债券的内涵分类以及交易方式
2022-2023年证券分析师《发布证券研究报告业务》考前冲刺卷②(答案解析6)
2022-2023年证券分析师《发布证券研究报告业务》考前冲刺卷②（答案解析）全文为Word可编辑，若为PDF皆为盗版，请谨慎购买！第I卷一.综合考点题库(共70题)1.（）财政政策刺激经济发展，证券市场走强。
A.紧缩性B.扩张性C.中性D.弹性正确答案：B本题解析：扩张性财政政策刺激经济发展，证券市场走强，因为这预示着未来经济将加速增长或进入繁荣阶段。
2.关于期权的内涵价值,以下说法正确的是（）。
Ⅰ.平值期权的内涵价值等于零Ⅱ.内涵价值是立即执行期权合约时可获得的总收益（不考虑权利金及交易费用）Ⅲ.当虛值期权的内涵价值小于零Ⅳ.实值期权的内涵价值大于零A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ正确答案：C本题解析：期权的内涵价值是指在不考虑交易费用和期权费的情况下,买方立即执行期权合约可获取的行权收益。
内涵价值由期权合约的执行价格与标的物的市场价格的关系决定。
看涨期权的内涵价值=标的物的市场价格-执行价格；看跌期权的内涵价值=执行价格-标的物的市场价格,如果计算结果小于0,则内涵仍值等于0。
所以，期权的内涵价值总是大于等于0。
3.Black-Scholes定价模型中有几个参数（）A.2B.3C.4D.5正确答案：D本题解析：Black-Schole模型中总共涉及5个参数，股票的初始价格、执行价格，无风收益率，执行期限和股价的波动率。
4.趋势外推法的预测过程一般分为（）。
①选择趋势模型②求解模型参数③对模型进行检验④计算估计标准误差A.①②③B.①②④C.①③④D.①②③④正确答案：D本题解析：趋势外推法的预测过程一般分为四个步骤：选择趋势模型；求解模型参数；对模型进行检验；计算估计标准误差。
5.下列说法正确的有（）。
Ⅰ 一元线性回归模型只有一个自变量Ⅱ 一元线性回归模型有两个或两个以上自变量Ⅲ 一元线性回归模型需要建立M元正规方程组Ⅳ 一元线性回归模型只需建立二元方程组A.Ⅰ、ⅢB.Ⅰ、ⅣC.Ⅱ、ⅢD.Ⅱ、Ⅳ正确答案：B本题解析：Ⅱ项，一元线性回归只有一个自变量，多元线性回归则涉及两个或两个以上的自变量；Ⅱ项，一元线性回归只需建立二元方程组就可以了，而多元线性回归则需建立M元正规方程组，并且一般需要通过求逆矩阵的方法进行求解。
企业债券知识问答
企业债券知识问答目录第1章企业债券基本概念第2章企业债券发行条件第3章企业债券的发行程序第4章企业债券的流通交易第5章其它相关知识第1章企业债券基本概念1、什么是企业债券？答：企业债券，是指企业依照法定程序公开发行、并约定在一定期限内还本付息的有价证券，包括依照公司法设立的公司发行的公司债券和其他企业发行的企业债券（上市公司发行的公司债券按其他有关规定执行）。
2、企业债券有什么作用？答：一方面可为投资者带来收益，另一方面又能够使发行者筹集到所需的资金。
3、企业债券主要有哪些类型？答： (1)按期限划分，企业债券有短期企业债券、中期企业债券和长期企业债券；(2)按是否记名划分，企业债券可分为记名企业债券和不记名企业债券；(3)按债券有无担保划分，企业债券可分为信用债券和担保债券(资产抵押债券、第三方担保债券)；(4)按债券可否提前赎回划分，企业债券可分为可提前赎回债券和不可提前赎回债券。
4、发行债券筹资相对股票筹资来说有何优势？答：（1）企业交纳所得税时，企业债券的利息已作为费用从收益中减除，在所得税前列支；而股票的股息属于净收益的分配，不属于费用，在所得税后列支。
（2）作为筹资手段，股票只能是股份制企业才可以发行，而债券的发行更广，无论是国家、地方公共团体还是企业都可以发行债券。
5、对于投资者来说，投资企业债券的好处有哪些？答：（1）从收益方面看，企业债券的收益更稳定，一般债券在购买之前，利率已定，到期就可以获得固定利息，而不用管发行债券的企业经营获利与否；（2）从本金方面看，企业债券到期可回收本金，也就是说连本带利都能得到，股票则无到期之说；(3) 从风险性方面看，企业债券风险相对更低，只是一般的投资对象，其交易转让的周转率比股票低。
6、什么是公司债券？答：公司债券是指公司依照法定程序发行的，约定在一定期限还本付息的有价证券。
7、企业和公司的主要区别是什么？答：一般说来，企业的含义要比公司广，公司是企业的一种形式。
《证券投资理论与实务》课程标准1
《证券投资理论与实务》课程标准1．课程性质证券投资理论与实务是金融管理专业的专业核心课程，本课程是金融管理专业职业核心能力必修课程，也是考取证券从业资格，证券经纪人资格、理财规划师等职业资格证书课程。
开设本课程是为了培养适应社会主义市场经济要求的、全面了解证券投资与证券市场的基础知识、具备证券投资分析的基本方法和和专业技能、正确进行投资决策的现代理财应用性技能人才。
在学习了货币金融学、宏观微观经济学的基础上，为学生以后学习证券投资分析、投资运作与管理工作打下坚实的业务基础，使学生的岗位适应能力与操作技能达到本专业上岗标准。
本门课程以《经济学原理》、《经济数学》、《金融概论》、《金融市场基础》课程学习为基础，也是进一步学习《证券投资分析分析》、《证券交易》等课程的基础，学习完本课程后可以参加证券从业资格考试。
2．课程设计思路该课程以知识传授为主要特征，按照高职学生认知特点，采用并列与流程相结合的结构展示教学内容，让学生在重点完成理论知识学习的同时，锻炼提高相关实践技能，发展职业能力。
课程内容突出基础理论讲授并穿插实践能力提升，课程理论知识的选取紧紧围绕资本证券市场理论与实务相关工作任务完成的需要来进行，同时又充分考虑了高等职业教育对理论知识学习的需要，并融合了相关职业资格证书对知识、技能和态度的要求。
在教学实施中突出学生的工作角色，采用任务引领、角色扮演、案例教学、启发引导、分组讨论、模拟交易、讲座教学与观摩教学等教学方法，强调学习方法、工具的应用和学生的主动性学习，通过具体任务的完成激发学生的学习积极性。
本课程的实践主要采用案例教学和模拟实践的方式。
以学生所学书本知识为基础，将所学理论和实务知识与实践相结合，增加感性认识。
教学过程中所涉与的每一工作任务模块都以相关的证券市场制度法规为基准，按照业务操作的流程顺序逐项学习各项证券投资业务的操作要点。
另外，根据教学需要安排学生到证券经营机构进行现场观摩，并邀请证券投资分析一线实践专家到校指导学生，为学生创造和提供丰富的体验、感受真实工作氛围的机会，培养学生胜任相关岗位的职业能力。
金融专业知识与实务初级
考试内容
一金融企业会计核算的基本理论与方法
会计核算的基本前提和信息质量要求；,会计核算要素的概念及内容：资产的概念,负债的概念,所有者权益的概念,收入、费用、利润、利润总额和营业利润的概念及计算公式；金融企业会计科目的概念、分类及设置；会计凭证的分类和要素,会计凭证的受理；借贷记账法的概念,账户的设置,记账符号的使用,借贷记账法试算平衡的原理与方法；金融企业账务组织及账务核对；金融企业会计报表的概念,金融企业会计报表的分类；金融企业资产负债表的结构和主要资产、负债与权益项目,银行利润表的概念、结构和格式,金融企业现金流量表的概念和内容;二金融企业主要业务的会计处理
考试内容
一金融企业的现金资产
现金资产的概念及构成,现金资产管理的目的和原则；现金头寸的定义以及与流动性的关系；现金资产对流动性管理的意义,资金营运对可用头寸的影响；商业银行资金头寸的匡算方法;
二金融企业的贷款业务
金融企业贷款业务中贷款人和借款人各自的权利、义务；票据贴现与贷款的区别；贷款种类及管理程序,贷款原则,"三查"分离制度和贷款资信分析的内容和方法；贷款五级分类的内容、意义和方法;
债券交易的种类有哪些
债券交易的种类有哪些银行间债券市场的债券交易包括现券交易、质押式回购、买断式回购、远期交易、债券借贷业务。
下面小编带大家一起学习以下。
质押式回购质押式回购也叫封闭式回购，是指在交易中买卖双方按照约定的利率和期限达成资金拆借协议，由资金融入方提供一定的债券作为质押获得资金，并于到期日向资金融出方支付本金及相应利息。
目前银行间债券市场和交易所债券市场均可进行质押式回购交易。
质押式回购是成交量最大的交易类型。
2006年银行间债券市场质押式回购交易量为27.28万亿元。
远期交易远期交易指交易双方约定在未来某一日期以约定价格和数量买卖标的债券。
远期交易于2005年6月15日推出，目前仅银行间债券市场可进行远期交易。
2006年银行间债券市场远期交易量为0.07万亿元。
利率互换人民币利率互换交易是指交易双方约定在未来的一定期限内，根据约定数量的人民币本金交换现金流的行为，其中一方的现金流根据浮动利率计算，另一方的现金流根据固定利率计算。
利率互换于2006年2月推出试点，至今已有备案机构52家，2006年成交名义本金总额339.7亿元。
买断式回购买断式回购又称开放式回购，是指债券持有人在将一笔债券卖出的同时，与买方约定在未来某一日期，再由卖方以约定价格从买方购回该笔债券的交易行为。
目前银行间债券市场和交易所债券市场均可进行买断式回购交易。
与质押式回购相比，买断式回购得标的债券的所有权发生了转移，因此质押式回购仅有融资功能，而买断式回购兼具融资和融券的功能。
但买断式回购推出后成交并不活跃。
2006年银行间债券市场买断式回购交易量为0.29万亿元。
债券借贷债券借贷，是指债券融入方以一定数量的债券为质物，从债券融出方借入标的债券，同时约定在未来某一日期归还所借入标的债券，并由债券融出方返还相应质物的债券融通行为。
债券借贷今年推出，至今尚未交易。
现券交易现券交易是指交易双方以约定的价格转让债券所有权的交易行为。
被批准在相应交易场所交易的债券都可进行现券交易。
《资本市场》课件
• 资本市场概述 • 股票市场 • 债券市场 • 期货市场 • 外汇市场
01
资本市场概述
资本市场的定义
资本市场定义
资本市场是金融市场的一部分，主要涉及长期资金的借贷和投资。它涵盖了债券 、股票、衍生品等金融工具的交易和运作。
资本市场与商品市场、货币市场的区别
与商品市场和货币市场相比，资本市场涉及的交易工具和资金期限更为复杂和多 样化。
逐日盯市制度
02
期货交易实行逐日盯市制度，即每个交易日结束后，对持仓合
约进行盈亏结算，以控制风险。
涨跌停板制度
03
期货交易实行涨跌停板制度，即限制每日价格波动幅度，以控
制风险。
期货的风险管理
风险识别
通过市场分析、基本面分析等技术手段，识别和评估市场风险。
风险控制
通过建立止损、仓位控制等手段，控制风险。
股票的价格与波动
总结词：股票的价格由市场供求关系决定，受到多种 因素的影响，如公司业绩、市场情绪、宏观经济等。
详细描述：股票的价格由市场供求关系决定，受到多种 因素的影响。公司业绩是影响股票价格的重要因素之一 ，如果公司业绩好，投资者对公司的未来发展前景看好 ，就会增加对该公司的投资，从而推高股价。市场情绪 也会影响股票价格，当市场情绪高涨时，投资者对市场 的信心增强，会加大投资力度，从而推高股价；反之， 当市场情绪低迷时，投资者信心不足，会减少投资，导 致股价下跌。宏观经济因素也会影响股票价格，如经济 增长率、通货膨胀率、利率等。
经济数据
各国的经济数据，如GDP 、通胀率、贸易数据等， 也会对外汇汇率产生影响 。
外汇市场的交易方式与风险
交易方式
外汇市场的主要交易方式包括即期交易、远期交易、掉期交易和期权交易等。
关于债券有哪些交易方式
关于债券有哪些交易方式债券的种类债券按照发行主体分为利率债和信用债。
按照债券期限可分为短债(一年以内)、中债(1-3年)和长债(3年以上)。
还有一种特殊的债叫可转债。
债券的安全性很高，但是不是说百分之百保本的，一是看发行主体的信誉，二是看利率的波动，当对方到期不兑换的时候，或者是市场利率上升的时候，债券的持有人可能会亏本。
购买债券的途径【1】在证券公司开户，通过交易所进行债券的交易。
在交易所债市流通的债权类型包括有记账式国债、企业债、公司债和可转债，只要投资者在证券公司开设了个人的债券交易账户就可以直接债券的交易了。
【2】可以直接通过银行柜台购买储蓄式国债，在债券的发行期间可以直接前往银行营业网点柜台认购凭证式国债以及记账式国债的。
但是这些债券往往是不具备流动性的，更多的是具备储蓄功能。
【3】还可以通过委托理财来进行债券的投资。
债券是属于政府、企业、银行等债务人为筹集资金按照法定程序发行并向债权人承诺与指定日期还本付息的有价证券，是属于一种金融契约。
在众多的投资理财产品里面，债券的投资风险相对要低一些，同时又能获得较为稳定的收益，因此受到不少投资者的青睐。
债券在哪个平台买【1】银行间债券市场：交易的债券主要是国债、央票、金融债券、企业债、商业票据等，主要参与者是银行、农信社、保险公司、证券公司等金融机构，根据公布的数据，超过80%的债券都是在这个市场中交易。
我们普通投资者可以直接通过银行柜台购买储蓄式国债和当地的地方债券，在债券的发行期间可以直接前往银行营业网点柜台认购凭证式国债、记账式国债或地方债。
但是这些债券往往是不具备流动性的，更多的是具备储蓄功能。
【2】交易所债券市场：与银行间债券市场不同的是，这个市场参与者不仅限于机构，还包括了个人。
若是我们想要交易，可以在证券公司开户，通过交易所进行债券的交易。
在交易所债市流通的债权类型包括有记账式国债、企业债、公司债和可转债，只要投资者在证券公司开设了个人的债券交易账户就可以直接债券的交易了。
2023金融市场基础知识试题与答案10
2023金融市场基础知识试题与答案10题目单选题下列关于商业银行信贷业务的描述中，正确的是（）。
Ⅰ.商业银行的信贷业务应是全面的Ⅱ.商业银行的信贷业务应集中于同一业务的借债人Ⅲ.商业银行的信贷业务不应集中于同一性质的借债人Ⅳ.商业银行的信贷业务不应集中于同一国家的借债人A、Ⅰ.Ⅲ.ⅣB、Ⅱ.Ⅲ.ⅣC、Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD、Ⅱ.Ⅲ【正确答案】：A【答案解析】：根据多样化投资分散风险的原理，商业银行的信贷业务应是全面的，不应集中于同一业务、同一性质甚至同一囯家的借债人，故B项说法错误。
题目组合选择题我国证券公司监管制度主要包括（）。
Ⅰ.业务许可制度Ⅱ.以净资本为核心的经营风险控制制度Ⅲ.合规管理制度Ⅳ.客户交易结算资金第三方存管制度A、Ⅰ.Ⅱ.ⅢB、Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC、Ⅰ.Ⅱ.ⅣD、Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ【正确答案】：D【答案解析】：目前，我国证券公司监管制度包括：（1）以诚信与资质为标准的市场准入制度。
（2）以净资本为核心的经营风险控制制度。
（3）合规管理制度。
（4）客户交易结算资金第三方存管制度。
（5）信息报送与披露制度等。
题目组合选择题 A股账户按持有人分为（）。
Ⅰ.基金管理公司的证券投资基金专用证券账户Ⅱ.证券公司自营证券账户Ⅲ.一般机构证券账户Ⅳ.自然人证券账户A、Ⅰ.Ⅱ.ⅢB、Ⅰ.Ⅱ.ⅣC、Ⅱ.Ⅲ.ⅣD、Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ【正确答案】：D【答案解析】：人民币普通股票账户简称A股账户，其开立仅限于国家法律法规和行政规章允许买卖A股的境内投资者和合格境外机构投资者。
A股账户按持有人分为自然人证券账户、一般机构证券账户、证券公司自营证券账户和基金管理公司的证券投资基金专用证券账户等。
题目组合选择题下列关于风险与暴露的描述中，正确的是（）。
A、Ⅰ.Ⅲ.ⅣB、Ⅰ.Ⅱ.ⅣC、Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD、Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ【正确答案】：C【答案解析】：风险与暴露如影随形，紧密结合。
没有风险暴露就没有风险，也就无所谓金融风险了。
同时，暴露与风险又具有不同的内涵，暴露反映的是风险资产目前所处的一种状态，而风险是一种可能性。
商业票据和企业债券的区别是什么
商业票据和企业债券的区别是什么商业票据和企业债券的区别是什么商业票据和企业债券两者都是属于一种有价的证券，但是在性质、期限、流动性、安全性和权利等方面两者都有所不同，商业票据和企业债是两种不同的概念，但都是一种金融工具。
商业票据是一种无担保的短期票据，由出票人签发，无条件约定自己或者要求他人支付一定的金额，是一种权利的凭证，谁拥有票据，谁就拥有一定的权利。
企业债是企业为了筹集资金，也就是融资，而向投资人出具的一种有价证券，到期后还本付息。
企业债的发行难度比商业票据要高，发行企业债需要有一定的条件。
商业票据是一种短期票据，一般都是一年以下的。
而企业债相对来说时间周期比较长，一般债券的期限为1年、2年、3年、7年和10年。
同时，商业票据的流动性较高，可以背书自由转让，而债券的流动性相对较差。
企业债的安全性相对来说比商业票据要高，商业票据没有担保，商业票据的可靠度取决于发行企业的信誉度，发行企业的信用高，商业票据的安全性就更高。
商业票据有带息和不带息之分，而企业债一般都是有利息的。
企业债是一种债权债务关系，而商业票据则是一定权利的凭证。
商业票据具有付款请求权和追索权。
最基本的债券收益率计算公式是什么债券收益率：(到期本息和-发行价格)/ (发行价格·偿还期限)·100%由于债券持有人可能在债券偿还期内转让债券，因此，债券的收益率还可以分为债券出售者的收益率、债券购买者的收益率和债券侍有期间的收益率。
各自的计算公式如下：债券出售者的收益率 =(卖出价格-发行价格+持有期间的利息)/(发行价格·持有年限)·100%债券购买者的收益率 = (到期本息和-买入价格)/(买入价格·剩余期限)·100%债券持有期间的收益率 =(卖出价格-买入价格+持有期间的利息)/(买入价格·持有年限)·100%如某人于 1995年1月1日以102元的价格购买了一张面值为100元、利率为10%、每年1月1日支付一次利息的1991年发行5年期国库券，并持有到1996年1月1日到期，则债券购买者的收益率 = (100+100·10%-102)/(102·1)·100% = 7.8%债券出售者的收益率 = (102-100+100·10%·4)/(100·4)·100% = 10.5% 再如某人于1993年1月1日以120元的价格购买厂面值为100元、利率为10%、每年1月1日支付一次利息的1992年发行的10年期国库券，并持有到1998年1月1日以140元的价格卖出，则债券持有期间的收益率 = (140-120+100·10%·5)/(120·5)·100% = 11.7% 以上计算公式没有考虑把获得的利息进行再投资的因素。
债券
（三）债券级别划分
目前国际上流行的债券等级一般分为十级 最高级 高 级 中高级 中 级 中下级 半投机级 投机级 投机级 充分投机级 最低等级 标准普尔 AAA AA A BBB BB B CCC CC C D 穆迪 Aaa Aa A Baa Ba B Caa Ca C D 惠誉国际
信用评级公正吗？
（八）按债券形态，划分为：
1.实物债券：
具有标准格式的实物债券，一般为无记名式实物券（参 见样券）。
2.凭证式债券： 买卖只有收付凭证，可以记名、挂失，但不能上市流通 3.记账式债券： 没有实物形态，买卖都是在电子帐户内
能够记名、挂失和上市流通
四、债券筹资的特点
1、优点： 资本成本低； 具有财务杠杆作用； 所筹集资 金属于长期资金； 筹资的范围广、金额大。 2、缺点： 财务风险大；
地方政府债券/市政公债
欧债危机
1、定义 欧洲债务危机即欧洲主权的债务危机；其是指在2008年 金融危机发生后，希腊等欧盟国家所发生的债务危机。 “欧猪五国 PIIGS‖(Portugal—葡萄牙、Italy—意大利、 Ireland—爱尔兰、Greece—希腊、Spain—西班牙)
2、原因
根据招标对象的不同，招标发行又可分为缴款期招标、价格招标、 收益率招标三种形式。
（1）价格招标。主要用于贴现国债的发行。按照投标人所报买价 自高向低的顺序中标，直至满足预定发行额为止。
①“荷兰式”招标：中标的承销机构都以相同价格（所有中标价 格中的最低价格）认购相应的国债数额；
②“美国式”招标：承销机构分别以其各自出价来认购中标数额。 “荷兰式”招标的特点是“单一价格”，而“美国式”招标的特 点是“多种价格”。我国目前短期贴现国债主要运用“荷兰式” 价格招标方式予以发行。
债券交易种类
债券交易种类
债券交易种类主要包括以下几种：
1.现券交易：即直接购买和出售已经发行的债券。
在现券交易中，
投资者可以根据自己的需求选择各种不同类型的债券进行买卖，包括国债、政府机构债、地方政府债、企业债、可转换债等。
2.回购交易：也称为正回购或逆回购，是指银行等金融机构将债
券卖给其他机构，并在一定时间内承诺回购。
回购利率通常低
于市场利率，因此回购交易也可以被视为短期融资工具。
3.期货交易：债券期货是一种标准化合约，包括了固定的到期日、
面值、支付利息的方式和计息基准等内容，投资者通过期货交
易所进行交易。
4.期权交易：债券期权是一种合约，授予持有人在未来某个时间
以特定价格购买或出售债券的权利，但不是义务。
期权的购买
方需支付一定的权利金，而卖方则需要提供相应的保证金。
5.ETF交易：ETF（交易型开放式指数基金）是一种可以在证券
市场上进行交易的基金，也可以用于债券交易。
ETF的价格会
根据基金内债券的市场表现而波动。
以上是常见的债券交易种类，投资者可以根据自己的需求和风险承受能力选择适合自己的交易方式。
中级经济师金融专业知识与实务讲义
中级经济师金融专业知识与实务备考知识点第一章金融市场与金融工具第一节金融市场与金融工具概述金融市场构成要素：金融市场的主体、客户、中介、价格.1.金融市场的主体包括家庭、企业、政府、金融机构、中央银行及监管机构。
2.金融工具的分类：按期限不同，金融工具可分为货币市场工具和资本市场工具。
按性质不同，金融工具可分为债权凭证与所有权凭证。
按与实际金融活动的关系，可分为原生金融工具（基础金融工具)和衍生金融工具。
3.金融工具的性质:期限性,流动性（途径：买卖、承兑、贴现、再贴现），收益性,风险性。
4。
金融市场的类型：按照市场中交易标的物的不同，分为货币市场、资本市场、外汇市场、衍生品市场、保险市场和黄金市场等.按照交易中介作用的不同,分为直接金融市场和间接金融市场。
按照金融工具的交易程序不同，分为发行市场和流通市场。
按照金融交易是否存在固定场所，分为有形市场和无形市场两类.按照金融工具的本原和从属关系不同,分为传统金融市场和金融衍生品市场.按照地域范围的不同,分为国内金融市场和国际金融市场。
5。
广义金融市场的有效性：市场活动的、定价的、分配的有效性.6。
狭义金融市场的有效性:弱式（历史信息）、半强式（历史和公开信息)、强式市场（历史、公开、内幕）第二节货币市场及其工具1。
货币市场包括同业拆借、回购协议、票据、短期政府债券、银行承兑汇票、大额可转让定期存单市场。
2.货币市场中交易的金融工具一般都具有期限短、流动性高、对利率敏感等特点，具有“准货币”特性.3。
同业拆借市场特点：（1)期限短（2）参与者广泛（3)交易对象的央行账户上的超额准备金（4）信用拆借4。
同业拆借市场功能:（1）调剂金融机构间资金短缺,提高资金使用效率。
（2）同业拆借市场是中央银行实施货币政策，进行宏观调控的重要载体（利率是核心）5.回购协议市场:证券的卖方以一定数量的证券为抵押进行短期借款，条件是在规定期限内再购回证券，且购回价格高于卖出价格，两者的差额即为借款的利息。
金融基础知识汇总
金融基础知识汇总现货黄金比股票投资具有的十大优势1.双向交易：股票只能买涨，而黄金可以买涨也可以买跌，可做空做多，都可获利。
2.24小时交易：股票只能在周一到周五的盘中四小时交易时间内操作，而黄金是周一早06:00到周六凌晨04:00，24小时不间断都可以交易。
3.T+0操作：股票当天买进不能卖出，而现货黄金操作上非常自由，一旦发现情况不对劲，只要个人愿意就可以立即卖出。
4.分析和操作更加简单：股票市场混乱，分析和操作难以下手，而黄金的价格是市场自己调节的，不需要选股，只需要专心研究它的走势就可以了。
5.获利机会远大于股票：黄金是全球第一大股票，每日成交量是A股的200倍，获利机会远大于股票。
6.风险可以控制：股票存在停盘的风险，而现货黄金永远不会停牌，也不存在跌停卖不出的风险。
只需要设置好止损点位就可以控制风险。
7.以小博大：资金可以被放大100倍，投资美元就可以做100万美元的交易。
8.资金结算快速：黄金交易平台的入金和出金都是即时的，当天就可以到帐。
9.不需要交个人所得税：黄金交易资金结算是在香港___，不需要交印花税。
10.安全性高：黄金是世界公认的最安全的保值产品，一旦发现战乱或金融危机，黄金必然成为资金抢筹的产品。
1）抵押债券抵押债券是以发行人的不动产或动产作为担保的债券。
发行人在债券到期日无法偿还债务时，投资者可以通过法律程序追偿抵押物。
2）质押债券质押债券是以发行人的动产或有价证券作为担保的债券。
与抵押债券不同的是，质押债券的担保物可以是发行人的股票、债券等有价证券。
3）保证债券保证债券是由第三方机构对发行人的债务偿还进行担保的债券。
投资者在购买保证债券时，可以获得第三方机构的信用担保，降低投资风险。
五、投资建议1、风险承受能力较低的投资者可以选择政府债券等信誉较高的债券品种。
2、中长期投资者可以选择公司债券等收益相对较高的品种。
3、投资者可以通过购买不同种类的债券进行分散投资，降低投资风险。
债券入门基础知识
债券入门基础知识纵观世界各个成熟的金融市场，无不有一个发达的债券市场。
下面店铺整理了相关债券入门基础知识，希望大家喜欢。
债券的基本知识一、债券的基本要素主要由以下几个方面构成：1、债券的票面价值。
债券要注明面值，而且都是整数，还要注明币种。
2、债务人与债权人。
债务人筹措所需资金，按法定程序发行债券，取得一定时期资金的使用权及由此而带来的利益，同时又承担着举债的风险和义务，按期还本付息。
债权人定期转让资金的使用权，有依法或按合同规定取得利息和到期收回本金的权利。
3、债券的价格。
债券是一种可以买卖的有价证券，它有价格。
债券的价格，从理论上讲是由面值、收益和供求决定的。
4、还本期限。
债券的特点是要按原来的规定，期满归还本金。
5、债券利率。
债券是按照规定的利率定期支付利息的。
利率主要是双方按法规和资金市场情况进行协商确定下来，共同遵守。
此外，债券还有提前赎回规定、税收待遇、拖欠的可能性、流通性等方面的规定。
二、对债券可以从各种不同的角度进行分类，并且随着人们对融通资金需要的多角化，不断会有各种新的债券形式产生。
目前，债券的类型大体有以下几种：1、按发行主体分类有：政府债券; 金融债券; 公司债券; 国际债券。
2、按偿还期限分类有：短期债券; 中期债券; 长期债券; 永久债券。
3、按利息的支付方式分类有：.附息债券; 贴现债券。
4、按债券的利率浮动与否分类有：固定利率债券; 浮动利率债券。
5、按是否记名分类有：记名债券; 不记名债券。
6、按有无抵押担保分类有：信用债券; 担保债券。
7、按债券本金的偿还方式分类有：期满偿还债券; 期中偿还债券; 延期偿还债券。
债券是一种带有利息的负债凭证。
发行者承诺在未来的确定日期(通常在发行债券以后若干年)，偿还规定金额的本金，同时周期性支付一定的利息。
债券是由国家、金融机构、国际组织、工商企业，按照一定手续发行的。
他们通过发行债券，直接向社会广泛集资。
债券性质如同借贷关系中的借据，但这种借贷关系证券化了。
债券交易的主要方式有哪些
债券交易的主要方式有哪些在金融市场中，债券交易是一种常见且重要的投资活动。
对于投资者来说，了解债券交易的主要方式是进行有效投资决策的关键。
债券现券交易是债券交易中较为直观和常见的一种方式。
简单来说，就是买卖双方按照约定的价格和数量，直接进行债券的所有权转移。
在现券交易中，投资者可以通过证券交易所或者银行间债券市场等渠道，买入或卖出已经发行并在市场上流通的债券。
这种交易方式的优点在于交易过程相对简单直接，投资者能够迅速获得债券的所有权，并根据市场行情的变化随时进行买卖操作以实现资产的增值或保值。
债券回购交易则是一种较为复杂但也颇具吸引力的交易方式。
它分为正回购和逆回购两种。
正回购是指债券的持有方以债券作为质押，获得一定期限内的资金使用权，并承诺在到期时归还资金并支付利息。
逆回购则是资金的提供方，将资金出借给正回购方，获取相应的利息收益。
这种交易方式对于资金需求方来说，可以在短期内获得资金以满足其流动性需求；对于资金提供方来说，则能够在保证资金相对安全的前提下获得一定的收益。
债券期货交易是在期货交易所内进行的标准化债券合约的买卖。
投资者通过预测债券价格的走势，买入或卖出期货合约。
与现货交易不同，期货交易并非直接买卖债券本身，而是对债券价格的未来走势进行下注。
这种交易方式具有较高的杠杆性，意味着投资者可以用较少的资金控制较大规模的合约，但同时也带来了较高的风险。
债券期权交易为投资者提供了更多的灵活性和策略选择。
期权买方支付一定的期权费，获得在未来特定时间内以约定价格买入或卖出债券的权利。
如果市场走势符合预期，期权买方可以行使权利获取收益；如果市场走势不利，期权买方可以选择不行使权利，损失的仅仅是期权费。
在银行间债券市场，还存在着债券的远期交易。
远期交易是指交易双方约定在未来某一日期，以约定价格买卖一定数量的债券。
这种交易方式可以帮助投资者锁定未来的交易价格，降低市场价格波动带来的风险。
此外，还有一种较为特殊的债券交易方式——可转换债券交易。
证券从业金融市场基础知识重点：债券的交易
证券从业金融市场基础知识重点：债券的交易证券从业金融市场基础知识重点：债券的交易导语：关于债券的交易的相关内容你知道多少?以下是在证券从业金融市场中的债券现券交易、回购交易、远期交易和期货交易的基本概念的相关考试点，大家一起来看看吧。
一、债券现券交易、回购交易、远期交易和期货交易的基本概念(1)现券交易。
所谓现券交易，是指证券买卖双方在成交后就办理交收手续，买入者付出资金并得到证券，卖出者交付证券并得到资金。
(2)回购交易。
债券回购交易就是指债券买卖双方在成交的同时，约定于未来某一时间以某一价格双方再进行反向交易的行为。
(3)远期交易。
远期交易是双方约定在未来某一时刻(或时间段内)按照现在确定的价格进行交易。
(4)期货交易。
期货交易是在交易所进行的标准化的远期交易，即交易双方在集中性的市场以公开竞价方式所进行的期货合约的交易。
二、债券现券交易、回购交易、远期交易和期货交易的流程和区别理论上说，回购交易是质押的贷款的一种方式，通常用在政府债券上。
债券经纪人向投资者临时出售一定的债券，同时签约在一定的时间内以稍高价格买回来，债券经纪人从中取得资金再用来投资，而投资者从价格差中得利。
回购交易长的有几个月，但通常情况下只有24小时，是一种超短期的金融工具，具有短期融资的属性。
从运作方式看，它结合了现货交易和远期交易的特点，通常在债券交易中运用。
现券交易是一个现券的买卖，是指交易双方以约定的价格在当日或次日转让债券所有权的交易行为。
实际上它就是一个债券的买卖行为。
与现券交易相比，远期合同交易的特点主要表现在以下几个方面：(1)远期合同交易买卖双方必须签订远期合同，而现券交易则无此必要。
(2)远期合同交易买卖双方进行商品交收或交割的时间与达成交易的时间，通常有较长的间隔，相差的时间达几个月是经常的事情，有时甚至达一年或一年以上。
而现券交易通常是现买现卖，即时交收或交割，即便有一定的时间间隔，也比较短。
(3)远期合同交易往往要通过正式的磋商、谈判，双方达成一致意见签订合同之后才算成立，而现券交易则随机性较大，方便灵活，没有严格的交易程序。
公债45
公债体现一定的分配关系，是一种“延期的税收”
公债的发行，是政府运用信用方式将一部分已作分配、并已有归宿的 国民收入集中起来；公债资金的运用，是政府将集中起来的资金，通过财政 支出的形式进行再分配；而公债的还本付息，则主要是由国家的经常收入---税收来承担。因此，从一定意义上讲，公债是对国民收入的再分配。
3、公债存在的条件
公债存在和发展的必要性
公债总是与国家的职能紧密联系在一起的。早期 的公债主要是财政困难的产物，随着社会经济的向 前发展和国家职能的不断扩大，国家对经济的干预 已成为各国经济发展不可或缺的内容，而要实现国 家干预经济、调节经济的职能，就有必要借助公债 这个重要工具。
公债存在和发展的基础
B、是政府收入的一种特殊形式，具有有偿性和自愿性 特点。除特定时期的某些强制性公债外，公众在是否认 购、认购多少等方面，拥有完全自主的权利。
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特征
债券作为一种债权债务凭证，与其他有价证券一样，也是一种虚拟资本，而非真实资本，它是经济运行中实际运用的真实资本的证书。
债券作为一种重要的融资手段和金融工具具有如下特征：
中国历史上发行的国债主要品种有国库券和国家债券，其中国库券自1981年后基本上每年都发行。主要对企业、个人等；国家债券曾经发行包括国家重点建设债券、国家建设债券、财政债券、特种债券、保值债券、基本建设债券，这些债券大多对银行、非银行金融机构、企业、基金等定向发行，部分也对个人投资者发行。向个人发行的国库券利率基本上根据银行利率制定，一般比银行同期存款利率高1~2个百分点。在通货膨胀率较高时，国库券也采用保值办法。
4.票面利率
债券的票面利率是指债券利息与债券面值的比率，是发行人承诺以后一定时期支付给债券持有人报酬的计算标准。债券票面利率的确定主要受到银行利率、发行者的资信状况、偿还期限和利息计算方法以及当时资金市场上资金供求情况等因素的影响。
5.发行人名称
发行人名称指明债券的债务主体，为债权人到期追回本金和利息提供依据。
按财产担保划分
1.抵押债券
抵押债券是以企业财产作为担保的债券，按抵押品的不同又可以分为一般抵押债券、不动产抵押债券、动产抵押债券和证券信托抵押债券。以不动产如房屋等作为担保品，称为不动产抵押债券；以动产如适销商品等作为提供品的，称为动产抵押债券；以有价证券如股票及其他债券作为担保品的，称为证券信托债券。一旦债券发行人违约，信托人就可将担保品变卖处置，以保证债权人的优先求偿权。
2.金融债券
金融债券是由银行和非银行金融机构发行的债券。在我国目前金融债券主要由国家开发银行、进出口银行等政策性银行发行。金融机构一般有雄厚的资金实力，信用度较高，因此金融债券往往有良好的信誉。
债券
3.公司（企业）债券
在国外，没有企业债和公司债的划分，统称为公司债。在我国，企业债券是按照《企业债券管理条例》规定发行与交易、由国家发展与改革委员会监督管理的债券，在实际中，其发债主题为中央政府部门所属机构、国有独资企业或国有控股企业，因此，它在很大程度上体现了政府信用。公司债券管理机构为中国证券监督管理委员会，发债主题为按照《中华人民共和国公司法》设立的公司法人，在实践中，其发行主体为上市公司，其信用保障是发债公司的资产质量、经营状况、盈利水平和持续赢利能力等。公司债券在证券登记结算公司统一登记托管，可申请在证券交易所上市交易，其信用风险一般高于企业债券。2008年4月15日起施行的《银行间债券市场非金融企业债务融资工具管理办法》进一步促进了企业债券在银行间债券市场的发行，企业债券和公司债券成为我国商业银行越来越重要的投资对象。
债券（Bond）
依照法定程序发行，约定在一定期限内还本付息的有价证券。债券是国家或地区政府、金融机构、企业等机构直接向社会借债筹措资金时，向投资者发行，并且承诺按特定利率支付利息并按约定条件偿还本金的债权债务凭证。其更多含义参阅电子现货之家。由此，债券包含了以下四层含义：
债券
1．债券的发行人（政府、金融机构、企业等机构）是资金的借入者；
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种类
按发行主体划分
1.政府债券
政府债券是政府为筹集资金而发行的债券。主要包括国债、地方政府债券等，其中最主要的是国债。国债因其信誉好、利率优、风险小而又被称为“金边债券”。除了政府部门直接发行的债券外，有些国家把政府担保的债券也划归为政府债券体系，称为政府保证债券。这种债券由一些与政府有直接关系的公司或金融机构发行，并由政府提供担保。
债券是政府、金融机构、工商企业等直接向社会借债筹措资金时，向投资者发行，承诺按一定利率支付利息并按约定条件偿还本金的债权债务凭证。债券的本质是债的证明书。债券购买者与发行者之间是一种债权债务关系，债券发行人即债务人，投资者（债券持有人）即债权人。债券是一种有价证券。由于债券的利息通常是事先确定的，所以债券是固定利息证券（定息证券）的一种。在金融市场发达的国家和地区，债券可以上市流通。在中国，比较典型的政府债券是国库券。人们对债券不恰当的投机行为，例如无货沽空，可导致金融市场的动荡。
偿还性
债券一般都规定有偿还期限，发行人必须按约定条件偿还本金并支付利息。
流通性
债券一般都可以在流通市场上自由转让。
安全性
与股票相比，债券通常规定有固定的利率。与企业绩效没有直接联系，收益比较稳定，风险较小。此外，在企业破产时，债券持有者享有优先于股票持有者对企业剩余资产的索取权。
收益性
债券的收益性主要表现在两个方面，一是投资债券可以给投资者债券赚取差额。
债券
内容，这是明确债权人和债务人权利与义务的主要约定，具体包括：
1.票面价值
债券的面值是指债券的票面价值，是发行人对债券持有人在债券到期后应偿还的本金数额，也是企业向债券持有人按期支付利息的计算依据。债券的面值与债券实际的发行价格并不一定是一致的，发行价格大于面值称为溢价发行，小于面值称为折价发行。
2.偿还期
债券偿还期是指企业债券上载明的偿还债券本金的期限，即债券发行日至到期日之间的时间间隔。公司要结合自身资金周转状况及外部资本市场的各种影响因素来确定公司债券的偿还期。
3.付息期
债券的付息期是指企业发行债券后的利息支付的时间。它可以是到期一次支付，或1年、半年或者3个月支付一次。在考虑货币时间价值和通货膨胀因素的情况下，付息期对债券投资者的实际收益有很大影响。到期一次付息的债券，其利息通常是按单利计算的；而年内分期付息的债券，其利息是按复利计算的。
2．购买债券的投资者是资金的借出者；
3．发行人（借入者）需要在一定时期还本付息；
4．债券是债的证明书，具有法律效力。债券购买者与发行者之间是一种债权债务关系，债券发行人即债务人，投资者（或债券持有人）即债权人。
基本要素
债券尽管种类多种多样，但是在内容上都要包含一些基本的要素。这些要素是指发行的债券上必须载明的基本