2015.9.1VC_PE 与人生的比较 VC(风险投资)案例
风投十大失败案例
中国风险投资十大失败案例，创业者创业成功不容易，投资者投资成功也不容易哇！2012年03月04日09:09:13在中国，要创业不是那么容易，但做投资的人也很难过，风投要看准一个项目、一个团队，是很需要功力的事情。
以下就是中国风险投资十大失败案例，各有特点。
创业者可以从中汲取失败的教训，投资者也可以引以为戒，看准了再下手，不要太贪婪。
【1.亿唐】案例特点：中国互联网行业融资额最大的案例创业者的教训：钱再多，也得省着花，不然冬天不好过VC的教训：“海龟”+“概念”的时代牺牲品在互联网行业，一家公司的诞生和死去很难引人们的注意力，但这家公司无疑是个例外：它是曾经的新贵，高调诞生；它又一事无成，落魄到连域名都被拍卖。
这家公司就是亿唐（）。
1999年，第一次互联网泡沫破灭的前夕，刚刚获得哈佛商学院MBA的唐海松创建了亿唐公司，其“梦幻团队”由5个哈佛MBA和2个芝加哥大学MBA 组成的。
凭借诱人的创业方案，亿唐从两家著名美国风险投资DFJ、SevinRosen 手中拿到两期共5,000万美元左右的融资。
直到今天，这也还是中国互联网领域数额最大私募融资案例之一。
亿唐宣称自己不仅仅是互联网公司，也是亿唐是一个”生活时尚集团”，致力于通过网络、零售和无线服务创造和引进国际先进水平的生活时尚产品，全力服务所谓“明黄e代”的18-35岁之间、定义中国经济和文化未来的年轻人。
亿唐网一夜之间横空出世、迅速在各大高校攻城掠地，在全国范围快速“烧钱”：除了在北京、广州、深圳三地建立分公司外，亿唐还广招人手，并在各地进行规模浩大的宣传造势活动。
2000年年底，互联网的寒冬突如其来，亿唐钱烧光了大半，仍然无法盈利。
从2001年到2003年，亿唐不断通过与专业公司合作，推出了手包、背包、安全套、内衣等生活用品，并在线上线下同时发售，同时还悄然尝试手机无线业务。
此后两年，依靠SP业务苟延残喘的亿唐，惟一能给用户留下印象的就是成为CET（四、六级）考试的官方消息发布网站。
VC、天使、PE投资对比
天使投资、VC风投及PE基金的区别天使投资（Angel Investment），是权益资本投资的一种形式，是指富有的个人出资协助具有专门技术或独特概念的原创项目或小型初创企业，进行一次性的前期投资。
它是风险投资的一种形式，在根据天使投资人的投资数量以及对被投资企业可能提供的综合资源进行投资。
投资是最早期的，风险也最高，但是风险高的同时也意味着获益最高。
比如苹果和谷歌的第一笔投资就来自天使投资。
VC是venture capital(风险资金)投资的意思，是指风险基金公司用他们筹集到的资金投入到他们认为可以赚钱的行业和产业的投资行为。
vc在国内也被翻译为创业投资，顾名思义，其投资阶段会比PE投资要早期，而且主要投的方向一般为科技领域。
PE私募股权投资 (Private Equity)的缩写，俗称私人股权投资基金。
它和私募证券投资基金不同的是，PE主要是指定向募集、投资于未公开上市公司股权的投资基金，也有少部分PE投资于上市公司股权。
PE一般关注于扩张期投资和Pre-IPO的投资，注重与投资高成长性的企业，以上市退出为主要目的。
希望企业能够在未来少至1-2年、多至3-5年内可以上市。
业内人士对天使投资与VC风投的对比：案例一：我是个风险投资人，每天都会接触几个正在寻求资金的创业者。
我最常用的答复之一是：“你不该来找我谈，你的目标应该是天使投资人。
”人们将两者混淆的原因各不相同：有时候是没搞懂风险投资人和天使投资人所扮演的不同角色和各自的期望值。
也有些是因为创业者对企业发展和财务前景还没有明确目标。
不管造成混淆的原因是什么，这里有几条指导方针可以帮助你确定：应该去找VC还是向天使投资人求助。
■你在本轮想要筹集的资金额：如果你的资金需求低于100万美元，找VC多半是浪费时间，但有两种情况除外：1）你找那些会进行种子期项目投资的基金，或2）你和某家VC企业已经建立一定关系，希望能找到一笔种子资金来迅速启动。
vc投资案例
vc投资案例摘要：1.风险投资(VC) 简介2.VC 投资案例的分类3.VC 投资案例的特点4.VC 投资案例对创业公司的影响5.VC 投资案例对我国经济发展的意义正文：风险投资(Venture Capital，简称VC) 是指通过向初创企业或具有创新性的企业提供资金，以期获得高额回报的一种投资方式。
VC 投资案例是风险投资的具体实践，通常包括初创企业获得VC 投资、VC 退出等环节。
VC 投资案例可以分为多种类型，如初创企业融资、企业扩张、企业并购等。
其中，初创企业融资是VC 投资案例中最常见的一种类型。
这种类型的VC 投资通常是为了帮助初创企业获得启动资金，以便开展业务。
企业扩张是VC 投资案例中的另一种类型，这种类型的VC 投资通常是为了帮助企业扩大规模，提高市场占有率。
企业并购是VC 投资案例中的第三种类型，这种类型的VC 投资通常是为了帮助企业进行收购或合并，以便更好地开展业务。
VC 投资案例通常具有以下特点：首先，VC 投资案例通常涉及到高风险，因为VC 投资的对象通常是初创企业或具有创新性的企业，这些企业的业务模式、产品或服务往往还没有经过市场的检验。
其次，VC 投资案例通常涉及到高回报，因为一旦投资成功，VC 投资者通常可以获得数倍甚至数十倍的回报。
最后，VC 投资案例通常涉及到长期投资，因为VC 投资者通常需要等待数年甚至十几年的时间，才能获得投资回报。
VC 投资案例对创业公司的发展具有重要的影响。
首先，VC 投资可以为创业公司提供资金，帮助其开展业务。
其次，VC 投资者通常具有丰富的经验和资源，可以为创业公司提供指导和支持。
最后，VC 投资可以提高创业公司的知名度和信誉，吸引更多的客户和合作伙伴。
VC 投资案例对我国经济发展具有重要的意义。
首先，VC 投资可以促进创新，推动我国经济结构调整。
其次，VC 投资可以促进就业，为我国社会稳定和经济增长提供重要支持。
PE和VC
那么，怎样的人才会引起王功权的注意呢？这成为记者非常关注的问题。
事实上，王功权有一套理论：首先，责任心永远是第一位。
只有责任心强的人才能成就大事。
在工作中，责任心着重表现则是：他是否注重他的承诺、是否努力去兑现承诺、是否勇于承担失败的责任等。
其次，对新事物的敏感性。
很多时候，VC投资的都是创新企业，如果一个人对创新的东西很敏感且敢想敢做的话，在这一行中出头是早晚的事。
最后，做风险投资或创业要同时具备英雄主义、浪漫主义、理想主义。
要多情，富于幻想，敢于追求心中的梦。
VC= Venture capital 风投,也可以叫"创投"PE= Private Equity就是私募了产业投资基金可以说是比较中国模式的私募,现在成型的主要是渤海产业投资基金,还有几家国开行和外资合作的,如中比,东盟等.PE(私募股权投资）和VC（风险投资）的区别与联系？联系就是都是以投资公司股权为目的区别就是PE投资成熟性企业，VC投资初创型企业中国目前风险投资（VC或PE）存在的主要问题，以及解决路径美专家解读中国风投：一味追求上市的负面效应/forum.action?forumId=23迈特里克：美国风险投资行业从80年代初期起步。
从90年代中期开始，获得风险投资的企业数量开始迅速增长。
由于过多资金涌入风险投资行业，市场竞争程度也日趋激烈。
在谈及中国风险投资市场，以及如何将美国风险投资模式输出到其它国家事宜时，风险投资商一般都会提及两大挑战。
一是撤出资金并非易事；二是如何参与公司管理和法律事务。
希望施雷恩能讲讲这方面的经验。
施雷恩：KPCB的主要投资目标是那些初创公司(Early Startups)，同时也针对一些快速增长的公司(Speedups)，即在我们投资后季度中收入达到百万美元的企业。
但最感兴趣的领域是信息技术(IT)和IT基础设施一年前我们计划进军国际市场，这意味着我们将面临新挑战。
中国绝大多数风险投资者有着金融从业背景。
风险投资成功案例分析_最成功的风投案例
风险投资成功案例分析_最成功的风投案例风险资本是投入到具有高成长性风险企业中的一种权益资本,其根本目的是为了获得高额投资收益。
以下是店铺为大家整理的关于风险投资成功案例，欢迎阅读!风险投资成功案例篇1从多年前包袱沉重的“找矿队”到“矿业跨国公司”，对国内诸多勘探企业而言无疑是一次华丽转身。
但值得注意的是，与其他企业专注于较为成熟的矿山并购不同，这些勘探企业的海外着力点大多为初期阶段的勘查项目，其背后的风险不容忽视。
就在其他企业对海外矿山投资“望而却步”之时，国有勘探企业却显露了积极姿态。
《经济参考报(微博)》记者日前获悉，据商务部、国土资源部统计，中国企业目前已在67个国家拥有资源勘查开发项目，而在从事海外矿业投资的企业中地勘单位占76家，占统计企业总数的58%。
“中国对资源能源的刚性需求还有约15年的‘窗口期’，这将是地勘单位快速发展的‘黄金时期’。
”有色金属华东地质勘查局局长邵毅对《经济参考报》记者说。
事实也是如此。
在经济快速增长和国家各项政策鼓励下，国有勘探单位“走出去”步伐加快。
资料显示，2010年10月，内蒙古地矿局直属地勘公司在蒙古国斥资795.5万元开展煤炭资源勘查工作，面积达158平方公里;同时期，山西省地质勘查局也开始在尼日利亚开展矿产勘查工作，合作勘查项目涉及金、铌、钽等多个金属矿种。
今年初，西北有色地质勘查局全资子公司与国中控股有限公司签署战略合作协议，迈向海外“探矿”征途;山东省地矿局已在10余个国家开展矿产资源勘查，勘查面积近5万平方公里，并在10个国家取得矿业权171项。
“其实这些火热的景象背后风险很大。
”一位在澳大利亚从事海外矿业投资多年的资深人士对《经济参考报》记者坦言，从矿业投资本身链条来看，风险最大的应该就是勘探环节，不仅需要大量资金，时间长，且成功率也不高。
此外，中国企业对海外环境、人文、政治等因素都不熟悉，大量资金投进去，项目勘探成功与否还是未知数;即使勘探顺利，生产和开采仍需很长时间，其中存在很大不确定性。
vcp案例
vcp案例标题：VCP案例分析——投资行业中的价值链合作模式一、背景介绍VCP（Value Chain Partnership）是指在一个产业链中，各个环节的企业之间通过合作，形成一个完整的价值链，共同提供价值给最终消费者。
这种合作模式可以提高整个产业链的效率和竞争力，实现资源共享、风险共担和利益共享。
以下是几个典型的VCP案例，展示了其在投资行业中的应用和效果。
二、VCP案例1：汽车制造业汽车制造业是一个 typiCAL 的应用 VCP 的行业。
汽车制造需要大量的零部件和原材料，而这些在不同的供应商和生产商之间进行合作，形成了一个完整的供应链。
比如，汽车制造商与零部件供应商之间通过合作，共同设计和生产汽车零部件，以确保零部件的质量和供应的及时性。
这样一来，汽车制造商可以专注于整车制造，而零部件供应商则可以专注于零部件的研发和生产，从而提高整个产业链的效率和质量。
三、VCP案例2：电子消费品行业在电子消费品行业，各个环节的企业之间通过VCP合作，实现了从设计、生产到销售的一体化。
比如，手机制造商与芯片供应商、电池供应商、屏幕供应商等进行合作，共同设计和生产手机。
同时，手机制造商与运营商、电商平台等进行合作，实现销售和售后服务的无缝衔接。
这样一来，手机制造商可以专注于产品的设计和制造，而其他环节的企业则可以专注于自己的核心业务，提高整体的竞争力和市场占有率。
四、VCP案例3：医药行业医药行业是一个典型的应用VCP的行业。
医药产业链包括药品研发、生产、流通和销售等环节，各个环节之间需要紧密合作，以确保药品的质量和供应的可靠性。
例如，药品研发机构与药品生产企业之间通过合作，共同开发和生产新药品；同时，药品生产企业与医院、药店等进行合作，实现药品的流通和销售。
通过VCP合作，医药行业可以提高新药研发的效率和成功率，提高药品的质量和供应的可靠性，从而更好地满足患者的需求。
五、VCP案例4：能源行业能源行业也是一个应用VCP的典型行业。
vc投资案例
vc投资案例（实用版）目录1.VC 投资的定义与作用2.VC 投资的案例分析3.VC 投资对企业及市场的影响4.我国 VC 投资的发展现状与趋势正文一、VC 投资的定义与作用风险投资（Venture Capital，简称 VC）是指向初创期或成长期的企业提供资金支持，并协助企业发展壮大的一种投资方式。
风险投资对初创企业而言，不仅可以解决资金短缺问题，还能提供战略指导、管理建议和人才支持等方面的帮助。
二、VC 投资的案例分析1.谷歌：谷歌在 1999 年获得了 Kleiner Perkins Caufield & Byers 和 Sequoia Capital 两家风险投资公司的投资，这使得谷歌在搜索引擎市场的竞争中脱颖而出，最终成为全球最大的搜索引擎。
2.亚马逊：1995 年，亚马逊获得了 Kleiner Perkins Caufield & Byers 和 Time Warner Ventures 的投资。
在风险投资的支持下，亚马逊不断拓展业务领域，从在线图书销售发展到现在的全球最大的电子商务平台之一。
三、VC 投资对企业及市场的影响1.促进创新：风险投资对创新型企业提供了强大的资金支持，帮助企业完成产品研发、市场拓展等关键阶段，推动科技创新。
2.促进就业：风险投资扶持的企业发展壮大后，往往会吸纳更多的就业人口，从而缓解社会就业压力。
3.促进产业发展：风险投资对新兴产业的投资，有助于推动产业链的完善，促进产业结构的优化。
四、我国 VC 投资的发展现状与趋势1.发展现状：近年来，我国风险投资市场规模不断扩大，投资案例数量及投资金额逐年增长。
政府对创新创业的大力支持，使得风险投资行业呈现出良好的发展态势。
2.发展趋势：随着我国经济的转型升级，未来风险投资市场将更加关注科技创新、产业结构调整等领域。
风险投资案例分析
不久，阿里巴巴融来的第二笔风险投资震惊了投资界，
日本软银集团总裁孙正义在一次与马云的会面中，被马云的演 讲和阿里巴巴的创业思路所吸引。在短短几分钟内便敲定了与 马云的合作。
问题2
3
阿里巴巴引进风险投资的启示：
（一）如何定位投资者与创业者的关系
（二）创业者要平衡引进风险投资 和股权控制的关系
如何定位投资者与创业者的关系：
在阿里巴巴上市后，马云接受记者采访时说出了自己的担忧： “这段期间我也很注意看网上留言，大家对我的去留很关心，有 人说我干到2010年便要下台了。其实在我收购雅虎中国的时候， 已经说我想回学校教书，雅虎也好，投资者也好，就担心我收购 雅虎之后便走了，所以我答应2010年前我一定在。所以是马云在 2010年前不离开，而不是2010年他们把我开除掉，当然我要走 谁也拦不住。即使我走了，我要改变这个公司谁也拦不住。”
问题3
3
他们最看重投资对象/项目的关键因素：
2，市场：企业确信存在有一个具有增长和变革潜力的市场， VC一般会比较喜欢进入这类企业。
3，商业模式：有一个好的商业模式，成功就有了一半的保证。 商业模式就是公司通过什么途径或方式来赚钱。简言之，饮 料公司通过卖饮料来赚钱；快递公司通过送快递来赚钱；网 络公司通过点击率来赚钱；通信公司通过收话费赚钱；超市 通过平台和仓储来赚钱等等。只要有赚钱的地儿，就有商业 模式存在。无论高科技、低科技，都能成功，关键是你要找 出成功的商业模式，并把商业模式的赢利能力快速发挥到极 致。
问题4
3
中国风险投资的发展状况：
VC、PE与创业投资
VC、PE与创业投资VC（风险投资）和PE（私募股权）是目前企业获得融资的重要渠道，也是推动创业发展的关键力量。
创业投资则是VC和PE的领域，负责发掘、投资和管理创业企业。
本文将从三个方面探讨VC、PE和创业投资的相关话题。
一、VC和PE的差异VC和PE都是投资公司，但有着区别。
VC比较注重风险投资，针对创业企业或新兴市场的产业投资，通常早期介入，并注重对企业的帮助，在企业成长过程中积极参与并发挥作用。
而PE注重的是非上市公司，即离散化的个别领域优秀企业，支持企业规模和市场份额的扩大，提升企业赢利能力并实现业务战略。
二、创业投资的主要任务VC和PE的投资模式相对固定，通常不会把资金投入新领域。
相反，创业投资特别注重创业企业的发掘，拥有更多的机会和选择。
在创业投资过程中，创业企业承担着一定的风险，但潜力庞大，因此投资人可能获得更高的回报。
创业投资的主要任务是在大量商业机会中挑选出未来的领头企业和领先产业。
一方面，它需要挖掘高科技创业企业，掌握行业发展趋势和公司创新方向，把握创业市场变迁的时机，发现重要的商业模式并加以利用。
另一方面，创业投资人需要选择出有不可抗拒影响的优质团队和优秀领导人才，如创新和创造力、市场洞察力以及管理能力等，长期跟踪企业的发展方向，培养企业的发展，支持企业的战略规划。
创业投资人从长远的角度投资创业企业，通过投入未被发掘或未经开发的领域进行投资，为发现未来的企业领袖以及新的产业创造了无尽的机会。
三、创业投资的重要作用1、推动产业结构的转型升级创业投资的重要作用在于推动产业结构的转型升级。
随着全球化的深入，市场环境变化愈加复杂，企业必须不断创新升级才能适应市场需求。
创投业的发展可以加速企业的商业创新和创业机会，利用互联网的平台，加强企业和创业团队的合作，促进新技术、新产业和新市场的产生。
2、创造就业机会创业投资还能带来就业机会的创造。
在大量创业企业中，虽然市场中处于困难时期，但企业所带来的创业岗位和就业机会是不能被忽视的。
PE与VC的区别(共6张PPT)
营技术密集型产品的投资。根据美国风险 Private Equity (简称“PE”)也就是私募股权投资，从投资方式角度看，是指通过私募形式对私有企业，即非上市企业进行的权益性投资，
在交易实施过程中附带考虑了将来的退出机制，即通过上市、并购或管理层回购等方式，出售持股获利。
投资协会的定义，风险投资是由职业金融 根据美国风险投资协会的定义，风险投资是由职业金融家投入到新兴的、迅速发展的、具有巨大竞争潜力的企业中一种权益资本。
不需要任何担保或抵押； 狭义的风险投资是指以高新技术为基础，生产与经营技术密集型产品的投资。
险投资是指以高新技术为基础，生产与经 根据美国风险投资协会的定义，风险投资是由职业金融家投入到新兴的、迅速发展的、具有巨大竞争潜力的企业中一种权益资本。
venture capital（简称是“VC”）也就是风险投资，广义的风险投资泛指一切具有高风险、高潜在收益的投资；
PE与VC的区别
第一页，共6页。
什么是PE？
Private Equity (简称“PE”)也就是私募股 权投资，从投资方式角度看，是指通过私 募形式对私有企业，即非上市企业进行的 权益性投资，在交易实施过程中附带考虑 了将来的退出机制，即通过上市、并购或 管理层回购的企业；
）也就
是风险投资，广义的风险投资泛指一切具 venture capital（简称是“VC”）也就是风险投资，广义的风险投资泛指一切具有高风险、高潜在收益的投资；
狭义的风险投资是指以高新技术为基础，生产与经营技术密集型产品的投资。
有高风险、高潜在收益的投资；狭义的风 不需要任何担保或抵押；
狭义的风险投资是指以高新技术为基础，生产与经营技术密集型产品的投资。 主要通过非公开方式募集资金；
风险投资论文风险投资案例分析
风险投资论文风险投资案例分析风险投资案例分析一、引言风险投资是指投资者为了获取高回报而对高风险项目进行投资的一种投资方式。
风险投资在创新创业领域发挥着重要作用，为初创企业提供资金支持和战略指导。
本文将通过分析一个具体的风险投资案例，探讨风险投资的特点、风险管理策略以及投资者与创业者之间的关系。
二、案例背景本案例涉及一家名为“创新科技有限公司”的初创企业，该公司致力于开发一种全球独一无二的智能医疗设备。
该设备通过先进的人工智能技术，能够提供精准的医疗诊断和治疗方案。
由于该项目的技术含量高、市场潜力大，创新科技公司吸引了一家知名风险投资公司的关注。
三、风险投资特点1. 高风险高回报：风险投资是一种高风险高回报的投资方式。
投资者对于初创企业的成功与否承担着较大的风险，但如果投资成功，回报也会非常可观。
2. 长期投资：风险投资通常是一种长期投资，投资者需要耐心等待企业的成长和发展。
3. 提供战略指导：风险投资者不仅仅提供资金支持，还会为企业提供战略指导和业务发展建议。
四、风险管理策略1. 项目尽职调查：在进行风险投资前，投资者会进行详细的项目尽职调查，包括对创业团队的背景、市场需求、竞争对手等方面的调查，以评估项目的可行性和潜在风险。
2. 投资组合分散：为了降低风险，风险投资者通常会将资金分散投资于多个项目，以分散风险。
3. 监管与管理：风险投资者会对投资企业进行监管和管理，确保企业按照既定战略发展，并及时采取措施应对风险。
五、投资者与创业者关系1. 利益共享：投资者与创业者之间的关系是一种利益共享的关系，双方都希望企业能够取得成功并获得回报。
2. 信息对称：投资者与创业者之间需要保持信息的对称，及时沟通企业的发展情况和风险状况，以便及时调整策略。
3. 合作与支持：投资者通常会为创业者提供战略指导和业务支持，帮助企业克服困难，实现可持续发展。
六、案例分析在本案例中，风险投资公司对创新科技公司进行了详细的尽职调查，了解了该项目的技术优势、市场需求以及竞争对手的情况。
vc投资案例
vc投资案例（原创实用版）目录1.VC 投资的定义和作用2.VC 投资的案例分析3.VC 投资对企业的影响4.VC 投资的未来发展趋势正文风险投资（Venture Capital，简称 VC）是指向初创企业或具有成长潜力的企业提供资金支持，并通过资本的退出获得回报的一种投资方式。
在我国，VC 投资发挥着重要作用，为企业的成长和创新提供了强大的动力。
下面，我们将通过几个典型的 VC 投资案例，来分析 VC 投资对企业的影响，并展望 VC 投资的未来发展趋势。
案例一：阿里巴巴阿里巴巴是我国最著名的互联网企业之一。
在阿里巴巴创立初期，软银、高盛等风险投资公司对其进行了投资。
这些投资为阿里巴巴的发展提供了充足的资金支持，使得阿里巴巴迅速成长为我国乃至全球最大的电子商务平台。
通过阿里巴巴的成功，我们可以看到 VC 投资对企业的成长具有极大的推动作用。
案例二：京东京东是我国著名的电子商务企业，自成立以来，获得了红杉资本、高瓴资本等多家风险投资公司的支持。
这些投资帮助京东在激烈的市场竞争中站稳脚跟，并逐渐发展成为我国电商市场的重要力量。
案例三：滴滴出行滴滴出行作为我国共享经济的代表企业，自成立以来获得了包括腾讯、苹果等在内的多家风险投资公司的投资。
这些投资使得滴滴在市场中迅速扩张，并成功击败了优步等竞争对手，成为国内出行市场的领导者。
从以上案例可以看出，VC 投资对企业的影响主要体现在以下几个方面：1.提供资金支持：VC 投资为初创企业或成长型企业提供了必要的资金支持，帮助企业完成早期的研发、市场拓展等工作。
2.优化企业管理：风险投资公司通常会参与企业的管理与决策，帮助企业完善管理团队、提高管理水平。
3.提升品牌价值：获得 VC 投资意味着企业的实力得到了认可，有助于提高企业的品牌形象和市场地位。
4.拓展市场渠道：风险投资公司通常具有丰富的行业资源，可以帮助企业拓展市场渠道，提高市场份额。
展望未来，随着科技的进步和市场的变化，VC 投资将呈现出以下发展趋势：1.投资领域多样化：VC 投资将从传统的互联网、科技领域向医疗、教育等更多领域拓展。
风险投资(VC)、天使投资、私募股权投资(PE)三者的异同点
风险投资（VC）、天使投资、私募股权投资（PE）三者的异同点1. 风险投资1) VC概念及运作机制风险投资VC（Venture Capital）又称“创业投资”是指由职业金融家投入到新兴的、迅速发展的、有巨大竞争力的企业中的一种权益资本，是以高科技与知识为基础，生产与经营技术密集的创新产品或服务的投资。
风险投资在创业企业发展初期投入风险资本，待其发育相对成熟后，通过市场退出机制将所投入的资本由股权形态转化为资金形态，以收回投资。
风险投资的运作过程分为融资过程、投资过程、退出过程。
2) 风险投资的作用风险投资是企业成长与科技成果转化的孵化器。
主要表现在：a) 融资功能：风险资本为创新企业提供急需的资金,保证创业对资金的连续性。
b) 资源配置功能：风险资本市场存在着强大的评价、选择和监督机制,产业发展的经济价值通过市场得以公正的评价和确认,以实现优胜劣汰,提高资源配置效率。
c) 产权流动功能：风险资本市场为创新企业的产权流动和重组提供了高效率、低成本的转换机制和灵活多样的并购方法,促进创新企业资产优化组合,并使资产具有了较充分的流动性和投资价值。
d) 风险定价功能。
风险定价是指对风险资产的价格确定,它所反映的是资本资产所带来的未来收益与风险的一种函数关系。
投资者可以参照风险资本市场提供的各种资产价格,根据个人风险偏好和个人未来预期进行投资选择。
风险资本市场正是通过这一功能,在资本资源的积累和配置中发挥作用的。
风险资本市场是一个培育创新型企业的市场，是创新型企业的孵化器和成长摇篮。
风险投资是优化现有企业生产要素组合，把科学技术转化为生产力的催化剂。
风险投资不同于传统的投资方式，它集金融服务、管理服务、市场营销服务于一体。
风险投资机构为企业从孵化、发育到成长的全过程提供了融资服务。
风险投资不仅为种子期和扩展期的企业带来了发展资金，还带来了国外先进的创业理念和企业管理模式，手把手地帮助企业解决各类创业难题，使很多中小企业得以跨越式发展。
vc pe 著名案例
vc pe 著名案例VC PE（风险投资和私募股权）是一种为创业企业提供资金和资源支持的投资方式。
在过去的几十年中，有许多著名的VC PE案例，以下是其中的十个例子。
1. 谷歌（Google）：谷歌成立于1998年，最初是一个由两位斯坦福大学博士生创建的搜索引擎项目。
在1999年，谷歌吸引了一家风险投资公司的关注，并获得了250万美元的投资。
这笔投资为谷歌提供了发展所需的资金和资源支持，最终使其成为全球最大的互联网公司之一。
2. Facebook：Facebook是由马克·扎克伯格在2004年创立的社交媒体平台。
在初创阶段，Facebook获得了一家风险投资公司的500万美元投资。
这笔资金帮助Facebook扩大了用户群体，并开展了全球扩张，最终使其成为全球最大的社交媒体平台之一。
3. 腾讯（Tencent）：腾讯是中国最大的互联网公司之一，也是一家知名的VC PE投资公司。
腾讯在2001年投资了一个初创公司，这个公司后来发展成为中国最大的电商平台京东。
腾讯的投资帮助京东扩大了规模，并获得了更多的市场份额。
4. 苹果（Apple）：苹果公司是全球知名的科技公司，也是一家成功的VC PE案例。
在1977年，苹果获得了一家风险投资公司的250万美元投资。
这笔资金帮助苹果扩大了生产能力，并推出了第一款个人电脑，为公司的成功奠定了基础。
5. 小米（Xiaomi）：小米是中国一家知名的智能手机制造商和互联网公司。
小米在初创阶段获得了多家风险投资公司的支持，其中包括腾讯和IDG资本。
这些投资帮助小米扩大了市场份额，并在全球范围内获得了成功。
6. Uber：Uber是一家提供网约车服务的公司，在全球范围内取得了巨大的成功。
Uber在创立初期获得了一家风险投资公司的投资，这笔资金帮助Uber扩大了业务，并进入了更多的市场。
7. Airbnb：Airbnb是一家提供短期住宿服务的公司，通过在线平台连接房东和租客。
PE投资成功退出案例
PE投资成功退出案例一．PE与VC( 风险投资(Venture Capital，VC)的区别PE与VC虽然都是对上市前企业的投资，但是两者在投资阶段、投资规模、投资理念和投资特点等方面有很大的不同。
现在很多传统上的VC机构现在也介入PE业务，而许多传统上被认为专做PE业务的机构也参与VC项目，也就是说，PE与VC只是概念上的一个区分，在实际业务中两者界限越来越模糊。
比如著名的PE机构如凯雷(Carlyle)也涉及VC业务，其投资的携程网、聚众传媒等便是VC形式的投资。
尤其在中国2006-2007年,中国VC走出了一条不同于美国的道路,表现为对于传统行业的投资和投资阶段的后移。
VC投资越来越PE化。
而从广义上讲，PE投资就涵盖企业首次公开发行前各阶段的权益投资，即对处于种子期、初创期、发展期、扩展期、成熟期等各个时期企业所进行的投资。
因此PE投资也包括创业投资。
二．VC和PE投资退出方式（一）上市退出1、境外设立离岸控股公司境外直接上市2、境内股份制公司境外直接上市3、境内公司境外借壳间接上市4、境内设立股份制公司在境内主板上市5、境内公司境内A股借壳间接上市６．境内境外合并上市（二）、股权转让（三）、回购（四）、清盘三．国内几家PE和VC1．鼎晖投资基金管理公司前身是中国国际金融有限公司(CICC)的直接投资部，中金公司是中国最早开展直接投资业务的投资银行，在中金公司期间，管理团队在五年的实践中，取得了令人瞩目的投资业绩，主导投资的总额达到1.2亿美元，投资的年均收益率超过30%，并培养了一只有丰富经验的管理团队。
2001年, 中国证监会发布了禁止证券公司从事风险投资业务的规定，中金公司决定将其直接投资部及投资业务进行分拆。
鼎晖投资基金管理公司由管理团队与新加坡政府投资公司(GIC)、苏黎士投资集团(Capital Z)和中国经济技术投资担保公司共同发起成立。
鼎晖投资因为16亿美元新基金“CDH Fund III”的募集（其中70％左右投向中国大陆地区），泛华保险、航美传媒、百丽等著名案例的成功退出，以及在全国各地近5亿美元的私募股权投资而势压群雄，以绝对优势获得了“2007年中国最佳私募股权投资机构”、“2007年中国最佳募资私募股权机构”和“2007年中国最佳退出私募股权机构”称号，其董事长吴尚志也因此夺得了“2007年中国最佳私募股权投资家”的荣誉投资领域: 日用消费其它行业网络产业电信通讯环保节能。
风险投资(VC)与私募股权(PE)
从资产配置的角度看待私募股权投资
• 鸡蛋不放在一个篮子里即可分散风险吗？
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关注资产配置框架下的不同投资品种
对冲基金 私募股权投资 风险投资 期权、期货 股票、基金 外汇、债券 不动产
存款、保险
我们需要更多的 篮子……
PE、 期权
风
收
险
股票、期货
益
外汇、基金、不动产
债券、存款、保险
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私募股权投资的需求定位
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私募股权投资的特征
基本特征
投资周期
私募股权投资的投资周期通常较长，项目的运作周期一般在3-5年 （包括投资期、管理期和退出期）
流动性 收益性 风险性
私募股权投资的投资周期较长，因此其流动性相对较弱
私募股权投资可分享企业成长及一二级市场价差所带来的倍数效应， 因此其相对于债券和股票投资具有较高的收益性
与股票投资相比，股权投资的波动性相对较小，其风险性相对较低
可参与性 市场状况
股权投资涉及资金额度较大，因此其参与门槛较高，主要是针对企业 客户及高端个人客户
私募股权投资在中国兴起近十年时间，但仍处于初级阶段，未来伴随
中国经济的持续增长，股权投资市场将日益繁荣
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私募股权基金的投资策略
投资方向的选择
内部收益率确定后，投资者可以把它与某个预期报酬率作比较，如果内部收益率
超过预期报酬率，那么投资者就可以考虑参与风险投资，否则就不进行考虑。
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风险投资的风险
风险投资中的风险类型：
技术风险 融资风险 管理风险（意识风险、决策风险、生产风险、组织风险） 市场风险 外部风险 其他风险（道德风险、人事风险、信用风险、知识产权风险）
vc投资案例
vc投资案例【原创实用版】目录1.VC 投资的概念与特点2.VC 投资的发展历程3.VC 投资的成功案例4.VC 投资对我国经济的影响与挑战5.VC 投资的未来趋势与展望正文一、VC 投资的概念与特点VC 投资，即风险投资，是一种为初创企业或具有成长潜力的企业提供资金支持的投资方式。
风险投资具有高风险、高回报的特点，其投资领域广泛，涉及互联网、科技、生物医药等多个产业。
在我国，VC 投资已经成为推动创新、创业的重要力量。
二、VC 投资的发展历程自 20 世纪 80 年代以来，VC 投资在全球范围内逐渐兴起。
随着互联网技术的飞速发展，VC 投资在 21 世纪初迎来了黄金时期。
这一时期，众多知名企业如谷歌、阿里巴巴、腾讯等都得到了 VC 投资的支持，并取得了巨大成功。
在我国，VC 投资的发展历程可以分为三个阶段：初步探索阶段（1980-1990 年代）、快速发展阶段（2000-2010 年代）和成熟阶段（2010 年代至今）。
在这一过程中，政府政策、市场环境、投资机构等多方面因素共同推动了 VC 投资的繁荣。
三、VC 投资的成功案例在我国，VC 投资的成功案例不胜枚举。
以下是几个典型的案例：1.京东：2007 年，京东获得今日资本、雄牛资本等 VC 机构的投资，为其后续的发展提供了强大支持。
2.滴滴出行：2012 年，滴滴出行获得金沙江创投、腾讯投资等 VC 机构的投资，随后迅速崛起，成为国内共享出行领域的领军企业。
3.美团点评：2014 年，美团点评获得红杉资本、腾讯投资等 VC 机构的投资，业务不断拓展，现已成为生活服务平台的佼佼者。
四、VC 投资对我国经济的影响与挑战VC 投资对我国经济产生了积极影响，主要表现在以下几个方面：1.推动创新：VC 投资为创新型企业提供了资金支持，有助于企业开展研发活动，推动科技创新。
2.促进就业：VC 投资扶持的企业在发展壮大过程中，吸纳了大量劳动力，缓解了社会就业压力。
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陈湛匀教授VC/PE 与人生的比较VC（风险投资）案例
今天《湛匀妙语》的节目上，著名经济学家、上海市投资学会副会长陈湛匀教授就“VC（风险投资）案例”发表演说。
以下是陈教授的部分观点实录：
PE的关注和介入
到少儿期时，人开始断奶、逐渐学会自己走路和说话，智慧得到初步启蒙，此时基本上能看出人的未来个性特征，这个阶段父母更多的是引导孩子的成长。
正如初创企业随着管理团队的良性磨合，市场的逐步拓展，新产品的不断开发和完善，商业模式的逐渐成型，这个阶段将会吸引PE的关注和介入，为企业的成长提供良好的资本支持和成熟管理理念的导入。
案例5 - 1: 苹果电脑借力风险投资淤
1. 苹果公司创立。
1976 年, 乔布斯和沃兹尼克共同设计出一块电脑线路板(苹果一号); 1976 年秋, 他们决定设立自己的公司; 1977 年4 月,推出苹果二号, 市场反响热烈。
2. 资金来源。
英特尔公司马古拉: 投资9.1 万美元;
美国商业银行: 25 万美元的信用贷款;
风险投资: 60 万美元。
3. 销售额:
1977 年达250 万美元;
1978 年达1 500 万美元;
1979 年达7 000 万美元;
1980 年达1.17 亿美元;
1981 年达3.35 亿美元;
1982 年达5.83 亿美元。
4. 风险投资回报。
苹果公司成为《幸福》500 大公司之一; 马古拉最初投入的9.1 万美元已增值1 637 倍; 1983 年, 苹果公司创造了300 个百万富翁; 乔布
斯在苹果公司权益为2.84 亿美元。
5. 苹果公司2011 年财务状况淤。
2011 年苹果公司市值曾达到6 250.62亿美元。
2012 年8 月, 苹果成为世界市值第一的上市公司。
2012 年9 月13 日,苹果正式发布其新一代产品iPhone 5, iOS6 系统也随后上线更新。