现金流量操纵手法案例分析

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现金流量表案例分析-会计实务之财务报表

现金流量表案例分析-会计实务之财务报表

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现金流量表案例分析-会计实务之财务报表西安北方公司现金流量表分析案例
现将西安北方电器(集团)有限责任公司2001 年度现金流量表分析如下:一、现金流量结构分析
西安北方电器(集团)有限责任公司(以下简称北方公司)2001年度现金流量表结构分析,包括流入结构、流出结构和流入流出比例分析:
北方公司2001年现金流量统计如下表(单位:元):
现金流入总量232756903.85
经营活动流入量226899657.52
投资活动流入量176636.74
筹资活动流入量5680609.59
现金流出总量214381982.13
经营活动流出量198160756.02
投资活动流出量8102698.84
筹资活动流出量8118527.27
1、流入结构分析
在全部现金流入量中,经营活动所得现金占97.48%,投资活动所得现金占0.08%,筹资活动所得现金占2.44%。

由此可以看出北方公司其现金流入产生的主要来源为经营活动,其投资活动、筹资活动基本对于企业的的现金流入贡献很小。

2、流出结构分析
在全部现金流出量中,经营活动所得现金占92.43%,投资活动所得现金占3.78%,筹资活动所得现金占3.79%。

北方公司其现金流出主要在经。

现金流管理成功案例分享

现金流管理成功案例分享

现金流管理成功案例分享现金流管理成功案例分享现金流量是现代理财学中的一个重要概念,是指企业在一定会计期间按照现金收付实现制,通过一定经济活动(包括经营活动、投资活动、筹资活动和非经常性项目)而产生的现金流入、现金流出及其总量情况的总称,即企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。

案例背景:主营儿童益智玩具,在东莞有自己的工厂。

在去年,公司各部门的支出都超过了预算,加之产品种类增加、生产线扩建等原因,资金一度非常紧张,险些发生现金流断裂的危险。

公司曾多次开会讨论,各部门却都在推卸责任,始终没有找到根本原因。

咨询专家分析:现金流如同血液般贯穿于整个企业的运转中,销售、生产、仓储、采购等职能部门都有资金流入或流出,如果其中任何一个环节出现资金断裂,都会影响现金流的操作,使整个企业崩塌。

因此,企业需要通过全面预算管理,预估每个环节的现金流量,同时在经营过程中,还要根据实际情况不断修正预算计划,从而保证现金流的顺畅。

现金流管理提供的案例解决方案:(1)收入预估根据历史的产品销售数量,结合市场趋势和竞争情况,制定销售量的预测;同时,结合市场均价、实际成本以及产品附加值等因素,做出价格预测,最后得出业务收入的计划。

(2)成本预估为了完成计划的业务收入目标,企业要结合产品的生产工艺和物料清单,计算产品的标准制造成本,并分析成本的构成,最终落到相应的生产计划、采购计划以及人工分配计划之上。

同时,营销、财务、管理等工作都会产生间接的费用,也要摊销在每个产品之中,计入成本。

(3)资本预估当得出相应成本预算之后,便要结合现金情况,做出具体的融资方案。

是靠股权融资、短期借贷还是长期借贷?同时,还要考虑融资金额、融资成本、并购融资周期等因素,确保每个阶段都能有稳定的现金流量,维持企业的正常运转。

就比如公司要扩建生产线,第一年购买设备需要800万,加上维护、年底原材料上线生产,需要投入近1200万。

第二年开始,每批次的产品销售额可达600万,一年两批便是1200万,除去成本及维护费,利润为500万。

现金流管理的优秀案例

现金流管理的优秀案例

现金流管理的优秀案例现金流管理是企业财务管理中的重要环节,能够有效地帮助企业掌握现金流动态、预测现金流状况、优化现金利用效率。

下面列举了10个优秀的现金流管理案例。

1. 亚马逊:亚马逊通过建立高效的供应链管理系统,实现了现金流的有效控制。

亚马逊通过与供应商的合作,实现了货款的延迟支付,并通过快速周转的库存管理,减少了现金流的占用。

2. 苹果公司:苹果公司通过精细的产品定价和供应链管理,实现了现金流的稳定增长。

苹果利用其品牌影响力和市场份额优势,实现了产品的高溢价销售,从而提高了现金流的收入。

3. 联想集团:联想集团通过建立全球化的现金管理系统,实现了全球范围内的现金流集中管理。

联想通过优化资金的调配和支付结构,降低了现金流的风险,并提高了现金流的利用效率。

4. 腾讯控股:腾讯控股通过大数据分析和风险管理模型,实现了现金流的精准预测和管理。

腾讯控股利用其庞大的用户数据和算法模型,实现了对广告收入和游戏收入等现金流来源的准确预测。

5. 阿里巴巴集团:阿里巴巴集团通过建立电子商务平台和金融服务平台,实现了现金流的全面管控。

阿里巴巴集团通过在线支付和供应链金融服务,实现了现金流的快速流动和优化利用。

6. 京东集团:京东集团通过建立完善的供应链和仓储体系,实现了现金流的高效管理。

京东集团通过与供应商的紧密合作和仓储物流的优化,实现了订单的及时交付和现金流的快速回笼。

7. 贝恩公司:贝恩公司通过提供现金流咨询和管理服务,帮助客户优化现金流管理。

贝恩公司通过分析客户的财务数据和业务模式,提供量身定制的现金流解决方案,帮助客户降低现金流风险和提高现金流利用效率。

8. 华为技术有限公司:华为技术有限公司通过建立全球化的供应链和物流体系,实现了现金流的全面管理。

华为技术有限公司通过与全球供应商的合作和物流网络的优化,实现了现金流的高效周转和减少了现金流的占用。

9. 宝洁公司:宝洁公司通过精细的产品定价和市场营销策略,实现了现金流的稳定增长。

现金流量表案例分析 → 现金流量陈述案例分析

现金流量表案例分析 → 现金流量陈述案例分析

现金流量表案例分析→ 现金流量陈述案例分析现金流量表案例分析现金流量表是一项重要的财务报表,用于反映企业在一定时期内的现金流入和现金流出情况。

通过对现金流量表的分析,可以帮助我们了解企业的经营状况、现金流动性以及现金活动对企业的影响。

下面以一个假设的案例来进行现金流量表的分析。

案例描述:某企业在报表期内进行了以下现金活动:- 销售商品收到的现金为100,000元。

- 购买商品支付的现金为80,000元。

- 支付工资和其他费用的现金为10,000元。

- 支付利息的现金为5,000元。

- 支付税费的现金为3,000元。

- 吸收投资者投资并收到的现金为20,000元。

现金流量表如下所示:现金流量表分析:经营活动:- 销售商品收到的现金为100,000元,显示企业通过销售取得了现金流入,是一项正常的经营活动。

- 购买商品支付的现金为80,000元,显示企业进行了进货,并以现金支付,属于正常的经营支出。

- 支付工资和其他费用的现金为10,000元,显示企业支付了员工工资和其他费用,属于正常的经营支出。

- 支付利息的现金为5,000元,显示企业支付了利息费用,属于正常的经营支出。

- 支付税费的现金为3,000元,显示企业支付了税费,属于正常的经营支出。

- 经营活动总计为2,000元,显示企业本期经营活动的净现金流入。

投资活动:- 吸收投资者投资并收到的现金为20,000元,显示企业吸收了投资者的投资,并获取现金流入。

筹资活动:- 筹资活动没有明确的数据,根据现金流量表显示,本期没有筹资活动发生。

现金流量表的总计为22,000元,显示企业本期的净现金流入。

通过对现金流量表的分析,我们可以得出以下结论:- 该企业本期经营活动的净现金流入为2,000元,说明企业的销售收入超过了其经营支出,属于良好的经营状况。

- 该企业通过吸收投资者的投资而获得20,000元的现金流入,显示该企业受到投资者的认可,并有能力吸引投资。

会计经验:现金流量操纵手法5个案例分析

会计经验:现金流量操纵手法5个案例分析

现金流量操纵手法5个案例分析现金流量表以现金收付制为编制原则,不受权责发生制会计的应计、递延、摊销和分配程序的影响,因此通常认为经营活动现金流量(以下简称经营活动现金流或者经营现金流)与权责发生制的会计盈余相比,不容易被操纵,是相对可靠的硬数字。

然而,现金流量表并非远离偏见(bias)和噪音(noise)的净土,现金流量表准则的三分法为经营活动现金流的确认提供了会计选择余地,债权债务管理等各种理财策略的运用可以调节经营现金流在不同会计期间的分配。

这就为经营现金流的操纵提供了技术性空间。

随着现金流量表的价值逐渐受到证券市场投资者的重视,经营现金流及相关指标用于某些隐性契约(如新股发行的审核关注内容),上市公司经理人员自然关心经营现金流量的形象,为了美化利润含金量或者为满足监管的需要,萌生操纵动机。

本文认为经营现金流操纵的手法可分为三种类型:(1)利用现金流量表准则提供的判断空间与选择余地;(2)利用理财策略影响现金流的发生时间;(3)直接造假。

在实务中这三种类型手法经常相辅相成、相得益彰。

以下结合具体案例作一简要分析介绍。

利用现金流量表准则提供的判断空间与选择余地我国现金流量表格式采纳国际上较普遍的三分法,将现金收支分为投资、筹资和经营活动。

这种三分法给现金流量表的分类留下一定的判断余地和选择空间。

公司出于美化经营现金流的需要,将实质上属于投资、筹资活动的现金流入纳入经营活动现金流,将某些经营活动现金流出移至投资、筹资活动的现金流项目。

于是产生了现金流量表的会计选择问题。

较普遍的问题是票据贴现和应收账款出售,从理财的角度来看,票据贴现和应收账款出售是企业与银行等金融机构之间的融资行为,不应属于经营活动现金流,至少不应属于销售商品、提供劳务收到的现金。

[案例1]安徽某公司2003年第一季度将应收票据背书转让4318万元。

在现金流量表中收到其他与经营有关的现金只有47.6万元,收到其他与筹资有关的现金只有80万元,显然票据贴现收到的现金不是计入上述项目,据此判断计入销售商品、提供劳务收到的现金。

现金流量表案例分析 → 现金流量表样本分析

现金流量表案例分析 → 现金流量表样本分析

现金流量表案例分析→ 现金流量表样本分析现金流量表案例分析概述现金流量表是一份财务报表,用于记录和分析一段时间内公司的现金流入和流出情况。

通过分析现金流量表,我们可以了解到公司的现金流动状况,评估公司的偿债能力和经营状况。

案例背景我们选取了一家名为ABC公司的零售企业作为案例进行现金流量表的分析。

ABC公司在过去一年的营业期间内产生了如下的现金流量数据:- 现金流入:销售收入、投资收益等- 现金流出:购买商品、支付工资、支付租金等现金流入分析通过对ABC公司现金流入的分析,我们可以了解公司的经营活动和投资活动带来的现金流量。

首先,销售收入是ABC公司最主要的现金流入来源。

通过销售商品,ABC公司获得了大量的现金流入。

其次,投资收益也是一个重要的现金流入项。

ABC公司可能通过投资获得了一些股权或债权,从而带来了一定的投资收益。

现金流出分析现金流出反映了ABC公司在营业期间内的开支和支出。

主要的现金流出项包括购买商品、支付工资、支付租金等。

购买商品是ABC公司经营活动中的一个重要开支项,支付工资是为了报酬雇员的服务,支付租金是为了使用租赁的场地或设备。

现金流量分析通过对ABC公司的现金流入和现金流出的分析,我们可以得出以下结论:首先,ABC公司的现金流入主要来源于销售收入和投资收益。

销售收入的增加可以反映出公司的销售能力和市场需求的增长;投资收益的增加则意味着公司在投资方面取得了一定的回报。

其次,ABC公司的现金流出主要用于购买商品、支付工资和支付租金。

购买商品的增加可能表明公司的销售增长和市场需求的增加;支付工资和支付租金说明公司经营所需的成本和费用。

综上所述,通过对ABC公司现金流量表的分析,我们可以全面了解公司的现金流动情况,并评估公司的经营状况和偿债能力。

现金流量表分析是财务分析的一个重要工具,可以帮助投资者和管理者做出更明智的决策。

达尔曼财务舞弊案例分析

达尔曼财务舞弊案例分析

达尔曼财务舞弊案例分析标题:达尔曼财务舞弊案例分析引言概述:财务舞弊是指企业或个人通过虚假的财务报表、账目等手段,以达到欺骗他人、获取不当利益的目的。

达尔曼财务舞弊案例是近年来备受关注的一起重大财务舞弊案件。

本文将从五个方面对该案例进行深入分析。

一、公司治理体系的缺陷1.1 董事会独立性不足1.2 内部控制机制不健全1.3 高管激励机制存在问题二、财务报表的虚假呈现2.1 收入和利润被夸大2.2 资产和负债被虚增或隐瞒2.3 现金流量被操纵三、审计与监管的失职3.1 外部审计师未能发现问题3.2 监管机构监管不力3.3 内部审计不独立四、内部人员的参与与默许4.1 高层管理人员的主导作用4.2 财务部门的配合与涉案人员的默许4.3 内部人员的利益驱动五、案件的影响与教训5.1 经济损失与投资者信心受损5.2 法律责任与企业声誉受损5.3 加强公司治理与内部控制的重要性正文内容:一、公司治理体系的缺陷1.1 董事会独立性不足:达尔曼公司董事会成员多为公司高管或关联方代表,缺乏独立的监督和决策机构。

1.2 内部控制机制不健全:公司内部控制制度缺乏完善的风险管理和内部审计机制,导致财务舞弊行为得以长期存在。

1.3 高管激励机制存在问题:公司高管的薪酬与业绩挂钩,但激励机制设计不合理,导致高管过度追求短期利益,容易引发财务舞弊行为。

二、财务报表的虚假呈现2.1 收入和利润被夸大:达尔曼公司通过虚构销售合同、虚假收入确认等手段,夸大公司实际收入和利润水平。

2.2 资产和负债被虚增或隐瞒:公司通过虚构资产交易、隐瞒负债等手段,虚增公司资产规模,掩盖实际负债风险。

2.3 现金流量被操纵:公司通过虚构交易、资金流转等手段,操纵现金流量表,掩盖实际现金流量问题。

三、审计与监管的失职3.1 外部审计师未能发现问题:达尔曼公司的外部审计师在审计过程中未能发现财务舞弊行为,审计程序存在不足。

3.2 监管机构监管不力:相关监管机构未能及时发现和纠正达尔曼公司的财务舞弊行为,监管措施存在滞后性。

现金流技巧案例分析

现金流技巧案例分析

现金流技巧案例分析一、引言现金流是企业经营活动中最核心的指标之一,对于企业的健康发展至关重要。

本文将通过分析两个现金流技巧案例,探讨如何优化现金流,提高企业的盈利能力和稳定性。

二、案例一:优化现金流的供应链管理在现代商业环境下,供应链管理是企业实现现金流优化的重要手段之一。

某电子制造企业通过优化供应链管理,有效控制了采购、生产和销售环节的现金流,取得了显著的效果。

1. 采购优化:该企业与供应商建立了长期的合作关系,并签订了供应商信用期协议。

借助供应商的信任和支持,企业能够延长付款期限并降低采购成本,有效缓解了现金流压力。

2. 生产优化:企业采用了精细化的生产计划和库存管理系统,避免了原材料和半成品的积压。

合理控制生产进度,减少库存周转周期,提高了现金流的回笼速度。

3. 销售优化:企业引入了灵活的销售政策,例如推出季度促销活动或提供账期付款选项,吸引了更多客户并提高了销售收入。

同时,企业建立了严格的应收账款管理制度,及时追回欠款,确保现金流的稳定性。

通过供应链管理的优化,该企业成功降低了采购、生产和销售环节的现金流压力,提高了现金流的流动性和稳定性,从而实现了持续的盈利能力。

三、案例二:现金流规划的成功实践除了供应链管理,现金流规划也是企业优化现金流的关键环节之一。

某餐饮连锁企业通过精细的现金流规划,有效地管理了日常经营的现金流,保持了企业的稳定发展。

1. 预测与分析:企业建立了现金流预测模型,通过收集历史数据和市场趋势进行准确的现金流预测。

同时,利用现金流分析工具对现金流状况进行定期监测和评估,及时发现问题并采取措施。

2. 资金管理:企业制定了严格的资金管理政策,合理分配企业的资金,确保现金的充足性和流动性。

例如,对于闲置资金,企业将其进行短期投资,提高资金的利用效率。

3. 成本控制:企业注重成本控制,通过降低成本,提高盈利能力。

例如,对供应商进行议价,采取费用管控措施,减少不必要的开支,优化现金流的使用效果。

现金流量管理实例

现金流量管理实例

现金流量管理实例一、引言现金流量管理是企业管理中至关重要的一部分。

有效的现金流量管理可以帮助企业实现资金的充分利用,确保经营活动的正常运转。

本文将通过一个实例,分析现金流量管理的关键问题及解决方案。

二、背景介绍ABC 公司是一家制造业企业,主营业务为生产和销售电子产品。

由于市场竞争激烈,ABC 公司经常面临现金流量紧张的问题。

在过去的一年中,公司在资金管理方面遇到了一系列的挑战,包括应收账款回收困难、同步采购和销售的现金流不平衡等。

三、问题分析1. 应收账款回收困难:ABC 公司的销售业务主要通过信用销售进行,导致应收账款较多。

然而,由于客户信用状况不稳定,部分应收账款逾期未收回,导致现金流量紧张。

2. 采购与销售现金流不平衡:ABC 公司的产品采购和销售存在时间差,导致采购款项需要提前支付,而销售收入则有一定的滞后期。

这使得公司在某一时间段内面临资金缺口。

四、解决方案1. 应收账款管理:a) 加强风险控制:ABC 公司应建立完善的客户信用评估机制,对潜在客户进行风险评估,以减少应收账款违约的风险。

b) 优化收款流程:建立健全的收款流程,加强对应收账款的回收工作,确保及时收回款项。

c) 考虑使用保理业务:ABC 公司可以考虑与金融机构合作,将应收账款进行保理处理,以加速现金流入。

2. 采购与销售管理:a) 完善资金预测:ABC 公司应建立准确的资金预测模型,以便提前预测到采购和销售的现金流波动,并制定相应的资金调拨计划。

b) 减少库存周期:通过加强供应链管理,ABC 公司可以通过减少库存周期来缓解采购和销售现金流不平衡的问题。

c) 考虑供应链融资:ABC 公司可以通过与供应商建立合作关系,获取供应链融资,以降低采购成本和现金流压力。

五、效果评估ABC 公司在实施以上解决方案后,取得了显著的效果:1. 应收账款回收率显著提高,减少了坏账风险,增加了现金流入。

2. 采购和销售现金流平衡度较大幅度改善,减少了资金压力。

现金流流程管理分析的案例

现金流流程管理分析的案例

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现金流量管理案例

现金流量管理案例

现金流量管理案例简介:现金流量管理是企业经营中非常关键的一个环节,它涉及到企业资金的运作和流转,对企业的发展和稳定至关重要。

本文将以一个实际案例为例,探讨现金流量管理的重要性以及如何进行有效的管理。

案例背景:某ABC公司是一家中型制造业企业,主要生产电子产品。

由于市场的竞争日益激烈,公司在过去几年中面临了不少困境,尤其是在现金流量管理方面存在着一些问题。

资金链紧张,影响了公司正常的运营和发展。

因此,为了改善现金流量管理,公司决定进行必要的调整和优化。

一、问题分析:1. 销售周期过长:公司产品销售周期相对较长,导致销售收入的回笼周期较长,直接影响到现金流入的速度。

2. 供应链风险:公司供应商的支付方式多样,且存在一些不稳定的供应商,导致采购成本过高,进一步加大了现金流的压力。

3. 库存管理不当:由于财务人员对库存的管理不到位,导致库存周转率低,浪费了大量资金,增加了现金流量管理的难度。

二、解决方案:1. 缩短销售周期:公司可以通过调整市场营销策略,增加产品的销售渠道,提高销售速度。

此外,加强售后服务,提高客户满意度,增加客户粘性,进一步缩短销售周期。

2. 优化供应链:与供应商进行合作,协商一致的支付方式,确保供应商的稳定供货。

同时,对供应商进行评估,选择合作稳定可靠的供应商,降低采购成本。

3. 改进库存管理:建立高效合理的库存管理制度,对每种产品的库存进行实时监控和管理。

及时清理滞销产品,防止过度积压,减少库存资金的占用。

三、实施效果:经过以上的改进措施,ABC公司获得了明显的成效:1. 销售周期缩短,销售收入回笼更加迅速,提高了现金流量的流动性。

2. 与供应商的配合更加紧密,支付方式更加稳定,降低了采购成本。

3. 加强库存管理,提高库存周转率,有效减少了库存资金的占用。

结论:现金流量管理对企业的生存和发展至关重要,合理有效的现金流量管理可以帮助企业解决资金链紧张的问题,提高企业的抗风险能力。

通过以上的案例分析,我们可以看到,通过缩短销售周期、优化供应链与改进库存管理等措施,企业能够有效地改善现金流量管理,使企业更好地应对经营环境的挑战,实现可持续发展。

项目现金流量分析案例

项目现金流量分析案例

35% 30% 25% 20% 15% 10% 5% 0%
3 0 0 0 元 以 下 3 0 0 0 - 5 0 0 0 元 5 0 0 0 - 70 0 0 元 7 0 0 0 元 以 上
图 5 受访者家庭月收入分布图
( 4) 受 访 者 可 接 受 房 屋 总 价 从 分 布 图 可 以 看 出 : 受 访 者 可 接 受 房 屋 总 价 集 中 在 15 ~ 30 万 之 间 , 如 图 6 所 示 。。按 照 A 市 07 年 的 商 品 房 均 价 3373 元 / ㎡ 计 算 ,受 访 者 能 够 购 买 到 的 住 房 面 积 是 44.47 ~ 88.94 ㎡ 。
( 3) 受 访 者 家 庭 月 收 入 从 受 访 者 家 庭 月 收 入 分 布 图 可 以 看 出 : 比 例 最 高 的 是 3000 ~ 5000 元 / 月 , 所 占 比 例 为 33% ; 其 次 是 5000 ~ 7000 元 / 月 , 比 例 为 31.5% , 如 图 5 所 示 。
3
表 1 优 势 ( S)
项 目 SWOT 分 析 表 劣 势 ( W)
项 目 处 于 成 熟 的 居 住 区 内 ,地 段 优 越 ; 项 目 周 边 有 阳 光 名 郡 、 金 源 第 一 城 地块较大,易于规划; 等楼盘,竞争激烈; 随着地下商业街开工、轻轨的建设, 项目周边治安、文化设施有待进一 交通便利,发展潜力很大。 步改进。 机 会 ( O) 项目处于市政府规划的核心地位,市 场环境良好; 区域发展前景光明,升值潜力大; 项目的规划设计可进一步加强,从而 突出自身优势。 威 胁 ( T) 国家的宏观调控力度进一步加强, 对土地和资金的控制也进一步收 紧; 现有和即将入市的房产项目可能会 造成本项目目标客户的分流。

现金流量分析实例

现金流量分析实例

现金流量分析实例一、扩建项目分析扩建项目若全部是新资产,其增量现金流量的识别比较容易,基本上和新建项目相同。

下面以一实例说明现金流量分析和投资决策的过程。

例1某装载机公司开发出一新型机械手,可用于各种自动化生产线。

预计每台机器价格为3万元时,每年可售出2000台。

为生产这种机械手,公司预备投资800万元建新厂房,建筑用地在一期工程时早已购得,目前并没有买主。

设备总投资为1000万元。

为研制新产品已花去研究开发费用600万元,若此项目成立,研究开发费转化为项目的无形资产在经营期内摊销;项目不成立,则此项目费用计入公司成本冲销利润。

项目投产时需净营运资本650万元。

各项投资数额及分年投入见表8—l。

项目建设期为2年。

项目经营寿命期固定成本为1000万元。

经预测,未来6年间年通货膨胀率为8%。

本项目的销售价格、变动成本、固定成本(除折旧、摊销)和净营运资本均按8%的年率增长。

固定资产的折旧年限:建筑物为20年,设备为8年,折旧期末资产残值均为零,折旧方法为直线折旧法。

所得税率33%,项目筹资的加权平均资本成本12%。

项目经济寿命8年,预计期末厂房的市场价格600万元,设备的市场价格100万元。

土地不出售,留待公司以后使用。

1.投资费用分析扩建项目所用土地为公司早期购置的,属于过去已经发生的费用,与当前的投资决策无关,是沉没成本,因此土地购置费用不列入项目的投资支出。

本项目的无形资产是公司自己开发、研制的技术,已投入的开发费用600万元,若项目上马,即为资本化的无形资产价值。

但在估算投资费用时应按机会成本计算,即项目不上马,将研究开发费用列入成本时而节省的所得税款:600万元×0.33=198万元。

见表8—1第3项。

净流动资本在项目投产前夕投入,其现金流量发生在第2年末。

由于销售价格和经营成本都按通货膨胀率上涨,流动资产中的应收账款和存货也随之上涨,所以在经营期间净营运资本也按8%的年率增加。

现金流量管理和的案例和技巧分享

现金流量管理和的案例和技巧分享

现金流量管理和的案例和技巧分享现金流量管理是企业财务管理中至关重要的一部分,它涉及资金的流入和流出,对企业的经营状况和发展战略具有重要影响。

本文将通过案例和技巧的分享,探讨现金流量管理的重要性,并提供一些实用的管理方法和技巧。

一、案例分享1. 案例一:某电子公司某电子公司在某一年度销售业绩非常出色,然而由于其资金管理不善,导致该公司在短时间内面临现金流断裂的风险。

该公司在销售订单成交后,为了追求销售额的高增长,过于关注市场份额的扩大,而忽视了现金的回收周期。

结果是,公司在交付产品后还未能收到相应的付款,导致了现金流量的紧张。

该公司后来意识到了现金流量管理的重要性,并开始采取一系列的措施改善现金流问题。

例如,加强与客户的合作,提前要求付款;优化库存管理,减少不必要的存货积压;加强与供应商的沟通,争取延长账期等。

通过这些改进措施,该公司成功缓解了现金流问题,并实现了可持续的发展。

2. 案例二:某餐饮企业某餐饮企业在营业初期因为资金紧张,无法满足日常运营的需求,导致业务发展受阻。

该企业通过仔细分析现金流量管理的核心问题,采取了一系列切实有效的措施,成功解决了现金流问题。

首先,该企业加强了财务预测和计划,准确预估每月的运营资金需求,并及时采取相应的措施。

其次,他们积极开展促销活动,并设置会员制度,提高客户的忠诚度,并且确保及时收取欠款。

此外,该企业还与供应商建立了长期合作关系,争取到了更有利的供应商赊销政策,降低了采购成本并延长了付款期限。

通过这些措施,该餐饮企业有效地解决了现金流问题,实现了稳健的发展。

二、技巧分享1. 预算与控制制定合理的财务预算对于现金流量管理至关重要。

预算可以帮助企业合理安排资金的使用,并及时发现和解决潜在的现金流问题。

在预算过程中,企业应该考虑到各种可能的因素,如销售波动、应收账款回收周期、供应商付款周期等,并进行适当的控制。

2. 管理存货存货管理直接影响现金流量的稳定。

企业应该合理估计市场需求,以避免过多或过少的存货积压。

现金流量表案例分析航天长峰的现金流

现金流量表案例分析航天长峰的现金流

现金流量表案例分析:航天长峰的现金流航天长峰(股票代码:600855)全称北京航天长峰股份有限公司,成立于1994年,是中国航天科工集团下属的一家以信息安全为核心,以“智慧环保和医疗”为主营业务的上市公司。

其业务涵盖了工业控制、能源管控、公共安全、环境保护、医疗设备等众多领域。

一、经营活动现金流量从2018年到2020年,航天长峰的经营活动现金流入量分别为1.12亿元、1.39亿元和1.67亿元,呈现出稳定的增长趋势。

这主要得益于公司业务的稳步扩张和发展。

同时,公司的经营活动现金流出量也逐年增加,分别为9363万元、1.13亿元和1.44亿元,反映了公司对运营活动的投入不断加大。

二、投资活动现金流量在这三年中,航天长峰的投资活动现金流入量分别为2489万元、3275万元和4656万元,呈现逐年上升的趋势。

这主要得益于公司对固定资产的投资增加以及对外投资的增加。

而投资活动现金流出量分别为6717万元、7625万元和9749万元,主要由于公司对固定资产的投资增加以及对外投资的增长。

三、筹资活动现金流量从2018年到2020年,航天长峰的筹资活动现金流入量分别为8405万元、1.09亿元和1.34亿元,这三年中公司的筹资活动现金流出量分别为5738万元、8446万元和1.01亿元。

随着公司业务规模的不断扩大,筹资活动现金流入和流出的规模也在逐年增加。

公司在这三年中进行了多次股票和债券的发行,以筹集资金支持公司的扩张和发展。

四、现金流量净额从2018年到2020年,航天长峰的现金流量净额分别为-3034万元、-3849万元和-4607万元。

虽然公司的现金流量净额为负数,但是考虑到公司正处于快速发展阶段,需要大量的资金用于运营、投资和筹资活动,因此这个结果在预期之内。

总体来看,航天长峰的现金流量表反映出公司的经营、投资和筹资活动都在稳步增长。

虽然公司的现金流量净额为负数,但是考虑到公司的发展阶段和业务规模的不断扩大,这个结果是符合预期的。

现金流量表案例分析 → 现金流分析案例分析

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现金流量表案例分析→ 现金流分析案例分析现金流分析案例分析概述本文将对某公司的现金流量表进行分析,以了解其现金流情况和财务健康状况。

数据分析我们首先观察现金流量表中的主要项目,包括经营活动、投资活动和筹资活动的现金流量。

在这些活动中,经营活动的现金流量对于企业的长期稳定运营至关重要。

经营活动现金流分析经营活动现金流量反映了公司核心业务运营的现金流状况。

通过分析经营活动现金流,我们可以了解公司的盈利能力和现金流的稳定性。

销售收入销售收入是公司主要的现金流入来源,对于企业的经营非常重要。

通过观察销售收入的变化趋势,我们可以判断公司销售业务的增长或下降情况,进而评估公司的市场竞争力。

应收账款应收账款反映了公司向客户销售商品或提供服务而未收到的款项。

通过分析应收账款的变化,我们可以判断公司的收款能力和回款速度。

如果应收账款增长较快,可能存在收款难度或信用风险。

投资活动现金流分析投资活动现金流主要包括资本支出和投资收益。

通过分析投资活动现金流,我们可以了解公司的投资策略和资本结构。

资本支出资本支出是公司用于购买固定资产或进行长期投资的现金流出。

通过观察资本支出的数量和比例,我们可以了解公司的扩张计划和投资项目的规模。

投资收益投资收益是公司通过投资活动获得的现金流入。

通过分析投资收益的变化,我们可以评估公司的投资回报率和资金利用效率。

筹资活动现金流分析筹资活动现金流主要包括债务融资和股权融资。

通过分析筹资活动现金流,我们可以了解公司的融资需求和债务承担能力。

债务融资债务融资是公司通过发行债券或贷款等方式筹集资金的现金流入。

通过观察债务融资的变化,我们可以了解公司的债务风险和偿债能力。

股权融资股权融资是公司通过或增资等方式筹集资金的现金流入。

通过分析股权融资的变化,我们可以评估公司的股东结构和股权分散程度。

结论通过对现金流量表的案例分析,我们可以全面了解公司的现金流状况和财务健康状况。

同时,我们可以根据现金流分析的结果,提出改善现金流的建议,以帮助公司实现稳健的财务发展。

一个创业故事现金流量分析

一个创业故事现金流量分析

2003年
单位:元 2002年
20
投资活动现金流量的计算(简易)
投资活动产生现金流量净额=(-△固 定资产原值-△材料物资-△在建工程) +(-△短期投资-△长期投资+投资收益)
21
筹资活动现金流量的计算(简易)
筹资活动产生的现金流量净额=(△短 期借款+△长期借款)+(△实收资本+ △资本公积)-财务费用
如果企业的还款来源是经营活动产生的现金,但经 营活动产生的现金正在减少,贷款可能为关注类;
如果企业的还款来源不是或不全是经营活动产生的 现金流量,而是投资后进行筹资活动,如转让对外 投资、出售固定资产、流动资产、对外借款等,贷 款可能为次级类或次级类贷款以下;
如果企业还款的来源只是投资活动和筹资活动产生 的现金,并且明显不足,贷款可能为可疑类,情况 严重的划为损失类。
(经营活动)现金流入小计 购买商品接收劳务支出的现金 支付给职工以及为职工支付的现金 支付的各项税费 支付的其他与经营活动有关的现金
(经 营 活 动 )现 金 流 出 小 计 经营活动产生的现金流量净额 二、投资活动产生的现金流量 收回投资所收到的现金 取得投资收益而收到的现金 处置固定资产、无形资产和其他长期资产而收到的现金 收到的其他与投资活动有关的现金
筹资费用(含发行股票、债券引起的费用) 所支付的现金
发行债券 发行债券收到的现金
偿付利息(含债券和借款利息)所支付的现 金
借款 借款收到的现金
偿还债务(含借款和债券本金)所支付的现 金
融资租赁支付的现金
其他
收到的其他与筹资活动有关的现金 支付的其他与筹资活动有关的现金
15
现金流量
企业现金流量净额=经营活动的现金流 量净额+投资活动的现金流量净额+筹 资活动的现金流量净额
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现金流量操纵手法案例分析
现金流量表以现金收付制为编制原则,不受权责发生制会计的应计、递延、摊销和分配程序的影响,因此通常认为经营活动现金流量(以下简称经营活动现金流或者经营现金流)与权责发生制的会计盈余相比,不容易被操纵,是相对可靠的“硬”数字。

然而,现金流量表并非远离“偏见”(bias)和“噪音”(noise) 的净土,现金流量表准则的“三分法”为经营活动现金流的确认提供了“会计选择”余地,债权债务管理等各种理财策略的运用可以调节经营现金流在不同会计期间的分配。

这就为经营现金流的操纵提供了技术性空间。

随着现金流量表的价值逐渐受到证券市场投资者的重视,经营现金流及相关指标用于某些隐性契约(如新股发行的审核关注内容),上市公司经理人员自然关心经营现金流量的形象,为了美化利润“含金量”或者为满足监管的需要,萌生操纵动机。

本文认为经营现金流操纵的手法可分为三种类型:(1)利用现金流量表准则提供的判断空间与选择余地; (2)利用理财策略影响现金流的发生时间; (3)直接造假。

在实务中这三种类型手法经常“相辅相成”、“相得益彰”。

以下结合具体案例作一简要分析介绍。

利用现金流量表准则提供的判断空间与选择余地
我国现金流量表格式采纳国际上较普遍的“三分法”,将现金收支分为投资、筹资和经营活动。

这种“三分法”给现金流量表的分类留下一定
的判断余地和选择空间。

公司出于美化经营现金流的需要,将实质上属于投资、筹资活动的现金流入纳入经营活动现金流,将某些经营活动现金流出移至投资、筹资活动的现金流项目。

于是产生了现金流量表的“会计选择”问题。

较普遍的问题是票据贴现和应收账款出售,从理财的角度来看,票据贴现和应收账款出售是企业与银行等金融机构之间的融资行为,不应属于经营活动现金流,至少不应属于“销售商品、提供劳务收到的现金”。

[案例1]安徽某公司2003 年第一季度将应收票据背书转让4318 万元。


现金流量表中“收到其他与经营有关的现金”只有47.6 万元,“收到其他与筹
资有关的现金”只有80 万元,显然票据贴现收到的现金不是计入上述项目,据此判断计入“销售商品、提供劳务收到的现金”。

按照现行准则,收购企业资产(既包括固定资产,也包括应收账款、存货等流动资产)所支付的现金全部计入投资活动支出。

当收购资产中的应收账款产生现金回笼、存货实现现金销售时,却“理所当然”地计入了经营活动收到的现金。

那么仅仅依靠收购营运资本(非货币的流动性资产减去非货币的流动性负债) 为正的子公司,就可以获得经营
现金流的增长。

另外,拟收购的子公司或经营单位在收购完成前结清债务,而在收购完成后债权陆续回收,也可以提高收购公司的经营现金流。

利用理财策略、营销手段影响现金流收付的发生时间
具体方法包括加快货款回收,清理资金占用,延长采购付款期限,通过关联方代垫费用支出等方式。

这种方法也可以与现金流量表分类的选择结合使用。

这些方式往往只能带来经营活动净流量一次性的提高,甚至是以牺牲未来经营活动流量为代价。

[案例2]延迟支付货款和其他款项。

某高校旗下公司2000 年公开发行上市,发行当年和次年“经营活动现金流”为-860 万元和1726 万元,远远小于“经营活动的利润”的4334 万元和5718 万元,说明各年度经营利润主要来自权责发生制下应计利润的增加,缺乏现金支撑,但这在当时并未造成该公司发行上市的障碍。

2002 年,公司申请配股,该年度现金流量表显示“经营活动现金流”有所好转,达到5950 万元,已经接近经营活动的利润6126 万元。

但分析会计报表附注不难发现,2002 年应付账款在年初9731 万元的基础上增加5393 万元,应付账款周转率也从2002 年初比2001 年初下降25%至8.7 的基础上进一步降至6.41,说明公司通过延迟付款以减少当年现金支出。

与此同时,公司其他应付款长期挂账,一年以上款项达3000 万元。

假如公司在2002 年
不是有意推迟偿付应付账款和其他应付款,经营活动现金流将“难看”得多。

公司为什么在2000 年首次公开上市时对现金流指标并不在意,而在2002 年申请配股时有益修饰呢?2001 年以来配股审核对应计利润和现金流指标的关注也许是合理解释。

对经营活动现金流直接造假
在实务中常见三种做法:(1)将非经营活动甚至违规行为所得计入主营业务收入,同时计入销售收现,结果导致利润和现金及现金等价物余额都获得提高。

(2)配合收入造假虚构销售收现,同时通过虚构投资支出消化虚增的现金。

(3)为避免主营收入缺乏现金支撑的质疑而粉饰销售收现能力,虚增“销售商品、提供劳务收到的现金”,同时虚增“购买商品、接受劳务支付的现金”将虚增的现金部分抵消掉。

[案例3]同时虚增主营业务收入与“销售商品收到的现金”。

东方电子是以炒股所得支撑利润高速增长的神话,配合二级市场股价的炒作的典型案例。

作为以电力自动化设备制造为主业的工业企业,公司竟然将逾10 亿元炒股所得纳入主营业务收入,同时计入“销售商品、提供劳务收到的现金”,2000 年年报中主营业务收入高达13.75 亿元(后调减为8.71 亿元),相应的“销售商品、提供劳务收到的现金”达
11.09 亿元。

2002 年,公司被迫进行重大会计差错更正,将2000 年每股收益0.52 元调减为0.107 元,每股经营活动产生的现金
流量净额0.41 元下调至0.12 元。

[案例4]同时虚增“销售商品收到的现金”与“投资支出的现金”。

轰动一时的蓝田股份操纵财务报表的手法比银广夏技高一筹,虚增主营业务收入同时兼顾销售收现,虚增的现金通过投资活动现金流出中的“购买固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金”被部分抵消,结果又虚增了长期资产。

[案例5]同时虚增“销售商品收到的现金”与“采购支付的现金”。

我们无法找到确证的例子,只能从一些公司会计报表的异常勾稽关系中进行推测。

例如,新疆某公司2001 年度销售收入5.77 亿元,销售商品收到的现金高达
8.34 亿元,而同期应收账款、应收票据和预收账款的变动合计只有几百万元,无法补平销售收现与销售收入之间的差距;2001 年度主营业务成本4.39 亿元,
采购货物支付的现金高达7.41 亿元,同期应付账款、应付票据及存货的变动数
千万元,也无法填平2 亿多元的差距。

因此我们似乎有理由怀疑公
司是否同时虚增了“销售商品收到的现金”与“采购支付的现金”。

【升级版的营收、利润、现金流操纵】在不改变现金流量净额的前提下,企业利用在建工程将资金转出,表现为现金流量表的"投资活动产生的现金流量"流出。

然后,再将资金转移到"客户"账户。

最后,"客户"与企业进行"交易",实现资金回笼,营收、利润增加,表现为现金流量表的"经营活动产生的现金流量"流入。

三个水哈6:您实在太厉害咯,钦佩。

狮子座泥人:当年交易有假,通过滚动现金流来虚增收入。

审计师通常只关心银行存款余额,不关心关易。

这种操作的结果,虚增了大量资产,会留下不少“资产黑洞”,外部审计师只要认真对“长期股权投资”、“在建工程”、“固定资产”等项目进行独立的价值评估,是能够发现这种升级版的财务造假的。

萍水相逢怡然在:在建工程就是个垃圾桶,还总是竣工不了。

HLDN2011:我原来所在单位的主会计更搞笑,因为新聘请经理需将巨额亏损转为盈利,于是他大笔一挥,胡来了一笔:借:在建工程——巨额,贷:营业外收入——巨额!!
马靖昊说会计: 你单位的财务经理牛逼啊,直接从天上掉下来一个在建工程。

比如万福生科将通过操纵股市筹集的资金进行空转一圈后,从在建工程中洗出的资金在回流企业时,增加经营活动的现金流量的同时,也形成了一个巨大的“资产黑洞”。

当年的蓝田股份的操纵路子与万福生科也差不多,只是蓝田股份是不断通过银行贷款来进行体外循环的。

岳阳梓林:大公司往往出问题的就在长期资产上。

感慨大环境呀!
为什么我说这是升级版的财务造假呢?因为在中国股票市场早期,上市公司多半采用关联交易虚增应收账款的方式去虚增收入和利润,由于应收账款是流动资产,容易引起关注,长期处理不了,总作坏账处理,容易暴露。

再说,现金流的问题也没有解决,会造成利润和现金流严重脱节的现象。

这是上世纪九十年代上市公司常玩的套路,现在已经不再这么“愚蠢”地玩了。

快乐JINNIU:马老师一语道破玄机啊。

企业如果在流动资产上做假,会很累,时刻得想着如何去弥补以前的窟窿!如果一开始就在长期资产上做假,只要做假的当年蒙过去了,以后基本就没问题了,比如对长期股权投资的造假可以通过减值将贪腐"化作青烟驾鹤西去";对于在建工程、固定资产上的造假,以后可
以通过折旧方式自然而然将黑洞化解于无形。

一苇泛舟_rainingstar:至于长股投,其实在投资那年没审清楚的话,之后企业要在减值上作假就容易多了。

毕竟银行难以串通,但伪造几个盖公章的纸太容易了。

Joicee 黄小鸭:你这是不是教人作假啊??
马靖昊说会计:黄小鸭,我们看电视时,解说小偷作案手法,难道可以斥责为教别人去当小偷吗?实际上,我们了解小偷的手法越多,小偷越无从下手了。

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