投资银行面临哪些主要风险概要
投资银行面临哪些主要风险概要
投资银行面临哪些主要风险概要投资银行面临哪些主要风险?投资银行的风险就是指由于种种不确定的因素使得投资银行的实际收益与预期收益发生偏离,从而蒙受损失的或减少获取收益的可能性。
投资银行是一种有别与商业银行和保险公司、活动于证券市场, 为投资者和筹资者提供中介服务的专业金融机构。
投资银行的业务对象是金融资产, 金融资产是一种风险资产, 因而投资银行就直接或间接地承担了大量风险。
证券业务的本质特点是风险与收益的对称性, 投资银行可以说是经营“风险”企业。
近年来,随着世界经济和金融形势的迅速发展变化, 带有更大风险的金融工具正大量快速的推广, 宏观政治经济政策及微观运行环境的不确定因素的增加使得投资银行面临比以往更大的风险。
根据马克维兹和夏普的现代投资理论, 投资银行的风险可分为系统性风险和非系统性风险。
系统性风险又成为宏观风险,主要是指波及整个证券市场的风险,它主要来源于政治、经济以及社会环境的变化,利率风险、汇率风险和购买力风险等, 对于投资银行而言, 这种风险是投资银行无法控制的, 属于不可分散的风险。
非系统性风险是商业金融机构在经营过程中,由于决策失误、经营管理不善、违规操作、违约等一些原因,导致金融资产损失的可能性。
非系统性风险包括信用风险、流动性风险、资本风险、决策与管理风险、财务风险等。
(一系统性风险1. 利率风险利率风险是指出于利率水平的不确定变动, 导致行为人受到损失的可能性。
利率是资金的价格,是调节货币市场资金供求杠杆。
由于受到中央银行的管理行为、或不政策、经济活动水平、投资者预期及其他国家或地区利率水平等多种因素的影响, 利率也将经常发生变动。
近几年来,我国利率逐渐市场化,目前只剩下存款利率上限没有开放,利率变动更加频繁, 难以预料。
所以,投资银行越来越面临更大的利率风险。
利率风险的一个显著特征是导致现金流量(净利息收入或支出的不确定, 从而使收益和融资成本不确定。
对于某个时期内被重新定价的资产来说, 将面临着到期日利率下降、利息收入减少的风险; 对于某个时期内被重新定价的负债来说, 江面领着到期日利率上升、利率支出上升的风险。
了解投资银行的业务与风险
了解投资银行的业务与风险投资银行是金融领域中一种特殊的金融机构，主要从事资本市场、投资、融资等活动。
了解投资银行的业务与风险对个人和企业而言都是非常重要的。
本文将介绍投资银行的基本业务和相关风险，帮助读者更好地认识投资银行。
一、投资银行的业务投资银行的主要业务包括股票发行与承销、债券发行与承销、并购与重组、资产管理、研究与分析等。
1. 股票发行与承销投资银行通过股票发行与承销服务，帮助公司融资并将其股票推向市场。
投资银行负责评估公司的价值、市场需求以及发行股票的定价等工作，同时协助公司与投资者之间进行交易。
2. 债券发行与承销投资银行也在债券市场发挥着重要的角色。
债券发行与承销是指帮助公司或政府发行债券，并将其销售给投资者。
此举为公司或政府提供了融资渠道，同时为投资者提供了固定收益的投资机会。
3. 并购与重组并购与重组是投资银行的另一个核心业务。
投资银行作为中介服务机构，协助客户进行企业并购或重组。
他们负责评估目标公司的价值、进行尽职调查、设计并购方案以及提供融资支持等。
4. 资产管理投资银行通过资产管理业务为客户管理其投资组合。
他们根据客户的需求和风险偏好，提供多样化的资产组合，通过投资股票、债券、期货等金融工具为客户获取投资回报。
5. 研究与分析投资银行的研究与分析团队负责解读市场动态、产业趋势以及企业价值等。
他们通过研究报告、交流会议等形式，向客户提供投资建议，帮助客户做出明智的投资决策。
二、投资银行的风险投资银行的业务操作涉及多种风险，包括市场风险、信用风险、操作风险等。
1. 市场风险市场风险是由市场价格波动引起的风险，包括股票价格、债券价格、外汇价格等的波动。
这种波动可能导致投资银行投资组合价值的下降，从而导致投资损失。
2. 信用风险信用风险是指投资银行面临的债务违约或无法按时偿还债务的风险。
投资银行可能会面临客户无法偿还借款的情况，从而导致投资银行贷款损失。
3. 操作风险操作风险是指投资银行内部操作失误或管理不善导致的风险。
投行业务等风险点总结
一、债务融资工具承销业务的风险点以及检查方法：1、立项环节：首先必须检查银行是否有制度对此项业务进行指引，在有制度指引的前提下对客户的挑选以及准入条件是否严格执行,在挑选的过程中,是否有按照制度指引的内容取得资料，如:信用评级报告、财务状况的报告.核对企业的类型，是否与准入条件相符。
此外检查是否有对发行人进行尽职调查。
2、承销环节：(1）通过结合传统信贷业务进行操作的风险：投资银行可能会在债券承销的审批期间内提供企业短期的贷款,此类业务就是结合传统信贷业务进行操作的债务融资工具，必须有严格的信贷审批和贷后管理，审计需要调阅其信贷审批以及贷后管理的相关档案并且根据信贷的相关制度检查其执行的情况.（2)被动投资的相关风险：债券承销业务采用包销或余额包销形式的，特别是信用评级较低的单位，对于此类业务，银行在无法完全分销的情况下必须被动投资持有债券,增加自身的成本以及风险。
在审计过程中调阅银行包销业务的方案等档案资料，检查承销的方案中本身是否已经直接或间接的存在风险，如债券承销方案中是否能够引导发行人接受市场化定价使得债券能够吸引更多的投资者购买，是否制定明确的分销计划，还应调阅包销后的业务档案,包销的债券是否纳入统一的授信管理，如果纳入统一的授信管理应根据授信业务的相关制度检查其审批和贷后管理的执行情况。
3、后续管理环节银行应该对企业的重大交易以及财务状况进行跟踪检查防范法律以及合规性风险.审计中应该调阅银行对企业财务状况的后续检查记录以及重大交易等事项的披露情况，根据资料判断银行是否实时走访企业了解其真实的交易背景,并检查对于所做的记录是否与取得的资料一致。
4、合规性检查：合规性检查应贯穿所有上述环节,取得债务融资工具承销业务的操作规范，根据操作规范检查立项的操作是否按照制度的规定进行操作，立项的审批到承销方式的确定以及发债后的后续管理是否都取得相应的资料，对于纳入统一授信管理的业务必须按照授信业务的制度执行，取得其授信过程的资料检查授信过程是否严格按照制度执行.二、理财业务的风险点以及检查方法:1、业务层面的风险：（1）向客户销售的理财人员需要具备银监会规定的相关资质,根据银监会文件检查销售人员是否具备监管部门要求的资质，其次检查银行的个人理财制度，其个人是否具备银行本身的理财资格或其他要求。
银行投资业务的风险与收益分析
银行投资业务的风险与收益分析随着金融市场的不断发展，银行投资业务逐渐成为银行盈利的重要渠道之一。
然而，与投资业务相伴而来的是一系列的风险。
本文将对银行投资业务的风险与收益进行分析，以帮助读者更好地理解这一领域。
一、市场风险市场风险是银行投资业务中最为常见的风险之一。
市场风险指的是由于市场价格的波动而导致的投资损失。
例如，股票、债券和外汇市场的价格波动可能导致银行投资组合的价值下降。
为了降低市场风险，银行通常会进行分散投资，即将资金投入到不同的资产类别和市场中，以减少单一投资的风险。
二、信用风险信用风险是银行投资业务中另一个重要的风险因素。
信用风险指的是债务人违约或无法按时偿还债务的风险。
银行在进行投资时，通常会购买债券或提供贷款，这就使得银行面临着债务人违约的风险。
为了降低信用风险，银行会进行信用评级，选择信用较好的债务人进行投资。
三、流动性风险流动性风险是指银行在需要大量现金时无法及时获得足够的资金，从而导致资产无法变现的风险。
银行投资业务通常会将资金投入到长期的项目中，但如果在某个时刻需要大量现金，却无法及时变现资产，就会面临流动性风险。
为了降低流动性风险，银行需要合理管理资金流动，确保随时满足资金需求。
四、操作风险操作风险是指由于内部操作失误或不当行为导致的损失风险。
银行投资业务中的操作风险包括内部控制不力、人为错误、技术故障等。
为了降低操作风险，银行需要建立完善的内部控制机制，加强员工培训，确保操作的准确性和可靠性。
在了解了银行投资业务的风险后，我们也需要关注其带来的收益。
银行投资业务的收益主要来自于利息差、资本利得和手续费收入。
利息差是指银行从贷款利率和存款利率之间获得的差额收入。
银行通过向客户提供贷款来获得利息收入，同时通过吸收客户存款来支付利息。
利息差的大小取决于市场利率和银行的资金成本，通常情况下，利息差越大，银行的收益越高。
资本利得是指银行投资组合中资产价格上涨所带来的收益。
银行通过购买股票、债券等资产来获得资本利得。
投资银行的业务与风险
投资银行的业务与风险投资银行是金融行业中的一种特殊机构，其主要业务涉及资本市场、证券交易、企业融资、并购重组等领域。
与传统的商业银行主要从事存款、贷款等业务不同，投资银行更加专注于提供金融服务和咨询，以帮助企业社会各界进行资本运作和投资决策。
投资银行的主要业务可以分为两大类：资本市场业务和企业融资业务。
资本市场业务包括企业上市、证券发行、债券发行、股权投资等。
投资银行在这一领域中的主要作用是扮演承销商的角色，帮助企业筹集资金，并将其证券销售给投资者。
投资银行为企业提供定价、承销和市场推广等服务，从中获取佣金和费用。
资本市场业务的风险主要来自市场波动以及市场情绪的变化，投资银行需要具备较强的风险管理能力，以应对市场风险带来的影响。
企业融资业务包括股权融资、债务融资和并购重组等。
投资银行在这一领域中作为顾问和中介，为企业提供融资方案、交易结构和并购建议等服务。
在股权融资方面，投资银行帮助企业寻找投资者，进行股票发行和配售；在债务融资方面，投资银行协助企业发行债券，融资规模和利率将根据市场需求和企业信用评级而定；在并购重组方面，投资银行参与交易的各个环节，包括目标公司评估、交易结构设计、估值分析、交易谈判和融资安排等。
企业融资业务的风险来自于市场环境变化、财务困境、利率波动以及交易失败造成的损失，投资银行需要对这些风险进行有效管理。
投资银行的业务模式具有较高的风险性，主要表现在以下几个方面：1.市场风险：投资银行的主要盈利方式是通过投资和交易取得差价收益，因此市场价格变动对其盈利能力有重要影响。
投资银行面临的市场风险包括股票、债券、外汇、商品等各种金融产品价格的波动，以及利率、汇率、政策等市场因素的影响。
市场风险的变动不可预测，投资银行需要具备较强的风险管理能力，采取适当的对冲和风险控制措施。
2.信用风险：投资银行在债券市场和贷款业务中面临的信用风险是较为严重的。
信用风险是指债务人或借款人无法按时偿还本金和利息的风险，这可能导致投资银行损失资金。
投资银行部门的投资风险分析
投资银行部门的投资风险分析投资银行作为金融机构的一种，主要从事公司融资、资本市场交易和投资业务等活动。
由于其所承担的风险相对较高，因此对于投资银行部门而言，准确识别和分析投资风险非常重要。
本文将分析投资银行部门的投资风险，并提供相应的分析方法与策略。
一、市场风险市场风险是指市场波动引起的风险，包括股票、外汇和债券市场等。
投资银行部门应该密切关注市场的变化，以便及时调整投资组合。
为了降低市场风险，投资银行部门可以采取多种方法，如资产多元化、动态调整仓位和利用衍生工具进行对冲操作等。
二、信用风险信用风险是指投资方无法按时或完全实现债务偿付的风险。
在进行投资决策时，投资银行部门需要对债券发行方进行信用评级，并充分考虑其信用状况。
此外，投资银行部门还可以通过建立风险对冲机制、设置信用额度和进行定期风险评估等方法来管理信用风险。
三、操作风险操作风险是由内部操作失误或系统错误导致的风险。
为了降低操作风险，投资银行部门应建立完善的内部控制系统和风险管理流程，并对员工进行规范的培训。
此外，基于技术手段的信息系统也可以帮助投资银行部门实时监控操作风险，并进行及时纠正。
四、法律风险法律风险是指投资行为可能受到法律法规变化或者不合规操作带来的风险。
为规避法律风险，投资银行部门需要建立法律团队对投资交易进行全面的法律尽职调查，并遵守相关法律法规。
此外，定期审查公司内部合规程序和监管要求，以确保投资行为的合规性。
五、流动性风险流动性风险是指投资银行部门在资产买卖市场上无法及时进行交易或以较低价格出售投资品的风险。
投资银行部门应该设定合理的流动性策略，并具备足够的流动资金以应对突发的市场波动和客户资金赎回等情况。
此外，投资银行部门还可以通过定期进行流动性压力测试，提前预留资金缓冲，降低流动性风险。
总结：投资银行部门面临的投资风险多种多样，涵盖市场风险、信用风险、操作风险、法律风险和流动性风险等。
为了减少投资风险，投资银行部门应该建立科学的风险管理体系，采取相应的风险控制措施。
投行业务等风险点总结
一、债务融资工具承销业务的风险点以及检查方法：1、立项环节：首先必须检查银行是否有制度对此项业务进行指引，在有制度指引的前提下对客户的挑选以及准入条件是否严格执行，在挑选的过程中，是否有按照制度指引的内容取得资料，如：信用评级报告、财务状况的报告。
核对企业的类型，是否与准入条件相符。
此外检查是否有对发行人进行尽职调查。
2、承销环节：（1）通过结合传统信贷业务进行操作的风险：投资银行可能会在债券承销的审批期间内提供企业短期的贷款，此类业务就是结合传统信贷业务进行操作的债务融资工具，必须有严格的信贷审批和贷后管理，审计需要调阅其信贷审批以及贷后管理的相关档案并且根据信贷的相关制度检查其执行的情况。
（2）被动投资的相关风险：债券承销业务采用包销或余额包销形式的，特别是信用评级较低的单位，对于此类业务，银行在无法完全分销的情况下必须被动投资持有债券，增加自身的成本以及风险。
在审计过程中调阅银行包销业务的方案等档案资料，检查承销的方案中本身是否已经直接或间接的存在风险，如债券承销方案中是否能够引导发行人接受市场化定价使得债券能够吸引更多的投资者购买，是否制定明确的分销计划，还应调阅包销后的业务档案，包销的债券是否纳入统一的授信管理，如果纳入统一的授信管理应根据授信业务的相关制度检查其审批和贷后管理的执行情况。
3、后续管理环节银行应该对企业的重大交易以及财务状况进行跟踪检查防范法律以及合规性风险。
审计中应该调阅银行对企业财务状况的后续检查记录以及重大交易等事项的披露情况，根据资料判断银行是否实时走访企业了解其真实的交易背景，并检查对于所做的记录是否与取得的资料一致。
4、合规性检查：合规性检查应贯穿所有上述环节，取得债务融资工具承销业务的操作规范，根据操作规范检查立项的操作是否按照制度的规定进行操作，立项的审批到承销方式的确定以及发债后的后续管理是否都取得相应的资料，对于纳入统一授信管理的业务必须按照授信业务的制度执行，取得其授信过程的资料检查授信过程是否严格按照制度执行。
投资银行的风险管理
投资银行的风险管理投资银行是一个高风险的行业。
在金融市场上，市场波动、政治经济变化和企业经营状况都会影响银行的业绩。
为此，投资银行必须设法管理风险，以确保投资客户和银行自身的合理利益。
本文将探讨投资银行的风险管理。
一、市场风险市场风险是指投资银行面临的市场价格波动风险。
投资银行在进行证券交易时，会有一定的价格波动风险，这也是金融行业中风险最为直接的一种。
市场风险包括利率风险、股票价格波动风险、外汇风险等。
为了防范市场风险，投资银行通常会做出相应的风险对冲方法。
比如，对冲基金可以通过做空某个证券来摆脱市场风险，或者通过衍生品交易来平衡投资组合的风险。
二、信用风险信用风险是指投资银行面临的客户违约风险。
当投资银行向客户提供融资服务或者贷款时，就会面临客户违约的风险，如果客户不能按时偿还贷款，投资银行将面临大量的损失。
为了降低信用风险，投资银行通常会进行信用评级，对客户进行信用调查和评估，以此确定客户的还款能力。
此外，投资银行还会将贷款风险分散到多个客户上，降低单个客户对银行的影响。
三、流动性风险流动性风险是指投资银行面临的难以快速优先的市场冲击和资产负债匹配的难题。
市场可能出现紧张和非理性状况，此时投资银行将难以迅速调整到最佳状态。
为了管理流动性风险，投资银行会保持足够的流动性储备，并制定应急计划。
此外，在资产负债管理中，银行会根据各项要素制定合适的套期保值策略，使其资产与负债的时段与数量相匹配。
四、操作风险操作风险是指投资银行面临的员工失误、系统失败等风险。
这种风险往往因为内部管理上的失误造成，易被识别和纠正。
投资银行通常会采取内部审计和合适的内部控制来降低操作风险。
内部审计将确保投资银行的各项操作符合规范，而内部控制将对员工的工作流程进行约束，降低员工操作风险。
五、合规风险合规风险是指投资银行面临的法律和监管方面的风险。
如果投资银行违反法规或监管规定，可能会面临罚款、丧失市场地位等后果。
为了降低合规风险，投资银行必须了解各种法规和监管标准，加强内部控制和核算，并开展特殊的监控程序，确保合规的运作。
投资银行业务中的风险控制与管理
投资银行业务中的风险控制与管理一、投资银行业务的概述投资银行业务是指银行为了获取利润而进行各种金融交易与投资，来满足客户的需求。
其中包括债券承销、股票承销、企业并购、股票交易、外汇交易等业务。
投资银行业务需要面对诸多风险，并有责任对风险进行良好的控制与管理。
下面将对投资银行业务中的几大风险进行分析论述。
二、市场风险控制市场风险是指投资人因为市场变化而带来的损失，包括利率风险、汇率风险、股票风险等。
对于投资银行而言，市场风险在业务中十分常见。
市场风险的控制非常重要，主要的方法是设置止损点。
市场风险越高，风险承受能力越低，所以投资银行需要控制很好的止损点，以便在发生风险事件时，能够尽快停止业务并避免进一步损失。
三、信用风险控制信用风险是指投资银行在借贷业务中客户无力归还本金或者利息而带来的损失，从而对银行的资金流动性和资产质量产生负面影响。
为了避免信用风险，投资银行会评估客户的信用背景和信贷历史，从而决定是否放贷，并采取适当的措施进行合理分散和管理风险。
四、操作风险控制操作风险是指因为员工、系统、流程或者管理等原因，投资银行在执行业务过程中犯错的情况而造成直接或间接的经济损失。
为了避免操作风险，投资银行采取专业的流程管理模式，配备经验丰富的管理团队和员工，以及全面的技术体系，并且定期进行风险评估，以及对已经发生的事故进行分析和总结，从而改进管理系统。
五、法律风险控制法律风险是指投资银行在业务中因为违反了法律法规导致的经济损失，也包括了一些与合同、质保、商业保险等有关的规定所造成的风险。
为避免法律风险，投资银行需要制定严格的合规和规范性管理程序，对所有的业务事项进行法律评估，以及严格遵守所有的法律法规和标准操作规程。
六、管理风险控制管理风险是指投资银行在管理中的失误、失职或不负责任而导致的一些风险，比如人为的错误、缺乏内部监督等。
投资银行需要建立完善的管理层次并制定详细的工作规程，以及各种信任机制，通过诸如准入、重点资产筛选和分析等方式来降低经理失误导致的风险。
09投行第九章风险管理
二、投资银行监管体制模式 (一)集中型监管体制 指政府通过制定专门的证券市场管理法规， 并设立全国性的证券管理监督机构来实现对 全国证券市场的管理。以美国为典型。 特点： 1.有一整套全国性的证券立法。 2.设有全国性的证券市场活动的专门监管机 构。
优点： 1.集中型监管体制的法规、机构均超脱于证 券市场的当事者之外，更能严格、公平、有 效地发挥监管作用，有利于保护投资者的权 益。 2.集中型监管体制注重立法管理，使其管理 手段更具严格和公正性。专门的证券法规， 使证券行为有法可依，提高证券市场监管的 权威性。 3.集中型监管体制的全国性机构可以起到协 调全国各证券市场发展的作用，防止出现群 龙无首，过度竞争引起的混乱现象。
缺陷： 1.常把重点放在市场的有效运转和保护证 券交易所会员的经济利益上，对投资者往 往没有提供充分保障； 2.管理者的非超脱性难以保证证券交易的 公正； 3.由于没有立法保证，使其管理手段较软 弱； 4.由于没有专门的管理机构，难以实现全 国证券市场的协调发展，容易造成混乱状 况。
第九章
投资银行风险管理与监督
一、投资银行面临的主要风险 1.市场风险 指因市场波动使得投资者不能获得预期收益的风险， 包括价格或利率、汇率等经济原因而产生的不利波 动，包括融券成本风险、股息风险和关联风险。 2.信用风险 指合同的一方不履行义务的可能性，包括贷款、掉 期、期权及在结算过程中的交易对手违约带来损失 的风险。 3.流动性风险 又称变现能力风险，是指投资银行流动比率过低， 其财务结构缺乏流动性，头寸紧张，不能以合理的 价格迅速卖出或将该工具转手而导致损失的风险， 包括不能对头寸进行冲抵或套期保值的风险。
特点： 1.没有制定单一的证券管理法规，而是通过 一些间接的法规来制约证券市场的活动。 2.没有设立全国性的证券管理专门机构，而 是靠证券 1.保护投资、鼓励竞争，并为两者与市场相 结合提供了最大的可能性； 2.让券商参与制定和执行证券市场的管理条 例，有效的市场管理； 3.由市场参与者制定证券管理条例比由证券 管理当局制定证券法具有更大的灵活性、 效率更高； 4.券商对现场发生的违法行为有充分准备， 并能够对此做出迅速有效的反应。
投资银行风险管理与防范
投资银行风险管理与防范第一章：投资银行的基本概念和风险特征投资银行是指以筹集和分配资本为主要业务的金融机构。
它的基本业务包括股票业务、债券业务、合并收购业务、资产证券化业务、衍生品业务等。
投资银行的特点是业务复杂、风险高、回报快。
它分散了风险、提高了风险承担能力，促进了金融市场的发展，但同时也面临着诸多风险。
投资银行的风险特征主要有两方面：（1）市场风险：由于市场价格波动对投资银行产生的风险。
如股票价格下跌、外汇价格波动、利率变化等所导致的风险。
（2）信用风险：由于债务方无法履约或担保方未能履行担保义务，导致投资银行发生的风险。
如企业破产、贷款违约等所产生的风险。
第二章：投资银行的风险管理风险管理是投资银行管理风险、保障投资银行资产的重要手段。
投资银行的风险管理主要包括：（1）风险意识的培养：投资银行应该建立起全员的风险意识，实现风险管理的全员覆盖。
（2）风险评估：在风险管理过程中，投资银行应该评估风险的类型、发生概率、影响大小等，以便根据风险评估的结果来制定风险规避策略和应对方案。
（3）风险控制：投资银行应该建立完善的风险控制程序和操作流程，减少风险的发生概率和影响范围。
（4）风险监测：投资银行应该设立专门的风险监测部门，对各类风险进行实时监测和控制，并及时进行风险警示。
第三章：投资银行风险防范投资银行风险防范包括：（1）金融风险防范：建立完善的信贷审批制度、建立完善的风险控制评估制度、建立完善的社会风险控制机制等。
（2）信息风险防范：防止重要信息的泄露，避免信息被窃取或修改等行为。
（3）操作风险防范：加强操作监督，避免操作失误或操作不当所带来的风险。
（4）监管风险防范：加强对监管机构政策法规、制度等的研究和掌握，提前预见监管政策变化，做好应对准备。
第四章：结论投资银行的风险管理和防范工作对于保障投资银行减少风险和维护银行稳健经营至关重要。
只有建立完善的风险控制制度体系和防范机制，增强风险管理的全员覆盖，才能有效应对风险值提高投资银行的业绩和吸引力。
第十一章投资银行的风险防范
❖ 令人吃惊的是，在长达11年的时间里，此事 竟无人察觉。美国《新闻周刊》称这“简直 是不可思议的事”。直至这年7月 13日，井 口写信给大和银行行长藤田彬，才使此事真 相大白。令人啼笑皆非的是，井口在信中称 他坦白此事是由于“折腾了11年，太累了”。
❖ 大和银行创于1918年，现有资金量24.3万亿 日元，位居日本商业银行的第 13位。论历史 可谓悠久，论实力可谓雄厚，论经验也可谓 丰富。但这次事件中暴露出的问题，与其历 史、实力和经验都是不相称的。根据一般的 金融常识，业务和管理应由两人分做，以便 相互监督。
❖ 现年44岁的井口俊英曾就读于美国密苏里州 立大学。1976年，他通过考试进入大和银行 纽约分行。8年后，分行开始派他专门从事美 国债券的买卖业务。但是由于他看错了行情， 一出手就亏了20万美元。他一不报告上司， 二不在帐面上反映这个损失，只是想将来捞 回来就是了。
❖ 他动用客户储存的债券进行投机，但结果总是亏多 盈少。他像一个输红了眼的赌徒，终于陷进了从事 债券交易最忌讳的“高买低卖”的泥沼中。就这样， 他在从1984年开始的11年中，进行了3万多次帐外 交易，平均每天损失 40万美元。为了隐瞒损失，他 竟然伪造帐目。这年7月，在大和银行纽约分行的 帐本上，债券保有额为 46亿美元，但实际上只 有 35亿。
❖ 在斯塔门森的“帮助”下，西特伦利用奥兰 治县总值74亿美元的投资，又从不同的证券 公司借贷了另外130亿美元，买入短期的高 信用级别债券。这些债券的回报是和利率变 化相关联的。与大多数金融衍生产品一样， 这些债券的设计相当复杂，在奥兰治县能理 解这种金融产品的人不多，甚至连西特伦本 人也未必能理解。
第十一章 投资银行的 风险防范
第一节 投资银行的 风险概述
一、投资银行风险的层次和类型
浅谈投资银行风险管理所面临的问题及对策
浅谈投资银行风险管理所面临的问题及对策在市场经济不断发展的过程中，投资银行面临的风险越来越多，这对投资银行的生存和发展带来一定的影响。
在经济全球化发展的过程中，我国的投资银行将会面临全球化的竞争，这对其生存而言既是一种挑战，也是一种机遇。
而在这样的情况下，投资银行必须要加强自身的风险管理，全面提升自身的经营效益，这样才能保证其正常发展。
本文将针对我国投资银行风险管理的现状，对其面临的问题进行分析，并探讨风险管理存在问题的对策。
标签：投资银行；风险管理；问题；对策投资银行是与商业银行相对应的一个概念，是现代金融业适应现代社会经济发展而形成的一个新兴行业。
在金融业中，投资银行的含义十分广泛，广义上的投资银行包含了范围宽泛的金融业务，狭义上的投资银行业务范围相对传统。
根据我国投资银行的成长情况来看，其主要是由满足证券发行与交易的需要而不断发展起来的。
我国的投资银行业务最初是由商业银行来完成，所以商业银行不仅是金融工具的主要发行者，也是掌握金融资产量最大的金融机构。
对于投资银行而言，其经营过程中势必会存在多种风险，所以其要想获得较好的发展，就必须要对这些风险进行全面地管理。
所以，对我国投资银行风险管理存在的问题及对策进行研究显得尤为重要。
一、投资银行经营过程中面临的风险1.市场风险对于投资银行而言，其业务面向的是整个市场，所以必然会存在一定的市场风险。
其中主要是因为市场的价格、利率和汇率等因素的存在，导致投资银行不能获得预期的收益，或是导致其利益受到损害。
2.信用风险投资银行面临的客户是社会上的各种企业和个人，而这些企业和个人的信用是无法得到保障的。
所以对于投资银行而言，其日常经营的过程中就会因为这些企业和个人的信用不足而存在经营的风险。
3.流动性风险流动性风险是指投资银行在开展日常经营的过程中，其流动比率较低，导致财务结构缺乏必要的流动性，而在金融产品不能变现和头寸紧张的情况下，会导致投资银行无力偿还债务，这样就会导致投资银行的经营出现相应的风险，折中风险也被称为变现能力风险。
投资银行的风险管理与监管
投资银行的风险管理与监管投资银行作为金融行业的一部分，其运作涉及到大量的投资和交易，相对风险较高。
为了保护金融体系的稳定和投资者的利益，风险管理与监管成为投资银行业务运作中至关重要的一环。
本文将就投资银行的风险管理与监管进行分析和探讨。
一、风险管理风险管理是投资银行业务运作中的核心环节之一，它旨在识别、测量和管理各类风险。
投资银行承担的风险包括市场风险、信用风险、操作风险和法律风险等。
1. 市场风险市场风险是指投资银行在金融市场中面临的价格波动风险。
为了管理市场风险，投资银行通常采取多种工具和策略，如风险对冲、多元化投资和风险度量模型等。
此外，投资银行还需要建立完善的风险管理框架，包括风险限额、监控系统和灵活的风险管理机制等。
2. 信用风险信用风险是指投资银行在资金借贷和交易过程中面临的债务违约风险。
为了管理信用风险，投资银行需要评估和监控借款人和交易对手方的信用状况，并采取相应的风险控制措施，如设置信用额度、采取担保措施和定期评估风险暴露度等。
3. 操作风险操作风险是指投资银行在业务运作过程中面临的内部错误、系统故障和欺诈等风险。
为了管理操作风险，投资银行需要建立健全的内部控制机制和风险管理流程，并加强员工培训和风险意识教育，以减少人为错误和风险事件的发生。
4. 法律风险法律风险是指投资银行在法律框架内开展业务时面临的合规和法律诉讼风险。
为了管理法律风险，投资银行需要遵守相关法律法规和监管规定，建立合规部门和合规控制制度，加强信息披露和合同管理，并与专业法律团队合作，及时解决可能涉及法律纠纷的问题。
二、监管措施为了维护金融市场的稳定和投资者的利益，各国政府和监管机构对投资银行实施严格的监管措施。
1. 资本要求监管机构通常要求投资银行保持足够的资本金以应对风险损失，在金融危机中起到稳定金融体系的作用。
资本要求旨在确保投资银行有足够的资本储备来覆盖可能发生的损失，提高金融机构的抵御风险的能力。
2. 风险报告和披露监管机构要求投资银行定期报告风险暴露情况和风险管理措施，以提供透明度和信息披露。
投资银行业务中的风险管理
投资银行业务中的风险管理一、投资银行业务概述投资银行是指主要为上市公司、富豪个人、机构管理者及政府提供融资、并购咨询、交易及其他金融服务的银行。
投资银行通过股票发行、债券发行和其他金融产品的交易来帮助客户融资或对冲风险，并为客户提供交易和管理咨询服务。
投资银行是金融业中风险最大的领域之一。
投资银行业务的复杂性和关联性导致了许多潜在的风险，所以投资银行必须进行有效的风险管理来控制各种风险的水平。
二、投资银行业务中的风险投资银行业务面临的风险包括政治、市场、信用、操作和法律等方面。
1. 政治风险政治风险是指与政治和地缘政治动荡相关的风险。
这种风险可能导致外汇及利润损失、资产贬值和资金流动性约束等问题。
政治风险的严重程度随地域和市场条件变化。
例如，政治不稳定的开发中国家投资银行业务面临的风险要比发达国家的低。
2. 市场风险市场风险是指由市场因素带来的风险，如股票价格波动、利率变动、汇率波动等。
市场风险对投资银行的影响因为市场波动的不确定性而难以预测，所以市场风险是投资银行面临的风险中较难管理的一种。
3. 信用风险信用风险是指由债务方无法偿还债务引起的风险。
投资银行通常会向企业、政府和个人等方面提供贷款和融资，这意味着他们承担着一定量的信用风险。
当债务方无法按时支付借款，就会引发信用风险。
这种风险对投资银行业务有严重影响，因为它可能导致他们很难收回借款。
4. 操作风险操作风险是指由于操作错误、系统故障、欺诈等非市场或信用因素带来的风险。
例如，投资银行由于内部操作失误而导致市场错误估价风险（mispricings）、套利机会损失（arbitrage loss）和对冲套利品种的价格偏离（price deviation）的情况。
5. 法律风险法律风险是指投资银行业务中可能涉及的法律问题，如知识产权纠纷、市场操纵、证券欺诈、反垄断、违规等。
当投资银行的行为侵犯法律时，将面临巨额的赔偿和罚款，并且可能被迫赔偿损失给投资者和其他利益相关方。
投资银行业务中的风险与利益分析
投资银行业务中的风险与利益分析一、投资银行业务概述投资银行业务是指银行通过对客户和企业进行投资和融资等金融活动，从中获取收益并为投资者提供专业投资建议的业务。
投资银行业务通常包括股票发行、债券发行、企业融资、并购重组、投资管理、资产证券化等多种服务。
二、投资银行业务的主要风险1.市场风险市场风险是指由市场波动和价格变化所带来的风险。
由于投资银行业务的运作方式主要是基于市场变化和股票波动，因此市场风险是投资银行业务的主要风险之一。
2.信用风险信用风险是指在投资银行业务中可能出现客户或债权人无法履行合约、违约等情况，从而对银行造成损失的风险。
信用风险是投资银行业务中的重要风险之一，投资银行需要通过有效的风险管理措施来降低信用风险。
3.流动性风险流动性风险是指在特定时期，银行可能无法通过出售资产或债务来满足需要现金的客户或者债权人的需求。
由于投资银行业务的特殊性，资产和债务负担的比例往往较高，因此投资银行业务面临的流动性风险比较大。
4.操作风险操作风险是指由于人为失误、系统问题或其他内部环境因素而导致的损失风险。
在投资银行业务中，操作风险尤为突出，因为投资银行业务的运作需要多个部门的协调配合，人为失误和系统故障很容易导致重大损失。
三、投资银行业务的主要利益1.利润增长投资银行业务通常是银行业务的重要来源之一，通过向客户提供专业投资服务，银行可以获得丰厚的利润增长。
2.业务多元化投资银行业务的多样性可以帮助银行分散风险并提高业务多元化程度，从而推动银行的稳定和可持续发展。
3.资产保值增值投资银行业务的投资产品通常只投资于具备良好财务实力和长期潜力的企业，并采取多种专业的投资组合和投资策略，能够帮助银行客户有效的保值增值。
4.品牌和业务竞争优势成功的投资银行业务可以为银行带来品牌增值和业务竞争优势，使银行更具市场号召力和解决问题的能力，并获得更多客户的信任和选择。
四、投资银行业务的风险与利益权衡分析风险是投资银行业务面临的重要问题，然而，投资银行业务的利益也是不可忽视的。
投资银行业务中的风险管理
投资银行业务中的风险管理在投资银行业务中，风险管理是非常重要的一环。
这是因为投资银行业务存在很多风险，如果不加以管理，可能会对银行和客户造成巨大的损失。
本文将分析投资银行业务中的风险类型、风险管理工具，并探讨如何有效地管理风险。
一、投资银行业务中的风险类型1. 市场风险市场风险是投资银行业务中最常见的风险之一，指的是投资银行在进行交易时，由于市场波动导致投资组合价值下降的风险。
市场风险可以分为股票、货币、商品和利率风险。
投资银行通过对市场风险的管理，可以降低其投资组合的波动范围和损失。
2. 信用风险信用风险是指投资银行在进行借款、担保、贸易融资和证券交易等业务时，因为债务人或对手方无法兑付借款、担保或货款等而遭受的损失。
对于投资银行来说，信用风险是最重要的风险之一，因为它可能导致银行负债纠纷甚至破产。
因此，对于信用风险的管理是非常重要的。
3. 操作风险操作风险是指由于错误、疏忽、欺诈或内部操作系统缺陷等原因导致的投资银行业务损失的可能性。
操作风险常常是由于人为错误或缺陷而引起的，因此其管理主要涉及到对员工操守和技能的监督与管理。
4. 流动性风险流动性风险是指投资银行可能面临的难以析付债务或满足出借者赎回请求的威胁，这些负债和赎回可能在证券市场或其他市场的动荡时爆发。
管理流动性风险的目的是确保投资银行有足够的流动资金在不良的市场条件下维持其运营。
5. 法律风险法律风险是指投资银行在执行业务时违反法律、法规或法庭裁决和出现的可能诉讼案件而引起的风险。
投资银行必须与监管机构和律师保持紧密联系，避免法律风险对银行造成的损失。
二、投资银行业务中的风险管理工具1. 多元化投资组合多元化投资组合是指投资银行通过分散投资的方式降低市场风险。
多元化投资组合是通过投资不同领域、不同行业和地理位置等的证券来实现的。
投资银行可以使用不同的产品和策略，来满足客户的多样化投资需求，并通过多元化投资组合来优化风险收益比。
2. 交易限额交易限额是指投资银行制定一定的交易限制，以控制交易风险。
银行投资业务风险分析报告
银行投资业务风险分析报告银行投资业务风险分析报告一、引言银行投资业务是指银行将自有资金或代理他人资金投资于各类金融产品和资产组合，以获取更高的收益。
然而，随着金融市场的不断变化和金融产品的复杂性增加，银行投资业务面临着诸多风险。
本报告旨在对银行投资业务的风险进行分析和评估。
二、市场风险市场风险是指银行投资的产品市场价格波动引发的风险。
金融市场波动受多种因素影响，如经济波动、政策变化、地缘政治风险等。
银行投资业务在市场风险方面的主要风险包括股票价格波动风险、汇率波动风险和利率波动风险等。
三、信用风险信用风险是指银行投资的债券或借款方违约引发的风险。
债券投资是银行投资业务的重要组成部分，但债券违约风险存在不可忽视的风险。
银行应对债券发行人的信用状况进行评估，选择信用风险相对较低的债券投资。
此外，银行应加强对借款方的信用评估，避免贷款违约风险。
四、流动性风险银行投资业务涉及的资产通常具有不同的流动性特点，如股票、债券、房地产等。
流动性风险是指银行因无法及时变现资产而导致流动性短缺的风险。
银行应根据自身流动性需求和市场流动性状况，合理配置资产证券化产品和高流动性金融工具来保证投资业务的流动性。
五、操作风险操作风险是指银行投资业务由于内部操作失误或管理不善而引发的风险。
操作风险主要包括财务造假风险、内部控制失效风险和信息技术风险等。
银行应建立健全的内部控制制度，加强财务审核和风险管理部门的监督与管理，提高业务操作的透明度和规范性。
六、政策风险政策风险是指银行投资业务由于政策调整或法律法规变化而产生的风险。
政策风险具有不确定性和突发性，对银行的投资业务会产生重大影响。
银行应密切关注相关政策的动态变化和可能产生的风险，及时调整投资策略和业务布局。
七、对策建议1.加强风险管理能力。
银行应加强内部风险管理团队的建设，提高对各类风险的识别和监测能力。
2.建立风险管理体系。
银行应建立完善的风险管理体系，包括风险评估、风险控制、风险报告和风险决策等环节。
第九讲投资银行的风险防范-PPT文档资料59页
1.在任何风险规避方案中，最重要的工具 是经验、判断和不断的沟通。
2.必须不断地在整个公司内部强化纪律和 风险意识。
3.管理人员必须以清晰和简洁的语句告戒下属： 在资本运营中 问题，检测不足之处，协助识别可能的损失。
美国投资银行的风险管理结构图
董事会
审计和财务委员会
公司最高决策执行委员会
风险监视委员会 风险管理委员会 各种管制委员会
风险 政策 小组
市场 风险 组
信用 风险 组
投资组合 风险组
风险基础 结构组
三、VaR风险管理理论
（一）VaR概述 1.定义
VaR(即value at risk, 风险价值），是指在正 常的市场条件和给定的置信度内，用于评估和计 量任何一种金融资产或证券投资组合在既定时期 内可能遭受的最大损失价值。
到了80年代，美国对证券发行制度进 行改革，实行一次性注册制度，满足一 定条件的企业只要完成简便的手续便可 在两年之内的任何时候，根据市场的情 况随时发行证券。这就要求证券承销的 高效率和低成本提出了更高的要求，要 求承销商不仅具有雄厚的资金实力，而 且要有快速高效的销售网络。
美林证券适应了这一要求，其证券承
交易部门1: VaR限额 ﹩1000万
交易部门2: VaR限额 ﹩2000万
（五）相对VaR的一种计算方法
假设 —— 投资组合的初始价值； ——投资组合的期末价值；
——持有期间投资组合的收益率； ——给定置信水平 下的投资组 合 的最低期末价值(即绝对VaR)。
从而该投资组合的风险价值为：
其中 可由（2）式来确定：
第九讲 投资银行的风险 防范
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投资银行面临哪些主要风险?投资银行的风险就是指由于种种不确定的因素使得投资银行的实际收益与预期收益发生偏离,从而蒙受损失的或减少获取收益的可能性。
投资银行是一种有别与商业银行和保险公司、活动于证券市场, 为投资者和筹资者提供中介服务的专业金融机构。
投资银行的业务对象是金融资产, 金融资产是一种风险资产, 因而投资银行就直接或间接地承担了大量风险。
证券业务的本质特点是风险与收益的对称性, 投资银行可以说是经营“风险”企业。
近年来,随着世界经济和金融形势的迅速发展变化, 带有更大风险的金融工具正大量快速的推广, 宏观政治经济政策及微观运行环境的不确定因素的增加使得投资银行面临比以往更大的风险。
根据马克维兹和夏普的现代投资理论, 投资银行的风险可分为系统性风险和非系统性风险。
系统性风险又成为宏观风险,主要是指波及整个证券市场的风险,它主要来源于政治、经济以及社会环境的变化,利率风险、汇率风险和购买力风险等, 对于投资银行而言, 这种风险是投资银行无法控制的, 属于不可分散的风险。
非系统性风险是商业金融机构在经营过程中,由于决策失误、经营管理不善、违规操作、违约等一些原因,导致金融资产损失的可能性。
非系统性风险包括信用风险、流动性风险、资本风险、决策与管理风险、财务风险等。
(一系统性风险1. 利率风险利率风险是指出于利率水平的不确定变动, 导致行为人受到损失的可能性。
利率是资金的价格,是调节货币市场资金供求杠杆。
由于受到中央银行的管理行为、或不政策、经济活动水平、投资者预期及其他国家或地区利率水平等多种因素的影响, 利率也将经常发生变动。
近几年来,我国利率逐渐市场化,目前只剩下存款利率上限没有开放,利率变动更加频繁, 难以预料。
所以,投资银行越来越面临更大的利率风险。
利率风险的一个显著特征是导致现金流量 (净利息收入或支出的不确定, 从而使收益和融资成本不确定。
对于某个时期内被重新定价的资产来说, 将面临着到期日利率下降、利息收入减少的风险; 对于某个时期内被重新定价的负债来说, 江面领着到期日利率上升、利率支出上升的风险。
另外,对于一些支付固定利率的资产或负债来说,尽管现金流量确定, 但是利率的升降也可能带来一些间接的损失。
例如, 按固定利率收取利息的投资这必将面临市场利率可能高于原先确定的固定利率的风险, 因为当市场利率高于固定利率时, 投资者实际取得的利息收入变市场利率收取的利息少。
对于一个人或者一个机构来说, 如果持有利率铭感性正缺口, 他们将面临着利率下降、净收益火警利息收入减少的利率风险;反之, 如果持有利率风险负缺口,则他们将面临着利率上升、净收益和净利息收入减少的利率风险。
此外利率风险也影响到金融机构的经营环境, 例如, 一些存款者为了取得更优惠的利息收入, 往往将存款转入支付利率最高的机构; 一些借款者为了支付较少的利息, 尽量寻求贷款利率最低的机构。
因此, 利率风险引起了这些金融机构资金来源和运用的不确定性。
又如, 利率下降,生产扩张,一些企业面临竞争加剧的风险;利率上升,生产成本上升,一些金融产品的需求将会减少。
最后,利率的变动也将影响汇率,从而影响到有关公司的经营活动。
投资银行主要进行证券的管理和买卖, 面临着很大的利率风险, 利率的波动能够对其所拥有的资产和经营的金融产品的价格带来巨大影响, 并且能够影响其自身的流动性和安全性。
所以,投资银行主要面临着利率风险。
2. 汇率风险汇率风险, 通常是指汇率的波动给行为人造成损失的不确定性。
目前各国普遍采用了浮动汇率制,在外汇市场上,汇率频繁波动,变化莫测。
尤其是近年来,各国经济联系日益密切,金融向国际化、电子化发展,外汇市场上不确定因素增多。
各国经济发展不平衡、国际收支不平衡, 一些国家政治动荡不安以及外汇市场上投机交易规模巨大等, 加剧了汇率的波动。
一些大型的投资银行往往经营着大量外国证券和资产, 面临着较大的汇率风险, 其金融资产的面值货币和所在国货币汇率的波动能够直接影响其收益。
3. 购买力风险购买力风险, 即通货膨胀风险, 指因一般物价水平的不确定性变动而是人们遭受损失的可能性。
通货膨胀是当今各国普遍的经济问题, 我国也不例外。
通货膨胀风险主要能够影响投资者的实际回报率, 通货膨胀率过高, 则相同到期收益率下, 投资银行获得的实际收益就相对较少。
通货膨胀不仅对一国经济、政治具有重大影响, 并且也会对经济主体的投资经营带来直接影响, 这是应为购买力风险存在与经济的各个部门和各个环节。
通货膨胀也能够通过影响人们的预期和对资产回报率的要求, 影响整个市场的利率波动, 从而影响投资银行的收益。
并且, 购买力风险能够通过购买力评价定理间接影响一国货币的汇率水平, 从而影响投资银行的国外证券的经营收益。
4. 政策性风险政策性风险是指因国家政策变动造成市场环境的急速变化, 从而对投资银行正常的经营管理所造成的风险。
目前, 我国由于市场法规体系和市场监管体系尚不健全以及管理层在政策把握力度、政策的连续性、政策发布的时机选择方面缺乏经验, 投资银行一方面在经营上缺乏完善的法规环境和稳定的政策环境,另一方面对政策演变的规律难以把握而承受风险, 从而使投资银行的政策性风险具有概率较大和波动性较强的特点。
5. 社会经济风险证券市场是国民经济的晴雨表, 往往先于经济周期而出现谷底和谷峰。
这种波动性给公司的发展带来的风险就是社会经济风险。
中国经济经过多年的改革, 已经冲计划经济周期转为商业周期, 市场机制开始发挥基础性作用。
市场经济内生的自发性调节作用会是宏观经济表现出繁荣、衰退、萧条、繁荣的短期性波动, 这种波动首先反映在金融市场的价格、利率、汇率等信号上, 进而影响金融市场商投资银行的经营活动, 因此, 投资银行也要根据经济的周期性来调节自己的业务结构和投资组合。
6. 体制风险证券也是一个高风险、高利润的行业。
市场发育程度的风险是指证券市场的监管撑着投资者的成熟程度对投资银行业务可能带来的损失。
在我国, 由于证券市场是一个新兴的市场, 纵观我国证券业的发展历程可以看到, 我国的证券机构走的主要是一条外延扩张的路线, 是一种粗放型经营方式,行业内部蕴含着很大的风险,市场监管还不完善,投资者尚不成熟, 投资银行业务中的“黑箱”操作时有发生,二级市场投资色彩较浓,所有这些都很可能是投资银行业务陷入风险之中。
7. 政治风险政治风险是指由于证券所属国家的政治事件, 如领导人的变动、大方针的转变、法令规章的更改等给投资者带来的损失。
国际政治风险一般包括下列情况:剥夺非居民的资产; 不让国外投资者撤回其资金要求的外汇控制; 不力的捐税和关税; 由非居民投资者给予当地居民部分所有权的要求; 被所在国有敌意的居民破坏了外国投资者拥有的财产而得不到补偿等等。
此外, 国外投资必须获得比国内投资更高的预期收益率, 也可以利用一些措施, 如获得外国高级官员的书面保证、在从事国外投资前使用国外规定的无追索权贷款等来减少国际政治风险。
(二非系统性风险1. 信用风险信用风险是金融行业中最基本的风险。
投资银行所面临的的信用风险是指由于交易对手不能或不愿履行合约承诺而使投资银行遭受的潜在损失。
这些合约包括按时偿还本息、互换与外汇交易中的结算、证券买卖与回购协议以及其他合约义务。
引发信用风险是由于交易双方拥有信息的不对称性,容易导致“逆向选择”和“道德风险” 。
2. 流动性风险流动性风险又称变现能力风险,是指投资银行流动比率过低,其财务结构缺乏流动性, 由于金融产品不能变现和头寸紧张, 使投资银行无力偿还债务形成的风险。
由于流动性需求的不确定性, 如客户何时取款、取多少金额等都无法准确预测, 所以投资银行往往难以保持稳定的流动性以保持与盈利性的平衡。
因而,投资银行面临着较大的流动性风险, “多米诺效应”将使公司很快陷入危机中。
造成流动性风险的主要原因在于投资银行的财务结构中资产流动比率过低, 在经营不利时,由于头寸和金融产品不能及时变现,投资者得不到现金支付而造成恐慌。
3. 财务结算风险:投资银行的财务结算有着特殊的风险表现,主要如下:(1 清算资金清算不及时及发生差错, 发生在客户端会影响客户次日的正常交易, 发生在交易所端会造成证券机构被罚款或全部新股申购无效, 进而导致证券机构对投资者群体的经济赔偿。
(2 资金支取:主要是客户的非现金存取现金通过保证金账户实现现金存取, 可能酿成证券机构的经济赔偿。
(3 客户保证金:主要是指自营、上级法人机构抽调等挪用现象十分严重, 有些地方已经影响了投资者资金的正常支取。
(4 帐外经营:部分机构“小金库”失控,帐外自营证券损失十分严重。
(5 对外担保:一些证券机构对外进行的各种财务担保, 可能使证券经营机构遭受重大损失,甚至倒闭。
4. 财务风险财务风险也称拖欠风险或公司风险, 主要是由于企业经营状况变化而引起盈利水平的改变, 从而产生投资者受益下降的可能。
在上市公司经营不善时, 常会使股票狂跌或无法分配股利,或使债券持有人无法收回本金加利息。
5. 管理风险管理风险是指在经营管理过程中, 因某些金融因素的不确定性, 导致经营管理出现失误, 而使投资银行遭受损失的可能性, 它实质上是因管理失控而造成的风险, 因此, 管理风险是一种可控制风险。
它通常有以下几种表现形式:(1 决策风险决策风险是指由于经营方针不明确, 或者信息不充分, 或者对业务发展趋势的把握不准等原因, 在业务经营方向和业务范围的选择上出现偏差, 造成决策失误, 从而导致损失的可能性。
(2 操作风险操作风险是在交易或管理系统操作不当或缺少必要的后台技术而造成的损失, 具体包括操作结算风险、技术风险和内部失控风险。
6. 资本充足性风险这一风险可以通过资本充足率来衡量。
资本充足率也称资本充实率, 是保证银行等金融机构正常运营和发展所必需的资本比率。
基于投资银行的特殊性质, 加上如今的投资银行涉足的领域越来越多, 其中一些还涉足高风险行业, 对投资银行资本充足性提出了更高的要求, 业务开拓和风险控制在今后的发展中两手都要抓,两手都要硬。