第17章保险经营风险及其防范课件
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（一）非系统性风险——可控风险
此类风险主要有：第一，投资项目或对象选择上判 断错误；第二，对融资对象的资信调查不够，义务人违约 造成呆账、坏账等的信用风险；第三，投资的流动性结构 不合理；第四，投资过于集中，没有贯彻分散原则以控制 风险。
（二）系统性风险——不可控风险
此类风险主要有：第一，商业周期风险；第二，利 率风险；第三，汇率风险；第四，不可预料的政治风险、 政策风险等。
的不同组别的财务稳定系数。
（二）险种系数
它是把同一险种（比如车身险）不同组别的财务稳定系数值
加以综合，计算出该险种第的17章综保险合经营财风务险及稳其防定范 系数。
10
第三节 保险经营风险的技术分析
二、财务稳定性指标 （二）险种系数
KAP A
1222...n2
P1P2...Pn
表17-1
组别
标的件数 每件标的 总保额 的均保额
司的承保能力；第二，市场价格竞争导致赔付率上升；第 三，通货膨胀对资本金和总准备金的腐蚀；第四，投资亏 损或坏账。
流动性不足的成因主要是投资结构不合理，资产变现 能力差。
（二）逆选择
保险合同存在着投保人作出对保险人不利的逆选择现
象。逆选择的成因在于保险合同双方当事人掌握承保标的 风险信息的不对称。逆选择会因单一费率的险种而强化。
第17章保险经营风险及其防范
8
第三节 保险经营风险的技术分析
一、财务稳定性的含义
保险经营的财务稳定性指经营非寿险业务中使承担的
风险同它的赔付能力相适应，表现为积蓄的保险基金满足 履行赔偿义务的可靠性程度。
可有两种情况：一是财务稳定性良好，即积蓄的保险
基金足够履行可能发生的赔付义务；二是财务稳定性恶化， 即积蓄的保险基金不足以应付突然发生的较大数额的赔款， 如果发生巨额赔款将会遭致经营失败或影响其财务收支平 衡。
保 险 学（第二版）
主编 魏华林 林宝清
第十七章 保险经营风险及其防范
第17章保险经营风险及其防范
1
本章教学目的
让学生了解保险经营风险的特征、类型及其成因，掌握保险 经营风险的技术分析，包括财务稳定性分析、危险单位承保限额 决定、单个公司承保总额决定以及经营资本流动性合理化结构。
第17章保险经营风险及其防范
第17章保险经营风险及其防范
5
第二节 保险经营风险的类型及其成因
一、承保风险 （四）竞争风险
价格竞争的主要内容有：（1）在同等承保责任条件下降低费率或提高 返还率，（2）在同等费率条件下扩大承保责任范围或提高保险金额，（3） 放宽承保条件疏于对保险标的的选择，（4）提高代理回扣或中介佣金以揽 保。
二、财务稳定性指标
财务稳定系数是衡量保险经营财务稳定性程度的重要
的技术指标，用保险赔偿额的均方差（即保险实际赔偿额
与期望赔偿额的偏差范围值）与净保险费总额的比率指标K
表示。K值越小表明财第务17章稳保险定经营状风险况及其越防范理想。
9
第三节 保险经营风险的技术分析
二、财务稳定性指标
（一）基本系数
Ka nq(1q) 1q
价格竞争的结果必然提高了保险公司的业务费用和赔付率，甚至造成 承保业务的亏损，从而强化了保险经营风险。
价格竞争的导因包括：第一，保险机制使然。第二，射幸心理使然。 第三，吸收现金使然。
第17章保险经营风险及其防范
6
第二节 保险经营风险的类型及其成因
一、承保风险
（五）利率风险
利率风险对于寿险公司来说，主要表现为对利差益和费差益的影响。 市场利率的变动主要受商业周期的影响，是不可控风险，因此，对寿险的预 定利率要谨慎预期。我国实施的是官定利率，寿险利率也必须随之浮动，所 以，目前我国寿险的利率风险主要是政策性风险因素。
1
1400
1
1400
2
2000
0.8
1600
3
4000
0.5
2000
合计
7400
－
5000
ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ
（2）
年净保费
2.8 3.2 4 10
均方差
K
1.67 0.6
1.6 0.50 0.27
1.41 0.35
－
－
该险种的综合财务稳定系数KA 0.27，比各组单独考察要好
多了。这是因为保险赔偿额的均方差指的是正负偏差范围，
有的组发生正偏差，有的组则发生负偏差，正负在一定程度
四、联动性
由于保险公司的保险业务与融资业务具有相互渗透互
动发展的关系，因而保第17险章保公险经司营风的险及投其防资范 风险与承保风险也就具
3
第二节 保险经营风险的类型及其成因
一、承保风险
（一）财务风险
财务风险指保险公司因偿付能力不足或流动性不足所 导致的支付危机。
偿付能力不足的成因主要有：第一，承保金额超过公
第17章保险经营风险及其防范
4
第二节 保险经营风险的类型及其成因
一、承保风险 （三）道德风险
1.制造保险事故 2.捏造保险事故 3.恶用保险事故
道德风险由于保险的缘故而诱发，甚至不顾刑事犯罪而达到诈取保险 金的目的。道德风险也会因保险从业人员或保险代理人或有关的第三者与投 保人或被保险人勾结而具有一定的隐蔽性。道德风险是无形的，既无法量度 ，又难以用经济的办法加以惩罚令其改进或遏制，在保险界是一个国际性的 问题，在我国也时有发生。
2
第一节 保险经营风险的特征
一、射幸性
保险合同的射幸性质既给保险公司创造了盈利机会，又 给保险公司的经营带来了极大的风险。
二、非控性
保险标的是风险作用的对象，而保险标的又是在投保人 或被保险人控制之中，保险人所承担的风险责任基本上都是 外在的风险，这些风险都是非保险公司所能控制的。
三、突发性
保险事故的发生是意外和偶然的，因而都是突发性的。
P anq
nq
（1）
式中，δ----损失均方差，P----净保费总额，a----每
件标的平均保额，n----保险标的件数，q----期望损失的或
然率（期望净费率）。
该基本系数的要求：（1）同类标的，（2）同样的风险，（3） 保险金额的上下限必须有一个合理的区间，（4）适用于同一等级 的损失或然率。根据要求，该基本系数适用于同类标的同样风险
（六）汇率风险
经营涉外业务的保险公司在接受国际运输保险、国际分保等业务时， 都是以外币为收费币种，因而持有多种外币，就存在着汇率风险，即由于各 国货币间汇价的变动而引致财务损失。汇率风险亦为不可控风险，但可以用 套头交易等手段避险。
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第二节 保险经营风险的类型及其成因
二、投资风险
此类风险主要有：第一，投资项目或对象选择上判 断错误；第二，对融资对象的资信调查不够，义务人违约 造成呆账、坏账等的信用风险；第三，投资的流动性结构 不合理；第四，投资过于集中，没有贯彻分散原则以控制 风险。
（二）系统性风险——不可控风险
此类风险主要有：第一，商业周期风险；第二，利 率风险；第三，汇率风险；第四，不可预料的政治风险、 政策风险等。
的不同组别的财务稳定系数。
（二）险种系数
它是把同一险种（比如车身险）不同组别的财务稳定系数值
加以综合，计算出该险种第的17章综保险合经营财风务险及稳其防定范 系数。
10
第三节 保险经营风险的技术分析
二、财务稳定性指标 （二）险种系数
KAP A
1222...n2
P1P2...Pn
表17-1
组别
标的件数 每件标的 总保额 的均保额
司的承保能力；第二，市场价格竞争导致赔付率上升；第 三，通货膨胀对资本金和总准备金的腐蚀；第四，投资亏 损或坏账。
流动性不足的成因主要是投资结构不合理，资产变现 能力差。
（二）逆选择
保险合同存在着投保人作出对保险人不利的逆选择现
象。逆选择的成因在于保险合同双方当事人掌握承保标的 风险信息的不对称。逆选择会因单一费率的险种而强化。
第17章保险经营风险及其防范
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第三节 保险经营风险的技术分析
一、财务稳定性的含义
保险经营的财务稳定性指经营非寿险业务中使承担的
风险同它的赔付能力相适应，表现为积蓄的保险基金满足 履行赔偿义务的可靠性程度。
可有两种情况：一是财务稳定性良好，即积蓄的保险
基金足够履行可能发生的赔付义务；二是财务稳定性恶化， 即积蓄的保险基金不足以应付突然发生的较大数额的赔款， 如果发生巨额赔款将会遭致经营失败或影响其财务收支平 衡。
保 险 学（第二版）
主编 魏华林 林宝清
第十七章 保险经营风险及其防范
第17章保险经营风险及其防范
1
本章教学目的
让学生了解保险经营风险的特征、类型及其成因，掌握保险 经营风险的技术分析，包括财务稳定性分析、危险单位承保限额 决定、单个公司承保总额决定以及经营资本流动性合理化结构。
第17章保险经营风险及其防范
第17章保险经营风险及其防范
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第二节 保险经营风险的类型及其成因
一、承保风险 （四）竞争风险
价格竞争的主要内容有：（1）在同等承保责任条件下降低费率或提高 返还率，（2）在同等费率条件下扩大承保责任范围或提高保险金额，（3） 放宽承保条件疏于对保险标的的选择，（4）提高代理回扣或中介佣金以揽 保。
二、财务稳定性指标
财务稳定系数是衡量保险经营财务稳定性程度的重要
的技术指标，用保险赔偿额的均方差（即保险实际赔偿额
与期望赔偿额的偏差范围值）与净保险费总额的比率指标K
表示。K值越小表明财第务17章稳保险定经营状风险况及其越防范理想。
9
第三节 保险经营风险的技术分析
二、财务稳定性指标
（一）基本系数
Ka nq(1q) 1q
价格竞争的结果必然提高了保险公司的业务费用和赔付率，甚至造成 承保业务的亏损，从而强化了保险经营风险。
价格竞争的导因包括：第一，保险机制使然。第二，射幸心理使然。 第三，吸收现金使然。
第17章保险经营风险及其防范
6
第二节 保险经营风险的类型及其成因
一、承保风险
（五）利率风险
利率风险对于寿险公司来说，主要表现为对利差益和费差益的影响。 市场利率的变动主要受商业周期的影响，是不可控风险，因此，对寿险的预 定利率要谨慎预期。我国实施的是官定利率，寿险利率也必须随之浮动，所 以，目前我国寿险的利率风险主要是政策性风险因素。
1
1400
1
1400
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2000
0.8
1600
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4000
0.5
2000
合计
7400
－
5000
ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ
（2）
年净保费
2.8 3.2 4 10
均方差
K
1.67 0.6
1.6 0.50 0.27
1.41 0.35
－
－
该险种的综合财务稳定系数KA 0.27，比各组单独考察要好
多了。这是因为保险赔偿额的均方差指的是正负偏差范围，
有的组发生正偏差，有的组则发生负偏差，正负在一定程度
四、联动性
由于保险公司的保险业务与融资业务具有相互渗透互
动发展的关系，因而保第17险章保公险经司营风的险及投其防资范 风险与承保风险也就具
3
第二节 保险经营风险的类型及其成因
一、承保风险
（一）财务风险
财务风险指保险公司因偿付能力不足或流动性不足所 导致的支付危机。
偿付能力不足的成因主要有：第一，承保金额超过公
第17章保险经营风险及其防范
4
第二节 保险经营风险的类型及其成因
一、承保风险 （三）道德风险
1.制造保险事故 2.捏造保险事故 3.恶用保险事故
道德风险由于保险的缘故而诱发，甚至不顾刑事犯罪而达到诈取保险 金的目的。道德风险也会因保险从业人员或保险代理人或有关的第三者与投 保人或被保险人勾结而具有一定的隐蔽性。道德风险是无形的，既无法量度 ，又难以用经济的办法加以惩罚令其改进或遏制，在保险界是一个国际性的 问题，在我国也时有发生。
2
第一节 保险经营风险的特征
一、射幸性
保险合同的射幸性质既给保险公司创造了盈利机会，又 给保险公司的经营带来了极大的风险。
二、非控性
保险标的是风险作用的对象，而保险标的又是在投保人 或被保险人控制之中，保险人所承担的风险责任基本上都是 外在的风险，这些风险都是非保险公司所能控制的。
三、突发性
保险事故的发生是意外和偶然的，因而都是突发性的。
P anq
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（1）
式中，δ----损失均方差，P----净保费总额，a----每
件标的平均保额，n----保险标的件数，q----期望损失的或
然率（期望净费率）。
该基本系数的要求：（1）同类标的，（2）同样的风险，（3） 保险金额的上下限必须有一个合理的区间，（4）适用于同一等级 的损失或然率。根据要求，该基本系数适用于同类标的同样风险
（六）汇率风险
经营涉外业务的保险公司在接受国际运输保险、国际分保等业务时， 都是以外币为收费币种，因而持有多种外币，就存在着汇率风险，即由于各 国货币间汇价的变动而引致财务损失。汇率风险亦为不可控风险，但可以用 套头交易等手段避险。
第17章保险经营风险及其防范
7
第二节 保险经营风险的类型及其成因
二、投资风险