司财务管理案例评析》，北京大学 出版社，2008
2、荆新等主编，《财务管理学》，中国人民大学出 版社，2009
3、（美）布雷利等著，王化成编审，朱丽译校《公 司理财（第五版）》，中国人民大学出版社，2007
课程目标
❖ 了解公司理财的内容及其在公司经营管理中的地位和 重要作用
❖ 掌握公司理财的基本概念、相关理论知识和基本业务 技能
❖ 注意理论联系实际，密切关注与理财有关的财经热点 、培养理财兴趣和能力、全面提升自己的专业素养
❖ 为个人的职业发展做准备
课程内容
❖第1章 导论：理财的产生与发展 ❖第2章 发展策划：资金投向多元化 ❖第3章 融资策划：资金来源多样化 ❖第4章 租赁：融资扩展 ❖第5章 资本结构策划：成本最小化 ❖第6章 公司价值评估与策划：价值最大化 ❖第7章 规避风险策划：财务杠杆效应分析 ❖第8章 税收策划：合理避税 ❖第9章 跨国公司理财策划：转移价格的制定（自学）
1.1.2公司理财的含义与目标
1.公司理财：又称公司金融，公司财务，就是对公司 的资金运动进行管理。包括公司如何组织财务活动， 如何处理财务关系。
❖ 财务活动：融资、投资、营运资本、资金分配 ❖ 财务关系：所有者与经营者、所有者与债权人、公
司与政府、公司与投资者等
例如一家生产体育用品的公司，会遇到什么样的财务 问题？
❖ 2010年，根据福布斯排行榜，巴菲特的个人 财富达470亿美元。
❖ 巴菲特的成功绝非来自于运气，当他投资于某 家公司时，总是阅读所能找到的全部年度报告， 了解公司的发展状况及策略．他全身心地投入 到他的投资事业中。
❖ 市场就像上帝，只帮助那些努力的人；但与上
帝不同，市场不会宽恕那些不清楚自己在干什
❖ 对个人（家庭）：你不理财，财不理你
❖ 1930年8月30日，沃伦·巴菲特出生于美国内 布拉斯加州的奥马哈市，他从小就极具投资意 识，钟情于股票和数字的程度远远超过了家族 中的任何人。
❖ 1941年，年仅11岁，便跃身股海，购买了平 生第一支股票。
❖ 1956年回到家乡，与亲朋凑了差不多10.5万 美元，其中有他的100美元， 成立了自己的公 司 ──“巴菲特有限公司”。
4、（美）罗斯等著，吴世农等译，《公司理财（原 书第8版）》，机械工业出版社，2009
5、赵艳著《我的财富与你共享—巴菲特给年轻人的 忠告》，中国画报出版社，2011
6、（韩）高得诚等著，唐建军译，《30年后，你拿 什么养活自己》，广西科学技术出版社，2010
7、梅子等著，《奔奔族理财经》，黑龙江科技出版 社，2011
知情人士指出，集团如果面临患儿家属索赔，按每 名患儿治疗费1万元计算，也涉1亿多元赔偿款;如 再遇液态奶退赔，以及患儿家属治疗费之外的赔偿 ，企业可能需要卖光厂房等资产才能赔付。
知情人士认为，有形的损失或可通过变卖资产来赔 付，但此次事件将使“三鹿”这块原来价值数十亿元 的品牌变得分文不值。“没有资金，没有品牌，企业 根本不可能再有生存的机会。”
么的人。
—沃伦•巴菲特
❖ 对公司（或企业）：财务管理是管理的中心，企业的 生产经营活动最终都要反映到财务成果上。
❖ 2006年5月，大连远洋运输公司总会计师王才永巧妙 利用金融衍生品，与中国农业银行签订了2亿美元的 掉期交易合同，当年为公司取得利差净收入380万美 元，2007年前8个月又取得利差净收入240多万美元 。 —《与金融衍生品共舞》，林境，《新理财》2007年
第9期
❖ 中国注册会计师（CCPA）六门考试课程之一。
❖ 国家理财规划师（ChFP）：人力资源和社会保障部 （旧劳动和社会保障部）颁发的职业资格证书，是 唯一一个由政府权威机构颁发的理财规划师证书， 全国统考。
❖ CFP（美国金融理财）：国际十大权威认证之一， 目前有两家机构在进行CFP认证，一个是中国金融 交易发展基金会金融理财标准委员会（FPSCC）， 另一个是中国注册理财规划师协会(CICFP)。
LOGO
公司理财原理与实务
广西民族大学 商学院 何晓岚
❖ 什么是理财 ❖ 什么是公司理财 ❖ 为什么要学理财
课程简介
❖ 理财：治理财务。
❖ 公司理财是对公司资金运动的管理， 即在风险与收益平衡的原则下，公司 如何筹集资金、如何运用资金、 如何分配资金等。
❖ 公司理财：又称公司金融，公司财务，研究公司如 何组织财务活动，如何处理财务关系
❖ 公司应该介入什么行业？需要投资于什么样的长期 资产？
—资本预算、投资决策 ❖ 公司如何筹集所需资金？ —资本结构、融资决策 ❖ 公司如何管理短期经营活动产生的现金流？ —营运资本管理
2、公司理财的目标：既要服从于公司经营目标，又要 服务于公司经营特点。
（1）公司经营目标：生存、发展和获利。
来自百度文库❖ 生存的威胁：长期亏损；不能偿还到期债务，能否 到期偿债，要以足够的现金流入量作为保证。