投资学之技术分析(PPT 74页)

第一节 技术分析方法概述
技术分析方法的局限：
• 各种技术分析方法都有它的适应范围 • 很多技术指标都具有滞后性 • 被人为利用制造技术陷阱
第二节 K线理论
K线的画法和各部分名称 单根K线的意义 K线组合形态及应用
股票价格变动主要表现在四个价格上，即开盘价、最高价 、最低价和收盘价。K线就根据这四个价格而绘成，由实体和影 线两部分构成。阳线（红）表示多方获胜，阴线（绿）表示空 方获胜。
• 感谢股市，A股投资者目前好像都超越了前四个 级别而直接进入了第五级财务自由。
• 在狂热气氛中直接进入第五级别即买公司股票不 看贵贱的那些人，可能很快失去其最基本的财务 自由：第一级别的财务自由。
第一节 技术分析方法概述
技术分析和基本面分析相结合：
基本面选好公司与技术分析选好股票； 好公司并不一定就是好股票，因为在当前某时点上，好
发生7.4级地震。 • 2013年2月7日发改委再次上调油价，菲律宾中部发生地震。 • 2015年2月28日发改委2015年首次上调油价，云委宣布自2015年4月25日零时起上调油价,因此,昨天
一天,我都在胆战心惊中小心翼翼地度过...一直到下午,没有听 到有地震的消息,不禁对发改委的神力有所怀疑了......看来，发 改委也没啥稀奇的，也有预测不准确的时候，因此，对发改 委的崇拜顿时减少了几分。谁知道下午5点尼泊尔发生8.1级地 震。震惊！太震惊了！发改委又一次神一样的预测成功！
其特征表现为： (1)运用历史资料进行分析。 (2)大量采用统计指标和图形方法。 (3)许多技术分析方法包含着对人们
心理活动的定量分析。
第一节 技术分析方法概述
技术分析和基本面分析的区别：
技术分析是对股票价格变动趋势的分析，其目的是预测
股价变动的方向和幅度，提供买卖时点； 基本面分析是对股票价值的分析，其目的是判断股票价 格相对于价值的高低，帮助精选个股。
最高价 收盘价
上影线 实体
开盘价 最低价
下影线
阳线
最高价 开盘价
上影线 实体
收盘价 最低价
阴线
下影线
一条K线记录的是某种股票某一时间段（如一天）的价格变 动情况，把K线按时间顺序排列在一起，就组成了K线图。
在短线分析中常用5分、15分、30分和60分钟K线图，日常分 析中常用日线、周线、月线和年线分析。根据短线还是长线投资 进行选择即可。
• 在此，我要向神圣的发改委致以真诚的歉意，我不该对你用上调油价来预
测地震的能力有所怀疑。从今以后，我绝不听地震局的，我只听发 改委的！
第一节 技术分析方法概述
技术分析的基本要素 1、两个基本要素：价、量
➢ 股票市场行情最基本的表现就是成交价和成交
量。
➢ 买卖双方对价格的认同程度通过成交量来确认。
技术分析是根据历史资料分析股票价格的未来变化；基
本面分析是根据预期股息和贴现率确定股票内在价值。
技术分析侧重于短期分析和个股分析；
基本面分析着重于长期分析和大势分析。
第一节 技术分析方法概述
技术分析的理论基础 （三大假设）
1、市场反映一切---基石
股价的市场表现包含一切信息；有效市场理论中的强 势市场。 2、股价的变动有规律可循---根本 股价变动具有趋势并保持趋势 3、历史会重演---生命 当过去某个时候影响股价的相同或类似因素再次发生 时，股价将会出现类似的变动。
第十章 技术分析
本章内容
1、技术分析概述 2、K线理论 3、切线分析 4、形态理论 5、指标分析 6、波浪理论
课外分享
• 有人说财务自由有5个等级：一级财务自由，菜市 场买菜不看贵贱；二级财务自由，商场购物不看 贵贱；三级财务自由，珠宝奢侈店血拼不看贵贱； 四级财务自由，楼盘买房不看贵贱；五级财务自 由，也就是最高级别的财务自由，是买公司不看 贵贱。
公司已经获得了较高的溢价，失去了股价上升的动能；
如何让好公司成为好股票？关键在于买入的时机和价格。
因此，应该将技术分析和基本面分析相结合，即
首先用基本面分析选择好公司，然后再利用技术分析选 择好买入的时点。
第一节 技术分析方法概述
技术分析的定义
通过对市场过去和现在的行为，运用一系列方法 进行归纳和总结，概括出一些典型的行为，并据此预 测证券市场行情的未来变化。
当认同程度小、分歧大时，成交量大；反之亦 然。
➢ 关系组合：逆时针曲线的8个阶段（见163页）
第一节 技术分析方法概述
技术分析的基本要素 2、从两个基本方面：时、空
一是时间：分析完成某个过程需要的时间长短； 二是空间：分析某一时点上价、量变动的空间范 围。 时空的配比关系：“横起来有多长，竖起来就有多高” 空间幅度大，时间将短暂；时间持续越长，空间 幅度将大。（利于挖掘有着巨大上升潜力的股票） 技术分析实质上就是通过分析价格与成交量的时 空关系，对价格未来的变动趋势和幅度进行预测 。
• 2010年4月13日发改委上调油价，早上7时49分，青海玉树县 7.1级地震。
• 2010年10月25日发改委上调油价。同一天，印尼苏门答腊岛 7.2级地震，并引发海啸。
• 2011年2月20日发改委再次上调油价，新西兰发生6.5级地震。 • 2011年3月11日发改委再次上调油价，日本发生大地震。 • 2011年4月7日发改委再次上调油价，日本本州岛东北部再次
带下影的阴线，表示开盘后股价就下跌，在 最低价得到支撑，有所上涨，但是直到收盘 也没有上升到开盘价以上。卖盘力量较强， 但后市可能有反弹行情。
3、有上影线的K线
带上影的阳线，表示开盘后股价先 上涨，在最高价遇到阻力，开始下跌， 但一直到收盘，股价仍保持在收盘价之 上。买盘力量较强，但后市可能会有回 调行情。
带上影的阴线，表示开盘后股价先上涨， 在最高价遇到阻力，开始下跌，且跌破 开盘价，最后以最低价收盘。买盘力量 较强，后市可能会延续下跌行情。
1、光头光脚的K线
大阳线，表示股价涨势很强。阳线的长 短，代表买盘的强劲程度，实体越长， 买盘越强。股市行情看涨。
大阴线，表示股价跌势很猛。阴线的长 短，代表卖盘的强劲程度，实体越长， 卖盘越强。股市行情看跌。
2、有下影线的K线
带下影的阳线，表示开盘后股价先下跌，然 后又上升到开盘价以上，并以最高价收盘。 买盘力量较强，后市仍有可能保持上涨行情。