中恒集团2019年决策水平分析报告
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二、成本费用分析
2019年中恒集团成本费用总额为306,033.33万元，其中：营业成本为 63,054.54万元，占成本总额的20.6%；销售费用为226,633.9万元，占成 本总额的74.06%；管理费用为18,107.86万元，占成本总额的5.92%；财 务费用为-9,854.95万元，占成本总额的-3.22%；营业税金及附加为 6,684.75万元，占成本总额的2.18%。2019年销售费用为226,633.9万元， 与2018年的211,904万元相比有较大增长，增长6.95%。2019年销售费用 增长的同时营业收入也有较大幅度的增长，并且收入增长明显快于销售费 用增长，企业销售活动取得了非常理想的市场效果。2019年管理费用为 18,107.86万元，与2018年的17,009.47万元相比有较大增长，增长6.46%。 2019年管理费用占营业收入的比例为4.75%，与2018年的5.16%相比变化 不大。管理费用与营业收入同步增长，销售利润有较大幅度上升，管理费 用支出合理。
七、营运能力分析
中恒集团2019年存货周转天数为245.72天，2018年为547.00天， 2019年比2018年缩短301.28天。中恒集团2019年应收账款周转天数为 19.76天，2018年为16.24天，2019年比2018年延长3.52天。从存货、应 收账款、应付账款三者占用资金数量及其周转速度的关系来看，企业经营 活动的资金占用有较大幅度的下降，营运能力明显提高。
内部资料，妥善保管
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断。
中恒集团2019年决策水平报告
项目名称 流动比率 速动比率 利息保障倍数 资产负债率
偿债能力指标表
2019年
2.87
2018年
2.54
0 0.18
3.45 3.05
0 0.18
2017年
3.31 2.77
0 0.18
六、盈利能力分析
中恒集团2019年的营业利润率为23.79%，总资产报酬率为10.68%， 净资产收益率为12.09%，成本费用利润率为29.66%。企业实际投入到企 业自身经营业务的资产为713,072.64万元，经营资产的收益率为12.72%， 而对外投资的收益率为55.87%。
67.93 37,270.27
0
20,353.95
0
0
-100 31,455.97
0
20,289.94
15.01 17,642.1
-10.68 19,751.32
0
20,080.47
-60.41 50,726.86
32.76 38,209.71
0
2019年所有者权益为639,747.43万元，与2018年的593,015.95万元 相比有所增长，增长7.88%。
三、资产结构分析
中恒集团2019年资产总额为783,511.19万元，其中流动资产为 353,829.27万元，主要分布在货币资金、存货、应收账款等环节，分别占 企业流动资产合计的77.71%、11.28%和6.46%。非流动资产为429,681.92 万元，主要分布在固定资产和在建工程，分别占企业非流动资产的30.24%、 10.58%。企业持有的货币性资产数额较大，约占流动资产的80.54%，表 明企业的支付能力和应变能力较强。但应当关注货币性资产的投向。从资
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中恒集团2019年决策水平报告
产各项目与营业收入的比例关系来看，2019年应收账款所占比例基本合 理。其他应收款所占比例基本合理。存货所占比例基本合理。
四、负债及权益结构分析 2019年负债总额为143,763.76万元，与2018年的130,958.39万元相 比有所增长，增长9.78%。2019年企业负债规模有所增加，负债压力有所 提高。
项目名称
所有者权益合计 资本金 资本公积 盈余公积 未分配利润
所有者权益变动表
2019年
2018年
2017年
数值 增长率(%) 数值 增长率(%) 数值 增长率(%)
Βιβλιοθήκη Baidu
639,747.43
7.88 593,015.95
5.96 559,671.89
0
347,510.71
0 347,510.71
0 347,510.71
0
8,572.93
0 8,572.93
0 8,572.93
0
54,706.19
9.47 49,972.23
5.28 47,465.69
0
227,355.34
26.22 180,128.28
26.72 142,150.27
0
五、偿债能力分析
从支付能力来看，中恒集团2019年是有现金支付能力的。企业短期偿 债压力增加，但企业经营业务创造现金的能力并没有下降。从短期来看， 企业拥有支付利息的能力。本期财务费用为负，无法进行长期付息能力判
项目名称 营业毛利率 营业利润率 成本费用利润率 总资产报酬率 净资产收益率
盈利能力指标表(%)
2019年
2018年
81.72 23.79
29.53
10.68 12.09
87.4 21.44 26.41
9.16 10.64
2017年
78.9 37.79 56.55 10.18 11.08
中恒集团2019年内部经营资产的盈利能力为12.72%，与2018年的 12.55%相比变化不大。2019年对外长期投资业务的盈利能力为55.87%， 与2018年的2.8%相比有较大幅度的提高，提高53.07个百分点。
项目名称
负债总额 短期借款 应付账款 其他应付款 非流动负债 其他
负债变动情况表
2019年
2018年
2017年
数值 增长率(%) 数值 增长率(%) 数值 增长率(%)
143,763.76
9.78 130,958.39
3.37 126,687.27
0
11,100
0
0
0
0
0
71,939.4
14.94 62,589.42
中恒集团2019年决策水平报告
中恒集团2019年决策水平报告
一、实现利润分析
2019年实现利润为90,363.46万元，与2018年的70,493.04万元相比 有较大增长，增长28.19%。实现利润主要来自于内部经营业务，企业盈利 基础比较可靠。2019年营业利润为90,733.94万元，与2018年的70,740.11 万元相比有较大增长，增长28.26%。在市场份额迅速扩大的同时，营业利 润也迅猛增加，经营业务开展得很好。
2019年中恒集团成本费用总额为306,033.33万元，其中：营业成本为 63,054.54万元，占成本总额的20.6%；销售费用为226,633.9万元，占成 本总额的74.06%；管理费用为18,107.86万元，占成本总额的5.92%；财 务费用为-9,854.95万元，占成本总额的-3.22%；营业税金及附加为 6,684.75万元，占成本总额的2.18%。2019年销售费用为226,633.9万元， 与2018年的211,904万元相比有较大增长，增长6.95%。2019年销售费用 增长的同时营业收入也有较大幅度的增长，并且收入增长明显快于销售费 用增长，企业销售活动取得了非常理想的市场效果。2019年管理费用为 18,107.86万元，与2018年的17,009.47万元相比有较大增长，增长6.46%。 2019年管理费用占营业收入的比例为4.75%，与2018年的5.16%相比变化 不大。管理费用与营业收入同步增长，销售利润有较大幅度上升，管理费 用支出合理。
七、营运能力分析
中恒集团2019年存货周转天数为245.72天，2018年为547.00天， 2019年比2018年缩短301.28天。中恒集团2019年应收账款周转天数为 19.76天，2018年为16.24天，2019年比2018年延长3.52天。从存货、应 收账款、应付账款三者占用资金数量及其周转速度的关系来看，企业经营 活动的资金占用有较大幅度的下降，营运能力明显提高。
内部资料，妥善保管
第2页 共6页
断。
中恒集团2019年决策水平报告
项目名称 流动比率 速动比率 利息保障倍数 资产负债率
偿债能力指标表
2019年
2.87
2018年
2.54
0 0.18
3.45 3.05
0 0.18
2017年
3.31 2.77
0 0.18
六、盈利能力分析
中恒集团2019年的营业利润率为23.79%，总资产报酬率为10.68%， 净资产收益率为12.09%，成本费用利润率为29.66%。企业实际投入到企 业自身经营业务的资产为713,072.64万元，经营资产的收益率为12.72%， 而对外投资的收益率为55.87%。
67.93 37,270.27
0
20,353.95
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-100 31,455.97
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20,289.94
15.01 17,642.1
-10.68 19,751.32
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-60.41 50,726.86
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2019年所有者权益为639,747.43万元，与2018年的593,015.95万元 相比有所增长，增长7.88%。
三、资产结构分析
中恒集团2019年资产总额为783,511.19万元，其中流动资产为 353,829.27万元，主要分布在货币资金、存货、应收账款等环节，分别占 企业流动资产合计的77.71%、11.28%和6.46%。非流动资产为429,681.92 万元，主要分布在固定资产和在建工程，分别占企业非流动资产的30.24%、 10.58%。企业持有的货币性资产数额较大，约占流动资产的80.54%，表 明企业的支付能力和应变能力较强。但应当关注货币性资产的投向。从资
内部资料，妥善保管
第1页 共6页
中恒集团2019年决策水平报告
产各项目与营业收入的比例关系来看，2019年应收账款所占比例基本合 理。其他应收款所占比例基本合理。存货所占比例基本合理。
四、负债及权益结构分析 2019年负债总额为143,763.76万元，与2018年的130,958.39万元相 比有所增长，增长9.78%。2019年企业负债规模有所增加，负债压力有所 提高。
项目名称
所有者权益合计 资本金 资本公积 盈余公积 未分配利润
所有者权益变动表
2019年
2018年
2017年
数值 增长率(%) 数值 增长率(%) 数值 增长率(%)
Βιβλιοθήκη Baidu
639,747.43
7.88 593,015.95
5.96 559,671.89
0
347,510.71
0 347,510.71
0 347,510.71
0
8,572.93
0 8,572.93
0 8,572.93
0
54,706.19
9.47 49,972.23
5.28 47,465.69
0
227,355.34
26.22 180,128.28
26.72 142,150.27
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五、偿债能力分析
从支付能力来看，中恒集团2019年是有现金支付能力的。企业短期偿 债压力增加，但企业经营业务创造现金的能力并没有下降。从短期来看， 企业拥有支付利息的能力。本期财务费用为负，无法进行长期付息能力判
项目名称 营业毛利率 营业利润率 成本费用利润率 总资产报酬率 净资产收益率
盈利能力指标表(%)
2019年
2018年
81.72 23.79
29.53
10.68 12.09
87.4 21.44 26.41
9.16 10.64
2017年
78.9 37.79 56.55 10.18 11.08
中恒集团2019年内部经营资产的盈利能力为12.72%，与2018年的 12.55%相比变化不大。2019年对外长期投资业务的盈利能力为55.87%， 与2018年的2.8%相比有较大幅度的提高，提高53.07个百分点。
项目名称
负债总额 短期借款 应付账款 其他应付款 非流动负债 其他
负债变动情况表
2019年
2018年
2017年
数值 增长率(%) 数值 增长率(%) 数值 增长率(%)
143,763.76
9.78 130,958.39
3.37 126,687.27
0
11,100
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71,939.4
14.94 62,589.42
中恒集团2019年决策水平报告
中恒集团2019年决策水平报告
一、实现利润分析
2019年实现利润为90,363.46万元，与2018年的70,493.04万元相比 有较大增长，增长28.19%。实现利润主要来自于内部经营业务，企业盈利 基础比较可靠。2019年营业利润为90,733.94万元，与2018年的70,740.11 万元相比有较大增长，增长28.26%。在市场份额迅速扩大的同时，营业利 润也迅猛增加，经营业务开展得很好。